Найдите своё следующее качественное инвестиционное предложение с помощью простого и мощного скринера Simply Wall St, доверяемого более чем 7 миллионам индивидуальных инвесторов по всему миру.
Хотите узнать, предлагает ли Bristol-Myers Squibb примерно по $57.48 цену, соответствующую его стоимости в настоящее время, или рынок сигнализирует, что может быть лучше подождать.
Цена акций выросла на 7.5% с начала года, несмотря на падение на 2.7% за последнюю неделю и на 5.2% за последний месяц. Это может свидетельствовать о изменении настроений относительно риска и вознаграждения.
Недавнее внимание к крупным фармацевтическим компаниям, текущие разработки в области портфеля продуктов и сдвиги внимания инвесторов на отрасль способствовали возрождению интереса к Bristol-Myers Squibb. Эти темы помогают понять, почему цена акций снизилась на 1.1% за последний год и на 2.6% за последние 3 года, при этом 5-летний доход составляет 9.6%.
В настоящее время у Bristol-Myers Squibb рейтинг стоимости 4/6. Остальная часть этой статьи разберет это, используя несколько методов оценки, прежде чем подытожить способ оценки стоимости, который может объединить все эти методы.
Узнайте, почему доход Bristol-Myers Squibb -1.1% за последний год отстает от конкурентов.
Метод 1: Анализ денежных потоков с дисконтированием (DCF) Bristol-Myers Squibb
Модель денежных потоков с дисконтированием, или DCF, рассматривает денежные средства, которые ожидается, что бизнес сгенерирует в будущем, затем дисконтирует эти прогнозируемые денежные потоки на сегодня, чтобы оценить, сколько компания может стоить сейчас.
Для Bristol-Myers Squibb последние двенадцать месяцев свободных денежных потоков составили около $12.87 млрд. Аналитические данные и экстраполированные прогнозы показывают, что свободные денежные потоки составят $15.04 млрд к 2026 году и $11.34 млрд к 2030 году, при этом Simply Wall St продлевает прогнозы аналитиков за пять лет, используя свои собственные предположения. Все эти цифры в $ обрабатываются в модели свободных денежных потоков к собственному капиталу в двух этапах.
После дисконтирования этих будущих денежных потоков модель определяет примерную внутреннюю стоимость акции около $120.98. По сравнению с текущей ценой акции примерно $57.48, это означает, что акции оцениваются примерно на 52.5% недооценены с точки зрения DCF.
Результат: НЕДООЦЕНЕНЫ
Наш анализ денежных потоков с дисконтированием (DCF) показывает, что Bristol-Myers Squibb недооценен на 52.5%. Отслеживайте это в своем списке наблюдения или портфеле, или откройте для себя еще 53 акции высокого качества с недооценкой.
Перейдите в раздел Оценка нашего отчета о компании, чтобы получить более подробную информацию о том, как мы приходим к этой справедливой стоимости для Bristol-Myers Squibb.
Метод 2: Цена акций Bristol-Myers Squibb по отношению к прибыли
Для прибыльной компании, такой как Bristol-Myers Squibb, коэффициент P/E - простой способ оценить, сколько инвесторы платят за каждый доллар прибыли. Он прямо связывает цену акции с чистым доходом, что делает его широко используемой проверкой на то, выглядят ли ожидания завышенными или сдержанными.
Что считается нормальным P/E, обычно отражает две вещи: ожидаемый рост прибыли и риски, которые видят инвесторы в этих доходах. Более высокий ожидаемый рост или более низкое воспринимаемое рисков может оправдать более высокий множитель, в то время как медленный рост или более высокий воспринимаемый риск обычно соответствует более низкому множителю.
Bristol-Myers Squibb в настоящее время торгуется по коэффициенту P/E в размере 16.59x. Это соответствует среднему значению отрасли фармацевтики около 16.59x и ниже среднего значения группы сверстников в размере 19.32x. Справедливый коэффициент Simply Wall St, в размере 24.12x, является их собственной оценкой того, каким может быть справедливый P/E, учитывая такие факторы, как профиль прибыли компании, маржинальность прибыли, риски, отрасль и капитализация рынка.
По сравнению с простыми сравнениями со сверстниками или отраслью, Справедливый коэффициент призван быть более индивидуализированным, поскольку он корректируется для этих специфических характеристик компании, а не полагается на широкие средние группы. При текущем P/E в размере 16.59x, находящемся ниже справедливого коэффициента в размере 24.12x, это множительный подход показывает, что Bristol-Myers Squibb оценивается как недооцененный.
Результат: НЕДООЦЕНЕН
Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но а что, если настоящая возможность скрывается где-то еще? Начните инвестировать в наследие, а не в руководителей. Откройте для себя 20 ведущих компаний, возглавляемых основателями.
Повысьте качество вашего принятия решений: Выберите свою нравственную линию Bristol-Myers Squibb
Ранее было упомянуто, что есть еще лучший способ понять оценку, поэтому Нарративы - это шаг, который связывает историю, которой вы верите о Bristol-Myers Squibb, с конкретными оценками доходов, прибыли и маржей, а затем с справедливой стоимостью, которую вы можете сравнить непосредственно с текущей ценой, чтобы решить, выглядит ли акция привлекательной, правильно оцененной или дорогой для вас.
На странице Сообщества Simply Wall St Нарративы позволяют вам изложить эту историю простым языком и цифрами. Платформа затем превращает ее в полный прогноз и справедливую стоимость, автоматически обновляя его при появлении новой информации, такой как доходы или новости о продукте, и сохраняет вашу точку зрения в одном месте, чтобы вы могли видеть, как держится ваша теза со временем.
Для Bristol-Myers Squibb, например, один инвестор может согласиться с более низкой справедливой стоимостью около $45.67, основанной на предположениях, таких как 8% годового снижения доходов и будущий P/E в размере 14.1x. Другой может поддержать более высокую справедливую стоимость около $75.00 на основе ожиданий дохода в размере $43.3 млрд, прибыли в размере $12.4 млрд и будущего P/E в размере 17.67x. Нарративы помогают вам ясно увидеть, к какому мнению относится ваше собственное.
Однако для Bristol-Myers Squibb мы упростим вам задачу с предварительными просмотрами двух ведущих Нарративов Bristol-Myers Squibb:
Оптимистичный сценарий для Bristol-Myers Squibb
Справедливая стоимость: $65.00 за акцию
Подразумеваемая скидка к справедливой стоимости при $57.48: примерно 11.6% недооценена
Предположение о росте доходов: 2.43%
Выявляет увеличение доходов за полный 2024 год на 7% до $48.3 млрд, а также указывает на убыток на акцию по GAAP в размере $4.41 и снижение величины не-GAAP EPS до $1.15.
Указывает на новые продукты и портфель роста, включая Eliquis, в качестве ключевых источников доходов с доходами от ростового портфеля в размере $22.6 млрд в 2024 году.
Использует ряд подходов, таких как справедливая стоимость Morningstar около $66 за акцию, диапазон P/E от 8x до 10x на руководство по прибыли 2025 года и вид DCF около $64 до $66, чтобы определить справедливую стоимость в размере $65.00.
Медвежий сценарий по Bristol-Myers Squibb
Справедливая стоимость: 45,67 долларов за акцию
Подразумеваемая премия к справедливой стоимости в размере 57,48 доллара: примерно на 25,9% переоценена
Предположение о росте выручки: ежегодное снижение на 8,00%
Предполагает потерю эксклюзивности на препаратах, таких как Eliquis, Opdivo и Revlimid, а также давление на цены, увеличение долга и более строгое регулирование, как ключевые долгосрочные факторы для снижения выручки и марж
Формирует набор предположений, включая снижение выручки на 8,0% в год в течение следующих 3 лет, увеличение марж до 21,5%, прибыль в размере 8,1 млрд долларов к марту 2029 года и будущий P/E в размере 14,1х
Приходит к справедливой стоимости в размере 45,67 доллара, которая находится ниже как текущей цены акции в размере 57,48 доллара, так и консенсусной цели в размере 62,72 доллара, одновременно призывая читателей проверить эти входные данные по своему собственному видению Bristol-Myers Squibb
Если вы хотите протестировать свои собственные ожидания по этим бычьим и медвежьим сценариям и увидеть, как различные предположения влияют на справедливую стоимость, Интересно, как цифры превращаются в истории, формирующие рынки? Исследуйте сообщества повествований
Думаете, что у Bristol-Myers Squibb есть что-то еще в истории? Загляните в наше Сообщество, чтобы узнать, что говорят другие!
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя только безпристрастную методологию, и наши статьи не предназначены для финансовых советов. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или вашу финансовую ситуацию. Мы стремимся предоставлять вам анализ с фокусом на долгосрочные перспективы, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые объявления компании или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях
В статье обсуждаются компании, включая BMY
Есть отзывы по этой статье? Есть вопросы по содержанию? Свяжитесь с нами напрямую. В альтернативе напишите на editorial-team@simplywallst.com
