Ключевые моменты
Генеральный директор Вишал Гарг говорит, что Better ожидает достижения объема ежемесячных кредитов на сумму 1 миллиард долларов \"позднее в мае\", поддерживаемый партнерствами, такими как Credit Karma Home Loans и топ-три финтех-компании, и стремится к достижению точки безубыточности EBITDA к концу третьего квартала 2026 года.
Платформа Tinman Better объединяет CRM, LOS, ценообразование, квалификацию и соответствие в один рабочий процесс, продаваемый \"по результату\" за каждую сделку, а ее интеграция с OpenAI/ChatGPT включает движок кредитного принятия решений, способный принимать решения за 47 секунд, привлекая крупные банки и кредиторов.
Компания переходит от чистого D2C к сотрудничеству с брокерами и розничными кредиторами (используя D2C как \"лабораторию\" продуктов), улучшила вклад D2C до около 2 000 долларов за кредит (~28%), закрывает большую часть операций в Великобритании, чтобы высвободить более 50 миллионов долларов, и выделяет регулирование, рецессию и выполнение ИИ как ключевые риски.
Интересуетесь компанией Better Home & Finance Holding Company? Вот пять акций, которые нам нравятся больше всего.
Better Home & Finance (NASDAQ:BETR) основатель и генеральный директор Вишал Гарг заявил, что цифровой ипотечный кредитор и поставщик платформы стремится к более автономному будущему, описывая, как продуктовый стек и стратегия партнерства Better призваны ускорить рост объема кредитов, двигая бизнес в сторону прибыльности.
История происхождения и миссия
Гарг, который, как он сказал, работал в потребительском финтехе 26 лет, описал основание Better.com после личного опыта приобретения дома в 2014 году, когда, как он сказал, ипотека Citibank заняла более 60 дней на завершение. В то время, как он сказал, он торговал ипотечными обеспеченными ценными бумагами и мог определить цену любого кредита за секунды, что привело его к вопросу, почему оформление занимает так много времени.
Активные ETF обгоняют пассивные, и лидирующие среди них
Он сказал, что исходное предположение Better.com заключалось в том, чтобы превратить процесс ипотечного кредитования, который, по его характеристикам, включал 800 страниц, 28 человек и стоимость в размере 12 000 долларов, в значительно цифровой рабочий процесс, в котором люди используются как исключение, а не как правило, с целью снижения стоимости владения жильем.
Цели по объему, партнерства и путь к точке безубыточности EBITDA
Обсуждая недавние результаты и цели на будущее, Гарг сказал, что Better достигла минимума в 2023 году после роста ставок, с объемом финансирования примерно в 3 миллиарда долларов. С тех пор, как он сказал, компания удвоила свою ставку дохода и объема, выходя из декабря с примерно 6-миллиардным годовым объемом, или около 500 миллионов в месяц.
Planet Labs: акции спутников, которые продолжают расти
Гарг сказал, что Better уверенна, что может удвоить бизнес в течение трех-четырех месяцев и достичь объема ежемесячных кредитов на сумму 1 миллиард долларов позднее в мае, ссылаясь на запуск Credit Karma Home Loans, основанный на Better, и другие партнерства. Он добавил, что по мере масштабирования компания ожидает достичь точки безубыточности EBITDA к концу третьего квартала 2026 года.
Он также упомянул:
Партнерство с топ-третьей финтех-компанией, которая приняла платформу Better для HELOC и ипотечных кредитов, с гипотекой в качестве будущего расширения.
Недавно подписанное партнерство с одной из пятерки крупнейших ипотечных компаний в США, который, как он сказал, имеет тысячи кредитных офицеров по всему мируан аранжировка, которую он ожидает увеличить медленнее из-за потребности в обучении и управлении изменениями.
Платформа Tinman и ценообразование \"результат как услуга\"
Медь остывает после рекордного января, но этот ETF представляет собой возможность купить дип
Гарг описал Tinman Better как интегрированную систему, которая объединяет функции, обычно обрабатываемые несколькими устаревшими системами ипотечного кредитования, такими как CRM, точка продажи, оформление кредита, ценообразование, квалификация, соответствие и создание документов, в один рабочий процесс, посредничаемый агентским ИИ. Он сказал, что в широкой индустрии часто используется устаревшее программное обеспечение, где в одном файле кредита может работать только один сотрудник.
Он подчеркнул коммерческую модель Tinman, говоря, что ее продают по результату, а не по лицензиям на рабочие места или часы, с клиентами, оплачивающими за каждую сделку в момент финансирования. Гарг сказал, что это согласует расходы с событиями поступления доходов и улучшает принятие решений.
Он привел примеры внедрения Tinman среди крупных игроков отрасли, включая Finance of America в обратных ипотечных кредитах, Credit Karma как финтех-платформа и не названного партнера, которого он назвал крупнейшим розничным кредитором в стране. Гарг также упомянул метрики, которые, как он сказал, были раскрыты в квартальном отчете о прибылях Better: команда розничного кредитора, присоединившаяся к платформе, увеличила годовой объем с 1,5 миллиарда до 3,2 миллиарда долларов за 12 месяцев, увеличила количество финансируемых кредитов в месяц с двух до четырех и снизила операционные расходы на 30% после полной загрузки на Tinman за шесть месяцев.
Интеграция OpenAI/ChatGPT и ускоренное принятие решений
Гарг сказал, что Better сотрудничает с OpenAI уже почти три года и недавно запустил приложение Tinman AI внутри ChatGPT. Он описал это как способ уменьшить трение при входе для партнеров: вместо изучения Tinman за шесть недель до трех месяцев, он сказал, что сотрудники партнеров могли бы использовать экземпляр ChatGPT Enterprise с приложением Tinman и взаимодействовать через разговор.
Он также сказал, что Better запустил то, что он описал как первый двигатель кредитного принятия решений внутри ChatGPT, позволяющий банкам, финтех-компаниям и ипотечным кредиторам принимать решения всего за 47 секунд по сравнению с тем, что он назвал средним для отрасли 21 днем. Гарг сказал, что Better быстро получила входящий интерес, включая запросы на демонстрации от более чем 50 банков и ипотечных брокеров по всему миру за двухнедельный период, включая два из трех крупнейших банков страны, а также крупных финтех-компаний.
Глядя дальше, Гарг сказал, что Better верит, что в конечном итоге может поддерживать потребительские ипотечные и домашние кредитные кредиты внутри ChatGPT, и описал подход, при котором лично идентифицируемая информация передается прямо в Better и никогда не хранится в LLMs.
Стратегия D2C, изменения в международном масштабе и риски
Гарг сказал, что прямой бизнес-потребителю (D2C) Better продемонстрировал сильные атрибуты продуктов - ставки, скорость и удобство использования, но исторически не обладал распространением и осведомленностью о бренде. Он сказал, что Better.com заполучил значительную долю предварительных одобрений, но утверждал, что большинство одобрений забирают местные ипотечные брокеры, связанные с местными риэлторами. Он сказал, что Better перешла от борьбы с брокерами и розничными кредиторами к сотрудничеству с ними, включая передачу клиентов местным кредиторам и участие в доходах.
Он сказал, что D2C остается лабораторией для улучшения предложения и продемонстрации того, что возможно с ИИ. Гарг добавил, что если ставки снизятся до уровня пять и изменятся или четыре и изменятся, D2C может потенциально масштабироваться значительно, как это было с 2019 по 2021 год. Он также сказал, что Better улучшила вклад D2C с нуля до около 2 000 долларов за кредит, что он характеризует как примерно 28% чистую ставку вклада.
По поводу международных операций, Гарг сказал, что Better начала выводить свои бизнесы в Великобритании после предыдущего глобального расширения. Он сказал, что три из четырех бизнесов в Великобритании уже были выведены, и он ожидает более 50 миллионов долларов освобождения капитала в течение следующих шести до девяти месяцев.
Отвечая на вопросы о рисках, Гарг упомянул потенциальные изменения в регулировании и руководстве со временем, возможность рецессии, снижающей спрос на покупку жилья, и необходимость продолжать совершенствовать ИИ Better. Он отметил, что хотя рецессия может сдержать активность покупки, значительное падение ставок может увеличить объем рефинансирования и домашних кредитов.
Обсуждая АИ-агентов, Гарг аргументировал, что если АИ-агенты начнут обрабатывать подбор ипотечных кредитов и рефинансирование, Better может выиграть, потому что ориентирована на цену, скорость и полезность, а не на брендовые отношения. Он сказал, что у Better есть
