Слишком поздно ли рассматривать акции Shell (LSE:SHEL) после роста на 200% за пять лет?

Результат: НЕДООЦЕНЕННЫЕ

Наш анализ денежного потока с учетом скидки (DCF) предполагает, что Shell недооценен на 59,5%. Отслеживайте это в своем списке наблюдения или портфеле, или откройте для себя еще 8 качественных недооцененных акций.

Перейдите в раздел Оценка нашего отчета о компании, чтобы получить более подробную информацию о том, как мы приходим к этой Честной Стоимости для Shell.

Подход 2: Соотношение Цена Shell к Прибыли

Для прибыльной компании, такой как Shell, коэффициент P/E - это полезный способ оценить, сколько вы платите за каждую единицу текущей прибыли. Он прямо связывает цену акции с уже существующей прибылью, а не только с прогнозами или активами.

Что считается нормальным P/E, зависит от того, как рынок оценивает потенциал роста компании и риск. Более высокий ожидаемый рост или более низкий воспринимаемый риск могут обосновать более высокий множитель, в то время как более медленный рост или более высокий риск обычно требуют более низкого.

Shell в настоящее время торгуется по коэффициенту P/E 14,62x. Это соответствует среднему значению отрасли нефти и газа в 14,62x и ниже среднего значения широкой группы ровесников в 20,88x. Справедливое отношение Simply Wall St для Shell составляет 19,62x. Это собственная оценка соответствующего P/E, учитывая такие факторы, как рост прибыли, отрасль, маржинальность прибыли, капитализация рынка и профиль риска.

Это Справедливое Отношение может быть более полезным, чем простое сравнение с одногруппниками или отраслью, потому что оно пытается скорректировать специфические характеристики Shell, а не предполагать, что каждая компания заслуживает один и тот же множитель. Сравнивая 14,62x с 19,62x Справедливым Отношением, можно сделать вывод о том, что акции торгуются ниже этого уровня.

Результат: НЕДООЦЕНЕННЫЕ

Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но что, если настоящая возможность лежит в другом месте? Начните инвестировать в наследия, а не в исполнителей. Откройте для себя наши 5 лучших компаний, возглавляемых основателями.

Улучшите свои решения: выберите свою Нарратив Shell

Ранее было упомянуто, что есть еще более хороший способ понять оценку. Нарративы - это инструмент Simply Wall St, который позволяет привязать собственный сценарий о будущем Shell к конкретным числам, связать этот сценарий с прогнозом по доходам, прибыли и маржинальности, и преобразовать его в Честную Стоимость, которую затем можно сравнить с сегодняшней ценой акции 34,82, чтобы помочь решить, выглядит ли Shell дорого или дешево на ваших условиях.

На странице Сообщества Нарративы представлены в доступном формате, используемом миллионами инвесторов, и они автоматически обновляются при поступлении новой информации, такой как проекты Shell по СПГ, выкуп акций или цели аналитиков, чтобы ваше мнение не оставалось статичным между отчетными данными или крупными новостями.

Например, один Нарратив Shell на Simply Wall St использует Честную Стоимость 44,10 за акцию, основанную на предположениях, таких как более высокий рост СПГ и сильная генерация наличных средств, в то время как другой указывает на 30,50 за акцию с использованием более осторожных предположений. Увидев этот диапазон рядом, вы можете решить, какой сценарий ближе к вашим ожиданиям, и как текущая цена 34,82 соотносится с ним.

Однако для Shell мы сделаем это действительно легким для вас с предварительными просмотрами двух ведущих Нарративов Shell:

Бычий Сценарий Shell

Честная стоимость в этом сценарии: 35,51 за акцию.

Подразумеваемая скидка или премия относительно 34,82: около 1,9% ниже этой честной стоимости.

Предположение о росте дохода: 4,8%.

• Акцент на Shell как крупном игроке на рынке СПГ, использующем свой большой портфель и торговую арматуру для получения выгоды от различий в ценах между регионами.

• Фокус на обеспечении энергией круглосуточного доступа к данным центрам с использованием газа и возобновляемых источников, включая соглашение об энергоменеджменте для Google в Великобритании.

• Внимание на тесном рынке СПГ, партнерствах в регионах с низкими затратами на газ и стратегии "Ценность вместо Объема" с дивидендами и регулярным выкупом акций.

Медвежий Сценарий Shell

Честная стоимость в этом сценарии: 32,62 за акцию.

Подразумеваемая скидка или премия относительно 34,82: около 6,8% выше этой честной стоимости.

Предположение о росте дохода: 1,49%.

• Выделение проектов по росту СПГ Shell, экономии и переструктуризации портфеля, а также значительные дивиденды для акционеров.

• Выявление рисков из-за слабых марж на химические продукты, воздействия политики декарбонизации, возможного избытка СПГ и списаний активов.

• Привязка оценки к аналитическим предположениям о прибыли, маржинальности, P/E и ставке дисконтирования и настаивание на необходимости проверки этих вводных против личных ожиданий.

Эти два повествования представляют Shell по цене 34.82 двумя разными способами. Ключевым моментом является решение, какая история кажется вам ближе к тому, как, по вашему мнению, могут развиваться экспозиция Shell к СПГ, денежные выплаты и риски энергетической трансформации.

Думаете, что у Shell есть еще что-то в запасе? Загляните в наше Сообщество, чтобы увидеть, что говорят другие!

Этот материал от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методику, и наши статьи не являются финансовым советом. Он не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставлять вам анализ с уклоном в долгосрочную перспективу, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые анонсы компании или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в акциях, упомянутых в статье.

В статье обсуждаются компании, включая SHEL.L.

Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о содержании? Свяжитесь с нами напрямую. Либо напишите на почту editorial-team@simplywallst.com