За последние несколько лет Meta Platforms (NASDAQ: META) тихо закрепила свою позицию лидера в области искусственного интеллекта (ИИ), объединив открытые модели и генеративный ИИ на своих платформах социальных медиа.
С одной стороны, Meta демократизирует доступ к ИИ для разработчиков и предприятий через свои модели серии Llama. С другой стороны, компания внедряет машинное обучение в основные рекламные инструменты на Facebook, Instagram и WhatsApp, улучшая вовлеченность пользователей и повышая отдачу для рекламных партнеров.
Сможет ли ИИ создать первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, названной "Необходимая монополия", которая предоставляет критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжение
Этот двойной подход стимулирует агрессивные инвестиции Meta в инфраструктуру ИИ, которые прогнозируется достигнуть до $135 миллиардов в этом году. Без значительных инвестиций компания рискует отстать от своих крупных технологических конкурентов в буме ИИ.
Давайте рассмотрим недавнюю шумную сделку Meta на $27 миллиардов. Умные инвесторы должны понимать, почему такой шаг оправдан для Meta, и на более глубоком уровне понимать акции дата-центра, которые выигрывают от таких соглашений за кулисами.
Почему Meta только что потратила $27 миллиардов на искусственный интеллект?
В середине марта Meta объявила о пятилетнем соглашении по объему с нейроспециалистом Nebius Group (NASDAQ: NBIS).
Соглашение обязывает Meta выделить $12 миллиардов на специализированный объем в нескольких центрах обработки данных, работающих на основе масштабного развертывания архитектуры графических процессоров (GPU) Vera Rubin от Nvidia. Кроме того, у Meta есть возможность приобрести дополнительный объем с предстоящими кластерами GPU от Nebius за $15 миллиардов.
Партнерство с Nebius приносит значительные преимущества Meta. В частности, теперь у Meta есть немедленный доступ к дефицитным GPU, избегая полной капиталовложения и временных затрат на строительство каждого дизайна центра обработки данных внутри компании.
Сотрудничество с Nebius позволяет Meta диверсифицировать цепочки поставок, обходить дефицит энергии и микросхем, ускорять сроки обучения новых моделей и внедрения нового поколения услуг в производство.
Как Nebius побеждает в эпоху нейромассивов
Нейромассивы - это специализированные поставщики ИИ-инфраструктуры, которые строят свои собственные центры обработки данных и сдают в аренду доступ к высокопроизводительным GPU разработчикам. В эпоху, когда мощность и емкость центров обработки данных становятся таким же горячим товаром, как нефть, Nebius быстро стал критическим поставщиком для некоторых самых важных участников ИИ.
Взлет компании обусловлен тройным союзом партнерств с гипермасштабными игроками, обеспечивающими Nebius как подтверждение, так и операционные рычаги. Новое соглашение Meta присоединяется к существующему многолетнему соглашению на $19,4 миллиарда с Microsoft, а также к инвестиции в $2 миллиарда от Nvidia.
Эти отношения подчеркивают силу Nebius в построении вертикально интегрированных центров обработки данных в США, Европе и Ближнем Востоке. Способность компании оперативно развертывать наиболее востребованные ускорители ИИ в мире позволяет крупным технологическим компаниям двигаться вперед, когда разработчики продвигают границы все более растущих рабочих нагрузок по выводу.
Инвесторы должны обращать внимание на эти партнерства, потому что связи Nebius с акциями крупнейших компаний по ИИ в конечном итоге создают благоприятный круг спроса гипермасштабных, финансирования и приоритетов в стеках микросхем. По сути, Nebius гораздо более сложен, чем компания, предоставляющая аренду мощность GPU. Скорее, компания превращается в неотъемлемого партнера для тех самых компаний, которые переопределяют будущее технологий.
Стоит ли покупать акции Nebius?
На момент написания (20 марта) капитализация Nebius составляет $28,7 миллиарда. Давайте посмотрим на профиль оценки компании относительно ее прогнозируемого годового объема повторяющихся доходов (ARR).
До сделки с Meta руководство Nebius прогнозировало годовой ARR между $7 и $9 миллиардов к 2026 году. Это представляет собой прирост в 540% по сравнению с годовым прогнозируемым доходом на середину года.
Очевидно, что новое соглашение Meta на $27 миллиардов делает прогнозы руководства консервативными. Новое соглашение должно существенно увеличить траекторию доходов компании начиная с 2027 года, когда сделка с Meta ожидается вступить в силу.
По текущей рыночной стоимости Nebius торгуется примерно в 3,6 раза относительно его прогнозируемого ARR. Однако это значение на самом деле еще ниже, если учесть рост будущих сделок, таких как соглашение с Meta.
Для акций гиперроста инфраструктуры ИИ с долгосрочной видимостью выручки от крупных технологических компаний я считаю, что Nebius торгуется по привлекательной оценке. Большими рисками, на мой взгляд, являются способность компании оставаться на пути строительства новых центров обработки данных и эффективное распределение капитала, поскольку инфраструктура ИИ в значительной степени требует капиталовложений.
Сказав это, я бы не рекомендовал ждать отката на возможные "плохие новости". Инвесторы с долгосрочным горизонтом должны рассмотреть стратегию постепенного инвестирования в акции Nebius со временем. Такой подход позволяет инвесторам получать выгоду от секулярных ветров ускоренных инвестиций в инфраструктуру ИИ, одновременно сглаживая любую волатильность в сфере нейромассивов.
В настоящую эпоху, когда ИИ-вычисления остаются недостаточными, платформа Nebius и партнерские отношения с крупнейшими компаниями делают ее привлекательной инвестиционной возможностью для ростовых инвесторов.
Следует ли покупать акции Nebius Group прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Nebius Group, обратите внимание на следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что по их мнению10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Nebius Group не вошла в этот список. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент рекомендации, вы бы имели $503,592!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент рекомендации, вы бы имели $1,076,767!*
Сейчас стоит отметить, что Stock Advisors общая средняя доходность составляет 913% - превосходящий рынок результат по сравнению с 185% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Посмотреть 10 акций
*Доходность Stock Advisor на момент 24 марта 2026 года.
Адам Спатакко имеет позиции в Meta Platforms, Microsoft и Nvidia. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Meta Platforms, Microsoft и Nvidia. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Meta Just Signed a $27 Billion Artificial Intelligence (AI) Deal. Here's the Under-the-Radar Stock That Won. была изначально опубликована The Motley Fool
