В этом подкасте аналитик Motley Fool Джейсон Мозер и участники Travis Hoium и Лу Уайтман обсуждают:
Данные ВВП за 4 квартал 2025 года.
Автономный прогресс Uber.
Финансовые результаты Adobe.
Исполнительные агенты свободны.
Акции в их зоне радара.
Чтобы прослушать полные эпизоды всех бесплатных подкастов Motley Fool, посетите наш центр подкастов. Когда вы будете готовы инвестировать, ознакомьтесь с этим топ-10 списком акций для покупки.
Сможет ли искусственный интеллект создать первого триллионера в мире?Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, названной \"Незаменимая монополия\", предоставляющей критическую технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. Продолжение
Полный текст транскрипта ниже.
Следует ли покупать акции Uber Technologies прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Uber Technologies, обратите внимание на следующее:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают 10 лучших акций для инвесторов к покупке сейчас, и Uber Technologies не входит в их число. 10 акций, которые попали в выбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $503,861!* Или когда Nvidia вошла в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,026,987!*
Теперь стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisors составляет 884% превосходство над рынком по сравнению с 179% для S&P 500.Не упустите новейший топ-10 список, доступный сStock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Смотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 29 марта 2026 года.
Этот подкаст был записан 13 марта 2026 года.
Трэвис Хоум: Мы направляемся к стагфляции в 2026 году? Motley Fool money начинается сейчас.
Добро пожаловать в Motley Fool Money. Я Трэвис Хоум, сегодня со мной Джейсон Мозер и Лу Уайтман. Парни, нам нужно начать с темы дня. Это экономика. Утром у нас появились данные о росте ВВП в четвертом квартале. Этот рост составил 0.7%. Ранее оценка была 1.4%. Это заметно потому, что чем дальше мы отходим от конца четвертого квартала, тем лучше становятся данные, Лу. Какие у вас мысли, когда вы думаете об этом? Ведь это резкое падение с 4% роста, насколько я помню, в третьем квартале. У нас также есть инфляция, которая в январе превысила 3%. Кажется, что слово стагфляция начинает появляться, когда есть низкий рост и высокая инфляция. Это не лучшее положение с экономической точки зрения.
Лу Уайтман: Да, вы правы. С каждой корректировкой, не только вы получаете лучшие данные, потому что у них есть время переварить это, но вы также получаете это редкое дарование увидеть в будущее, в сравнении с несколькими неделями назад, когда мы не знали, каким будет первый квартал 2026 года, сейчас он почти закончился, и мы можем действительно взять эти данные из четвертого квартала и посмотреть на мир сейчас. Смотрите, это не очень хорошо. Я хотел бы, чтобы у нас был настоящий показатель неопределенности, как у нас есть VIX для волатильности, и это в какой-то степени то же самое, но кажется, что то, что происходит здесь, это не просто потому что всё ужасно. Это потому что только за последний год, между тарифами, между войной, между такой большой неопределенностью, это заставляет компании, это заставляет потребителей просто делать немного меньше или ждать и смотреть. Хорошая новость в том, что в теории, если мы получим больше уверенности, это быстрее изменится, чем если бы просто экономика была в яме. Плохая новость в том, как я уже сказал, у нас было время увидеть, как всё развивается. Возможно, я думаю, что в конце четвертого квартала мы не были в войне, у нас есть нефть, у нас так много всего происходит. Если что-то, кажется, сейчас выглядит хуже, чем оно было в конце года. Так что объединяя тот факт, что в четвертом квартале не было роста, с тем, что произошло в первом квартале, я думаю, что сейчас есть много причин для беспокойства.
Трэвис Хоум: Джейсон, Лу упомянул рынок нефти. Чтобы добавить некоторые цифры к этому, 2 января West Texas Intermediate стоил $57 за баррель. Сегодня, на момент записи, это 93. В последние дни он был выше $100 за баррель. Это большая часть расходов людей на потребление. Если вам нужно добраться на работу, отвезти детей на футбол, что бы вы ни делали в своей жизни, сложно сокращать расходы на энергию, особенно на бензин. Возможно, вам придется сократить расходы в других областях. Как вы думаете об этом как инвестор? Это просто входит в данные, которые вы анализируете, или есть что-то действенное, что вы фактически делаете, когда получаете данные о ВВП, подобные этим?
Джейсон Мозер: Лу прав, когда смотрим на текущую ситуацию, она, вероятно, кажется немного хуже. Неизвестным фактором здесь, конечно, является то, что происходит в Иране и как долго это в конечном итоге будет длиться. Когда вы смотрите на цены на энергию, надеюсь, что это что-то временное. Когда вы смотрите на нефть и задаетесь вопросом, почему нефть растет. Нефть растет потому, что спрос растет из-за роста? Потому что тогда вы можете это поддержать. Но если нефть растет, как в этом случае, из-за геополитического конфликта, ну, это уже другая проблема. Когда вы сочетаете это с низким ростом, сочетаете с инфляцией, которая действительно остается очень устойчивой. Я, конечно, понимаю пессимизм здесь в ближайшей перспективе. Опять же, что будет интересно, когда мы посмотрим на эти данные первого квартала, когда бы они ни поступили, это учтет решение Верховного суда об отмене тарифов. Это может быть позитивным моментом. Однако это действительно не учитывает более высокие цены на энергию и их стойкость. Всегда новости в корректировках, конечно, и мы будем продолжать получать корректировки по мере того, как время идет, но в настоящее время, я думаю, что то, что будет интересно, когда мы посмотрим на эти данные первого квартала, когда бы они ни поступили, это учтет решение Верховного суда об отмене тарифов. Это может быть позитивным моментом. Однако это действительно не учитывает более высокие цены на энергию и их стойкость. Всегда новости в корректировках, конечно, и мы будем продолжать получать корректировки по мере того, как время идет, но в настоящее время, я думаю, что то, что будет интересно, когда мы посмотрим на эти данные первого квартала, когда бы они ни поступили, это учтет решение Верховного суда об отмене тарифов. Это может быть позитивным моментом. Однако это действительно не учитывает более высокие цены на энергию и их стойкость. Всегда новости в корректировках, конечно, и мы будем продолжать получать корректировки по мере того, как время идет, но в настоящее время, я думаю, что то, что будет интересно, когда мы посмотрим на эти данные первого квартала, когда бы они ни поступили, это учтет решение Верховного суда об отмене тарифов. Это может быть позитивным моментом. Однако это действительно не учитывает более высокие цены на энергию и их стойкость. Всегда новости в корректировках, конечно, и мы будем продолжать получать корректировки по мере того, как время идет, но в настоящее время, я думаю, что то, что будет интересно, когда мы посмотрим на эти данные первого квартала, когда бы они ни поступили, это учтет решение Верховного суда об отмене тарифов. Это может быть позитивным моментом. Однако это действительно не учитывает более высокие цены на энергию и их стойкость. Всегда новости в корректировках, конечно, и мы будем продолжать получать корректировки по мере того, как время идет, но в настоящее время, я думаю, что то, что будет интересно, когда мы посмотрим на эти данные первого квартала, когда бы они ни поступили, это учтет решение Верховного суда об отмене тарифов. Это может быть позитивным моментом. Однако это действительно не учитывает более высокие цены на энергию и их стойкость. Всегда новости в корректировках, конечно, и мы будем продолжать получать корректировки по мере того, как время идет, но в настоящее время, я думаю, что то, что будет интересно, когда мы посмотрим на эти данные первого квартала, когда бы они ни поступили, это учтет решение Верховного суда об отмене тарифов. Это может быть позитивным моментом. Однако это действительно не учитывает более высокие цены на энергию и их стойкость. Всегда новости в корректировках, конечно, и мы будем продолжать получать корректировки по мере того, как время идет, но в настоящее время, я думаю, что то, что будет интересно, когда мы посмотрим на эти данные первого квартала, когда бы они ни поступили, это учтет решение Верховного суда об отмене тарифов. Это может быть позитивным моментом. Однако это действительно не учитывает более высокие цены на
Трэвис Хоиум: Да, Лу, давай объясним, о чем ты говоришь. Нефть - это то, что можно назвать неэластичным рынком. Как мы говорили о поездке на работу, если вам нужно заправить бак, вы это сделаете, независимо от того, стоит ли галлон бензина два доллара или четыре доллара. Примерно 20% мировой нефти проходит через пролив Хормуз, если моя память меня не подводит. Это огромное число. 5% сокращение поставок нефти приведет к взрывному росту цен на нефть. Если это продлится некоторое время, 20% сокращение или воздействие на поставки нефти может оказать драматическое воздействие на цены. Мы здесь не пытаемся запугать, но это реальный потенциальный экономический ущерб в случае продолжительного конфликта там. Это не так просто, как "США производят достаточно нефти, чтобы обеспечить энергией США", это глобальный рынок. В этом глобальном рынке есть много нюансов, которые стали явными.
Лу Уайтман: Очень быстро, пара вещей. Да, мы имеем преимущество в том, что не останемся без нефти, но не в том плане, что не почувствуем ценовой шок. Это именно так. У нас будет нефть, она просто будет дороже. Эластичность - это интересно, просто краткое погружение в это. Где она эластична, особенно на корпоративном уровне, это попытка сократить, скажем, производство, чтобы использовать меньше. Затем это действительно распространяется по экономике в терминах необходимых рабочих мест, часов занятости и многих других вещей. Есть много способов, как это может распространиться. Правда в том, что мы не знаем. Опять же, как вы сказали, мы не хотим пугать, но похоже, что произошло достаточно многое, что будет звучать еще некоторое время, и я думаю, мы должны признать это, пока пытаемся понять, что происходит.
Трэвис Хоиум: Да, США объявили, что собираются выпустить 172 миллиона баррелей нефти из стратегических нефтяных резервов. Чтобы поставить это в контекст, это примерно два дня глобального потребления нефти. Это много нефти, но это будет временным решением для того, что может стать довольно серьезной проблемой. Когда мы вернемся, мы поговорим о будущем автономного вождения и о том, где находится Uber. Вы слушаете Motley Fool Money.
Снова добро пожаловать в Motley Fool Money. Мы ждали, когда Tesla уйдет вперед в автономном вождении уже десятилетие, но на самом деле это Uber, который заключает сделку за сделкой за последние несколько месяцев. Они соединяют пассажиров с Waymo уже в некоторых городах. Они являются источником спроса на транспортные средства Waymo. Они объявили сделку с Lucid и Nuro. Они могут запустить транспортные средства, возможно, уже в этом году для коммерческого использования. Но только на этой неделе они объявили сделку с Zoox, которая принадлежит Amazon, Wave в партнерстве с Nissan. А затем сегодня утром они заключили сделку с Motional, который разрабатывает технологию для автомобилей Hyundai. Лу, это действительно интересно, что мы не думаем об Uber как об автономной автомобильной компании, но они могут быть способом доступа к этим автомобилям, и кажется, что сейчас все хотят работать с Uber.
Лу Уайтман: Да, кроме того, у них нет своей технологии, поэтому они должны быть теми, кто объявляет о партнерствах. Я думаю, это стоит отметить. Я беспокоюсь почти о гонке за пресс-релизами. Просто потому, что кто-то говорит об этом чаще, не значит, что они делают это. Но, да, Uber довольно хорошо настроен, по крайней мере пока. Поскольку это становится более коммодитизированным, как кажется, все больше людей способны это делать, владение клиентом - довольно хороший способ быть ранним победителем. Я не знаю, если это продержится до конца. Я честно говоря, не уверен. У меня двоякое мнение по этому поводу. Также скажу, ребята, я на передовой того, что делает Waymo. Я живу в Атланте, и только вчера я видел, как автомобиль Waymo за мной выезжал из моей полосы, затем понял, что ему нужно вернуться на мою полосу, и снова покинул мою полосу. Я думаю о том, насколько мы должны думать, что это просто будущее всего сразу. Я знаю, что они приближаются к этому, но я думаю, идем ли мы к разочарованию. Но да, пока Uber довольно хорошо настроен для такого рынка, каков он есть.
Трэвис Хоиум: Похоже, что Waymo тестирует в районе Миннеаполиса, где я живу, в снегу. Я не слышал о несчастных случаях или проблемах там. Надеюсь, что это хороший знак для тех из нас, кто находится в северной половине страны. Джейсон, вот что так интересно, Лу использовал слово, которое, я думаю, мы, возможно, должны думать, это коммодитизированный. Автомобильная индустрия всегда имела проблему с заработком денег, потому что в основном это товар. Это четыре колеса. В нем есть сиденья. Да, есть различия между каждым автомобилем, но ценовая политика, если ваше имя не Феррари, ценовая политика не очень высокая, и у вас есть все эти затраты на производство, затраты на мощности. Если вы компания автономных автомобилей и вы не Tesla или Waymo, или, возможно, Zoox, вам просто нужно найти пассажиров, и Uber, кажется, тем, кто говорит: "Мы их предоставим, и мы будем рады быть вашим партнером, и кажется, что каждый автопроизводитель идет, я полагаю, что нам нужно идти по этому пути товара.
Джейсон Мозер: Это напоминает мне строчку из фильма "Самолеты, поезда и автомобили". Стив Мартин Четыре колеса и сиденье. В конечном итоге вот что это. Я думаю, что многие из нас говорили о автономных автомобилях и просто о общей коммодитизированной природе этого. В конечном итоге это действительно то, что это. Я бы предпочел быть в положении Uber. Капиталоемкая компания, которая может действительно пойти в любом направлении. Вы уже слышите компании, как Tesla, пытаются отойти от обсуждения автомобильного сюжета вообще. Tesla больше не компания автомобилей, это гуманоидные роботы. Я не думаю, что мы увидим, что все будет идти только одним путем или другим. Будущее - это не все электромобили, или по крайней мере не в течение оставшейся части моей жизни, я так не думаю. Я думаю, что это немного и то, и другое. Я думаю, что важно помнить, что для некоторых людей наличие автомобиля и возможность водить представляют свободу. Это зависит от того, где вы живете, если автономные автомобили действительно имеют смысл. Там, где я живу, здесь, в Северной Вирджинии, это не всегда идеальное решение. Нам нужно управлять машиной, чтобы добраться туда, куда нам нужно. Но если вы живете в городе, как, если вы в Вашингтоне, округ Колумбия или Сан-Франциско или Лас-Вегасе, это абсолютно может иметь больше смысла. В любом случае, мне нравится идея, что Uber может использовать эту возможность любым из многих способов. Просто чтобы поиграть в дьявола адвоката, потому что я честно говоря не знаю ответа на это, но я любопытен. Если мы продолжим идти по этому пути коммодитизации, когда это становится всем стандартом, насколько важно тогда владение клиентом? Если вы практически можете получить это где угодно от чего угодно, насколько важно. [ПЕРЕКЛЮЧЕНИЕ]
Трэвис Хоиум: Ты говоришь, ты будешь разговаривать со своим искусственным интеллектом, и он будет дезинтермедировать?
Джейсон Мозер: Неужели, если это везде, я каждый такси там - автономное транспортное средство? Нам нужен ли посредник в приложении? Возможно, но я просто задаюсь вопросом, если Uber может в конечном итоге быть тоже коммодитизирован, это далекий путь. Мне нечего беспокоиться на этот счет, но странно думать о том, как это заканчивается. Я не уверен, что это заканчивается хорошо для кого-то, кроме потребителя, я с этим согласен.
Трэвис Хоиум: Будет интересно посмотреть, как это развивается, потому что все гонятся за автономностью, и я не уверен, что у всех феноменальная бизнес-модель, но кто эти победители и проигравшие будут, пока неясно. Факт того, что Uber так агрессивно подходит и партнерит с видимо всеми, кажется значимым, независимо от того, в каком пространстве вы инвестированы. Перейдем к Adobe. Они представили отчет о прибылях на этой неделе, и акции упали. Это было не обязательно потому, что у них были ужасные результаты, Лу, но потому, что их генеральный директор заявил, что он уходит на пенсию, и это застало всех врасплох. Это было что-то или пустяк?
Лу Уайтман: Я не знаю. Но интересно, потому что он там работал 18 лет. Ему 62 года. Он останется и найдет замену. Я видел заголовки. Это было внезапное увольнение, но это внезапный переход, который я хочу видеть в своих компаниях. Странно, что многие инвесторы тоже критиковали его за слишком медленное развитие, и теперь, когда его нет. Сейчас на рынке мы ищем только одну историю. Мы ищем подтверждение своих убеждений из этой истории. Сейчас история такова, что Adobe обречена из-за искусственного интеллекта, и поэтому все, хорошие или плохие новости, рассматриваются через эту призму. Это не значит, что они обречены, я не знаю. Квартал выглядел отлично. Прогноз выглядел отлично. Но сейчас, стакан наполовину пуст для компании типа Adobe. Да, я думаю, что это реакция рынка на любые новости как на плохие новости.
Трэвис Хоиум: Очень интересно с Adobe история. Мы продолжаем говорить об этом, что искусственный интеллект просто изменит Adobe, его не понадобится. ИИ его убьет. Но затем вы переходите к отчету о прибылях, например, и все, о чем они говорят, это ИИ и как ИИ делает их бизнес лучше. Так что кто-то ошибается здесь. [СМЕХ] Я склоняюсь к тому, что в этом случае сторону выбирает компания. Adobe, безусловно, что-то, чьи инструменты уже тесно вплетены во многие наши рабочие процессы. Это не значит, что у них нет конкурентов. Но когда вы смотрите на фактические цифры. Я думал, что это выглядело очень хорошо за квартал, увеличение выручки от подписки на 13%. Это очень высокий процент подписочного бизнеса. Они продолжают активно выкупать акции, посмотрите на это, за последние пять лет число акций сократилось на 13%. [НАКЛАДЫВАЮТСЯ]
Лу Уайтман: Иронично, они покупали акции по гораздо более высокой цене, чем покупают сейчас.
Трэвис Хоиум: Верно. Я думаю, статистически, когда вы смотрите на компании, выкупающие акции, часто они не попадают в цель. Но цена акций - это также что-то, что не подконтрольно им. Есть и другие интересы, которые могут поднять или опустить цену акций. Но факт в том, что они видят в этом ценность, и эти выкупы привели к значительному сокращению числа обращающихся акций. Я думаю, что сделка, которую вы делаете сегодня, если верите в Adobe как в долгосрочную историю, это то, что эта компания использует ИИ, чтобы сделать свой бизнес сильнее. Время покажет, действительно ли это так. Но, черт возьми, как я уже сказал, инструменты Adobe все еще тесно вплетены во многие наши рабочие процессы ежедневно, и это на широком масштабе. Я пока не готов от них отказываться, но, конечно же, придется продолжать следить за историей ИИ. Чтобы немного оценить их рост, потому что на данном этапе с Nano Banana и всеми этими приложениями по обработке изображений ИИ, даже всеми приложениями, Canva и подобными вещами, их темп роста был выше в последнем квартале, чем в любом квартале с сентября 2022 года. Кажется, что у них все нормально. У нас осталась всего минута, но, Лу, я начну с вас. Adobe - ценность или ловушка для инвесторов сегодня?
Лу Уайтман: Парни, 11 раз будущая прибыль. Мне кажется, даже если они обречены, это займет некоторое время. Я все более и более любопытен в этом. Я не держу акции. Я продолжаю на них смотреть, поскольку их цена продолжает падать. Я, возможно, когда-нибудь сделаю ставку.
Джейсон Мозер: У меня есть несколько акций уже давно. Я готов подождать и посмотреть, как это развивается. Они рассчитывают на рост выручки на 13% и в этом квартале снова. Это не мало. Я, вероятно, склонен к ценности, а не к ловушке ценности, но это может занять некоторое время. Им нужно будет найти способ убедить инвесторов, что они используют ИИ для улучшения своей компании, а не для разрушения.
Трэвис Хоиум: Определенно, я добавляю этот вариант в свой список наблюдений и очень внимательно следил за ним. Когда мы вернемся, мы сыграем в Executive free agency. Вы слушаете Motley Fool Money.
Снова приветствуем вас в Motley Fool Money. В этом сегменте мы любим немного пошутить. Мне показалось, что с уходом свободного агента NFL и происходящими изменениями руководства в компаниях, такими как Adobe, если бы у нас была свободная агентура руководителей, как бы это выглядело? Вот идея, ребята. Я предложу вам руководителя, основателя, генерального директора, кого-то с опытом. Я дам вам несколько вариантов для них. Допустим, они получили предложения от всех этих компаний стать следующим генеральным директором. Некоторые из этих вакансий есть, а некоторых нет, но было бы интересно увидеть, какую работу они бы выбрали? Что для этого потребуется? Давайте начнем с кого-то, у кого сейчас нет постоянной работы, технически. Дэниел Эк, основатель Spotify. Он отошел от компании, все еще в совете директоров, все еще занимается. Но представим, что к Дэниелю Эку обратились крупные игроки: Alphabet, Adobe и Tesla. Если вы - Дэниел Эк, Лу, куда вы пойдете в качестве генерального директора?
Лу Уайтман: Я не очень креативен здесь, все, о чем я могу подумать, это то, что Adobe нуждается в генеральном директоре, поэтому, конечно, это естественный выбор. Но я думаю, что это работает. Я имею в виду, что Эк довольно успешно адаптировался к миру искусственного интеллекта или использовал ИИ в своих интересах. Я думаю, что это хорошо сочетается с тем, о чем мы только что говорили с Adobe, и также, возможно, с достаточной кредибельностью, чтобы действительно осуществить это. К тому же это поворотная история на данный момент, так как акции упали, что, 40% за последний год. Если вам платят акциями, это отличная возможность. Alphabet, я не знаю. Мне нравится управление Alphabet, поэтому, возможно, мне трудно понять, как даже очень талантливый менеджер поднимет его на новый уровень. Что касается Tesla, вы должны показать мне детали о том, какая будет роль Илона. Я верю, что любой генеральный директор действительно оставит след, так что как насчет Adobe?
Трэвис Хоиум: Джейсон, что вы думаете?
Джейсон Мозер: Мне кажется, что с Tesla приходит множество проблем, поэтому я бы отказался от этого варианта. Лу прав. Adobe, по-моему, - это поворот. С этой точки зрения, было бы здорово прийти туда и действительно переложить картины, чтобы рынок был более убежден. Я не думаю, что Adobe - это компания на грани краха. Цифры, о которых мы говорили ранее, по-прежнему впечатляют. Но для меня, честно говоря, я бы отправил его в Alphabet. Я думаю, что это соответствует бизнесу, который он построил в Spotify, много динамики, связанной с Alphabet, и Alphabet сейчас на пике. Я думаю, что Alphabet очень хорошо справляется с тем, чтобы противостоять идее, что ИИ разрушит поиск или что-то еще. Я думаю, что Alphabet обладает многими навыками, которые он уже имеет, и было бы интересно увидеть, как кто-то поднимет Alphabet на новый уровень, и он мог бы быть тем, кто это сделает.
Трэвис Хоиум: Один из аргументов, по которому я думаю, что это был интересный вариант, заключается в том, что если вы Дэниел Эк, вы не станете руководить еще одной компанией на 30 миллиардов долларов. Но если Alphabet звонит, одна из крупнейших компаний в мире, вы, по крайней мере, отвечаете на вызов и смотрите, что они хотят делать. Перейдем к розничному сектору. Это область, где произошло много изменений и вызовов. Одной из компаний, которая прекрасно справилась за последние пять или шесть лет, является Dick's. Их генеральным директором является Лорен Хобарт. Акции выросли примерно на 240% с момента ее назначения. У меня есть три варианта для вас. Кто-то попытается уволить ее генеральным директором. Target, это может быть еще одна поворотная история. Costco, возможно, более престижный вариант или Best Buy. Джейсон, если вы консультируете Лорен Хобарт, куда бы она пошла?
Джейсон Мозер: Мне нравится престижный аспект, который ты подчеркнул в отношении Costco, и именно туда я бы направил Лорен Хобарт, если бы это был выбор. Я думаю, что у Costco у вас такой устоявшийся и сильный бизнес, и на самом деле основная задача там, я думаю, это отношения с членами. Я имею в виду, просто идите туда, не качайте лодку. Убедитесь, что вы продолжаете предоставлять вашим клиентам самые низкие цены. Вы можете повышать членский взнос время от времени, чтобы быть в соответствии с затратами на бизнес. Но это уже такой устоявшийся бизнес, я думаю, что вложение в что-то вроде Costco было бы захватывающим, чтобы продолжать желание давать вашим клиентам именно то предложение, которое они пришли узнать и полюбить за годы.
Лу Уайтман: Я думаю, что это, вероятно, правильно. Давайте повеселимся и пройдемся по другим, потому что я думаю, что здесь по крайней мере есть интересный случай. Что пошло не так в Dick's это осознание того, кто вы есть, и то, что Amazon собирается просто сделать из вас товар, и фокусировка на том, чего они не могут? Это очень похоже на то, что сделала правильно Best Buy. В каком-то смысле, если Best Buy нуждается в новом генеральном директоре, это, вероятно, довольно хорошее сочетание, потому что, опять же, я думаю, что просто понимание вашего клиента, понимание того, что вы можете дать им, чего другие не могут, и углубление в это. Я думаю, что для Target, если это то, что им нужно. Я не знаю, смогут ли они это найти. Но если есть возможность, если бы мы могли предложить совету директоров Target, вот как я вижу то, что мы сделали в Dick's в Target, это, возможно, было бы наиболее интригующим. Мой страх по отношению к Target заключается в том, что я не знаю, что это такое. Но, возможно, хороший генеральный директор, который был в Dick's и доказал, что вы можете это сделать. Может быть, это просто тот человек, который им нужен, чтобы придумать идею. Я не знаю. Я думаю, что здесь я мечтаю, но я думал, что могу хотя бы привести аргументы в пользу других. Я, вероятно, просто пошел бы в Costco.
Трэвис Хойум: Это аргумент, который я бы сделал. Это напоминает мне немного Алана Мулалли с Ford. Эй, это будет моя последняя работа. Я сделаю большой шаг. Либо сработает, либо нет. Если я верну компанию на плаву, я буду героем, я буду легендой. Но я думаю, что все они будут настолько интересными, потому что в Costco вы не получите огромных денег и вознаграждения в виде акций. Target, я имею в виду, если вы вернете этот бизнес на плаву, акции могут удвоиться, утроиться, учетвериться.
Лу Уайтман: Вот в чем дело. Историю Мулалли я знаю довольно хорошо. Он знал, что нужно сделать с самого начала, какие шаги сделать сразу, и это приведет к другим шагам. Если Хобарт сможет рассказать эту историю, то да, это было бы замечательно. Мой страх заключается в том, что я не знаю. Может быть, я недостаточно ценю кого-либо, но кажется, что намного труднее придумать такую историю заранее.
Джейсон Мозер: Можем ли мы также сказать, что, подобно, Алану Мулалли, это история для веков, я думаю. То, что он сделал в Ford, мне кажется, нереальным, учитывая, насколько на краю пропасти находились, не только Ford, но, по сути, все автопроизводители на тот момент. Мне посчастливилось иметь возможность взять у него интервью на полу Международного автосалона в Детройте несколько лет назад. Я имею в виду, какой милый парень. Я имею в виду, что его можно увидеть по телевизору, просто супер приятный, действительно доступный. Но, черт возьми, рок-звезда генеральный директор.
Лу Уайтман: [неразборчиво] он что-то из вашего мира. Он просто не стрелял там на пар. Я думаю, в этом дело. Это было намного лучше.
Трэвис Хойум: Мой любимый факт в том, что он оставил свой дом в Сан-Диего и просто летал в Детройт каждую неделю. Это было довольно длинным коммьютом. Давайте немного поглубже. Я даже не знаю, знаете ли вы этого человека. Джефф Дин, пожалуй, человек, который перевернул судьбу ИИ в Google и Alphabet за последние несколько лет, он работает в компаниях с 90-х годов, работал над поиском очень рано. Одна из причин, почему он приходит мне на ум, это то, что он также выпускник университета Миннесоты. Но он одно из крупнейших имен, которому, возможно, не уделяется много внимания за пределами Силиконовой долины. Но если Apple ищет нового генерального директора, он абсолютно будет в списке, если они смотрят на внешних кандидатов. Amazon, NVIDIA, если вы Джефф Дин, и у вас есть три вакансии, NVIDIA, мы немного уходим в сторону. Мы предполагаем, что Дженсен Вонг купил остров и решил, что он бросает управление Ferrari, который он построил в NVIDIA, что никогда не произойдет. Но предположим, что эти три вакансии доступны. Лу, на какую из них вы пойдете, если вы Джефф Дин?
Лу Уайтман: Apple - это первая реакция, потому что повествование заключается в том, что Apple потерпела неудачу в области ИИ, а это умный специалист по ИИ. Я очень многое приписываю Apple за это. Я думаю, что Apple точно знает, что делает. Когда ИИ станет коммодитизированным, они просто подберут его и пойдут своим путем. Я выберу Amazon, потому что Amazon, я думаю, это скорее коллекция всегда движущихся частей, где, возможно, не только ИИ, это лицо, обращенное к потребителю, но просто как ИИ интегрируется в наш бизнес в долгосрочной перспективе? Здесь есть как возможности, так и риски. Это не то, ну, я не знаю, простая работа, как в случае с NVIDIA, хотя я очень многое понимаю, не придавая Дженсену Вонгу достаточно внимания, но Amazon кажется для меня более подходящим вариантом, поэтому я выберу его.
Трэвис Хойум: Джейсон.
Джейсон Мозер: Я думаю, что Лу прав. Я думаю, они просто ждут своего времени. Им не особенно волнует разговор об ИИ. Это соответствует их философии. Они не заинтересованы быть первыми. Они просто хотят быть лучшими. Они наблюдают, как все остальные строят это и приводят примеры использования и реальную ценность, которую мы увидим в ИИ. Я думаю, что Apple, на самом деле, я бы добровольно предложил это в качестве рекомендации. Я думаю, что будет действительно интересно увидеть, что они сделают с ИИ по мере его развития. Apple очень хорошо справляется с партнерством. В Alphabet, я думаю, хороший пример. Я подозреваю, что мы увидим больше таких случаев в последующие годы с такой большой установленной базой пользователей. Я имею в виду, миллиарды активных устройств сегодня в этой вселенной Apple. Кажется, что у них многое получается.
Трэвис Хойум: Учитывая то, что он сделал в области ИИ, и также как продукты Google стали намного лучше в области ИИ, чем, я думаю, многие из нас ожидали, я думал, что Apple также будет интересен. Давайте сделаем это быстро. Мэри Барра, на самом деле, GM акции превзошли Tesla в течение довольно длительного времени здесь. Действительно перевернула этот бизнес. Это должен был быть генеральный директор, который был разрушен со всех сторон. Если она собирается пойти на более крупную и лучшую работу, Джейсон, Boeing, 3M и Tesla все пригласили ее. Куда ей стоит пойти?
Джейсон Мозер: Черт. Опубликуйте. Дайте мне посмотреть.
Трэвис Хойум: Что ж, производство. Вот угол. Она управляет производственной компанией. Им бы пригодилось немного оживления, уходя от штамповки.
Джейсон Мозер: 3M - это одна из тех скрытых компаний, о которых вы редко задумываетесь, но она повсюду. Опять же, Tesla слишком много проблем. Я не хочу идти туда. Boeing, возможно, я действительно люблю 3M. Я думаю, что это соответствует их профессиональным навыкам, и это может быть возможность возродить бренд, по крайней мере, создать осведомленность у потребителя о всех различных вещах, которые делает компания, потому что она делает многое и делает это очень хорошо.
Лу Уайтман: Опять же, я не собираюсь в Tesla, пока не получу какие-то гарантии, мне нужно чувствовать уверенность, вы хотите, чтобы Говард Шульц стоял за вашим плечом, так что этот вариант не для меня. Мне нравится идея 3M, но, знаете, что Мэри Барра действительно хорошо справилась в GM - просто сосредоточилась на том, что они делают хорошо, и довели это до того, что они снова делают все хорошо. Boeing, столько проблем вызвано самонанесенными ранами. Я действительно считаю, что им нужен без лишних вопросов, давайте сделаем это правильно исполнительный директор. Надеюсь, они, наконец, его нашли. Надо отдать им должное, у них есть генеральный директор, который, на мой взгляд, намного лучше предыдущих двух. Возможно, они уже там, но я думаю, что Барра соответствует этому образцу, если не кто-то, кто мог бы просто очистить это и сделать лучше.
Трэвис Хоум: Будет интересно. Она сделала так много хорошей работы в GM. Я думаю, что те из нас, кто следит за этим, действительно уважают то, что она сделала. Но есть много компаний, которые могли бы воспользоваться такими же навыками. Когда мы вернемся, мы перейдем к акциям на нашем радаре. Вы слушаете Motley Fool Money.
РЕКЛАМА: Вести жизнь без вопросов. Я вернусь к вам с момента зачатия. Не волнуйтесь, когда это часть плана, и вы умоляете меня увидеть ваше настоящее. Сэр, хорошо, спасибо вам. Я просто могу следовать за некоторыми мухами и отказаться от некоторых [неразборчиво].
Трэвис Хоум: Как всегда, участники программы могут проявлять интерес к акциям, о которых говорят, и Motley Fool может давать официальные рекомендации в их пользу или против них, поэтому не покупайте и не продавайте акции, полагаясь исключительно на то, что вы слышите. Вся информация о личных финансах соответствует редакционным стандартам Motley Fool и не одобрена рекламодателями. Рекламные объявления являются спонсорским контентом и предоставляются исключительно в информационных целях. Для получения полной информации о рекламе ознакомьтесь с нашими шоу-заметками. Давайте перейдем к одной из странных историй недели. Это Netflix. Лу, у них есть пара миллиардов долларов. Я знаю, что они, вероятно, еще не получили наличные деньги от сделки с Warner Brothers discovery, которая не состоялась, Paramount сейчас покупает. Они используют некоторую часть этих денег, чтобы купить компанию по искусственному интеллекту Бена Аффлека. Это просто желание сделать что-то? Это технология, которая им действительно нужна внутри компании? Это инструмент постпродакшена AI. Это не конкурент Nano Banana. Что здесь происходит?
Лу Уайтман: Хороший вопрос. Я буду честен, это, возможно, моя проблема, но это кажется мне странным, и кажется, что мы видим, это как будто я не знаю. Может быть, я смотрю на знаменитость и недооцениваю продукт, но смотрите, это, как вы сказали, инструмент постпродакшена. Он не заменяет актерство. Это для монтажа сцен после съемки. Может быть, это просто лучший неоспоримый инструмент на рынке, хотя он находится в режиме скрытности, и Netflix просто должен был его приобрести, но стоит ли действительно $600 миллионов, чтобы привести его в компанию? Я не хочу быть циником, но да, кажется, что они были в режиме приобретения. Может быть, это стоило денег просто для того, чтобы казаться дружелюбными к создателям и сигнализировать сообществу, что мы занимаемся постпродакшеном. Может быть, они просто хотели заключить большую сделку с Беном Аффлеком, и это способ сделать это. Я не знаю, что здесь происходит, но это странно.
Трэвис Хоум: Джейсон, это напомнило мне, когда Apple купила Beats by Dre, просто чтобы Тим Кук мог несколько раз повидаться с Др. Дре и Джимми Айовином. Я уверен, что в этом было больше, чем просто это, но за это пришлось заплатить немалую сумму за наушники.
Джейсон Мозер: Это было похоже на покупку Dorsey Tidal. Это было самое странное приобретение, и я убежден, что это просто потому, что он хотел повстречаться с Jay Z. Но что угодно. Я с Лу. Это кажется просто, что они были в режиме приобретения, и им нужно было сделать что-то. Я не являюсь акционером Netflix. Хотел бы быть, но я рад, что эта сделка не состоялась. Я думаю, что это было бы проблемным приобретением. Я не думаю, что это действительно принесло бы много ценности акционерам Netflix. Я думаю, что Netflix будет в порядке сам по себе, но кажется, что, эй, у них есть найденные деньги после разрыва. Они должны были потратить немного на приобретение здесь с некоторыми постпродакшн вещами, и может быть, им кажется, что они немного круче, потому что могут назвать Бена Аффлека партнером. Я не знаю, но мы увидим.
Трэвис Хоум: Будет интересно увидеть, как часто он будет в офисе Netflix.
Лу Уайтман: На всякий случай скажу, что, на мой взгляд, я бы предпочел повисеть с Др. Дре, но без обид, Бен.
Трэвис Хоум: Мы любим заканчивать шоу акциями на нашем радаре. Мы приглашаем Дэна Бойда из-за стекла, чтобы услышать его мысли. Джейсон, ваша очередь. Что находится на вашем радаре на этой неделе?
Джейсон Мозер: Да, Дэн, знаете ли вы, что существует более 150 различных заболеваний и состояний, которые могут нарушить наш опорно-двигательный аппарат. Скажите это пять раз быстро, что приводит к боли, ограниченному движению и даже худшему. Моя акция на радаре на этой неделе, Globus Medical тикер GMED - это компания, посвятившая себя борьбе с этими заболеваниями и состояниями, и это компания, которую я рекомендовал в наших услугах раньше, которая процветала на протяжении многих лет, но они посвящены разработке решений для заболеваний опорно-двигательного аппарата через устройства и хирургическое оборудование, мониторинг и технологии. Они на передовой, когда дело доходит до иммерсивных технологий, используя вещи, такие как дополненная реальность и даже виртуальная реальность, чтобы обучать врачей, как использовать их решения. Компания только что завершила очень сильный рост выручки за 2025 год - более 16%. Похоже, что она готова продолжать и дальше в этом году, и на рынке есть большая возможность. Это рыночная возможность около $50 миллиардов для компании, которая все еще находится в самом начале своего пути, так что я думаю, что у нее есть много рыночных долей для захвата, и это то, на что я обращаю внимание.
Трэвис Хоум: Дэн, ты можешь сказать "опорно-двигательный" пять раз быстро?
Дэн Бойд: Я не могу, Трэвис. Даже не буду пытаться. Джейсон, ты хорошо продал. Но то, что меня действительно убеждает, кажется, что ваши собаки тоже очень в этом заинтересованы.
Джейсон Мозер: Ну, они каждую неделю рады лишь появиться на этом шоу, и, кажется, опять справились на этой неделе.
Трэвис Хоум: Лу, что на вашем радаре на этой неделе?
Лу Уайтман: Я не хочу недооценивать свои шансы, но если Дэн действительно склонен к тому, чтобы присоединиться к собакам, то можно сделать гораздо хуже. Я скажу это в начале. Дэн, на этой неделе я смотрю на AeroVironment тикер AV. Честно говоря, я не уверен, что мне нравится то, что я вижу. AeroVironment - это производитель в основном военных дронов. Его продукция была ключевой частью украинской военной операции. Компания получила много внимания и реальный рост цены акций из-за этого. В общем, они показали, что продукция такая же хороша, какой ее показывали на слайде Презентации. На этой неделе AeroVironment сообщила о квартальных результатах, которые не соответствовали ожиданиям. Они также снизили прогноз на весь год. Проблема в контракте на потерю места. Это была значительная часть будущего бизнеса AeroVironment. Это было что-то, что они приобрели в прошлом году. Это было большей частью существующего бизнеса компании, которую они купили в прошлом году. Я думаю, что это может быть просто временный кризис. Я не думаю, что это разрушение тезиса, но честно говоря, это убирает много причин для инвесторов быть взволнованными по поводу AeroVironment, по крайней мере в ближайшем будущем. Акции упали на 13% за месяц. Я боюсь, что им может быть трудно снова подняться в воздух сейчас. Я наблюдаю за ними, но не по хорошим причинам.
Трэвис Хоум: Дэн, что ты думаешь о бизнесе военных дронов?
Дэн Бойд: Мне нравится, когда кто-то приходит на шоу и представляет нам акцию, о которой он не в восторге. Это вовсе не уклонение, Лу. Просто хочу сказать, что неприятно слышать, что компания с штаб-квартирой в Арлингтоне, Вирджиния, на данный момент не в лучшем состоянии.
Лу Уайтман: Дэн, я могу только сообщить новости. Я не могу делать все новости хорошими.
Трэвис Хоуи: Это справедливо. Дэн, что привлекло ваше внимание, Globus Medical или AeroVironment?
Дэн Бойд: Меня интересует, кто выпустил собак. Может быть, кто-то должен вернуть их обратно, но на этот раз я выбираю Globus Medical.
Трэвис Хоуи: Поздравляю, Джейсон. Это все, что у нас есть на этой неделе. Спасибо за прослушивание Motley Fool Money. Увидимся здесь завтра.
Дэн Бойд имеет позиции в Amazon и Costco Wholesale. Джейсон Мозер имеет позиции в Adobe, Alphabet и Amazon. Лу Уайтмэн имеет позиции в Adobe. Трэвис Хоуи имеет позиции в Alphabet, Spotify Technology и Uber Technologies. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует 3M, Adobe, AeroVironment, Alphabet, Amazon, Apple, Best Buy, Boeing, Costco Wholesale, Globus Medical, Netflix, Nvidia, Spotify Technology, Target, Tesla и Uber Technologies и короткие позиции в акциях Apple. The Motley Fool рекомендует General Motors и следующие варианты: долгосрочные звонки на $330 на Adobe до января 2028 года и короткие звонки на $340 на Adobe до января 2028 года. У The Motley Fool есть политика конфиденциальности.
Is Stagflation Creeping Into the Picture? была опубликована исходно в The Motley Fool
