В этом подкасте аналитик Motley Fool Джейсон Мозер и участники Трэвис Хоуиум и Лу Уайтман обсуждают:
Данные ВВП за 4 квартал 2025 года.
Автономный импульс Uber.
Доходы Adobe.
Исполнительные свободные агенты.
Акции на их радаре.
Чтобы прослушать полные эпизоды всех бесплатных подкастов Motley Fool, посетите наш центр подкастов. Когда вы будете готовы инвестировать, ознакомьтесь с этим списком из 10 лучших акций для покупки.
Создаст ли искусственный интеллект первого триллионера в мире? Наша команда только что опубликовала отчет о малоизвестной компании, названной "Неотъемлемый монополист", предоставляющей критическую технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. Продолжение
Полный текст ниже.
Следует ли покупать акции Uber Technologies прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Uber Technologies, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что, по их мнению, является 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас, и Uber Technologies не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в грядущие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $503,861!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,026,987!*
Теперь стоит отметить, что возвращения Stock Advisors составляют в среднем 884% что является превосходством над рынком на 179% S&P 500.Не упустите свежий список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
См. 10 акций
*Возвращения Stock Advisor по состоянию на 29 марта 2026 года.
Этот подкаст был записан 13 марта 2026 года.
Трэвис Хоуиум: Мы идем к стагфляции в 2026 году? Motley Fool Money начинается сейчас.
Добро пожаловать в Motley Fool Money. Я Трэвис Хоуиум, сегодняшний ведущий вместе с Джейсоном Мозером и Лу Уайтманом. Ребята, мы должны начать с темы дня. Это - экономика. Утром у нас появились данные о росте ВВП в четвертом квартале. Этот рост составил 0,7%. Ранее оценка была 1,4%. Причина, по которой это заметно, заключается в том, что чем дальше мы уходим от конца четвертого квартала, тем лучше становятся данные, Лу. Куда вы направляете свои мысли, когда думаете об этом? Потому что это резкое падение, я думаю, рост в третьем квартале был 4%. У нас также есть инфляция, которая превысила 3% в январе. Кажется, что слово стагфляция начинает появляться, когда у вас низкий рост и высокая инфляция. Это не лучшее положение с экономической точки зрения.
Лу Уайтман: Да, вы правы. С каждой переработкой, вы не только получаете более точные данные, потому что у них есть время это усвоить, но вы также получаете этот редкий подарок, чтобы заглянуть в будущее, по сравнению с несколькими неделями назад, когда мы не знали, каким будет первый квартал 2026 года, теперь он почти закончился, поэтому мы на самом деле можем взять эти данные из четвертого квартала и посмотреть на мир сейчас. Посмотрите, это не очень хорошо. Я бы хотел, чтобы у нас был реальный индикатор неопределенности, такой же, как у нас есть VIX для волатильности, и это в некотором роде то же самое, но кажется, что происходит здесь, это отсутствие активности, это не потому, что всё ужасно. Это потому, что всего лишь за последний год, между тарифами, между войной, между просто столькими неопределенностями, это заставляет компании, это заставляет потребителей просто делать чуть меньше или ждать и посмотреть. Хорошая новость в том, что теоретически, если у нас будет больше уверенности, это быстрее повернется, чем если просто экономика находится в яме. Плохая новость в том, как я уже сказал, у нас было время увидеть, как всё развивается. Спорно, я думаю, мы не были в состоянии в конце четвертого квартала, у нас есть нефть, у нас много всего происходит. Если что-то, кажется, что сейчас дела выглядят хуже, чем они были в конце года. Таким образом, объединяя тот факт, что дела не росли в четвертом квартале с тем, что произошло в первом квартале. Я думаю, сейчас есть много причин для беспокойства.
Трэвис Хоуиум: Да, Джейсон, Лу упомянул рынок нефти. Чтобы добавить некоторые цифры к этому, 2 января, West Texas Intermediate стоил $57 за баррель. Сегодня, когда мы записываем, это 93. Несколько дней назад он превышал $100 за баррель. Это большая часть потребления людей. Если вам нужно ездить на работу, вам нужно отвезти детей на футбольную тренировку, что бы вы ни делали в своей жизни, трудно сократить расходы на энергию, особенно на бензин. Возможно, вам придется сократить расходы в других областях. Как вы думаете об этом как инвестор? Это просто добавляется к данным, которые вы анализируете, или есть что-то действенное, что вы действительно делаете, когда получаете данные ВВП, подобные этим?
Джейсон Мозер: Лу прав, смотря на вещи сейчас, они, вероятно, выглядят немного хуже. Дикий карточный в этом состоит, конечно, что происходит в Иране и как долго это в конечном итоге продлится. Когда вы смотрите на цены на энергию, надеюсь, что это что-то временное. Когда вы смотрите на нефть и думаете, почему нефть растет. Нефть растет потому, что спрос растет из-за роста? Потому что тогда вы можете поддержать это. Но если нефть растет, как в этом случае, из-за геополитического конфликта, ну, это уже другая проблема. Когда вы сочетаете это с низким ростом, сочетаете это с инфляцией, которая действительно остается очень липкой. Я, конечно, понимаю пессимизм здесь в ближайшее время. Опять же, дикий карточный - это то, что будет интересно, когда мы посмотрим на эти цифры первого квартала, когда бы они ни появились, это будет учитывать решение Верховного суда об отмене тарифов. Это может быть хвостовым ветром. Оно также не совсем учитывает более высокие цены на энергию и их устойчивость. Новости всегда в пересмотрах, конечно, и мы продолжим получать пересмотры по мере того, как время идет, но понятно, что пока что только в ближайшей перспективе трепет.
Лу Уайтман: Я не собираюсь притворяться экспертом по нефти, но я действительно беспокоюсь о том, что энергетический всплеск может быть временным. Я скажу вам почему. Я что-то знаю о логистике, и я думаю, что мы сильно недооцениваем, даже если внезапно есть мир. Я не думаю, что мы увидим восстановление потока. Смотрите на Красное море. Прошло, что, как минимум, полгода с тех пор, как у нас были заголовки о нападениях в Красном море из Йемена. Посмотрите, что там происходит. Доставка все еще очень депрессивна по сравнению с средними значениями. Мы имеем дело с страховыми рынками. Мы имеем дело просто с рынками безопасности. Перевозчики будут осторожны еще долго после открытия пролива. Я думаю, что мы просто не увидим немедленного потока. Нам нужен эксперт по нефти здесь, но я не думаю, что некоторые из них, у них закончился запас хранения, поэтому им приходится просто закрывать скважины. Это не простой клапан, как ваш садовый шланг. Я думаю, что даже здесь, я действительно беспокоюсь, что энергия уже почти слишком поздно, чтобы это было быстро с энергией. Да, это серьезный препятствующий фактор, идущий во второй половине 2026 года.
Трэвис Хоум: Да, Лу, давай разъясним, о чем ты говоришь. Нефть - это то, что можно назвать неэластичным рынком. Как мы говорили о поездке на работу, если вам нужно заправить бак, вы сделаете это, независимо от того, стоит ли галлон бензина два доллара или четыре доллара. Так вот, примерно 20% мировой нефти проходит через пролив Хормуз, если моя память меня не подводит. Это огромное число. Снижение предложения нефти на 5% приведет к росту цен на нефть. Если это продлится некоторое время, 20% снижение или воздействие на предложение нефти может иметь драматическое воздействие на цены. Мы здесь не пытаемся подстраиваться под страх, но это реальный потенциальный экономический ущерб в случае продолжительного конфликта. Это не так просто, как, например, то, что США производят достаточно нефти для обеспечения энергией США, это глобальный рынок. В этой области есть много подводных камней, которые были открыты.
Лу Уайтман: Очень быстро, пара вещей. Да, мы имеем преимущество в том, что не иссякнет нефть, но мы не имеем преимущества в том, что не почувствуем удар по ценам. Вот и все, именно так. У нас будет нефть, она просто будет дороже. Интересно, что упругость вещи, особенно с корпоративной стороны, пытается отказаться, скажем, от производства, чтобы использовать меньше. Тогда это действительно проникает через экономику в терминах необходимости рабочих мест, часов занятости и просто всех видов вещей. Есть много способов, как это может распространиться. Правда в том, что мы не знаем. Опять же, как вы сказали, мы не хотим подстрекать к страху, но кажется, что произошло достаточно, чтобы это прозвучало некоторое время, и я думаю, что мы должны признать это, когда пытаемся понять, что происходит.
Трэвис Хоум: Да, США объявили, что они собираются выпустить 172 миллиона баррелей нефти из стратегических нефтяных резервов. Чтобы поставить это в контекст, это примерно два дня глобального потребления нефти. Это много нефти, но это будет временный пластырь на то, что может быть довольно серьезной проблемой здесь. Когда мы вернемся, мы поговорим о будущем автономного вождения и о том, где находится Uber. Вы слушаете Motley Fool Money.
Снова приветствуем вас в Motley Fool Money. Мы ждали, когда Tesla уйдет вперед с автономным вождением уже десятилетие, но на самом деле это Uber, который заключает сделку за сделкой за последние несколько месяцев. Они соединяют пассажиров с Waymo уже в некоторых городах. Они являются источником спроса для транспортных средств Waymo. Они объявили сделку с Lucid и Nuro. Они могут запустить транспортные средства потенциально позже в этом году для коммерческого использования. Но только на этой неделе они объявили сделку с Zoox, принадлежащим Amazon, Wave в партнерстве с Nissan. Затем сегодня утром они объявили сделку с Motional, который создает технологию для транспортных средств Hyundai. Лу, это действительно интересно, что мы на самом деле не думаем об Uber как о компании с автономными транспортными средствами, но они могут быть способом, как мы фактически получаем доступ к этим транспортным средствам, и кажется, что все хотят работать с Uber в настоящее время.
Лу Уайтман: Да, кроме того, у них нет своих технологий, поэтому они должны быть теми, кто анонсирует партнерство. Я думаю, что стоит это учитывать. Меня беспокоит почти война пресс-релизов. Просто потому, что кто-то говорит об этом чаще, не значит, что они делают то, что делают. Но, да, Uber довольно хорошо настроен, по крайней мере пока. Поскольку эта область становится более коммодитизированной, как кажется, все больше людей способны делать это, владение клиентом - довольно хороший способ быть ранним победителем. Я не уверен, сохранится ли это до конца. Я честно говоря, не уверен. У меня двоякое мнение на этот счет. Я также скажу, что я - это идеальное место, где происходит то, что делает Waymo. Я нахожусь в Атланте, и только вчера я видел, как транспортное средство Waymo за мной покинуло мою полосу движения, затем поняло, что ему нужно вернуться на мою полосу движения, а затем снова покинуло ее. Я задаюсь вопросом, насколько мы должны думать, что это просто будущее для всего сразу. Я знаю, что они к этому идут, но я задаюсь вопросом, идем ли мы к разочарованию. Но да, на данный момент Uber довольно хорошо позиционирован для рынка, каков он есть.
Трэвис Хоум: Похоже, что Waymo тестирует в районе Миннеаполиса, где я живу, в снегу. Я не слышал о каких-либо авариях или проблемах там. Надеюсь, это хороший знак для нас, живущих в северной половине страны. Джейсон, так интересно здесь то, что Лу использовал слово, о котором, я думаю, мы должны, возможно, задуматься, это коммодитизация. Автомобильная индустрия всегда имела проблему в заработке денег, потому что это в основном товар. Это четыре колеса. Он имеет сиденья. Да, есть различия между каждым транспортным средством, но ценообразование, если ваше имя не Феррари, ценообразование не супер высокое, и у вас есть все эти затраты на производство, затраты на мощность. Если вы компания автономных транспортных средств и вы не Tesla или Waymo, или, возможно, Zoox, вам просто нужно найти пассажиров, и Uber, кажется, идет и говорит, эй, мы их предоставим, и мы рады быть вашим партнером, и кажется, что каждый автопроизводитель идет, я думаю, нам нужно идти по этому пути с коммодитизацией.
Джейсон Мозер: Это напоминает мне строчку из фильма "Самолеты, поезда и автомобили". Стив Мартин Четыре колеса и сиденье. В конечном итоге, вот что это на самом деле в конце дня. Я думаю, что об этом многие из нас говорили в отношении автономных транспортных средств и просто общей коммодитизированной природы этого. По сути, в конечном итоге, это и есть. Я предпочел бы находиться в положении Uber. Капиталоведческий бизнес, который способен действительно двигаться в любом направлении. Вы уже слышите компании, такие как Tesla, пытаются отойти от повествования о транспортных средствах. Tesla больше не автомобильная компания, это гуманоидные роботы. Я не думаю, что это то, где мы увидим это все в одном направлении или в другом. Будущее - не только все электромобили, или по крайней мере не на протяжении всей моей жизни, я так думаю. Думаю, что это немного и то, и другое. Думаю, что важно помнить, что для некоторых людей владение автомобилем и возможность водить означает свободу. Это зависит от того, где вы живете, если автономные транспортные средства даже имеют смысл. Там, где я живу, здесь, в Северной Вирджинии, это не обязательно идеальное решение. Нам нужно ездить, чтобы добраться до нужного места. Но если вы в городе, если вы в Вашингтоне, округ Колумбия или в Сан-Франциско или Лас-Вегасе, это абсолютно может иметь больше смысла. В любом случае, мне нравится идея того, что Uber может играть эту возможность любым числом способов. Просто чтобы поиграть на стороне дьявола, потому что, честно говоря, я не знаю ответ на этот вопрос, но меня интересует. Если мы продолжим по этому пути коммодитизации, когда это станет просто ставкой на стол, насколько важно тогда владение клиентом? Если вы практически можете получить это везде и из чего угодно, насколько важно. [ПЕРЕКРЫТИЕ]
Трэвис Хоум: Ты говоришь, что ты будешь разговаривать со своим искусственным интеллектом, и он будет дисинтермедировать?
Джейсон Мозер: Не правда ли, если везде, и каждая такси - автономное транспортное средство? Нужен ли нам посредник в приложении? Может быть, но я просто задаюсь вопросом, может ли Uber в конечном итоге также стать коммодитизированным. До этого далеко. Я не сильно беспокоюсь об этом, но странно думать, как это закончится. Я не уверен, закончится ли это хорошо для кого-то, кроме потребителя, я с этим согласен.
Трэвис Хоум: Будет интересно увидеть, как это все развивается, потому что все гонятся за автономией, и я не уверен, что у всех феноменальная бизнес-модель, но то, кто станет победителями и проигравшими, пока остается неясным. Факт того, что Uber так агрессивно пошел и партнерствует с видимо всеми, кажется значимым, независимо от того, в какой области вы инвестированы. Давайте перейдем к Adobe. Они сообщили о прибылях на этой неделе, и акции упали. Это было не обязательно из-за ужасных результатов, Лу, но потому что их генеральный директор заявил, что он уходит на пенсию, и это всех застало врасплох. Это было что-то или просто шумиха без дела?
Лу Уайтмен: Я не знаю. Но это забавно, потому что он работал там 18 лет. Ему 62 года. Он останется и найдет замену. Я видел заголовки. Это было внезапное увольнение, но это внезапный переход, который я хочу видеть в своих компаниях. Странно то, что многие инвесторы также критиковали его за слишком медленное развитие, и теперь, когда его нет. Смотрите, бывают времена на рынке, когда мы просто ищем повествование. Мы ищем подтверждение своих предвзятых мнений из повествования. Повествование сейчас таково, что Adobe обречен из-за искусственного интеллекта, и поэтому все новости, хорошие или плохие, рассматриваются через эту призму. Это не значит, что они обречены, я не знаю. Квартал выглядел отлично. Прогноз выглядел хорошо. Но в данный момент стакан наполовину пуст для компании, подобной Adobe. Да, я думаю, что рынок реагирует на любые новости как на плохие.
Трэвис Хоуиум: Это действительно интересно с Adobe их повествование. Мы продолжаем говорить об этом или ином искусственном интеллекте, который просто сделает Adobe ненужным. Искусственный интеллект его уничтожит. Но затем вы слушаете конференцию по доходам, например, и все, о чем они говорят, - это искусственный интеллект и как искусственный интеллект улучшает их бизнес. Так что кто-то ошибается здесь. [СМЕХ] Я склонен к компании в этом случае. Adobe, конечно, то, чему инструменты все еще пропитаны во многих наших рабочих процессах. Это не значит, что у них нет конкурентов. Но если посмотреть на фактические цифры. Я думал, что это был очень хороший квартал, 13% увеличение доходов от подписки. Это очень высокий стиль бизнеса подписки. Они продолжают активно выкупать акции, за последние пять лет количество акций сократилось на 13%. [НАЛОЖЕНИЕ]
Лу Уайтмен: Иронично, они покупали акции по гораздо более высокой цене, чем сейчас.
Трэвис Хоуиум: Верно. Я думаю, статистически, когда вы смотрите на компании, выкупающие акции, часто они не очень успешны. Но цена акции также что-то, что не поддается их контролю. Есть другие интересы, которые могут повлиять на цену акции вверх или вниз. Но факт в том, что они видят ценность в этом, и эти выкупы привели к значительному сокращению числа акций в обращении. Я думаю, что сделка, которую вы заключаете сегодня, если верите в Adobe как в долгосрочную историю, - это то, что вы смотрите на эту компанию и говорите, ну, это компания, которая использует искусственный интеллект, чтобы усилить свой бизнес. Время покажет, действительно ли это так. Но, честно говоря, как я уже сказал, инструменты Adobe все еще пропитаны во многих наших рабочих процессах ежедневно, и это на широком масштабе. Я не готов отказаться от них пока, но, конечно же, придется продолжать следить за повествованием об искусственном интеллекте. Чтобы положить их рост в немногое перспективу, потому что вы бы подумали, что на этом этапе с Nano Banana и всеми этими приложениями для обработки изображений на искусственном интеллекте, даже все приложения, Canva, вроде того, их темпы роста были выше в последнем квартале, чем в любом квартале с сентября 2022 года. Похоже, что они все еще в порядке. У нас осталась минута, но, Лу, начну с вас. Является ли Adobe ценностью или ловушкой для инвесторов сегодня?
Лу Уайтмен: Ребята, 11 раз будущий доход. Я чувствую, что даже если они обречены, это займет некоторое время. Я все более и более любопытен об этом. Я не владею акциями. Я продолжаю на них смотреть, поскольку они продолжают падать. Я, возможно, когда-нибудь куплю.
Джейсон Мозер: У меня есть несколько акций уже некоторое время. Я готов оставаться и просто наблюдать, как это будет развиваться. Они прогнозируют рост доходов на 13% и в этом квартале. Это не мало. Я, вероятно, склоняюсь к ценности, а не к ловушке ценности, но это может занять некоторое время. Им придется найти способ убедить инвесторов, что они используют искусственный интеллект для улучшения своей компании, а не для нарушения.
Трэвис Хоуиум: Определенно это один из тех, которые я добавляю в свой список наблюдения и очень внимательно наблюдаю в данный момент. Когда мы вернемся, мы сыграем в рынок исполнительного найма. Вы слушаете Motley Fool Money.
С возвращением в Motley Fool Money. В этом сегменте мы любим немного повеселиться. Я думал, что с идет на биржу свободных агентов НФЛ, у нас много изменений исполнительного состава в компаниях, таких как Adobe, если бы у нас был исполнительный найм, как бы это выглядел? Вот здесь идея, ребята. Я дам вам исполнителя, основателя, генерального директора, кого-то с опытом. Я дам вам несколько вариантов для него. Допустим, что все эти компании предложили ему стать своим следующим генеральным директором. Некоторые из этих вакансий доступны, некоторые нет, но могло бы быть интересно посмотреть, какую работу он выберет? И что ему понадобится? Давай начнем с кого-то, кто сейчас не имеет постоянной работы, технически. Дэниел Эк, основатель Spotify. Он ушел из компании, но остался в совете директоров, все еще занимается. Но предположим, что к Дэниелу Эку обратились Алфавит, Adobe и Tesla. Если вы Дэниел Эк, Лу, куда бы вы пошли в качестве генерального директора?
Лу Уайтмен: Мне здесь не очень креативно, все, что я могу подумать, - ну, Adobe нуждается в генеральном директоре, поэтому это естественно. Но я думаю, что это работает. Эк довольно неплохо справился с адаптацией к миру искусственного интеллекта или использованием искусственного интеллекта в своих интересах компании. Я думаю, что это хорошо сочетается с тем, о чем мы только что говорили с Adobe, и, возможно, с достоверностью, чтобы это действительно осуществить. Также здесь сейчас начинается поворотная история, с акциями на 40% ниже за последний год. Если вам платят в акциях, это отличная возможность. На счету Алфавита, я не знаю. Я люблю менеджмент Алфавита, так что, возможно, мне трудно понять, как даже очень талантливый менеджер поднимет его на новый уровень. Что касается Tesla, вы должны показать мне мелкий шрифт о том, какая будет роль Илона. Я верю, что любой генеральный директор действительно оставит след. Так как насчет Adobe?
Трэвис Хоуиум: Джейсон, что вы думаете?
Джейсон Мозер: Мне кажется, что с Tesla приходит много проблем, поэтому я бы отказался от этого варианта. Лу прав. Adobe, я думаю, это поворотная точка. С этой точки зрения было бы круто войти туда и переложить все или хотя бы перекроить повествование, чтобы рынок больше убедился. Я не думаю, что Adobe - это бизнес в опасности. Цифры, о которых мы говорили ранее, все еще впечатляют. Но для меня, я, честно говоря, отправил бы его в Алфавит. Я думаю, что это соответствует бизнесу, который он создал в Spotify, там есть много этой динамики, которая приходит с Алфавитом, и Алфавит сейчас на пике. Я думаю, что Алфавит очень хорошо справился с отталкиванием повествования о том, что искусственный интеллект разрушит поиск или что-то еще. Я думаю, что у Алфавита есть много навыков, которые он уже обладает, и было бы интересно увидеть, как кто-то поднимает Алфавит на новый уровень, и он может быть тем, кто это сделает.
Трэвис Хоуиум: Один из поводов, по которому я думал, что это был интересный вариант, это если вы Дэниел Эк, вы не возьмете на себя другую 30-миллиардную компанию. Но если Алфавит позвонит, одна из самых крупных компаний в мире, вы, по крайней мере, примете звонок и посмотрите, что они хотят делать. Давайте перейдем к розничной торговле. Это область, где было много изменений и много проблем. Одной из компаний, которая прекрасно справлялась за последние пять или шесть лет, является Dick's. Их генеральный директор Лорен Хобарт. Акции поднялись примерно на 240% с момента ее назначения. У меня для вас три варианта. Кто-то попытается украсть ее в качестве генерального директора. Target, это было бы еще одно изменение курса. Costco, возможно, более престижный вариант или Best Buy. Джейсон, если вы консультируете Лорен Хобарт, куда она должна пойти?
Джейсон Мозер: Мне нравится престижный аспект, который вы подчеркнули, говоря о Costco, и именно туда я бы направил Лорен Хобарт, если бы мне пришлось сделать выбор. Я считаю, что у Costco уже устоявшийся и сильный бизнес, и основная задача там, на мой взгляд, - это отношения с членами клуба. Просто не стоит менять устойчивость. Убедитесь, что вы продолжаете предлагать вашим клиентам самые низкие цены. Вы можете иногда увеличивать членские взносы, чтобы быть в соответствии с издержками бизнеса. Но так как бизнес уже устоявшийся, я думаю, что работа в Costco была бы захватывающей, просто чтобы продолжать давать вашим клиентам то самое предложение, которое они полюбили и оценили за все годы.
Лу Уайтмен: Я думаю, что это, вероятно, правильно. Давайте поговорим о других вариантах, потому что, на мой взгляд, есть хотя бы интересное предложение. Что произошло хорошего в Dick's - это осознание того, кто вы есть, и что Amazon будет просто коммодифицировать у вас, и сосредотачиваться на том, чего у них нет? Это очень похоже на то, что сделала правильно Best Buy. В каком-то смысле, если Best Buy нуждается в новом генеральном директоре, это, вероятно, довольно хорошее решение, потому что, я считаю, понимание вашего клиента, понимание того, что вы можете им дать, чего другие не могут, и сосредотачивание на этом. Я думаю, что для Target это то, что нужно. Я не знаю, смогут ли они это найти. Но если есть возможность, если мы могли бы предложить совету Target идею, как я вижу то, что мы сделали в Dick's в Target, это, вероятно, было бы наиболее интригующим. Мое опасение относительно Target заключается в том, что я не знаю, что это такое. Но, возможно, хороший генеральный директор, который работал в Dick's и доказал, что это возможно, просто тот человек, который им нужен для придумывания идеи. Я не знаю. Я думаю, что я здесь просто мечтаю, но я могу хотя бы высказать аргументы за другие варианты. Я, вероятно, просто пошел бы в Costco.
Трэвис Хоиум: Это аргумент, который я бы сделал. Это напоминает мне немного Алана Муллалли с Ford. Он сказал: «Это будет моя последняя работа. Я сделаю большой замах. Это либо сработает, либо нет. Если я выведу компанию на путь восстановления, я буду героем, я стану легендой». Но все эти варианты будут таким интересным балансом, потому что в Costco вы не получите кучу денег и вознаграждения в виде акций. Target, я бы сказал, если вы вернете этот бизнес на путь роста, акции могут удвоиться, утроиться, учетвериться.
Лу Уайтмен: Дело в том, что историю с Муллалли я довольно хорошо знаю. Он понимал, что нужно делать с самого начала: нужно сделать A, B и C очень быстро, и это приведет к D, E и F. Если Хобарт сможет рассказать эту историю, тогда, да, это было бы замечательно. Мое опасение заключается в том, что я не знаю. Может быть, я недостаточно ценю кого-то, но мне кажется, что создать такую историю заранее намного сложнее.
Джейсон Мозер: А можем ли мы также сказать, что, например, Алан Муллалли, это история на все времена, я думаю. То, что он сделал в Ford, на мой взгляд, было нереальным, учитывая насколько тогда были на исходе, не только Ford, но, по сути, все автопроизводители. Мне посчастливилось провести интервью с ним на выставке North American International Auto Show в Детройте несколько лет назад. Я имею в виду, какой милый парень. Он такой, как его видят по телевизору, просто супер приятный, действительно близкий к людям. Но, человек, буквально, рок-звезда среди генеральных директоров.
Лу Уайтмен: [неразборчиво] он что-то из вашего мира. Он не просто держался на уровне пара. Я думаю, в этом дело. Это было намного лучше.
Трэвис Хоиум: Мое любимое, что он сохранял свой дом в Сан-Диего и каждую неделю летал в Детроит. Это было довольно долгим коммутом. Давайте немного углубимся. Я даже не уверен, знаете ли вы этого человека. Джефф Дин, пожалуй, это человек, который изменил судьбу искусственного интеллекта Google и Alphabet за последние несколько лет, он работает в компаниях с 90-х годов, начал работать над поиском очень рано. Одна из причин, почему он приходит мне на ум, это то, что он также выпускник Университета Миннесоты, как и я. Но он одно из крупных имен, которое, возможно, не получает много внимания за пределами Силиконовой долины. Но если Apple ищет нового генерального директора, он абсолютно попал бы в список, если бы они искали внешних кандидатов. Amazon, NVIDIA, если вы Джефф Дин и у вас есть три вакансии - Amazon, NVIDIA, мы немного уходим в сторону. Мы предполагаем, что Дженсен Вонг купил остров и решил, что он оставит управление Феррари, которую он построил в NVIDIA, что никогда не случится. Но предположим, что эти три вакансии доступны. Лу, на которую из них вы бы пошли, если бы вы были Джефф Дином?
Лу Уайтмен: Apple - это первая реакция, потому что настроение заключается в том, что Apple не справляется с искусственным интеллектом, а это умный специалист по искусственному интеллекту. Хотя я отдаю Apple много заслуг за это. Я считаю, что Apple точно знает, что они делают. Когда искусственный интеллект станет общедоступным, они просто возьмут его и пойдут своим путем. Я выберу Amazon, потому что Amazon, я думаю, является скорее совокупностью постоянно движущихся фрагментов, где, возможно, речь идет не только об искусственном интеллекте, а также о том, как искусственный интеллект интегрируется в наш бизнес в долгосрочной перспективе. Здесь есть и возможности, и риски. Это не такое, я не знаю, простое задание, как в NVIDIA, хотя я, наверное, недостаточно ценю Дженсена Вонга, но Amazon кажется для меня более подходящим вариантом, так что я выберу его.
Трэвис Хоиум: Джейсон.
Джейсон Мозер: Я думаю, что Лу прав. Я думаю, что они просто ждут своего времени. Им не очень волнует разговор об искусственном интеллекте. Это соответствует их философии. Они не заинтересованы быть первыми. Они просто хотят быть лучшими. Они наблюдают, как все остальные строят это и приводят примеры использования и реальную ценность, которая будет видна в искусственном интеллекте. Я думаю, что Apple, я бы даже предложил это в качестве рекомендации. Я думаю, что будет действительно интересно увидеть, что они сделают с искусственным интеллектом по мере его развития. Apple очень хорошо справляется с партнерством. В Alphabet, я думаю, это отличный пример. Я предполагаю, что мы увидим больше таких примеров в ближайшие годы с такой обширной базой активных устройств. Я имею в виду, миллиарды устройств, активных уже сегодня во вселенной Apple. Кажется, у них есть много перспектив.
Трэвис Хоиум: Учитывая то, что он сделал в области искусственного интеллекта и улучшения продуктов Google в области искусственного интеллекта гораздо больше, чем многие из нас ожидали, я также думал, что Apple был бы интересен. Давайте быстро сделаем это. Мэри Барра, на самом деле, акции GM превзошли акции Tesla на протяжении довольно долгого времени. Она действительно перевернула этот бизнес. Это должен был быть генеральный директор, которого разрушали слева и справа. Если она перейдет на большую и лучшую работу, Джейсон, Boeing, 3M и Tesla все ее пригласили. Куда ей стоит пойти?
Джейсон Мозер: Ого. Опубликуйте. Пусть я посмотрю.
Трэвис Хоиум: Ну, производство. Вот в чем дело. Она управляет производственной компанией. Им может понадобиться немного оживления, выходя за пределы стандартных рамок.
Джейсон Мозер: 3M - это один из тех незаметных бизнесов, о которых вы никогда не задумываетесь, но он повсюду. Опять же, Tesla слишком много проблем. Я не хочу туда идти. Boeing, возможно, мне даже нравится 3M. Я думаю, что это соответствует их профессиональным навыкам, и это может быть возможность восстановить бренд, по крайней мере, создать осведомленность у потребителя о всех различных вещах, которые делает компания, потому что она делает много и делает многое очень хорошо.
Лу Уайтман: Снова, я не пойду в Tesla, пока не получу какие-то гарантии, вы хотите, чтобы Говард Шульц стоял у вас над плечом, так что это не для меня. Мне нравится идея 3М, но, знаете, что Мэри Барра действительно хорошо справилась в GM - просто сосредоточилась на том, что они делают хорошо, и сделала так, чтобы они снова делали все хорошо. Boeing - там так много самонанесенных ран. Я думаю, им нужен просто директор без лишних ухищрений, давайте сделаем все правильно. Надеюсь, они наконец нашли. И им за это стоит признать, что у них есть директор, который, по-моему, намного лучше, чем два предшественника. Может быть, они уже там, но я думаю, что Барра подходит к типу тех, кто просто скажет: давайте уберем беспорядок и сделаем все правильно.
Трэвис Хоуи: Будет интересно. Она сделала так много хорошего в GM. Я думаю, что те из нас, кто следит, действительно уважают то, что она сделала. Но есть много компаний, которые могли бы использовать такой же набор навыков. Когда мы вернемся, мы перейдем к акциям нашего радара. Вы слушаете Motley Fool Money.
РЕКЛАМА: Вести жизнь без вопросов. Я вернулся к тебе с момента зачатия. Нет забот, когда это часть плана, и ты умоляешь меня увидеть твое настоящее. Сэр, я благодарю тебя. Я просто могу следовать за мухой и отказаться от некоторых [неразборчиво].
Трэвис Хоуи: Как всегда, участники программы могут проявлять интерес к обсуждаемым ими акциям, и у Motley Fool могут быть формальные рекомендации за или против, поэтому не покупайте или не продавайте акции исключительно на основе того, что вы слышите. Весь контент по личным финансам соответствует редакционным стандартам Motley Fool и не имеет одобрения со стороны рекламодателей. Рекламные объявления являются спонсорским контентом и предоставляются исключительно в информационных целях. Чтобы увидеть наше полное рекламное разъяснение, ознакомьтесь с нашими программными заметками. Давайте перейдем к одной из странных историй недели. Это Netflix. Лу, у них есть пара миллиардов долларов. Я знаю, что у них, вероятно, еще нет наличных от сделки с Warner Brothers discovery, которая не состоялась, Paramount сейчас покупает. Они используют некоторую из этой суммы, чтобы купить компанию по искусственному интеллекту Бен Аффлека. Просто хотят ли они что-то сделать? Это технология, которая им действительно нужна? Это инструмент для производства искусственного интеллекта. Это не конкурент Nano Banana. Что здесь происходит?
Лу Уайтман: Хороший вопрос. Я буду честен, мне это кажется странным, и мне кажется, что мы видим, это как-то... Я не знаю. Может быть, я смотрю на знаменитость и недооцениваю продукт, но смотрите, это, как вы сказали, инструмент пост-продакшн. Он не заменяет актерство. Он для монтажа сцен после их съемки. Может быть, это просто лучший неоспоримый инструмент на рынке, хотя он находится в режиме скрытности, и Netflix просто должен был его получить, но действительно ли стоит $600 миллионов привести его внутрь компании? Я не хочу быть циником, но да, это кажется мне, что они были в режиме покупок. Может быть, это стоит денег просто для того, чтобы выглядеть дружелюбно к создателям, чтобы сигнализировать сообществу, что мы занимаемся пост-продакшн. Может быть, они просто хотят заключить крупную сделку с Беном Аффлеком, и это способ сделать это. Я не знаю, что здесь происходит, но это странно.
Трэвис Хоуи: Джейсон, это напомнило мне, когда Apple купила Beats by Dre, просто чтобы Тим Кук мог пару раз поваляться с Доктором Дре и Джимми Айовином. Уверен, там было не только это, но это был большой чек за некоторые наушники.
Джейсон Мозер: Это было похоже на покупку Dorsey Tidal. Это было самое странное поглощение, и я убежден, что это просто потому, что он хотел быть на одной волне с Джей Зи. Но как бы то ни было. Я с Лу. Кажется, что они были в режиме покупок, и им нужно было что-то сделать. Я не являюсь акционером Netflix. Хотел бы быть, но рад, что эта сделка не состоялась. Думаю, это было бы проблемное поглощение. Не думаю, что оно привело бы к созданию множества стоимости для акционеров Netflix. Думаю, что Netflix будет прекрасно справляться сам по себе, но кажется, что, эй, у них нашлась немного денег после разрыва. Они должны потратить часть из них на поглощение здесь с некоторыми пост-продакшн вещами, и, возможно, они чувствуют, что они немного круче, потому что могут назвать Бена Аффлека партнером. Я не знаю, но посмотрим.
Трэвис Хоуи: Будет интересно увидеть, насколько часто он будет в офисе Netflix.
Лу Уайтман: На всякий случай скажу, что, на мой взгляд, я предпочел бы поваляться с Доктором Дре, но без обид, Бен.
Трэвис Хоуи: Мы любим завершать передачу акциями на нашем радаре. Мы привлечем Дэна Бойда из-за стеклянной перегородки, чтобы услышать его мнение. Джейсон, вы первый. Что у вас на радаре на этой неделе?
Джейсон Мозер: Да, Дэн, вы знали, что существует более 150 различных заболеваний и состояний, которые могут нарушить наш мускульно-скелетный аппарат. Скажите это пять раз подряд, приводя к боли, ограниченному движению и еще хуже. Акция на моем радаре на этой неделе, Globus Medical тикер GMED - это компания, посвященная борьбе с этими заболеваниями и состояниями, и это компания, которую я рекомендовал в наших услугах раньше, она процветала на протяжении многих лет, но они посвящены разработке решений для мускульно-скелетных расстройств с помощью устройств и хирургического оборудования, мониторинга и технологий. Они на передовой в области иммерсивных технологий, используя такие вещи, как дополненная реальность и даже виртуальная реальность, чтобы обучать врачей, как использовать их решения. Компания только что завершила очень успешный 2025 год. Рост выручки составил более 16%. Она кажется готовой продолжать и далее в будущем году, и для компании открывается большая рыночная возможность. Это рынок в размере около $50 миллиардов, и для компании, которая все еще находится только в начале своего пути, есть много доли рынка для захвата, и это то, на что я обращаю внимание.
Трэвис Хоуи: Дэн, можешь ли ты произнести "мускульно-скелетный" пять раз быстро?
Дэн Бойд: Я не могу, Трэвис. Я даже не буду пытаться. Джейсон, ты дал хорошую рекомендацию. Но то, что меня действительно привлекает, кажется, что твои собаки тоже очень взволнованы этим.
Джейсон Мозер: Ну, они рады каждую неделю просто иметь возможность появиться в этом шоу, и, кажется, они снова справились на этой неделе.
Трэвис Хоуи: Лу, что у вас на радаре на этой неделе?
Лу Уайтман: Я не хочу недооценивать свои шансы, но если Дэн действительно склоняется к выбору собак, то можно сделать гораздо хуже. Я скажу это в начале. Дэн, на этой неделе я смотрю на AeroVironment тикер AV. Честно говоря, я не уверен, что мне нравится то, что я вижу. AeroVironment производит в основном военные дроны. Ее продукция была ключевой частью украинской военной кампании. Компания получила много внимания и резкий рост цены акций из-за этого. В основном показала, что продукция такая же хороша, какой ее предсказывали на слайде PowerPoint. На этой неделе AeroVironment представила квартальные результаты, которые не соответствовали ожиданиям. Они также снизили прогноз на весь год. Проблема в контракте по потере места. Это была значительная часть будущего бизнеса AeroVironment. Это было что-то, что они приобрели в прошлом году. Это была основная часть существующего бизнеса компании, которую они приобрели в прошлом году. Я думаю, что это может быть временным неудачным случаем. Не думаю, что это разрушение тезиса, но честно говоря, это убирает много причин для инвесторов быть взволнованными по поводу AeroVironment, по крайней мере, в ближайшем будущем. Акции снизились на 13% за месяц. Боюсь, что им может быть трудно снова подняться в воздух. Я наблюдаю за этим, но не из-за хороших причин.
Трэвис Хоуи: Дэн, что вы думаете о бизнесе военных дронов?
Дэн Бойд: Мне нравится, когда кто-то приходит в программу и предлагает нам акцию, которая его не вдохновляет. Это совсем не отговорка, Лу. Просто хочу сказать, что неприятно слышать, что компания с штаб-квартирой в Арлингтоне, Виргиния, пока не показывает хорошие результаты.
Лу Уайтман: Дэн, я могу только сообщать новости. Я не могу делать все новости хорошими.
Трэвис Хоуиам: Справедливо. Дэн, что привлекло ваше внимание, Globus Medical или AeroVironment?
Дэн Бойд: Меня интересует, кто выпустил собак. Может быть, кто-то должен их вернуть, но на этот раз я выберу Globus Medical.
Трэвис Хоуиам: Поздравляем, Джейсон. Это все, что у нас есть на этой неделе. Спасибо за прослушивание Motley Fool Money. Увидимся завтра.
Дэн Бойд имеет позиции в Amazon и Costco Wholesale. Джейсон Мозер имеет позиции в Adobe, Alphabet и Amazon. Лу Уайтмен имеет позиции в Adobe. Трэвис Хоуиам имеет позиции в Alphabet, Spotify Technology и Uber Technologies. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует 3M, Adobe, AeroVironment, Alphabet, Amazon, Apple, Best Buy, Boeing, Costco Wholesale, Globus Medical, Netflix, Nvidia, Spotify Technology, Target, Tesla и Uber Technologies и короткие позиции в акциях Apple. The Motley Fool рекомендует General Motors и следующие опции: длинные звонки на январь 2028 года по Adobe на уровне $330 и короткие звонки на январь 2028 года по Adobe на уровне $340. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Возможно ли нарастание стагфляции? Исходный текст: The Motley Fool
