Эксперты финансовых рынков выражают беспокойство по поводу возможного инсайдерского трейдинга после необычного всплеска торгов нефтяными фьючерсами всего за несколько минут до того, как президент Трамп объявил переговоры с Ираном на Truth Social.
Сообщение г-на Трампа, которое он опубликовал в социальных сетях незадолго до 7 утра по восточному времени в понедельник, вызвало падение цен на нефть и рост промышленного индекса Доу-Джонса на более чем 1000 пунктов. Президент также похвалил то, что он описал как \"продуктивные\" мирные переговоры с Ираном, что обеспокоило инвесторов, беспокоящихся о росте цен на нефть и их влиянии на инфляцию и экономический рост.
Сообщение означало внезапное изменение по сравнению с постом г-на Трампа в субботу, в котором он угрожал \"уничтожить\" электростанции Ирана, если тот не откроет пролив Хормуз для судоходства. Этот резкий поворот, который застал инвесторов врасплох, привлек внимание к необычной торговой активности прямо перед тем, как г-н Трамп сделал важное объявление, повлиявшее на рынок в понедельник.
\"Массивный скачок\"
За несколько минут до утреннего сообщения г-на Трампа в понедельник был отмечен скачок в торговле нефтяными фьючерсами, согласно данным Bloomberg News и Financial Times. Между 6:49 утра и 6:50 утра было совершено около 6200 контрактов на нефть марки Брент и West Texas Intermediate на общую сумму $580 миллионов, согласно анализу Financial Times данных Bloomberg.
Средний уровень торговли за то же время в течение предыдущих пяти торговых дней составлял около 700 контрактов, сообщило Bloomberg News.
Эксперты рынка отметили, что объем торговли нефтяными фьючерсами в понедельник утром был выше обычного для этого времени суток.
\"Массивный скачок объема\"
В нефтяных фьючерсах наблюдался \"массивный скачок\" торгов прямо перед публикацией этого сообщения, что является вполне достаточным для поднятия бровей, и, по мнению Стивена Пипграсса, партнера, специализирующегося на торговле фьючерсами в юридической фирме Troutman Pepper Locke, достаточным основанием для запуска расследования того, что стояло за этим.
Бен Шиффрин, директор по вопросам ценных бумаг в группе по защите финансовых реформ Better Markets, назвал тайминг торговли нефтяными фьючерсами \"подозрительным\".
\"Безобидное объяснение заключается в том, что трейдеры просто случайно совершили сделки прямо перед публикацией материальной информации\", - сказал он CBS News в электронном письме. \"Более проблемное объяснение заключается в том, что они знали о объявлении до совершения сделок\".
Инсайдерская торговля - когда отдельные лица или фирмы торгуют на материальной информации, которая не является общедоступной - является незаконной, поскольку это подрывает рыночную целостность и доверие инвесторов, отметила Джилл Шлезингер, бизнес-аналитик CBS News и бывший трейдер опционов на Нью-Йоркской товарной бирже.
\"Не кажется ли вам несправедливым, что кто-то торгует, зарабатывает деньги и извлекает прибыль из информации, которой у нас нет? Да, это действительно плохо\", - сказала она.
Но Шлезингер сказала, что не ожидает, что федеральные регуляторы ценных бумаг начнут расследование торговли нефтью, частично потому что г-н Трамп ранее высказывал поддержку более легкой регулятивной среды.
Комиссия по торговле фьючерсами (CFTC), которая контролирует фьючерсные рынки, имеет меньше ресурсов для проведения расследований, чем Комиссия по ценным бумагам и биржам, отметил Пипграсс.
\"Все федеральные служащие подпадают под руководство правил этики правительства, которые запрещают использование непубличной информации для финансовой выгоды. Однако любые намеки на то, что представители администрации занимаются такой деятельностью без доказательств, являются необоснованными и несерьезным сообщением\", - сказал представитель Белого дома Куш Десай CBS News в среду.
Юрист Белого дома Дэвид Уоррингтон сказал CBS News: \"Президент не участвует в бизнес-сделках, которые могли бы затронуть его конституционные обязанности. Президент Трамп выполняет свои конституционные обязанности этично, и предполагать обратное либо недостаточно информировано, либо злонамеренно\".
Комиссия по торговле фьючерсами не немедленно отреагировала на запрос о комментариях.
Отсутствие ясного катализатора
Одной из причин подозрения в резком росте торговли нефтяными фьючерсами является отсутствие запланированных на понедельник утром рыночно-движущих объявлений, таких как экономические показатели правительства или выступления чиновников Федеральной резервной системы.
Торговля была \"особенно странной, потому что не было никаких крупных новостей - никаких крупных общедоступных новостей - которые могли бы повлиять на внезапные крупные рыночные сделки\", - написал лауреат Нобелевской премии по экономике Пол Кругман в своем блоге от 24 марта.
Он добавил: \"История была бы непонятной, если бы не было очевидного объяснения: Кто-то близкий к Трампу знал, что он собирается сделать, и использовал эту внутреннюю информацию для получения огромной мгновенной прибыли\".
Несмотря на эти подозрения, неясно, инициирована ли торговля человеком или алгоритмом, который широко используется в компьютеризированной торговле, причем последний обычно полагается на заранее установленные стратегии для исполнения сделок, сообщил CBS News Тим Скирроу, руководитель отдела энергетики и деривативов в консалтинговой фирме Energy Aspects.
Данные Скирроу показывают, что торговля в 6:50 утра в понедельник была в шесть раз выше обычного объема для этого времени. \"По размеру это не является исключительно большим - просто необычным для такого времени суток\", - сказал он.
Другие сомнительные сделки
Другие недавние примеры необычной торговли вызвали вопросы о возможном действии людей на конфиденциальной или даже классифицированной правительственной информации.
Один трейдер под псевдонимом \"Magamyman\" заработал почти $600 000 на февральском тайминге ударов США и Израиля по Ирану, согласно данным Polymarket. Другой пользователь рынка предсказаний заработал $967 000, включая множество сделок, касающихся Ирана, сообщило CNN. Трейдер имеет процент успеха более 93% на ставки стоимостью более $10 000, что является необычно высоким показателем, отметило новостное агентство. Трейдер Polymarket заработал более $436 000 в январе, поставив на то, что бывший президент Венесуэлы Николас Мадуро будет пойман силами США. Ставка была сделана вскоре перед тем, как президент Трамп отстранил Мадуро.
Волатильность торговли нефтью
Стоит отметить, что рынок нефти был необычайно волатилен за последние несколько недель в связи с нарастающим конфликтом в войне с Ираном. Североморская нефть, международный эталон, торгуется около $100 за баррель, что на 37% выше, чем до начала конфликта 28 февраля.
Объем торговли нефтяными фьючерсами также увеличился с началом военных действий. Более 3 миллионов контрактов были проданы в несколько дней в марте, по сравнению с обычной торговлей около 700 000 до 1,4 миллиона контрактов за три недели до 28 февраля, согласно данным финансовой компании CME Group.
\"Объем [в понедельник] был немного более нормальным, чем обычно в это время суток, но на рынке происходит многое\", - сказал Даррелл Флетчер, управляющий директор по сырью в Bannockburn Capital Markets.
Загадочные предсказания?
Признаки потенциального манипулирования на рынках нефти возникают в то время, как среди законодателей и регуляторов возрастают опасения о возможном инсайдерском трейдинге на платформах рынка предсказаний, где пользователи могут делать ставки на исход политических, спортивных и многих других будущих событий.
В понедельник The Guardian сообщил, что ставки на общую сумму $70 000, сделанные восемью пользователями Polymarket на перемирие между США и Ираном, свидетельствуют о потенциальном инсайдерском трейдинге.
По мере изменения динамики финансовых рынков и нарастания опасений относительно возможного манипулирования, CFTC, по словам Пипграсса, кажется, принимает более активную позицию. Агентство недавно запустило процесс разработки предложенных правил, который в частности фокусируется на действиях, которые должны предпринимать рынки предсказаний, чтобы предотвратить инсайдерский трейдинг.
Пипграсс сказал, что результат этого процесса может оказать влияние не только на предсказательные биржи, но и на рынки нефти.
\"Мне кажется, что CFTC сейчас проходит через переломный момент из-за этого. Они видят больше активности, чем видели за десятилетия, возможно, с тех пор, как были созданы\", - сказал он. \"Они пересматривают все\".
Законодатели также внимательно изучают
