КОНСЕНСУС: чистая прибыль Транснефти по МСФО в IV кв. могла упасть в 2,5 раза, по итогам 2025г - на 2%

Чистая прибыль "Транснефти" по МСФО по итогам четвертого квартала упала в 2,5 раза относительно аналогичного периода прошлого года - до 50 млрд рублей; по итогам года снижение показателя может составить 2% - до 282 млрд рублей, свидетельствует консенсус-прогноз "Интерфакса", составленный на основе расчетов аналитиков инвесткомпаний и банков.

По мнению экспертов "Эйлер Аналитические технологии", давление на чистую прибыль "Транснефти" в отчетном квартале оказал рост расходов, а также падение процентных доходов на фоне снижения объема средств на депозитах в предыдущем квартале.

При этом рынок ожидает, что в годовом выражении прибыль эмитента оказалась более устойчивой, несмотря на введение повышенной ставки налога на прибыль компании в 40%. "Ключевым положительным драйвером для результатов "Транснефти" была индексация тарифов на транспортировку нефти почти на 10% в прошлом году, чем и объясняется рост EBITDA. Также позитивным фактором оставался повышенный уровень процентных доходов из-за жесткой денежно-кредитной политики и значительной чистой денежной позиции "Транснефти", - пишет аналитик "Финама" Сергей Кауфман.

Выручка эмитента, по прогнозу рынка, осталась на уровне 2024 года - 1,424 трлн рублей. "Рост выручки от основного бизнеса был скомпенсирован снижением выручки от перепродажи нефти из-за падения средних цен реализации", - отмечает аналитик "Ренессанс Капитала" Марк Шумилов. В отчетном квартале выручка была на 4% ниже, чем годом ранее

EBITDA "Транснефти" в квартальном выражении год к году снизилась почти на 6% - до 121 млрд рублей. При этом по итогам года ожидается рост на 5% - до 571 млрд рублей.

Ниже приведены данные консенсус-прогноза, в млрд рублей:

ДИВИДЕНДЫ

Дивидендная политика "Транснефти" предусматривает, что на выплаты акционерам направляется не менее 25% нормализованной чистой прибыли по МСФО. При этом последние годы эмитент, согласно распоряжению правительства, платит больше - 50% от данного показателя.

По итогам 2024 года компания направила на выплаты акционерам 143,7 млрд рублей, или 198,25 руб./акция.

Уставный капитал "Транснефти" составляет 724 млн 934 тыс. 300 акций, из них обыкновенных - 569 млн 446 тыс. 800 штук, привилегированных - 155 млн 487 тыс. 500 штук. Все 100% голосующих акций компании - у государства, на рынке есть только "префы".