Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
Рост скорректированной прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации и амортизации (EBITDA): Увеличился на 75% по сравнению с прошлым годом.
Рост производства: Увеличился на 54% по сравнению с прошлым годом.
Рост подтвержденных разрабатываемых запасов: Увеличился на 69%.
Общий рост подтвержденных запасов: Увеличился на 86%.
Продажа чистого природного газа: Более $4.8 миллиона за одну неделю в конце января.
Транзакционные издержки по приобретению Peak: Составили $6.9 миллиона.
Прибыль на акцию (EPS): Составила $0.92 на акцию в 2025 году.
Чистые капитальные затраты на нефтегазовые конденсаты участка Niobrara: Примерно $6 миллионов.
Чистые капитальные затраты на скважины Parkman: Примерно $22 миллиона на три скважины.
Чистые капитальные затраты на скважину Barnett: Примерно $4 миллиона.
Общие запасы: Увеличились до 156 Bcf эквивалентно.
Внимание! GuruFocus обнаружил 1 предупреждение по EPSN.
EPSN справедливо оценен? Проверьте свою теорию с нашим бесплатным калькулятором дисконтированного денежного потока.
Дата публикации: 25 марта 2026 года
Для полного текста выписки из отчетности, обратитесь к полному тексту выписки из отчетности.
Положительные моменты
Epsilon Energy Ltd (NASDAQ: EPSN) достиг 75% роста скорректированной прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации и амортизации и увеличил производство на 54% по сравнению с прошлым годом.
Приобретение компаний Peak добавило более 100 чистых мест бурения с высокой окупаемостью и увеличило общие подтвержденные запасы на 86%.
Компания объявила о 17-м квартальном дивиденде подряд и продлила программу обратного выкупа акций на сумму до 10% от общего количества акций в обращении.
Epsilon получила выгодные цены на природный газ в Пенсильвании, сгенерировав более $4.8 миллиона чистой прибыли от продажи природного газа за одну неделю.
Компания находится в позиции для многолетнего органического роста с ясной перспективой роста прибыли на акцию, скорректированной прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации и амортизации и производства, сохраняя фиксированный дивиденд.
Отрицательные моменты
Epsilon столкнулась с транзакционными издержками в размере $6.9 миллиона от приобретения Peak, повлияв на прибыль.
Были сделаны списания на скважины в Канаде и Нью-Мексико из-за цены на нефть WTI ниже $60 и снижения резервов.
Компания столкнулась с недостаточной производительностью скважин в Канаде, влияя на конкурентное распределение капитала.
Epsilon понесла убытки от продажи активов в Оклахоме, хотя они были компенсированы налоговыми сэкономленными средствами.
Компания продает пакет прав на переименование в Марцеллусе для увеличения ликвидности, указывая на потенциальные проблемы с денежным потоком.
Высветки вопросов и ответов
В: Можете ли вы предоставить информацию о доходности и внутренней норме доходности для приобретения Peak при текущих предположениях о цене на нефть, учитывая, что прогнозный кривой находится в середине 70-х для второй половины 2026 года? О: Джеймс Эндрю Уильямсон, финансовый директор, пояснил, что средняя прогнозная кривая находится на уровне $77 до конца 2027 года, что значительно увеличивает доходность инвентаря, оцененного по цене $75 за баррель WTI, доходность для Пермского Барнетта на трехмильном боковом движении составит около 60% с окупаемостью через 18 месяцев. В бассейне Паудер-Ривер, окупаемость Паркмана увеличится до более 200% с окупаемостью за восемь месяцев при цене $75 за баррель WTI.
В: Как конкурирует распределение капитала между локациями Паркман и PRB по сравнению с неоперационным интересом в Барнетте? О: Джейсон Стабелл, генеральный директор, заявил, что распределение капитала будет сосредоточено на наиболее эффективном использовании. Примерно 50% инвестиций в ближайшие два года будут сконцентрированы на Паудер-фокусе, а остальные делятся между Марселлусом и Барнеттом. Новый оператор в Барнетте имеет агрессивные планы, делая его многообещающим источником роста жидкости наряду с PRB.
В: Каковы текущие деятельности и приоритеты крупных операторов в области формирования Ниобрара в районе Паудер-Ривер? О: Джейсон Стабелл, генеральный директор, отметил, что крупные операторы, такие как DevonOG, Continental и Oxy, сосредотачивают свой капитал на Ниобраре, смещая акцент на 3- до 3,5-мильные боковые движения, улучшая экономику. Генри Клэнтон, операционный директор, добавил, что 10 из 12 буровых установок в округах Кэмпбелл и Конверс направлены на Ниобрару, что свидетельствует о значительном интересе и распределении капитала крупными игроками.
В: Можете ли вы предоставить более подробные сведения о потенциальной продаже пакета прав на переименование в Марцеллусе? О: Джейсон Стабелл, генеральный директор, упомянул, что пакет представляет собой небольшой объем производства, менее 1 миллиона кубических футов в день, и находится за пределами основной зоны Ауберна. Компания тестирует рынок для потенциальной продажи по привлекательному множителю, с ожидаемыми ставками в следующем месяце. Это часть оптимизации портфеля и реинвестирования в лучшие источники инвентаря.
В: Как изменился инвестиционный ландшафт для Epsilon Energy с момента вашего назначения, учитывая расширенные возможности за пределами Марцеллуса? О: Джейсон Стабелл, генеральный директор, выделил значительное расширение возможностей для инвестиций с теперешним диверсифицированным портфелем, включающим игры Паркман, PRB и Барнетта. Эта диверсификация позволяет стратегическому распределению капитала по различным проектам с высокой доходностью, увеличивая потенциал роста компании и ее гибкость.
Для полного текста выписки из отчетности, обратитесь к полному тексту выписки из отчетности.
