Энтузиазм инвесторов вокруг искусственного интеллекта (AI) добавил триллионы долларов капитала нескольким компаниям за последние несколько лет. Однако многие из крупнейших акций AI за последние несколько месяцев столкнулись со стагнацией стоимости, поскольку рынок переоценивает созданную всей тратой на AI ценность. Рынки в конечном итоге награждают руководство за выполнение стратегии и финансовые результаты.
Одна из крупнейших технологических компаний в мире кажется готовой к сильному росту в различных сегментах своего бизнеса, стимулируемому прогрессом в области искусственного интеллекта в 2026 году. В конечном итоге это может привести к росту стоимости акций до $5 трлн к концу года. Вот почему я думаю, что цена акций Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) поднимется на 35% от текущего уровня, чтобы достичь этого рубежа.
Создаст ли AI первого триллионера в мире? Наша команда только что опубликовала отчет о малоизвестной компании, называемой "Незаменимый монополист", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить
Доходы Alphabet направляются к облакам
Alphabet заметно ускорила рост своих доходов от облачных вычислений в четвертом квартале, когда продажи увеличились на 48% по сравнению с прошлым годом. Этот рост был вызван спросом на AI-инфраструктуру, а также спросом на AI-услуги.
Продажа инфраструктуры прямолинейна. Alphabet предлагает доступ к графическим процессорам (GPU) для разработчиков, желающих обучать или использовать большие языковые модели на своих серверах. Alphabet отличает свой продукт собственными процессорами Tensor Processing Units (TPU), которые недавно привлекли много интереса.
Это происходит в частности из-за спроса от Anthropic, а также собственных достижений Alphabet в области AI, обученной и запущенной на TPUs. Даже Meta Platforms использует TPUs Alphabet для некоторой работы по искусственному интеллекту, несмотря на разработку собственных ускорителей AI. Если больше рабочей нагрузки Alphabet перейдет с GPU на более дешевые TPUs, это может повлиять на операционную маржу Alphabet, которая уже значительно улучшилась за последние несколько лет.
AI-услуги Alphabet основаны на его моделях Gemini, которые быстро догнали модели OpenAI и Anthropic. Это увеличило спрос на ее платформу Vertex AI и API Gemini, которые позволяют клиентам создавать и развертывать генеративные приложения и агенты, используя его базовые модели. Рост AI-услуг также должен поддержать прибыльную маржу Alphabet в области облачных вычислений.
Я ожидаю, что Alphabet будет продолжать демонстрировать прогресс в обеих областях. Как упомянуто ранее, TPUs Alphabet привлекают значительный интерес от ведущих разработчиков AI. Между тем, Apple собирается лицензировать Gemini Alphabet для обновленного Siri, что увеличит доход в течение предстоящих лет.
AI стимулирует рост по всему бизнесу
В то время как многие компании хвалят улучшения продуктов, обеспеченные генеративным AI, Alphabet является одной из немногих, которые видят значительные финансовые эффекты от интеграции более продвинутого AI в свои основные продукты.
Хотя многие аналитики ожидали, что чат-боты от OpenAI, Anthropic и Perplexity сократят объем поиска Google, произошло обратное. В четвертом квартале поисковик увидел больше использования, чем когда-либо, сообщило руководство во время звонка по финансовым результатам в январе. Это результат функций, таких как AI Overviews и AI Mode, предоставляющих генеративные ответы на запросы поиска. Это приводит к большему вовлечению пользователей, поскольку пользователи задают Google более сложные вопросы. AI также позволяет искать новые способы поиска, включая голос и изображения.
Улучшения в модели Gemini позволили Google лучше понимать намерения поиска, улучшая возможности таргетинга рекламы и приводя к повышению уровня монетизации. Генеративный AI также помогает маркетологам разрабатывать и тестировать новые рекламные кампании и конкретные объявления по всем своим платформам, включая YouTube.
В результате Alphabet увидел ускорение роста доходов от поиска Google на протяжении 2025 года, и этот тренд должен продолжаться по мере улучшения его AI-возможностей в 2026 году. Это может получить стимул, если руководство решит монетизировать свое приложение Gemini непосредственно с помощью рекламы. Количество активных пользователей в месяц с января составляло 750 миллионов.
YouTube получает поддержку от упомянутых возможностей создания и таргетинга рекламы, которые также оказались полезны для Поиска. Но создатели контента в некоторых странах также имеют доступ к инструментам AI, которые помогают предоставлять фоновые изображения и музыку, помогают с монтажом или предлагают идеи для названий видео или сценариев. Это в конечном итоге увеличивает количество контента на платформе и делает его более привлекательным. Доступ к этим функциям остается ограниченным, но я ожидаю, что Alphabet расширит их по мере снижения затрат на вывод и улучшения монетизации.
Наконец, Alphabet показывает очень хорошие результаты с Waymo, своим бизнесом по самоуправляемым автомобилям. Сервис роботакси теперь предоставляет 400 000 поездок в неделю, что в 2,5 раза больше, чем в конце 2024 года. В настоящее время обслуживается 10 городов, и активно расширяется в новые города в 2026 году, еще 21 город в скором времени.
Путь Alphabet к $5 трлн
На данный момент стоимость Alphabet составляет около $3,7 трлн. Для достижения отметки $5 трлн ее стоимость должна вырасти на 35% к концу года. Но это возможно, потому что акции в настоящее время торгуются по очень привлекательной оценке.
Инвесторы могут приобрести акции по оценке примерно в 26 раз прогнозы прибыли на будущий период. Как упомянуто, бизнес облачных вычислений Alphabet вырос на 48% год к году в четвертом квартале и имеет несколько катализаторов, которые могут поддержать дальнейший рост в 2026 году. Тем временем его основной рекламный бизнес работает на полную мощность и ускоряет рост доходов, достигнув 14% роста в прошлом квартале. В сочетании с расширением маржи, Alphabet готова обеспечить отличный рост прибыли в 2026 году.
Аналитики в настоящее время прогнозируют всего 7% рост прибыли на акцию, что может быть слишком консервативным. Но те, кто делает прогнозы на 2027 год, ожидают ускорения роста прибыли до 16% в следующем году, достигнув $13,41. Если средний прогноз прибыли на акцию на 2027 год останется стабильным в течение года, акции Alphabet должны торговаться по множителю в 31 раз прогнозы будущей прибыли, чтобы достичь стоимости $5 трлн. Учитывая рост во всем бизнесе, это кажется справедливой ценой за акции. Но я считаю, что скорее всего Alphabet будет продолжать впечатлять в течение 2026 и 2027 годов, по мере увеличения прогнозов прибыли, снижая планку для достижения отметки в $5 трлн.
Следует ли покупать акции Alphabet прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Alphabet, обратите внимание на следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила, что по их мнению являются 10 лучших акций для инвесторов к покупке сейчас, и Alphabet не входит в их число. Эти 10 акций, которые преуспели, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Представьте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1 000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $495 179!* Или когда Nvidia вошла в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1 000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $1 058 743!*
Следует отметить, что Stock Advisors общая средняя доходность составляет 898% превосходящий результаты рынка на 183% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Просмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor по состоянию на 22 марта 2026 года.
Адам Леви имеет позиции в Alphabet, Apple и Meta Platforms. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Alphabet, Apple и Meta Platforms и находится в коротких позициях по акциям Apple. The Motley Fool располагает политикой конфиденциальности.
Прогноз: Эта акция искусственного интеллекта (AI) будет стоить $5 трлн к концу 2026 года был изначально опубликован The Motley Fool
