В этом подкасте аналитик Motley Fool Джейсон Мозер и участники Трэвис Хоиум и Лу Уайтмэн обсуждают:
Данные ВВП за 4 квартал 2025 года.
Автономный импульс Uber.
Доходы Adobe.
Исполнительные свободные агенты.
Акции на их радаре.
Чтобы прослушать полные эпизоды всех бесплатных подкастов Motley Fool, посетите наш центр подкастов. Когда вы будете готовы инвестировать, ознакомьтесь с этим топ-10 списком акций для покупки.
Создаст ли искусственный интеллект первого триллионера в мире? Наша команда только что опубликовала отчет о малоизвестной компании, называемой "Незаменимый монополист", предоставляющей критическую технологию, которая нужна как Nvidia, так и Intel. Продолжение
Полный текст ниже.
Следует ли покупать акции Uber Technologies прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Uber Technologies, обратите внимание на следующее:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов к покупке сейчас и Uber Technologies среди них не оказалась. Эти 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Подумайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в то время по нашему рекомендации, у вас было бы $503,861!* Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в то время по нашему рекомендации, у вас было бы $1,026,987!*
Теперь стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisors составляет 884% превосходящий рынок на 179% по сравнению с S&P 500. Не упустите свежий топ-10 список, доступный с помощью Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Смотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 29 марта 2026 года.
Этот подкаст был записан 13 марта 2026 года.
Трэвис Хоиум: Мы движемся к стагфляции в 2026 году? Motley Fool Money начинается сейчас.
Добро пожаловать в Motley Fool Money. Я Трэвис Хоиум, сегодняшний участник вместе с Джейсоном Мозером и Лу Уайтмэном. Парни, нам нужно начать с темы дня. Это экономика. Утром мы получили информацию о росте ВВП в четвертом квартале. Этот рост составил 0.7%. Предварительная оценка была 1.4%. Это заметно, потому что чем дальше мы уходим от конца четвертого квартала, тем лучше становятся данные, Лу. Каковы ваши мысли, когда вы думаете об этом? Потому что это резкое падение с, насколько я помню, 4%-ного роста в третьем квартале. У нас также инфляция, которая превысила 3% в январе. Похоже, что слово стагфляция начинает появляться, когда есть низкий рост и высокая инфляция. Это не лучшее положение с экономической точки зрения.
Лу Уайтмэн: Да, вы правы. С каждым пересмотром, мы не только получаем более точные данные, потому что у них есть время их осмыслить, но мы также получаем этот редкий дар увидеть будущее, по сравнению с несколько недель назад, когда мы не знали, каким будет первый квартал 2026 года, сейчас он почти закончен, поэтому мы можем действительно взглянуть на данные из четвертого квартала и посмотреть на мир сейчас. Смотрите, это не очень хорошо. Я бы хотел, чтобы у нас был настоящий показатель неопределенности, такой же, как у нас есть VIX для волатильности, и это в какой-то степени то же самое, но кажется, что происходит здесь, это отсутствие активности, это не потому что все ужасно. Это потому что просто за последний год, между тарифами, между войной, между такой огромной неопределенностью, это заставляет компании, это заставляет потребителей делать чуть меньше или ждать и посмотреть. Хорошая новость заключается в том, что в теории, если мы получим больше определенности, это быстрее развернется, чем если бы просто экономика была в яме. Плохая новость заключается в том, что, как я уже сказал, у нас было время увидеть, как вещи развиваются. По моему мнению, мы не находились в состоянии войны в конце четвертого квартала, у нас есть нефть, у нас происходит столько всего. Если взять все во внимание, вещи выглядят хуже сейчас, чем они выглядели в конце года. Поэтому сочетание того, что в четвертом квартале рост не наблюдался, смотрите на то, что произошло в первом квартале. Думаю, сейчас есть много причин для беспокойства.
Трэвис Хоиум: Да, Джейсон, Лу упомянул рынок нефти. Чтобы добавить некоторые цифры к этому, 2 января цена на нефть West Texas Intermediate была $57 за баррель. Сегодня, когда мы записываем, она составляет 93. Она в последние дни переходила $100 за баррель. Это большая часть потребительских расходов людей. Если вам нужно добраться до работы, отвести детей на футбол, что бы вы ни делали в своей жизни, сложно сократить расходы на энергию, особенно на бензин. Возможно, вам придется экономить иначе. Как вы думаете об этом как инвестор? Это просто идет в смесь данных, которые вы анализируете, или есть что-то действенное, что вы действительно делаете, когда получаете данные о ВВП, как в этом случае?
Джейсон Мозер: Лу прав, что смотреть на вещи в настоящее время, они, вероятно, выглядят немного хуже. Дикая карта здесь, конечно, это то, что происходит в Иране и как долго это в конечном итоге продлится. Когда вы смотрите на цены на энергию, надеюсь, что это что-то, что будет недолговечным. Когда вы смотрите на нефть и думаете, почему нефть растет. Нефть растет потому, что спрос растет из-за роста? Потому что в таком случае вы можете это поддержать. Но если нефть растет, как в этом случае, из-за геополитического конфликта, ну, это уже другая проблема. Когда вы комбинируете это с низким ростом, комбинируете с инфляцией, которая действительно остается очень стойкой. Я, конечно, понимаю пессимизм здесь на ближайшую перспективу. Опять же, дикая карта будет интересной, когда мы посмотрим на эти данные первого квартала, когда бы они ни появились, они учтут решение Верховного суда об отмене тарифов. Это может быть позитивным фактором. Однако это не очень учитывает более высокие цены на энергию и как долговечными они могут оказаться. Новости всегда в пересмотре, конечно, и мы продолжим получать пересмотры по мере течения времени, но сейчас очень понятно пессимизм на ближайшую перспективу.
Лу Уайтмэн: Я не буду притворяться экспертом по нефти, но я действительно обеспокоен идеей, что это может быть временным, всплеск энергии. Я скажу вам почему. Я знаю нечто о логистике, и я думаю, что мы значительно недооцениваем, даже со скачком прямо сейчас, когда мир воюет. Я не думаю, что мы увидим восстановление потока. Посмотрите на Красное море. Прошло как минимум, что, полгода с момента последних заголовков об атаках в Красном море со стороны Йемена. Посмотрите, что там происходит. Доставка все еще очень депрессивна по сравнению со средними показателями. Мы имеем дело с рынками страхования. Мы имеем дело просто с рынками безопасности. Перевозчики будут осторожны еще долго после открытия пролива. Я не думаю, что мы просто увидим немедленный поток. Нам нужен эксперт по нефти здесь, но я думаю, что некоторые из них израсходовали запасы хранения, поэтому их вынуждают просто закрыть скважины. Это не просто клапан, как ваш садовый шланг. Я думаю даже там, я действительно обеспокоен тем, что энергия, это почти слишком поздно для того, чтобы все это было быстро с энергией. Да, это крупное препятствие, направляющееся хотя бы в первой половине 2026 года.
Трэвис Хоиум: Да, Лу, давайте объясним, о чем вы говорите. Нефть - то, что вы бы назвали неэластичным рынком. Как мы говорили о том, чтобы идти на работу, если вам нужно заправить бак, вы это сделаете, неважно, стоит ли бензин два доллара за галлон или четыре доллара за галлон. Примерно 20% мировой нефти проходит через пролив Хормуз, если моя память меня не подводит. Это огромное число. 5% сокращение поставок нефти приведет к росту цен на нефть. Если это продлится некоторое время, 20% сокращение или воздействие на поставки нефти может иметь драматическое влияние на цены. Мы не пытаемся внушать страх, но это реальный потенциальный экономический удар, если там будет продолжительный конфликт. Это не так просто, как, например, США производят достаточно нефти для обеспечения энергией США, это глобальный рынок. В этом бутылке с консервированными червяками много подводных камней.
Лу Уайтман: Очень быстро, пара вещей. Да, мы имеем преимущество в том, что у нас не закончится нефть, но мы не имеем преимущества в том, что не почувствуем ценовой шок. Вот и все, именно. У нас будет нефть, просто она будет дороже. Эластичная вещь интересна, давайте быстро в нее погрузимся. Где она эластична, особенно со стороны корпораций, это сокращение, скажем, производства на заводах, чтобы потреблять меньше. Затем это действительно распространяется через экономику в терминах необходимых рабочих мест, часов занятости и многих других вещей. Есть много способов, как это может распространиться. Правда в том, что мы не знаем. Опять же, как вы сказали, мы не хотим внушать страх, но кажется, что произошло достаточно, чтобы это продолжалось некоторое время, и я думаю, что мы должны признать это, пытаясь понять, что происходит.
Трэвис Хоиум: Да, США объявили, что они собираются выпустить из стратегических запасов нефти 172 миллиона баррелей нефти. Чтобы понять это, это примерно два дня глобального потребления нефти. Это много нефти, но это будет бинт на то, что может быть довольно серьезной проблемой здесь. Когда мы вернемся, мы поговорим о будущем автономного вождения и о том, где находится Uber. Вы слушаете Motley Fool Money.
С возвращением в Motley Fool Money. Мы ждали, когда Tesla уйдет вперед с автономным вождением уже десять лет, но на самом деле это Uber, который заключает сделку за сделкой за последние несколько месяцев. Они соединяют пассажиров с Waymo уже в некоторых городах. Они являются источником спроса для транспортных средств Waymo. Они объявили сделку с Lucid и Nuro. Они могут запустить транспортные средства потенциально уже в этом году для коммерческого использования. Но только на этой неделе они объявили сделку с Zoox, которая принадлежит Amazon, Wave в партнерстве с Nissan. А затем сегодня утром они заключили сделку с Motional, который разрабатывает технологию для автомобилей Hyundai. Лу, это действительно интересно, что мы не думаем об Uber как о компании автономных транспортных средств, но они могут быть способом, которым мы действительно получаем доступ к этим транспортным средствам, и кажется, что каждый хочет работать с Uber прямо сейчас.
Лу Уайтман: Да, ну также, у них нет собственных технологий, поэтому они должны быть теми, кто анонсирует партнерство. Я думаю, что стоит это видеть. Я беспокоюсь почти о войне пресс-релизов. Просто потому, что кто-то говорит об этом больше, не значит, что они действительно делают это. Но, да, Uber довольно хорошо настроен, по крайней мере пока. Поскольку это становится более коммодитизированным, поскольку кажется, что все больше людей могут сделать это, владение клиентом - довольно хороший способ быть ранним победителем. Я не уверен, если это продержится до конца. Честно говоря, я не уверен. У меня двоякое мнение на этот счет. Также скажу, ребята, я находлюсь на передовой в том, что делает Waymo. Я в Атланте, и вчера я видел, как транспортное средство Waymo за мной выходило из моей полосы, затем поняло, что им нужно вернуться в мою полосу, а затем снова покинуло ее. Я задаюсь вопросом, насколько мы должны думать, что это - просто будущее для всего сразу. Я знаю, что они приближаются к этому, но я задаюсь вопросом, идем ли мы к разочарованию. Но да, пока Uber довольно хорошо позиционирован на рынке, каков он есть.
Трэвис Хоиум: Кажется, Waymo тестирует в районе Миннеаполиса, где я живу, в снегу. Я не слышал о никаких авариях или проблемах там. Надеюсь, это хороший знак для тех из нас, кто живет в северной половине страны. Джейсон, что так интересно здесь, Лу использовал слово, которое, я думаю, нам следует, возможно, подумать, это коммодитизированное. Автомобильная индустрия всегда имела проблему в том, что она в основном является коммодитетом. Это четыре колеса. Он имеет сиденья. Да, есть различия между каждым автомобилем, но ценообразовательная политика, если ваше имя не Феррари, ценообразовательная политика не очень высока, и у вас есть все эти затраты на производство, затраты на мощности. Если вы компания автономных транспортных средств и вы не Tesla или Waymo, или возможно Zoox, вам просто нужно найти пассажиров, и Uber, кажется, тот, кто говорит, эй, мы предоставим их, и мы рады партнерству с вами, и кажется, что каждый автопроизводитель идет, я думаю, нам нужно идти по этому пути коммодитизации.
Джейсон Мозер: Это напоминает мне строчку из фильма "С приключениями на поезде, самолете и автомобиле". Стив Мартин - Четыре колеса и сиденье. В конечном итоге вот что это. Я думаю, что многие из нас говорили о автономных транспортных средствах и просто о их общей коммодитизированной природе. В конечном итоге, это действительно то, что это. Я бы предпочел быть на позиции Uber. Капитальный бизнес, который способен действительно идти в любом направлении, которое он хочет. Вы уже слышите компании, как Tesla, пытаются двигаться за пределы повествования о транспортных средствах вообще. Tesla больше не компания по производству автомобилей, это гуманоидные роботы. Я не думаю, что это так, что мы увидим все в одном направлении или в другом. Будущее не состоит только из электромобилей, или по крайней мере, не за остаток моей жизни, я думаю. Я думаю, что здесь есть немного и того, и другого. Я думаю, что важно помнить также для некоторых людей, что владение автомобилем и возможность водить представляет свободу. Это зависит от того, где вы живете, если автономные транспортные средства действительно имеют смысл. Где я живу здесь, в Северной Вирджинии, это не всегда идеальное решение. Нам нужно водить, чтобы добраться туда, куда нам нужно. Но если вы живете в городе, как, например, если вы в Вашингтоне, округ Колумбия или в Сан-Франциско или Лас-Вегасе, это, безусловно, может иметь больше смысла. В любом случае мне нравится идея того, что Uber может играть в эту возможность любым числом способов. Просто чтобы поиграть дьявола адвоката, потому что честно говоря, я не знаю ответа на этот вопрос, но мне интересно. Если мы продолжаем идти по этому пути коммодитизации, где это становится просто каждой ставкой, насколько важно тогда владение клиентом? Если вы практически можете получить это где угодно от чего угодно, насколько важно. [НАКРЫТО]
Трэвис Хоиум: Ты говоришь, что ты будешь разговаривать со своим искусственным интеллектом, и они будут дисинтермедировать?
Джейсон Мозер: Неужели, если это везде, я каждый такси там - автономное транспортное средство? Нужен ли нам посредник в приложении? Возможно, но я просто задаюсь вопросом, может ли Uber в итоге стать коммодитизированным, также. До этого еще долго. Я не очень беспокоюсь об этом, но странно думать о том, как это заканчивается. Я не уверен, заканчивается ли это хорошо для кого-то, кроме потребителя, мне это нравится.
Трэвис Хоиум: Будет интересно увидеть, как это развивается, потому что все стремятся к автономии, и я не знаю, у всех ли феноменальная бизнес-модель, но кто будут победителями и проигравшими на этом этапе, пока неясно. Факт, что Uber так агрессивно движется и партнерствует со всеми, кажется значимым, независимо от того, в какой области вы инвестированы. Перейдем к Adobe. Они сообщили о прибылях на этой неделе, и акции упали. Это было не обязательно из-за ужасных результатов, Лу, но потому что их генеральный директор сказал, что он уходит на пенсию, и это застало всех врасплох. Было это что-то или ничего?
Лу Уайтман: Я не знаю. Но смешно, потому что он там 18 лет. Ему 62 года. Он останется и найдет замену. Я видел заголовки. Это было внезапное увольнение, но это внезапный переход, который я бы хотел видеть в своих компаниях. Странно, что его также много критиковали инвесторы за слишком медленное развитие, и теперь, когда его нет. Смотрите, бывают времена на рынке, когда мы просто ищем сюжет. Мы ищем подтверждение своего мнения в сюжете. Сейчас сюжет таков, что Adobe обречен из-за искусственного интеллекта, и поэтому все, хорошие новости или плохие новости, рассматриваются через эту призму. Это не значит, что они обречены, я не знаю. Квартал выглядел отлично. Прогноз выглядел отлично. Но, смотрите, сейчас стакан наполовину пустой для компании, как Adobe. Да, я думаю, что это реакция рынка на любую новость как на плохую.
Трэвис Хойум: С Adobe действительно интересно с точки зрения сюжета. Мы продолжаем говорить об этом, что искусственный интеллект просто уничтожит Adobe, он больше не нужен. ИИ убьет его. Но затем вы смотрите на отчет о прибылях, например, и они говорят только о ИИ и о том, как ИИ делает их бизнес лучше. Так что кто-то ошибается здесь. [СМЕХ] Я склоняюсь к тому, что в данном случае права компания. Adobe, конечно, что-то, чьи инструменты уже вплетены во многие наши рабочие процессы. Это не значит, что у него нет конкурентов. Но когда вы смотрите на фактические цифры. Мне показалось, что это был действительно хороший квартал, увеличение выручки от подписок на 13%. Это очень высоко подписной бизнес. Они продолжают активно выкупать акции, за последние пять лет количество акций сократилось на 13%. [НАКЛАДЫВАЮТСЯ]
Лу Уайтман: Иронично, они покупали акции по гораздо более высокой цене, чем покупали.
Трэвис Хойум: Верно. Я думаю, статистически, когда вы смотрите на компании, выкупающие акции, зачастую они не очень удачно это делают. Но цена акций также что-то, что находится за пределами их контроля. Есть другие интересы, которые могут повлиять на цену акций. Но факт в том, что они видят ценность в этом, и эти выкупы привели к существенному сокращению количества акций на рынке. Я думаю, что если вы верите в Adobe как в долгосрочный сценарий, вы смотрите на эту компанию и говорите, ну, это компания, которая использует ИИ, чтобы сделать свой бизнес сильнее. Время покажет, действительно ли это так. Но, черт возьми, как я уже сказал, инструменты Adobe все еще вплетены во многие наши рабочие процессы ежедневно, и это на широком масштабе. Я пока не готов отказываться от них, но, конечно же, придется продолжать следить за сюжетом ИИ. Чтобы немного прояснить их рост, потому что на этом этапе, когда есть Nano Banana и все эти приложения для обработки изображений с использованием ИИ, даже все приложения, Canva и тому подобное, их темп роста был выше в последнем квартале, чем в любом квартале с сентября 2022 года. Кажется, что у них все в порядке. У нас осталась всего минута, но, Лу, я начну с вас. Является ли Adobe ценностью или ловушкой для инвесторов сегодня?
Лу Уайтман: Парни, 11 раз будущие доходы. Мне кажется, даже если они обречены, это займет некоторое время. Я все более и более любопытен на этот счет. Я не владею акциями. Я все еще на них смотрю, поскольку их цена продолжает падать. Я, возможно, когда-нибудь вскочу.
Джейсон Мозер: У меня уже есть несколько акций на протяжении некоторого времени. Я готов продержаться и посмотреть, как все это развивается. Они прогнозируют рост выручки на 13% в этот квартал. Это не мало. Я, вероятно, склоняюсь к ценности, а не к ловушке ценности, но это может занять некоторое время. Им нужно будет найти способ убедить инвесторов, что они используют ИИ для улучшения своей компании, а не для разрушения.
Трэвис Хойум: Определенно один из тех, кого я добавляю в свой список наблюдения и очень внимательно наблюдаю прямо сейчас. Когда мы вернемся, мы сыграем в рынок свободного агентства исполнительных директоров. Вы слушаете Motley Fool Money.
Добро пожаловать обратно в Motley Fool Money. В этом сегменте мы любим немного повеселиться. Мне пришла в голову идея смотреть на изменения исполнительных директоров в компаниях, как на NFL free agency, у нас было много изменений исполнительных директоров в компаниях, как в Adobe, если бы у нас было рынок свободного агентства исполнительных директоров, как бы это выглядело? Вот идея, ребята. Я предложу вам исполнительного директора, основателя, генерального директора, кого-то с опытом. Я предложу вам несколько вариантов для них. Допустим, что все эти компании предложили им стать своим следующим генеральным директором. Некоторые из этих вакансий доступны, некоторые нет, но может быть интересно посмотреть, какую работу они выберут? Что им потребуется? Давайте начнем с кого-то, кто сейчас технически не имеет постоянной работы. Дэниел Эк, основатель Spotify. Он отошел от компании, остается в совете директоров, все еще активно участвует. Но предположим, что к Дэниэлю Эку обратились крупные игроки - Alphabet, Adobe и Tesla. Если вы Дэниэль Эк, Лу, куда вы отправитесь в качестве генерального директора?
Лу Уайтман: Я настолько малооригинален, что все, что я могу подумать, так это то, что Adobe нуждается в генеральном директоре, поэтому это естественный выбор. Но я думаю, что это имеет смысл. Эк довольно успешно адаптировался к миру искусственного интеллекта или использовал ИИ в своих интересах. Я думаю, что это хорошо вписывается в то, о чем мы только что говорили с Adobe, и, возможно, дает убедительность для того, чтобы это сделать. Это также поворотная история на данный момент, поскольку акции упали, что, наверное, на 40% за последний год. Если вас оплачивают акциями, это отличная возможность. Alphabet, я не знаю. Я люблю управление Alphabet, так что, возможно, я борюсь, чтобы понять, как даже очень талантливый менеджер поднимет это на новый уровень. Что касается Tesla, вы должны показать мне мелкий шрифт о том, какова будет роль Илона. Я считаю, что любой генеральный директор действительно оставит след. Итак, что насчет Adobe?
Трэвис Хойум: Джейсон, что ты думаешь?
Джейсон Мозер: Мне кажется, с Tesla сопряжено много проблем, поэтому я откажусь от этого варианта. Лу прав. У Adobe, я думаю, что это поворот. С этой точки зрения, было бы круто прийти туда и действительно изменить ситуацию или хотя бы преобразовать сюжет так, чтобы рынок был более убежден. Я не думаю, что Adobe - бизнес в беде. Цифры, о которых мы говорили ранее, все еще впечатляют. Но для меня, честно говоря, я бы отправил его в Alphabet. Я думаю, что это соответствует бизнесу, который он построил у Spotify, много динамики, которая связана с Alphabet, и Alphabet просто огонь сейчас. Я думаю, что Alphabet очень хорошо справилась с тем, чтобы отстояться от сюжета, что ИИ разрушит поиск или что-то в этом роде. Я думаю, что у Alphabet есть много преимуществ, которые он уже обладает, и было бы интересно увидеть, как кто-то возьмет Alphabet на новый уровень, и он может быть тем, кто это сделает.
Трэвис Хойум: Один из тех моментов, по которому я считал, что это интересный вариант, заключается в том, что если вы Дэниэль Эк, вы не берете под свое крыло еще одну компанию на 30 миллиардов долларов. Но если Alphabet звонит - одна из самых крупных компаний в мире, вы, по крайней мере, отвечаете на звонок и смотрите, что им нужно делать. Давайте перейдем к розничному сектору. Это область, в которой произошло много изменений и вызовов. Одной из компаний, которая показала себя очень хорошо за последние пять или шесть лет, является Dick's. Их генеральный директор - Лорен Хобарт. Акции выросли примерно на 240% с момента ее назначения. У меня для вас три варианта. Кто-то попытается уговорить ее стать генеральным директором. Target, это была бы еще одна история оборота. Costco, возможно, это больше престижный вариант, или Best Buy. Джейсон, если вы консультируете Лорен Хобарт, куда она должна пойти?
Джейсон Мозер: Мне нравится престижный аспект, который вы подняли здесь в отношении Costco, и именно туда я бы направил Лорен Хобарт, если бы это был выбор. Я думаю, что с Costco у вас такой устоявшийся и сильный бизнес, и действительно, основная задача там, я думаю, это отношения с членами клуба. Это просто входите туда, не трясите лодку. Убедитесь, что продолжаете предлагать своим клиентам самые низкие цены. Вы можете иногда повышать членские взносы, просто чтобы быть в соответствии с затратами на бизнес. Но это уже такой устоявшийся бизнес, что, я думаю, вступить в что-то вроде Costco было бы захватывающе, просто чтобы продолжать стремиться давать вашим клиентам именно ту ценностную предложение, которое они узнали и полюбили за все годы.
Лу Уайтман: Я думаю, что это, вероятно, правильно. Давайте поиграем и рассмотрим другие варианты, потому что, я думаю, есть, по крайней мере, интересный случай, который можно представить. Что пошло правильно в Dick's, это осознание, кем вы являетесь, и что Amazon собирается просто коммодифицировать у вас, и фокусировка на том, чего у них нет? Это очень похоже на то, что сделала правильно Best Buy. В каком-то смысле, если Best Buy нуждается в новом генеральном директоре, это, вероятно, довольно хорошее соответствие здесь, потому что, снова, я думаю, просто понимание вашего клиента, понимание того, что вы можете им дать, чего другие не могут, и сосредотачивание на этом. Я думаю, что Best Buy работает, но, на самом деле, если это то, что нужно Target. Я не знаю, смогут ли они это найти. Но если есть возможность, если мы могли бы предложить совету Target, вот как я вижу то, что мы сделали в Dick's в Target, это, вероятно, было бы наиболее интригующим. Мой страх относительно Target заключается в том, что я не знаю, что это такое. Но, возможно, хороший генеральный директор, который работал в Dick's и доказал, что это возможно. Возможно, это просто тот человек, который нужен, чтобы придумать идею. Я не знаю. Я думаю, что я здесь мечтательствую, но я думал, что могу хотя бы привести аргументы в пользу других. Я, вероятно, просто пошел бы в Costco.
Трэвис Хойум: Это тот аргумент, который бы я представил. Это напоминает мне немного Алана Муллалли с Ford. Эй, это будет моя последняя работа. Я сделаю большой рывок. Либо это сработает, либо нет. Если я переверну компанию, я буду героем, я стану легендой. Но я думаю, что все эти варианты были бы очень интересными, потому что Costco, вы не получите море денег и вознаграждения в виде акций. Target, я имею в виду, если вы перевернете этот бизнес, акции могут удвоиться, утроиться, учетвериться.
Лу Уайтман: Вот в чем дело. Историю Муллалли я знаю довольно хорошо. Он знал, что нужно делать, что А, В и С нужно сделать очень быстро, и это приведет к D, E и F. Если Хобарт смогла бы рассказать эту историю, тогда да, это было бы здорово. Мой страх заключается в том, что, я не знаю. Может быть, я недостаточно оцениваю кого-то, но мне кажется, что намного сложнее придумать такую историю заранее.
Джейсон Мозер: Можем ли мы также сказать, что, как Алан Муллалли, это история на века, я думаю. То, что он сделал в Ford, было, я не знаю, на мой взгляд, это было нереально, учитывая насколько на грани, не только Ford, но и вообще все автопроизводители были тогда. У меня было очень большое счастье иметь возможность взять у него интервью на Пленарной сессии Североамериканского международного автосалона в Детройте несколько лет назад. Я имею в виду, какой милый парень. Я имею в виду, он такой, как на ТВ, просто супер приятный, действительно близкий. Но, черт возьми, звезда среди генеральных директоров.
Лу Уайтман: [неразборчиво] он что-то из вашего мира. Он не просто играл на равных. Я думаю, в этом и заключается суть. Это было намного лучше.
Трэвис Хойум: Мой любимый момент был то, что он сохранял свой дом в Сан-Диего и просто летал в Детройт каждую неделю. Это было довольно долгим комьютом. Давайте немного поглубже зайдем. Я даже не знаю, знаете ли вы этого человека. Джефф Дин является, безусловно, человеком, который развернул судьбу искусственного интеллекта Google и Alphabet за последние несколько лет, он работает в компаниях с 90-х годов, работал над поиском с самого начала. Одной из причин, почему он приходит мне на ум, это то, что он тоже выпускник университета Миннесоты, как и я здесь, в Университете Миннесоты. Но он одно из крупных имен, которое, возможно, не получает много внимания за пределами Силиконовой долины. Но если Apple ищет нового генерального директора. Он абсолютно был бы в списке, если бы они искали внешне. Amazon, NVIDIA, если вы Джефф Дин, и у вас есть все три должности, NVIDIA, мы уходим немного в сторону. Мы предполагаем, что Дженсен Вонг купил остров и решил, что он заканчивает руководство Ferrari, который он построил в NVIDIA, что никогда не случится. Но предположим, что эти три вакансии доступны. Лу, куда бы вы пошли, если бы вы были Джефф Дин?
Лу Уайтман: Apple - это первое, что приходит в голову, потому что повествование заключается в том, что Apple потерпел неудачу в области искусственного интеллекта, и это умный специалист по искусственному интеллекту. Хотя я придаю Apple много заслуг за это. Я думаю, что Apple точно знает, что делает. Когда искусственный интеллект станет обыденным, они просто возьмут его и пойдут своим путем. Я бы выбрал Amazon, потому что Amazon, я думаю, это скорее совокупность всегда двигающихся частей, где, возможно, не только искусственный интеллект, но просто как интегрировать искусственный интеллект в наше дело на долгосрочной основе? Здесь есть и возможности, и риски. Это не я не знаю, легкая работа, как в NVIDIA, хотя я очень не оцениваю Дженсена Вонга достаточно, но Amazon кажется мне более привлекательным вариантом, поэтому я выберу это.
Трэвис Хойум: Джейсон.
Джейсон Мозер: Я думаю, что Лу прав. Я думаю, что они просто ждут своего времени. Они не особо беспокоятся там насчет разговора об искусственном интеллекте. Это соответствует их философии. Им не интересно быть первыми. Они хотят быть лучшими. Они наблюдают, как все остальные это разрабатывают и приводят в действие случаи использования и реальную ценность, которая будет видна в искусственном интеллекте. Я думаю, что Apple, я бы даже предложил это как рекомендацию. Я думаю, это будет действительно интересно увидеть, что они делают с искусственным интеллектом в процессе его развития. Apple очень хорошо партнерит. В Alphabet, я думаю, это отличный пример. Я предполагаю, что мы увидим больше таких сотрудничеств в ближайшие годы с такой большой установленной базой пользователей. Я имею в виду, миллиарды активных устройств сегодня в этой вселенной Apple. Похоже, что у них есть много перспектив.
Трэвис Хойум: Учитывая то, что он сделал в области искусственного интеллекта, а также то, как продукты Google стали намного лучше в области искусственного интеллекта, чем, я думаю, многие из нас ожидали, я думал, что Apple тоже было бы интересно. Давайте быстро сделаем это. Мэри Барра, на самом деле, акции GM превзошли Tesla уже на протяжении довольно долгого времени. Она действительно перевернула этот бизнес. Это должен был быть генеральный директор, которого дискредитировали слева направо. Если она пойдет на более крупную и лучшую работу, Джейсон, Boeing, 3M и Tesla все позвонили. Куда ей стоит пойти?
Джейсон Мозер: Черт. Опубликуйте. Дайте мне посмотреть.
Трэвис Хойум: Ну, производство. Вот угол зрения. Она управляет производственной компанией. Им было бы полезно немного оживить события.
Джейсон Мозер: 3M - это один из тех скрытых бизнесов, о котором ты никогда не думаешь, но он везде. Опять же, Tesla слишком много проблем. Я не хочу туда идти. Boeing, возможно, я действительно люблю 3M. Я думаю, что это соответствует их компетенциям, и это может быть возможность возродить бренд, по крайней мере, создать осведомленность у потребителя о всех различных вещах, которые делает компания, потому что она делает много и делает многое очень хорошо.
Лу Уайтман: Снова, я не пойду к Tesla, пока не получу, не знаю, какие-то заверения, вы хотите, чтобы Говард Шульц стоял у вас за спиной, так что это не для меня. Мне нравится идея с 3M, но знаете, что Мэри Барра действительно хорошо справляется в GM - просто сосредотачивается на том, что они делают хорошо, и делает это так, чтобы они снова делали все хорошо. Boeing, во многом это просто терпение и самопричиненные раны. Я думаю, что им нужен просто CEO без лишних слов, давайте сделаем это правильно. Надеюсь, они, наконец, нашли. С их заслугой, они имеют CEO, который, на мой взгляд, намного лучше, чем два предшественника. Может быть, они уже там, но я думаю, что Барра соответствует образцу того, кто просто давайте уберем это и сделаем.
Трэвис Хоиум: Будет интересно. Она сделала так много хорошего в GM. Я думаю, что те из нас, кто следит, действительно уважает то, что она сделала. Но есть много компаний, которые могли бы использовать аналогичный набор навыков. Когда мы вернемся, мы перейдем к акциям на нашем радаре. Вы слушаете Motley Fool Money.
РЕКЛАМА: Вести жизнь без вопросов. У меня вас от зачатия. Нет беспокойств, когда это часть плана, и вы молите меня увидеть ваше настоящее. Сэр, ну, я благодарю вас. Я просто могу следовать за мухой и отказаться от некоторых [неразборчиво].
Трэвис Хоиум: Как всегда, люди в программе могут иметь интерес к обсуждаемым ими акциям, и у Motley Fool могут быть формальные рекомендации за или против, поэтому не покупайте или не продавайте акции исключительно на основе того, что слышите. Весь контент о личных финансах соответствует редакционным стандартам Motley Fool и не одобрен рекламодателями. Реклама является спонсируемым контентом и предоставляется исключительно в информационных целях. Чтобы увидеть наш полный отчет о рекламе, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими шоу-заметками. Давайте перейдем к одной из странных историй недели. Это Netflix. Лу, у них есть пара миллиардов долларов. Я знаю, что у них, вероятно, еще нет наличных денег от приобретения Warner Brothers Discovery, которое не состоялось, Paramount теперь покупает. Они используют часть этих денег, чтобы купить компанию искусственного интеллекта Бена Аффлека. Это просто желание что-то сделать? Это технология, которая действительно им нужна внутри? Это инструмент искусственного интеллекта для производства. Это не конкурент Nano Banana. Что здесь происходит?
Лу Уайтман: Хороший вопрос. Я буду честен, это, возможно, моя проблема, но для меня это странно, и мне кажется, что мы видим, это как будто... Я не знаю. Может быть, я смотрю на знаменитость и недооцениваю продукт, но посмотрите, это, как вы сказали, инструмент постпродакшн. Он не заменяет актерство. Это для монтажа сцен после их съемок. Может быть, это просто лучший бесспорный инструмент, хотя он в скрытности, и Netflix просто должен был его получить, но стоит ли он действительно $600 миллионов, чтобы привести его в дом? Я не хочу быть циником, но, да, кажется, что они были в режиме приобретения. Может быть, это стоит денег просто для того, чтобы казаться дружелюбным к создателям, чтобы сигнализировать сообществу, что мы занимаемся постпродакшном. Может быть, они просто хотят большую сделку с Беном Аффлеком, и это способ сделать это. Я не знаю, что здесь происходит, но это странно.
Трэвис Хоиум: Джейсон, это напомнило мне, когда Apple купила Beats by Dre, просто чтобы Тим Кук мог повисеть с Доктором Дре и Джимми Айовином несколько раз. Я уверен, что там было больше, чем просто это, но это было большое чек за несколько наушников.
Джейсон Мозер: Это было похоже на покупку Дорси Tidal. Это было самое странное приобретение, и я убежден, что он просто хотел связаться с Джей Зи. Но, в общем, с Лу мы на одной волне. Кажется, что они были в режиме приобретения и им нужно было что-то сделать. Я не акционер Netflix. Хотел бы быть, но я рад, что этот договор не состоялся. Я думаю, что это было бы неприятное приобретение. Я не думаю, что оно действительно привело бы к созданию множества ценности для акционеров Netflix. Я думаю, что Netflix будет в порядке сам по себе, но, кажется, что, эй, это нашли деньги после разрыва. Они должны потратить немного из них на приобретение здесь с какими-то постпродакшн штуками, и, возможно, они чувствуют себя немного круче, потому что могут назвать Бена Аффлека партнером. Я не знаю, но посмотрим.
Трэвис Хоиум: Будет интересно увидеть, как часто он будет в офисе Netflix.
Лу Уайтман: Для истории скажу, что, на мой взгляд, я бы лучше повисел с Доктором Дре, но без обид, Бен.
Трэвис Хоиум: Мы любим заканчивать шоу акциями на нашем радаре. Мы приглашаем Дэна Бойда из-за стекла, чтобы получить его мысли. Джейсон, ты первый на очереди. Что у тебя на радаре на этой неделе?
Джейсон Мозер: Да, ну, Дэн, ты знал, что существует более 150 различных заболеваний и состояний, которые могут повредить наш мускульно-скелетный аппарат. Скажи это пять раз подряд, приводя к боли, ограниченному движению, и даже хуже. Моя акция на радаре на этой неделе, Globus Medical тикер GMED - это компания, посвященная борьбе с этими заболеваниями и состояниями, и это компания, которую я рекомендовал в наших сервисах ранее, хорошо себя показала за годы, но они посвящены разработке решений для мускульно-скелетных расстройств с помощью устройств и хирургического оборудования, мониторинга и технологий. Они на передовой, когда речь идет о иммерсивной технологии, используя вещи, такие как дополненная реальность и даже виртуальная реальность для обучения врачей, как пользоваться их решениями. Компания только что завершила очень сильный 2025 год, рост выручки превысил 16%. Кажется, что она готова продолжать и дальше в этом году, и вот огромная рыночная возможность. Это около $50 миллиардов рыночной возможности для компании, которая все еще находится только в начальной стадии, так что я думаю, что у нее есть много рыночной доли для захвата, и я это наблюдаю.
Трэвис Хоиум: Дэн, можешь ли ты сказать 'мускульно-скелетный' пять раз быстро?
Дэн Бойд: Я не могу, Трэвис. Даже не буду пытаться. Джейсон, ты хорошо продал. Но то, что меня действительно продает, кажется, что твои собаки тоже очень в этом заинтересованы.
Джейсон Мозер: Ну, они рады каждую неделю просто иметь возможность появиться на этом шоу, и, кажется, что они снова справились на этой неделе.
Трэвис Хоиум: Лу, что у тебя на радаре на этой неделе?
Лу Уайтман: Я не хочу преуменьшать свои шансы, но если Дэн действительно просто склоняется к тому, чтобы пойти с собаками, можно сделать намного хуже. Я скажу это в начале. Дэн, на этой неделе я смотрю на AeroVironment тикер AV. Честно говоря, я не уверен, что мне нравится то, что я вижу. AeroVironment производитель в основном военных дронов. Его продукция была ключевой частью украинского военного усилия. Компания получила много внимания и рост цены акций из-за этого. В основном, она показала, что продукция такая же хорошая, какой ее показывали на слайде PowerPoint. На этой неделе AeroVironment сообщила о квартальных результатах, которые оказались ниже ожиданий. Они также снизили прогноз на весь год. Проблема в потере контракта в области космоса. Это была значительная часть будущего бизнеса AeroVironment. Это было то, что они купили в прошлом году. Это было основная часть существующего бизнеса компании, которую они купили в прошлом году. Я думаю, что это может быть просто временным отступлением. Я не думаю, что это разрушает тезис, но, честно говоря, это убирает много причин для инвесторов быть воодушевленными AeroVironment, по крайней мере, на короткой дистанции. Акции упали на 13% за месяц. Я боюсь, что им может быть трудно снова подняться в воздух на данный момент. Я наблюдаю за этим, но не из-за хороших причин.
Трэвис Хоиум: Дэн, что ты думаешь о бизнесе военных дронов?
Дэн Бойд: Мне нравится, когда кто-то приходит на шоу и предлагает нам акцию, на которую он не так сильно настроен. Это совсем не уклон, Лу. Просто хочу сказать, что печально слышать, что компания, штаб-квартира которой находится в Арлингтоне, Виргиния, сейчас не в лучшем положении.
Лу Уайтман: Дэн, я могу только сообщать новости. Я не могу делать все новости хорошими.
Трэвис Хоиум: Справедливо. Дэн, что привлекло ваше внимание, Globus Medical или AeroVironment?
Дэн Бойд: Меня интересует, кто выпустил собак на улицу. Возможно, кто-то должен вернуть их назад, но на этот раз я выбираю Globus Medical.
Трэвис Хоиум: Поздравляем, Джейсон. Это все, что у нас было на этой неделе. Спасибо за прослушивание Motley Fool Money. Увидимся здесь завтра.
Дэн Бойд имеет позиции в Amazon и Costco Wholesale. Джейсон Мозер имеет позиции в Adobe, Alphabet и Amazon. Лу Уайтман имеет позиции в Adobe. Трэвис Хоиум имеет позиции в Alphabet, Spotify Technology и Uber Technologies. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует 3M, Adobe, AeroVironment, Alphabet, Amazon, Apple, Best Buy, Boeing, Costco Wholesale, Globus Medical, Netflix, Nvidia, Spotify Technology, Target, Tesla и Uber Technologies, а также короткие позиции на акции Apple. The Motley Fool рекомендует General Motors и следующие опционы: длинные звонки января 2028 года на $330 по Adobe и короткие звонки января 2028 года на $340 по Adobe. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Начинает ли Стагфляция прорываться на передний план? Оригинально опубликовано The Motley Fool
