Результаты четвертого квартала Semtech соответствуют ожиданиям Уолл-стрит, но рынок отреагировал негативно. Руководство выделило сильный налет в своих продуктовых линиях для центров обработки данных и LoRa в качестве основных двигателей, президент компании Хонг Цзюнь Хоу отметил прогресс компании в захвате возможностей для победы в конкурентной борьбе и оптимизации нашего портфеля продуктов. Усилия по оптимизации портфеля, включая приобретение HIFU и текущие отчуждения, также были названы ключевыми факторами формирования последних операционных показателей.
Сейчас время покупать акции SMTC? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете (бесплатно).
Основные моменты 4 квартала Семтех (SMTC) CY2025:
Выручка: $274.4 млн против прогноза аналитиков в $273.2 млн (рост на 9.3% год к году, в пределах)
Откорректированная прибыль на акцию: $0.44 против прогноза аналитиков в $0.43 (в пределах)
Откорректированная прибыль перед вычетом процентов, налогов, амортизации и амортизации (EBITDA): $57.4 млн против прогноза аналитиков в $56.34 млн (маржа 20.9%, превышение на 1.9%)
Прогноз выручки на 1 квартал CY2026 составляет $283 млн по середине диапазона, превышая прогноз аналитиков в $273.6 млн
Прогноз прибыли на акцию на 1 квартал CY2026 составляет $0.45 по середине диапазона, превышая прогноз аналитиков в $0.43
Прогноз EBITDA на 1 квартал CY2026 составляет $59.5 млн по середине диапазона, превышая прогноз аналитиков в $52.99 млн
Операционная маржа: -6.7%, в сравнении с 8.4% в том же квартале прошлого года
Дни оборота запасов: 133, в пределах предыдущего квартала
Рыночная капитализация: $6.81 млрд
Хотя мы с удовольствием слушаем комментарии руководства, наша любимая часть отчетности - это вопросы аналитиков. Они не скриптованы и часто могут выявлять темы, которые руководство предпочло бы избежать, или темы, на которые ответ сложен. Вот что привлекло наше внимание.
Наш Топ-5 вопросов аналитиков по отчетности Semtech за 4 квартал
Шон О'Лафлин (TD Cowen) спросил о ближайших перспективах применения и расширении мощности приобретения HIFU. Г-н Хонг Цзюнь Хоу пояснил, что чипы HIFU уже находятся в серийном производстве, и что мощность увеличивается для удовлетворения спроса, с дальнейшей ясностью по доходам, ожидаемой после того, как будут лучше известны сроки поставки оборудования.
Торе Эгил Сванберг (Stifel) спросил о потенциальном размере и структуре продуктового микса CopperEdge. Хоу указал, что поставки кабельным производителям идут по плану, но заявил, что пока еще рано количественно оценить разницу ACC и линейного эквалайзера, так как проходит проверка системы.
Кристофер Ролланд (Susquehanna) спросил о стратегии выхода на рынок для ново приобретенного бизнеса по лазерам и будущей роли медных соединений. Хоу пояснил, что бизнес вертикально интегрирован и планируется совместная разработка чипсетов, причем медь остается ключевой для соединений внутри стойки, даже когда оптические решения расширяются.
Натаниэль Куинн Болтон (Needham & Company) запросил обновления по отчуждению модулей сотовой связи и сроках запуска продуктов ACC и LPO. Финансовый директор Марк Лин сообщил о повышенной заинтересованности покупателей и юридической проверке для отчуждения, в то время как Хоу подтвердил, что оба продукта ACC и LPO идут по плану с ожидаемым значительным вкладом в этом году.
Скотт Сирл (ROTH Capital Partners) спросил о региональном миксе LoRa и сроках Amazon Sidewalk. Хоу отметил, что рост LoRa теперь имеет хорошее географическое разнообразие, и что развертывание Amazon Sidewalk ожидается стать значимым по мере запуска новых продуктов в Северной Америке и за рубежом.
Катализаторы в предстоящих кварталах
В следующие кварталы команда StockStory будет отслеживать (1) темпы запуска продуктов CopperEdge и FiberEdge для гипермасштабирования, (2) прогресс интеграции HIFU и расширение мощности для передовых оптических компонентов, и (3) успешное отчуждение бизнеса модулей сотовой связи. Ключевые дополнительные маркеры включают принятие LoRa в потребительском Интернете вещей и способность новых партнерств расширить адресные рынки.
Semtech в настоящее время торгуется на уровне $74.00, что ниже, чем $89 как раз перед отчетностью. Является ли компания точкой перегиба, которая оправдывает покупку или продажу? Ответ содержится в нашем полном исследовательском отчете (бесплатно для активных участников Edge).
Наши любимые акции прямо сейчас
ПОКА ВЫ ЗДЕСЬ: Топ-9 акций, обгоняющих рынок. Лучшие акции не просто обгоняют рынок один раз. Они делают это снова. И снова. Рост выручки, рост свободного денежного потока, доходность на капитал, оставляющая конкурентов позади. Рынок уже вознаградил эти бизнесы.
Но наша платформа искусственного интеллекта говорит, что вечеринка не закончена. Узнайте, какие 9 акций попали в наш список на этой неделе БЕСПЛАТНО. Получите наши Топ-9 акций, обгоняющих рынок, бесплатно ЗДЕСЬ.
Среди акций, попавших в наш список, есть уже знакомые названия, такие как Nvidia (+1,326% между июнем 2020 и июнем 2025 года), а также менее известные компании, такие как Tecnoglass, бывшая микро-кап компания (+1,754% пятилетний доход). Найдите своего следующего победителя с StockStory уже сегодня.
