Несмотря на все медвежьи шумы, Goldman Sachs пока не сдаёт позиции по акциям Nvidia (NVDA).
После еще одного блестящего выступления на GTC, банк подтвердил свою целевую цену в $250 и сохраняет рейтинг покупки, подчеркивая уверенность в потенциале AI-гиганта на текущих уровнях.
Важно отметить, что Goldman Sachs впервые повысил целевую цену на Nvidia до $250 еще 20 ноября 2025 года. С тех пор банк неоднократно подтверждал эту цель в различных заметках, включая одну после GTC.
На момент написания 21 марта 2026 года акции Nvidia последний раз торговались на уровне $172.70, по данным Yahoo Finance.
Тем не менее, аналитики Goldman Sachs считают, что выступление генерального директора Дженсена Хуанга на конференции передало именно то, что быки должны были услышать: более ясную видимость спроса и более убедительные доводы в пользу того, что расходы на AI не снижаются.
Аналитик Wedbush Дэн Айвс, недавно похваливший стартап AI после первого дня на GTC 2026, выразил ту же мысль.
Айвс сказал, что компания все еще "одна на вершине горы AI", расширяя свое влияние на все, начиная от вычислений и сетей, заканчивая выводами и робототехникой.
Айвс также выделил огромное превосходство Nvidia над конкурентами в чипах во время последнего интервью на CNBC.
Ожидая большей ясности вокруг расходов гипермасштабирования и мощных новых моделей, созданных на платформе Blackwell, Goldman видит гораздо более стабильный поток катализаторов, которые будут поддерживать момент на стороне Nvidia.
Улица Уолл-стрит обновляет целевые цены на акции Nvidia после GTC 2026
Rosenblatt Securities: $325
Bank of America: $300
Bernstein: $300
Morgan Stanley: $260
Benchmark: $250
UBS: $245
Источники: Yahoo Finance, Investing.com
Goldman Sachs видит, что выводы Nvidia из GTC подтверждают доминирование в области AI
Аналитики Goldman Sachs ушли с высокопрофильного мероприятия GTC Nvidia с мнением, которое было достаточно, чтобы поддержать ранее сделанные ставки на акции, подкрепив их быструю долгосрочную настройку.
Многое из этого связано с тем, что инвесторам стало более ясно, откуда может прийти рост.
Больше о Nvidia:
Акции Nvidia получают серьезную реальную проверку на цифре в $100 млрд
Генеральный директор Nvidia дает резкий опровержение из 7 слов о программных акциях
Bank of America пересматривает целевую цену на акции Nvidia после отчетности
Естественно, большая часть этого произошла из массового раскрытия Nvidia доходов в размере $1 триллиона в продажах центров обработки данных до 2027 года. Это само по себе помогает ответить на одну из основных проблем среди инвесторов в области AI, особенно среди тех, кто считает, что расходы на инфраструктуру, основанную на AI, могут достигнуть пика в этом году.
Еще одной огромной частью конференции было массированное продвижение Nvidia в Groqs LPX rack, признак того, что техногигант хочет занять значительную роль в следующем этапе спроса на AI.
Бычий кейс Goldman по Nvidia по числам
Целевая цена на 12 месяцев: $250.00
Цена на акции Nvidia в заметке: $183.22
Подразумеваемый рост: 36.4%
Прогноз доходов: $215.0 миллиардов на 1/26, $393.6 миллиардов на 1/27E, $521.5 миллиардов на 1/28E и $634.8 миллиардов на 1/29E
Прогноз прибыли на акцию: 4.52 на 1/26, 8.97 на 1/27E, 12.29 на 1/28E и 15.41 на 1/29E
Коэффициент P/E: 35.0x на 1/26, 20.4x на 1/27E, 14.9x на 1/28E и 11.9x на 1/29E
Доходность свободного денежного потока, метрика доходности денежного потока: 2.5% на 1/26, 4.1% на 1/27E, 6.5% на 1/28E и 7.8% на 1/29E
Вот четыре основных вывода из бычьей заметки Goldman.
Самый чистый вывод заключается в том, что у Nvidia есть гораздо больше видимости в свой бизнес центров обработки данных до 2027 года, прогнозируя более $1 триллиона (резкое увеличение на $500 миллиардов по сравнению с предыдущим прогнозом) в общих доходах по вычислениям и сетям из платформ Blackwell и Rubin.
Nvidia только что представила новую систему, сосредоточенную на выводе, построенную с использованием Groq, которая может более эффективно обрабатывать реальные рабочие нагрузки в области AI. Для сравнения, она может обеспечить до 35 раз лучшую производительность на ватт и разблокировать в 10 раз больший потенциал продаж для сложных моделей AI.
В области сетей Nvidia заявила, что использует как медь, так и оптику, а не выбирает между ними. Таким образом, новые системы, такие как ее переключатели Spectrum-X и стойки на базе Rubin, нацелены на масштабирование огромных кластеров AI, с настройками, поддерживающими до 576 ГПУ, работающих вместе.
Наконец, Nvidia активно продвигается в область агентного AI с инструментами, такими как NemoClaw, позволяющими компаниям эффективно запускать автономные системы AI. Общая цель - сделать AI-агентов более практичными и готовыми к предприятиям.
Связано: Bank of America раскрывает шпаргалку по S&P 500
Кроме того, банк видит, что схема поддерживается несколькими будущими катализаторами, включая более ясные планы капиталовложений гипермасштабирования и новые крупные языковые модели, обученные на платформе Blackwell, которые должны укрепить значительное преимущество Nvidia в производительности.
Тем не менее, бычий кейс Nvidia далек от непробиваемости.
Фирма выделила множество рисков, включая резкое замедление в расходах на инфраструктуру AI, нарастающие конкурентные давления, которые могут повлиять на долю рынка, эрозию маржи по мере более агрессивного поведения конкурентов и ограничения поставок, ограничивающие возможности Nvidia удовлетворить спрос.
Последняя отчетность Nvidia по прибыли
Nvidia продемонстрировала четыре последовательных превышения квартальных показателей прибыли на акцию, в то время как рост выручки оставался стабильно выше отметки в 50% за каждый период.
Таким образом, несмотря на критиков, ясно, что хотя бы с фундаментальной точки зрения Nvidia укрепила свою позицию как самая привлекательная история роста в области AI на рынке. Это также подчеркивает, что спрос на ее AI-чипы и связанную инфраструктуру остается заметно устойчивым.
FQ4 2026 (январь 2026): Прибыль на акцию 1.62 (превышение на 0.08), выручка 68.13 млрд (превышение на 1.90 млрд), годовой рост 73.21%
FQ3 2026 (октябрь 2025): Прибыль на акцию 1.30 (превышение на 0.04), выручка 57.01 млрд (превышение на 2.06 млрд), годовой рост 62.49%
FQ2 2026 (Июль 2025): Прибыль на акцию 1.05 (превзошла прогноз на 0.04), выручка 46.74 млрд (превзошла прогноз на 687.48 млн), годовой рост 55.60%
FQ1 2026 (Апрель 2025): Прибыль на акцию 0.81 (превзошла прогноз на 0.06), выручка 44.06 млрд (превзошла прогноз на 807.34 млн), годовой рост 69.18%
Источник: Seeking Alpha
Доходность акций Nvidia по сравнению с ETF Roundhill Magnificent 7
1W: Доходность акций Nvidia -4.19% по сравнению с ETF Roundhill Magnificent 7 -2.62%
1M: Доходность акций Nvidia -9.02% по сравнению с ETF Roundhill Magnificent 7 -6.76%
6M: Доходность акций Nvidia -2.25% по сравнению с ETF Roundhill Magnificent 7 -10.35%
YTD: Доходность акций Nvidia -7.40% по сравнению с ETF Roundhill Magnificent 7 -11.51%
1Y: Доходность акций Nvidia 45.70% по сравнению с ETF Roundhill Magnificent 7 25.04%
Источник: Seeking Alpha
Связано: Bank of America пересматривает целевую цену на акции Micron после отчета о прибыли
Этот материал был опубликован TheStreet 22 марта 2026 года, где он впервые появился в разделе Инвестирование. Добавьте TheStreet в качестве предпочтительного источника, нажав здесь.
