Принимайте лучшие инвестиционные решения с помощью простых визуальных инструментов Simply Wall St, которые дают вам конкурентное преимущество.
Если вы задаетесь вопросом, является ли Nasdaq, торгуемый примерно за 84 доллара США, все еще качественной возможностью или начинает выглядеть переоцененным, то текущая оценка предлагает несколько полезных подсказок.
Акции показали снижение на 2,5% за последние 7 дней, рост на 2,9% за 30 дней и доходность на уровне 9,8% за 1 год, 66,0% за 3 года и 83,5% за 5 лет, что может изменить восприятие инвесторов как по поводу потенциальной прибыли, так и риска.
Последние заголовки сосредоточены на роли Nasdaq как оператора рынка и провайдера технологий, поскольку биржи конкурируют по листингу, данным и технологиям торговли. Этот контекст помогает объяснить, почему инвесторы переоценивают, на что они готовы платить за акции, особенно после сильного многолетнего роста.
В настоящее время у Nasdaq оценка в 3 из 6, что указывает на недооцененность по половине проверок Simply Wall St, и следующие разделы разберут стандартные методы оценки, прежде чем завершить более широким способом мыслить о том, что рынок ценит в эти акции.
Nasdaq доставил 9,8% доходности за последний год. Узнайте, как это соотносится с остальной отраслью капитальных рынков.
Подход 1: Анализ избыточной доходности Nasdaq
Модель избыточной доходности задает простой вопрос: зарабатывает ли Nasdaq больше на капитале акционеров, чем стоит его финансирование, и как долго это различие может длиться? Она рассматривает доходность на капитал, стоимость капитала, и как стоимость по книге и прибыль на акцию могут расти со временем.
Для Nasdaq модель использует стоимость по книге на уровне 21,45 доллара за акцию и стабильную прибыль на акцию на уровне 4,70 доллара за акцию, основанные на взвешенных оценках будущей доходности на капитал от 4 аналитиков. Средняя доходность на капитал составляет 18,99%, в то время как стоимость капитала на уровне 2,03 доллара за акцию. Это дает избыточную доходность на уровне 2,67 доллара за акцию, что является созданной стоимостью сверх требуемой доходности. Ввод стабильной стоимости по книге на уровне 24,74 доллара на акцию поступает из взвешенных оценок будущей стоимости по книге от 2 аналитиков.
Используя эти данные, модель избыточной доходности приходит к внутренней стоимости около 80,67 доллара за акцию, что подразумевает, что акции переоценены на уровне примерно 4,5% по сравнению с текущей ценой около 84 доллара США. Проще говоря, модель предполагает, что цена акции близка к своей рассчитанной справедливой стоимости.
Результат: ПРИМЕРНО ПО СПРАВЕДЛИВОСТИ
Nasdaq оценен справедливо в соответствии с нашей моделью избыточной доходности, но это может измениться в любой момент. Отслеживайте стоимость в вашем списке наблюдения или портфеле и получайте оповещения, когда нужно действовать.
Перейдите в раздел Оценка нашего Отчета о Компании, чтобы узнать больше деталей о том, как мы приходим к этой Справедливой Стоимости для Nasdaq.
Подход 2: Цена Nasdaq по отношению к прибыли
Для прибыльной компании, такой как Nasdaq, коэффициент P/E является удобным сокращением того, за что инвесторы в настоящее время готовы платить за каждый доллар прибыли. Он быстро предоставляет понимание того, как рынок оценивает прибыльную структуру компании по сравнению с другими возможностями.
Что считается нормальным коэффициентом P/E, часто отражает две основные вещи: ожидания роста и риска. Более высокий ожидаемый рост прибыли и более низкий воспринимаемый риск могут обосновать более высокий P/E, тогда как медленный рост или большая неопределенность обычно указывают на более низкий множитель.
Nasdaq в настоящее время торгуется с P/E на уровне 26,79x. Это ниже среднего коэффициента P/E для отрасли капитальных рынков на уровне 29,63x и также ниже среднего значения группы ровесников на уровне 32,09x. Справедливый коэффициент Simply Wall St для Nasdaq составляет 16,17x, который является собственной оценкой того, каким может быть P/E, учитывая такие факторы, как рост прибыли, отрасль, маржу прибыли, рыночную капитализацию и рисковые индикаторы. Этот Справедливый Коэффициент может быть более адаптированным, чем простые сравнения с ровесниками или отраслью, поскольку он корректируется на особенности конкретной компании, а не предполагает, что все фирмы заслуживают схожих множителей.
Сравнивая текущий P/E Nasdaq на уровне 26,79x с Справедливым Коэффициентом на уровне 16,17x, можно предположить, что акции торгуются выше этого моделированного диапазона.
Результат: ПЕРЕОЦЕНЕНО
Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но что, если настоящая возможность лежит где-то еще? Начните инвестировать в наследия, а не в исполнителей. Откройте наши 20 лучших компаний, возглавляемых основателями.
Улучшите свои инвестиционные решения: Выберите свой Нарратив о Nasdaq
Ранее упоминалось, что есть еще лучший способ понимания оценки, так встречайте Нарративы, которые позволяют вам создать четкую историю для Nasdaq, связать эту историю с вашими собственными предположениями о доходах, прибыли и марже, а затем перевести это в справедливую стоимость, которую можно сравнить с текущей ценой, все это на странице Сообщества Simply Wall St, где Нарративы обновляются автоматически при появлении новостей или отчетов, и где могут существовать разные точки зрения, как инвестор, который больше соотносится с более высокой справедливой стоимостью около 115 долларов США на основе уверенности в ИИ и финтех-платформе Nasdaq, и другой, который придерживается ближе к 74 долларам США, потому что они более осторожны в исполнении, регулировании и конкуренции, давая вам простой способ увидеть, как разные истории приводят к разным цифрам и помогают вам решить, выше, ниже или близко ли цена на экране к значению, которое вы имеете в виду.
Думаете, у Nasdaq есть что-то еще в истории? Перейдите в наше Сообщество, чтобы узнать, что говорят другие!
Этот материал от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя безпристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовыми советами. Он не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ с долгосрочной перспективой, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые объявления компании или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в упомянутых акциях.
В данной статье обсуждаются компании, включая NDAQ.
Есть отзывы по данной статье? Есть вопросы по содержанию? Свяжитесь с нами напрямую. Либо напишите на почту editorial-team@simplywallst.com
