Это происходит нечасто. Строительная компания возрастом в 100 лет обычно не удваивается за год. Но Caterpillar уже не тот производитель тракторов, каким помнил его ваш дедушка.
Акции с дивидендами выросли примерно на 100% за последние 12 месяцев, что делает ее одним из лучших исполнителей в индексе промышленных компаний Dow Jones.
И хотя большие желтые машины по-прежнему являются частью истории, внутри компании происходит тихая революция, которая сделала основную работу.
Секрет? Искусственный интеллект и огромное количество энергии, необходимой для его функционирования.
Бум искусственного интеллекта подтолкнул акции CAT вверх
Каждый раз, когда большая языковая модель обрабатывает запрос или гипершкалируемая компания обучает новую систему искусственного интеллекта, требуется электроэнергия.
Связано: На 63% ниже, дивидендная акция Уоррена Баффета дает сигнал о возможности
Центры обработки данных борются за увеличение мощности, им нужны генераторы, турбины и двигатели, чтобы поддерживать работу, иногда до того, как местная электросеть даже успевает за ними.
Именно здесь выступает Caterpillar (CAT).
В четвертом квартале 2025 года продажи генераторов Caterpillar выросли на 44%, подпитываемые растущим спросом на генераторы и турбины, обеспечивающие строительство центров обработки данных для искусственного интеллекта.
Компания даже заключила один из крупнейших контрактов на поставку электрогенераторов в своей истории, обязавшись поставлять генераторы для масштабного проекта центра обработки данных в округе Мейсон, штат Виргиния.
Продажи энергетического оборудования также росли стабильными темпами и стали крупнейшим источником доходов Caterpillar, что является заметным сдвигом для компании, долгое время определявшейся своим строительным и горнодобывающим оборудованием.
Президент группы Родни Шурман просто и понятно выразил это на последней конференции для инвесторов:
Инфраструктура, которая обеспечивает работу современного цифрового мира, центры обработки данных, трубопроводы, компрессоры природного газа, работают на оборудовании Caterpillar.
Чтобы удовлетворить спрос, Caterpillar инвестирует 725 миллионов долларов в свой завод в Лафайетте, штат Индиана, для расширения производства поршневых двигателей, используемых в генераторах. Она также работает над увеличением мощности турбинных двигателей более чем вдвое к 2030 году.
Дивидендная акция синего флага имеет стабильную выплату
Для инвесторов в доходы Caterpillar имеет долгую и последовательную историю. Дивидендная акция синего флага выплачивает денежные дивиденды каждый год с момента своего образования и выплачивает квартальный дивиденд с 1933 года.
Другие дивидендные акции:
Одна из дивидендных акций Уоррена Баффета ключевая для открытия пролива Ормуз
HSBC дает прямую оценку дивидендной акции в 150 лет
Дивидендная акция ресторана с выплатой дивидендов спотыкается при росте цен на газ
Он повышал свой ежегодный дивиденд в течение 31 последних лет и является членом индекса S&P 500 Dividend Aristocrats.
В июне 2025 года совет директоров повысил квартальный дивиденд на 0,10 доллара, на 7%, до 1,51 доллара за акцию.
С годовыми затратами на дивиденды в размере 2,7 миллиарда долларов CAT закончила 2025 год с свободным денежным потоком в размере 8,92 миллиарда долларов, что указывает на коэффициент выплат около 30%.
Ожидается, что ее свободный денежный поток вырастет до 16,32 миллиарда долларов к 2030 году, в то время как годовой дивиденд может увеличиться на 8,10 доллара на акцию.
Основные дивидендные показатели для акции CAT прямо сейчас:
Квартальный дивиденд: 1,51 доллара на акцию
Годовой дивиденд: 6,04 доллара на акцию
Дивидендная доходность: примерно 0,80% (доходность снизилась, поскольку цена акций выросла)
Коэффициент выплат: примерно 31% (оставляя много места для будущего роста)
Темп роста дивидендов за 10 лет: примерно 7% в год
Последовательные годы роста дивидендов: 31+ год (Дивидендный аристократ)
Частота выплаты: Квартально
Низкая доходность отражает то, насколько сильно выросла цена акций. Год назад историческая средняя дивидендная доходность CAT была ближе к 1,8%.
Акции просто опережают дивиденд. Но с коэффициентом выплат около 31% у компании есть много места для увеличения дивиденда, и руководство прогнозирует его увеличение на высокие однозначные цифры до 2030 года.
Рекордный заказной портфель для дивидендной акции
Это не только история Power & Energy, подталкивающая энтузиазм. Вся компания вошла в 2026 год с моментумом.
Заказной портфель Caterpillar достиг рекордных 51 миллиарда долларов, с сильными тенденциями заказов во всех трех сегментах: Строительные отрасли, Горнодобывающая промышленность и Энергетика.
На последнем разговоре у камина CONEXPO Крид заявил, что заказы в четвертом квартале на нефть и газ были рекордными, а Строительные отрасли продемонстрировали один из своих лучших кварталов за всю историю по заказам.
В 2025 году доходы Caterpillar составили 67,59 миллиарда долларов, что на 4,29% больше, чем в предыдущем году.
Руководство стремится к среднегодовому росту выручки в размере 5-7% к 2030 году, поддерживаемому расширением услуг и строительством энергетики, связанной с искусственным интеллектом.
Тарифы и риски, на которые стоит обратить внимание
Никакой бычий случай не обходится без рисков. Caterpillar поглощала значительные препятствия из-за тарифов.
Компания столкнулась примерно с 2,6 миллиарда долларов затрат, связанных с тарифами в 2026 году, и скорректированный операционный показатель за 2025 год составил 17,2%, что ниже уровня предыдущего года.
Финансовый директор Эндрю Бонфилд отметил на последней конференции Barclays, что без тарифов маржа была бы ближе к верхнему пределу их целевого диапазона.
Caterpillar работает над мерами по смягчению, но она была предельно осторожна в отношении изменений в цепи поставок, которые могли бы оказаться излишними, если условия тарифов изменятся.
Хорошей новостью является то, что сильный моментум в заказах по всем трем сегментам обеспечивает реальную подушку. И, как сказал Крид на CONEXPO, «у нас есть огромный импульс во всех трех сегментах».
Caterpillar зарегистрирована в Ирвинге, Техас, и изначально была известна как Caterpillar Tractor Co., когда она была основана в 1925 году.
Сегодня она является крупнейшим производителем строительного и горнодобывающего оборудования в мире, с огромным портфелем, который также включает дизельные и природный газ, промышленные газовые турбины, дизель-электрические локомотивы и финансовые продукты.
Ее дилерская сеть охватывает весь мир, что дает компании преимущество в распространении, которое практически невозможно воспроизвести.
Будь то тема мощности искусственного интеллекта или 31-летний ряд увеличения дивидендов, CAT - это акция, которая заслуживает близкого рассмотрения.
Связано: Лучшие дивидендные акции Dow: сокращенный список для инвесторов в доходы
Этот материал был впервые опубликован TheStreet 23 марта 2026 года, где он впервые появился в разделе Инвестирование. Добавьте TheStreet в качестве Источника по умолчанию, нажав здесь.
