Покупка акций оборонных компаний в период интенсивного, казалось бы, нарастающего геополитического конфликта может показаться очевидным выбором, но все не так просто. Заказы и выручка растут, и потенциал роста значителен.
В качестве недавнего примера можно привести объявление рамочных соглашений между правительством США и компаниями Lockheed Martin (NYSE: LMT), BAE Systems и Honeywell о ускорении производства ракетных технологий, включая ракеты точного поражения (PrSM), используемые для атак на Иран. Тем не менее, оценки и прибыльность все еще имеют значение.
Сможет ли искусственный интеллект создать первого триллионера в мире? Наша команда только что опубликовала отчет о малоизвестной компании, названной «Необходимая монополия», предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить
Растущее напряжение, растущие цены на акции
Акции оборонных компаний превзошли индекс S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) с момента вторжения России в Украину в 2022 году.
Это в значительной степени обусловлено растущими заказами, вызванными необходимостью восполнить потери оборудования, использованного в Украине, реармированием НАТО и гигантскими оборонными бюджетами США.
Эти заказы помогли увеличить предприятийную стоимость (рыночная капитализация плюс чистый долг) по сравнению с прибылью до уплаты процентов, налогов, амортизации и амортизации (EBITDA).
Структурное давление на маржинальность?
Тем не менее, анализ десятилетней прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) и маржинальности EBIT показывает, что снижение маржинов представляет вызов для возможности роста прибыли у оборонных компаний. Увеличение EBIT компании Lockheed Martin на 46% за последнее десятилетие (как показано на графике ниже) эквивалентно менее чем 3.9% годового роста.
Вызовы с маржой прибыли, возможно, структурные и длительные, вызванные увеличивающейся технологической сложностью и растущим давлением на переговоры от правительства США, особенно по контрактам на разработку по фиксированной цене и, в частности, давлением на своевременную поставку.
Бизнес обороны Boeing (NYSE: BA) выделяется. Хотя контракты по фиксированной цене составляют 15% выручки сегмента, они привели к миллиардным убыткам и расходам.
Конфликт с Ираном неизбежно привел к росту доходов, но если давление на маржу останется структурным и длительным, не является ли инвестирование фактически ставкой на новые конфликты для увеличения ожиданий по доходам и оборонным бюджетам? Оправданы ли текущие оценки для отрасли, которая может испытывать трудности с ростом прибыли более чем на однозначную годовую ставку? Здесь может потребоваться осторожность.
Не упустите этот второй шанс на потенциально прибыльную возможность
Иногда кажется, что вы упустили возможность приобрести наиболее успешные акции? Тогда вам стоит это услышать.
Иногда наша экспертная команда аналитиков дает рекомендацию по акциям Double Down для компаний, которые, по их мнению, готовы взлететь. Если вы беспокоитесь, что упустили свой шанс инвестировать, сейчас - лучшее время купить, пока не поздно. И цифры говорят сами за себя:
Nvidia:если вы инвестировали $1,000, когда мы удваивали ставки в 2009 году,у вас было бы $434,524!*
Apple: если вы инвестировали $1,000, когда мы удваивали ставки в 2008 году, у вас было бы $47,376!*
Netflix: если вы инвестировали $1,000, когда мы удваивали ставки в 2004 году, у вас было бы $503,861!*
Прямо сейчас мы объявляем о двойных оповещениях для трех невероятных компаний, доступных при подключенииStock Advisor, и возможно, такой возможности больше не будет.
Смотрите 3 акции
*Доходы Stock Advisor на 23 марта 2026 года
Ли Самаха не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Boeing, Honeywell International и RTX. The Motley Fool рекомендует BAE Systems и Lockheed Martin. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Следует ли покупать акции обороны после того, как конфликт с Ираном вывел их на исторические максимумы? Изначально опубликовано The Motley Fool
