С начала 2026 года Композитный индекс Насдака пережил откат на 5%. Охлаждение инвестиционного настроения, изменение ожиданий по процентным ставкам и выборочная фиксация прибыли в высокооцененных компаниях оказали значительное давление на ростовые акции.
Текущий откат напоминает более резкие исторические эпизоды — особенно медвежий рынок 2022 года, в ходе которого Насдак упал более чем на 30%. В то время как спекулятивные компании погрузились под воздействием растущей инфляции и повышения процентных ставок, последнее падение Насдака напомнило, что не все ростовые акции страдают одинаково.
Будет ли ИИ создавать первого триллионера в мире? Наша команда только что опубликовала отчет о малоизвестной компании, названной "Незаменимая Монополия", предоставляющей критическую технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. Продолжить
Некоторые компании продемонстрировали свою устойчивость после тяжелого 2022 года. Изучение этих лидеров подчеркивает ряд вечных инвестиционных принципов в периоды бурь на фондовом рынке. Эти правила определенно могут быть применены в сегодняшней среде, когда умные инвесторы стремятся к приобретению стойких, качественных бизнесов на спаде.
Исследование параллелей отката Насдака 2022 года
В 2022 году сочетание стремительного роста инфляции, агрессивного повышения процентных ставок Федеральной резервной системой и геополитических напряженностей в Европе и на Ближнем Востоке создало бурную волну продаж среди ростовых акций. На протяжении года акции с премиальной ценой испытали драматическое сжатие их оценочных множителей. Потеряв почти треть своей стоимости, индекс испытал свое худшее ежегодное выступление с 2008 года.
Однако то, что инвесторы могут не осознавать, заключается в том, что давление на продажи было неравномерным. Что я имею в виду? Ну, компании, которые не обладали немедленными доходами, обусловленными устойчивыми конкурентными преимуществами, пострадали больше всего. В отличие от них компании, способные генерировать положительный денежный поток благодаря своей способности предоставлять неотложные товары, оказались более устойчивыми.
Эта разница подчеркивает ключевую истину: В периоды макроэкономической хрупкости фундаментальные бизнес-показатели имеют гораздо большее значение, чем рассказы и истории о росте.
Какие акции Насдака процветали во время медвежьего рынка 2022 года?
Несмотря на неудовлетворительную общую цифру индекса, некоторые акции Насдака продемонстрировали относительную силу в 2022 году.
Microsoft (NASDAQ: MSFT) упал примерно на 28%, что значительно лучше, чем снижение на 33% Насдака. Преимущество компании заключалось в предоставлении своим клиентам критически важных услуг — а именно, облачной инфраструктуры и программного обеспечения для повышения производительности. Эти услуги обеспечивают высокие маржинальные, регулярные подписки и обычно испытывают стабильный спрос даже в периоды аномального макроэкономического напряжения.
Точно так же Apple (NASDAQ: AAPL) снизился примерно на 26%. Компанию поддерживала ее экосистема, включавшая растущие доходы от услуг и непревзойденную лояльность клиентов к бренду.
На оборонительной стороне Costco Wholesale(NASDAQ: COST) испытал более умеренное падение на 19%. Модель компании, основанная на членстве, ценовая политика в условиях инфляции и основное внимание на товары для дома помогли сделать ее приоритетом среди потребителей даже во время экономического шторма.
Основной вывод здесь заключается в том, что каждая из этих компаний добилась успеха, потому что построила непреодолимые препятствия, поддерживаемые ключевыми столпами: Повторный спрос, операционная эффективность и гибкость в выравнивании с секулярными изменениями в цифровых и розничных средах. Это подчеркивает идею о том, что высококачественные бизнесы могут приспосабливаться и уметь генерировать крепкие доходы даже тогда, когда спекулятивный импульс угасает.
Что учит история о покупке акций во время падения фондового рынка
Изучение этих компаний после 2022 года предлагает убедительный урок. Microsoft, Apple и Costco показали исключительные результаты с момента своих минимумов четыре года назад.
В совокупности эти компании не только восстановились, но и смогли процветать по мере восстановления акций, начиная с 2023 года. Такой вид производительности подтверждает основной инвестиционный принцип: Покупка акций крупнейших компаний высокого качества с структурными и технологическими преимуществами часто приносит рыночно-побеждающие доходы в долгосрочной перспективе.
Исторически говоря, фондовые рынки всегда уступают место новым пикам, которые поддерживаются последующим экономическим расширением и бизнес-инновациями. Этот шаблон помогает укрепить более широкую тенденцию: Акции растут в течение многолетних временных горизонтов.
По моему мнению, эти же акции — или их тематические аналоги — готовы к дальнейшему росту, потому что их основные двигатели остаются неизменными. На самом деле, краткосрочная волатильность часто создает выгодные возможности для прибыли. Однако именно терпение и выборочность отличают наиболее успешных инвесторов.
Точно так же, как в 2022 году, я считаю, что падение Насдака в 2026 году дает ясный сигнал: Откаты не должны вызывать страх, а скорее предоставляют редкие возможности для вложения в качественные бизнесы, ориентированные на годы, а не месяцы вперед.
Следует ли покупать акции Microsoft прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Microsoft, обратите внимание на следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что, по их мнению, является 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас, и Microsoft не вошла в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
'Рассмотрим, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $490,325!* Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $1,074,070!*
Сейчас стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisors составляет 900%, что превосходит рынок на 184% по сравнению с S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Посмотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 25 марта 2026 года.
Адам Спатакко имеет позиции в Apple и Microsoft. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Apple, Costco Wholesale и Microsoft, а также короткие позиции на Apple. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Последний раз, когда Nasdaq снижался таким образом, лучшие акции для владения. Вот что они говорят нам о 2026 годе. было первоначально опубликовано в The Motley Fool
