Ключевые моменты
CapsoVision следует по пути, основанному на искусственном интеллекте, в направлении панэнтерического неинвазивного скрининга рака, с подачей капсулы для толстой кишки, запланированной на III квартал 2026 года, исследованием поджелудочной железы, а также модулем чтения с искусственным интеллектом, представленным в FDA в декабре для сокращения времени чтения врача.
Флагманская капсула CapsoCam Plus оснащена четырьмя боковыми камерами и внутренним накопителем памяти (без внешних поясов или записывающих устройств), обеспечивая обзор 360 градусов, рабочий процесс с одним визитом/телемедициной и использование у пациентов, у которых противопоказаны беспроводные системы.
В коммерческом плане у компании 26 прямых продажных представителей в США и распределение в 69 странах, а на балансе $10,1 млн наличных плюс $14 млн частного размещения, что, по мнению руководства, обеспечивает финансовую поддержку до 2026 года, пока компания продолжает развивать исследования и партнерство с Canon в области датчиков.
Интересуетесь CapsoVision, Inc.? Вот пять акций, которые нам больше нравятся.
3 Неизвестные акции ПО, готовые к подъему
Руководство CapsoVision (NASDAQ:CV) в ходе неформальной беседы, организованной аналитиком Roth Senior Research Кайлом Баузером, обсудило происхождение компании, ее платформу капсульной эндоскопии для визуализации тонкой кишки и планы развития для будущих показаний в области гастроэнтерологии, включая толстую кишку и поджелудочную железу. Руководство также обсудило коммерческое присутствие компании, ожидаемую роль искусственного интеллекта в оптимизации рабочего процесса врачей, а также недавние финансирование и уровень наличных средств.
Происхождение компании и долгосрочная стратегия
Соучредитель, президент и генеральный директор Джонни Уанг сказал, что CapsoVision выросла из его опыта в области полупроводников и проектирования интегральных схем (IC). Он описал начальное направление на инновации в капсульной эндоскопии через разработку компонентов и подсистем, включая обработку изображений и видео на IC, КМОП-матрицу изображения, панорамную оптику, встроенное хранилище, освещение, магнитную систему питания и сопутствующее программное обеспечение, разработанные для капсульной формы, предназначенной для работы в течение 15 часов на две кнопочные батареи.
Planet Labs: Спутниковая акция, которая продолжает стремительно развиваться
Скрытые сокровища: 3 ценовые акции, за которыми стоит следить для сильного роста в 2025 году
Уанг сказал, что компания позднее построила систему на базе облачных технологий, чтобы врачи могли просматривать исследования в любое время и в любом месте, не ограничиваясь рабочими станциями на месте во время рабочего дня. Он добавил, что начиная примерно с 2018 года, когда технология процессов полупроводников позволила обучение глубоких сверточных нейронных сетей, компания начала разрабатывать модели искусственного интеллекта внутри компании. Уанг сказал, что платформа хранения в облаке предоставляет, как он описал, самую большую базу данных изображений в отрасли капсульной эндоскопии для обучения, проверки и тестирования искусственного интеллекта.
Смотря в будущее, Уанг сказал, что IPO-тезис компании основан на ускоряющемся росте в капсульной эндоскопии тонкой кишки, управляемой искусственным интеллектом, и экспоненциальных траекториях роста для обнаружения рака толстой кишки и поджелудочной железы. Он описал долгосрочную цель панэнтерического изображения в рамках одной неинвазивной процедуры с помощью искусственного интеллекта, нацеленную на обнаружение и скрининг нескольких видов рака по всему кишечнику.
CapsoCam Plus и рынок тонкой кишки
Сдвиг Prime Day от Amazon: почему перенос его на июнь имеет значение
2 акции малой капитализации, готовые засиять на бычьем рынке
Вице-президент по глобальным продажам Даг Аткинсон описал CapsoCam Plus как капсулу примерно размером с капсулу с рыбьим жиром, построенную с четырьмя камерами, ориентированными на захват обзора 360 градусов слизистой оболочки ЖКТ. Он сказал, что капсула использует встроенное хранилище, устраняя необходимость во внешнем оборудовании, таком как массивы сенсоров, пояса или записывающие устройства, используемые некоторыми конкурентами. После извлечения капсулу можно отправить в центр загрузки CapsoVision в Сан-Хосе, и Аткинсон подчеркнул, что предусмотрен, как он описал, рабочий процесс с одним пациентом, включая использование в телемедицинских условиях.
Аткинсон сказал, что капсульная эндоскопия обычно используется для оценки пациентов с кровью в кале и другими симптомами, такими как боли в животе и понос, а также при болезни Крона, оценке рака и целиакии. Он оценил, что примерно 55% до 60% использования связано с неявным кровотечением ЖКТ.
Мусор превращается в сокровища: 3 акции по утилизации отходов для минимизации волатильности
В отношении размера рынка Аткинсон сказал, что верхний рынок ЖКТ, включающий пищевод, желудок, поджелудочную железу и тонкую кишку, был прогнозируем в $300 млн к 2030 году. Он охарактеризовал рынок толстой кишки в $17,8 млрд и отметил, что примерно 20 млн американцев проходят колоноскопию ежегодно. Он добавил, что цель компании - обследовать рынок с противопоказаниями и создать реестр, который, по их мнению, мог бы поддержать доступ к рынку скрининга.
Дифференциация и чтение с искусственным интеллектом
Аткинсон выделил четыре боковых камеры капсулы как способ помочь справиться с переворачиванием капсулы и неконтролируемым движением по ЖКТ, утверждая, что данная методика лучше имитирует контроль обзора оптическим колоноскопом. Он также сказал, что отсутствие внешнего оборудования поддерживает использование у пациентов, которым могут быть противопоказаны системы конкурентов, включая пациентов с имплантируемыми устройствами и некоторых пациентов с высоким ИМТ, где передача сигнала может быть проблемой.
Уанг обсудил модуль чтения с искусственным интеллектом, представленный компанией в FDA в декабре. Он сказал, что искусственный интеллект предназначен для экономии времени врача на чтение, ссылаясь на 20-30 минут для чтения тонкой кишки, и утверждал, что экономия времени может приносить экономические выгоды для врачей, получающих оплату в зависимости от объема процедур. Уанг также упомянул утомление от осмотра в процессе и сказал, что чувствительность к чтению может снижаться со временем, добавив, что вторичное чтение может быть значительно ниже. Он сказал, что искусственный интеллект может помочь уменьшить утомление наблюдателя и повысить точность, увеличив эффективность. В ходе дискуссии не были названы конкретные ожидания по дате принятия решения FDA.
Коммерческое присутствие и графики пайплайна
Аткинсон сказал, что у компании 26 прямых продажных представителей в США и планы по добавлению территорий в тех случаях, когда это имеет географический смысл. Он сказал, что компания продает напрямую в США и Германии и использует комбинацию прямых и дистрибуционных моделей в 69 странах. Аткинсон также сказал, что если капсула для толстой кишки будет одобрена, CapsoVision планирует продавать ее, используя существующую продажную силу, а не создавая отдельную команду.
Относительно графика развития продукции Уанг сказал, что план компании - подать свою капсулу для толстой кишки в III квартале 2026 года. Он сказал, что исследование поджелудочной железы началось в первой половине года и отметил участие ключевых мнений, включая руководство в области организаций, сфокусированных на поджелудочной железе. Уанг сказал, что компания намеревается начать работу с пищеводом после подачи на толстую кишку. Для раннего аденокарцинома пищевода он сказал, что работы, связанные с биопсией, патологией и анализом с искусственным интеллектом, будут проведены в 2027 и 2028 годах, а работы со желудком - в схожий период. Он также отметил планы набора пациентов в регионах, таких как Тайвань и Япония, для рака желудка, учитывая его распространенность.
Партнерство с Canon и обновление финансирования
Уанг описал партнерство компании с Canon, сосредоточенное на передовой технологии датчиков. Он сказал, что возможности датчиков Canon могут поддерживать более высокие частоты кадров, более широкий динамический диапазон и более высокое разрешение. Он также упомяну
