В этом подкасте аналитик Motley Fool Джейсон Мозер и участники Трэвис Хоиум и Лу Уайтман обсуждают:
Данные ВВП за 4 квартал 2025 года.
Перспективы автономного развития Uber.
Финансовые результаты Adobe.
Исполнительные свободные агенты.
Акции, на которые они обращают внимание.
Чтобы прослушать полные эпизоды всех бесплатных подкастов Motley Fool, посетите наш центр подкастов. Когда вы будете готовы инвестировать, изучите этот топ-10 список акций для покупки.
Сможет ли искусственный интеллект создать первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, называемой "Необходимая монополия", предоставляющей критическую технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. Продолжение
Полный транскрипт ниже.
СтОит ли покупать акции Uber Technologies прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Uber Technologies, обратите внимание на следующее:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают лучшими 10 лучших акций для инвесторов к покупке сейчас, и акции Uber Technologies не вошли в список. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Представьте, когда Netflix вошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашего рекомендации, у вас было бы 503 861 долларов!* Или когда Nvidia вошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашего рекомендации, у вас было бы 1 026 987 долларов!*
Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisors составляет 884% - превосходящая результаты рынка по сравнению со 179% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
См. 10 акций
*Доходность Stock Advisor по состоянию на 29 марта 2026 года.
Этот подкаст был записан 13 марта 2026 года.
Трэвис Хоиум: Нас ожидает стагфляция в 2026 году? Начинаем Motley Fool Money прямо сейчас.
Добро пожаловать в Motley Fool Money. Меня зовут Трэвис Хоиум, сегодняшние гости – Джейсон Мозер и Лу Уайтман. Ребята, мы должны начать с темы дня. Это экономика. Утром мы получили данные о росте ВВП в четвертом квартале. Этот рост составил 0,7%. Предыдущая оценка была 1,4%. Это заметно, потому что чем дальше мы уходим от конца четвертого квартала, тем лучше становятся данные, Лу. Каковы ваши мысли, когда вы думаете об этом? Потому что это резкое падение по сравнению, я думаю, с 4% роста в третьем квартале. Кроме того, у нас есть инфляция, которая превысила 3% в январе. Кажется, что слово стагфляция начинает появляться, когда есть низкий рост и высокая инфляция. Это не самое лучшее положение с экономической точки зрения.
Лу Уайтман: Да, вы правы. С каждой ревизией, не только данные становятся лучше, потому что у них есть время их переварить, но вы также получаете этот редкий подарок – возможность заглянуть в будущее. По сравнению с несколькими неделями назад, когда мы не знали, каким будет первый квартал 2026 года, сейчас он почти закончен, поэтому мы фактически можем взять данные из четвертого квартала и посмотреть на мир сейчас. Смотрите, это не очень хорошо. Я бы хотел иметь настоящий показатель неопределенности, как у нас есть VIX для волатильности, и это в какой-то степени похоже, но кажется, что то, что происходит здесь, это не просто потому что всё ужасно. Это потому что просто за последний год, между тарифами, между войной, между такой большой неопределенностью, компании, потребители просто делают немного меньше или ждут и смотрят. Хорошая новость в том, что в теории, если мы получим больше определенности, это быстрее повернется, чем если просто экономика окажется в глубоком кризисе. Плохая новость в том, как я уже сказал, у нас есть время посмотреть, как сложатся вещи. Возможно, на момент окончания четвертого квартала мы не вели войну, у нас есть нефть, у нас много всего происходит. Возможно, даже сейчас смотрится хуже, чем в конце года. Так что совмещение того, что в четвертом квартале рост не наблюдался с тем, что произошло в первом квартале. Я думаю, сейчас есть много причин для беспокойства.
Трэвис Хоиум: Да, Джейсон, Лу упомянул рынок нефти. Чтобы подкрепить это цифрами, 2 января цена нефти West Texas Intermediate была 57 долларов за баррель. Сегодня, во время записи, она составляет 93. Недавно она перевалила за 100 долларов за баррель. Это большая часть расходов людей. Если вам нужно добраться на работу, отвезти детей на тренировку, что бы вы ни делали в своей жизни, трудно сократить расходы на энергию, особенно на бензин. Возможно, вам придется сократить расходы в других областях. Как вы думаете об этом как инвестор? Это просто данные, которые вы учитываете, или здесь есть что-то конкретное, что вы делаете, получив данные о ВВП, подобные этим?
Джейсон Мозер: Лу прав в том, что сейчас, вероятно, взгляд на вещи выглядит немного хуже. Дикая карта в этой ситуации, конечно, - это то, что происходит в Иране и как долго это в итоге продлится. Когда вы смотрите на цены на энергию, надеюсь, что это что-то временное. Когда вы смотрите на нефть и думаете, почему нефть растет. Нефть растет потому что спрос растет из-за роста? Потому что тогда вы можете это поддержать. Но если нефть растет, как в этом случае, из-за геополитического конфликта, ну, это уже другая проблема. Когда вы объединяете это с низким ростом, с инфляцией, которая все еще остается очень стойкой, я конечно же понимаю пессимизм здесь в ближайшем будущем. Опять же, то, что будет интересно, когда мы посмотрим на эти данные первого квартала, когда бы они ни появились, это учтет решение Верховного суда отменить тарифы. Это может быть толчком. Также это не учитывает более высокие цены на энергию и их долгосрочную устойчивость. Новости всегда в ревизиях, конечно, и мы продолжим получать ревизии по мере того, как время идет, но понятно, что пока что есть основания для ближайших тревожных ожиданий.
Лу Уайтман: Я не собираюсь притворяться специалистом по нефти, но я действительно беспокоюсь о том, что энергетический всплеск может быть временным. Я расскажу почему. Я немного знаю о логистике, и я думаю, что мы значительно недооцениваем, даже если прямо сейчас моментально наступит мир. Я не думаю, что мы увидим возобновление потока. Взгляните на Красное море. Прошло ли хотя бы сколько, шесть месяцев с тех пор, как у нас были заголовки об атаках в Красном море со стороны Йемена. Посмотрите, что там происходит. Доставка все еще находится в депрессии, по сравнению со средними показателями. Мы имеем дело с рынками страхования. Мы имеем дело просто со страховыми рынками. Перевозчики будут очень осторожны даже после открытия пролива. Я не думаю, что мы просто увидим немедленный поток. Нам нужен специалист по нефти здесь, но я не думаю, что некоторые из них, у них закончилось место для хранения, поэтому их вынуждают просто закрывать скважины. Это не простой клапан, как ваш садовый шланг. Я думаю, что даже там я действительно беспокоюсь, что с энергией почти уже поздно для быстрого решения. Да, это серьезное препятствие, стоящее перед нами хотя бы в первой половине 2026 года.
Трэвис Хоиум: Да, Лу, давайте объясним, о чем ты говоришь. Нефть - это то, что вы бы назвали неэластичным рынком. Как мы говорили о том, как идти на работу, если вам нужно заправить бак, вы его заполните, неважно, стоит ли бензин два доллара за галлон или четыре доллара за галлон. Так вот, около 20% мировой нефти проходит через пролив Хормуз, если я правильно помню. Это огромное число. Снижение предложения нефти на 5% приведет к резкому росту цен на нефть. Если это продлится некоторое время, 20% сокращение или воздействие на предложение нефти может иметь драматическое влияние на цены. Мы не пытаемся разжигать страхи, но это реальный потенциальный экономический удар, если там будет продолжительный конфликт. Это не так просто, как, например, США производят достаточно нефти для обеспечения энергией США, это глобальный рынок. В этом бочонке с медом есть много червей, которые были раскрыты.
Лу Уайтман: Очень быстро, несколько вещей. Да, мы имеем преимущество в том, что нам не придется оставаться без нефти, но мы не имеем преимущества в том, что не почувствуем ценовой шок. Вот и всё, именно. У нас будет нефть, просто она будет дороже. Эластичность - это интересно, небольшое погружение в это. Где она эластична, это особенно на корпоративном уровне, когда пытаются сократить, скажем, производство, чтобы использовать меньше. Это действительно отражается на экономике в терминах необходимости рабочих мест, рабочих часов и просто всех видов вещей. Есть много способов, как это может распространиться. Правда в том, что мы не знаем. Опять же, как вы сказали, мы не хотим разжигать страхи, но кажется, что произошло достаточно многое, что будет звучать еще некоторое время, и я думаю, что мы должны признать это, пока пытаемся понять, что происходит.
Трэвис Хоиум: Да, США объявили, что они собираются выпустить 172 миллиона баррелей нефти из стратегических нефтяных резервов. Чтобы поставить это в контекст, это примерно два дня глобального потребления нефти. Это много нефти, но это будет временным решением для того, что может стать довольно серьезной проблемой здесь. Когда мы вернемся, мы поговорим о будущем автономного вождения и о том, где находится Uber. Вы слушаете Motley Fool Money.
Добро пожаловать обратно в Motley Fool Money. Мы ждали, когда Tesla уйдет вперед с автономным вождением уже десятилетие, но на самом деле это Uber, который заключает сделку за сделкой за последние несколько месяцев. Они соединяют пассажиров с Waymo уже в некоторых городах. Они - источник спроса на транспортные средства Waymo. Они объявили сделку с Lucid и Nuro. Они собираются запустить транспортные средства, возможно, уже в этом году для коммерческого использования. Но только на этой неделе они объявили сделку с Zoox, которая принадлежит Amazon, Wave в партнерстве с Nissan. Затем сегодня утром они вышли с сделкой с Motional, который разрабатывает технологию для автомобилей Hyundai. Лу, это действительно интересно, что мы на самом деле не думаем об Uber как о компании с автономными транспортными средствами, но они могут быть способом доступа к этим транспортным средствам, и кажется, что сейчас все хотят работать с Uber.
Лу Уайтман: Да, ну, также у них нет собственной технической тактики, поэтому они должны быть теми, кто анонсирует партнерство. Я думаю, что стоит это увидеть. Я беспокоюсь почти о войне пресс-релизов. Просто потому, что кто-то говорит об этом больше, не значит, что они делают то, что делают. Но, да, Uber довольно хорошо настроен, по крайней мере пока. Поскольку это становится более коммодитизированным, поскольку все больше людей, кажется, могут это сделать, владение клиентом - довольно хороший способ быть ранним победителем. Я не знаю, держится ли это до конца. Я честно говоря, не уверен. У меня двоякое мнение на этот счет. Также скажу, ребята, я являюсь отправной точкой для того, что делает Waymo. Я нахожусь в Атланте, и вчера я видел, как транспортное средство Waymo за мной выезжало из моей полосы, затем поняло, что им нужно вернуться в мою полосу, а затем снова покинуло мою полосу. Я думаю о том, насколько мы должны считать, что это просто будущее для всего прямо сейчас. Я знаю, что они туда идут, но я задаюсь вопросом, насколько мы приближаемся к разочарованию. Но да, пока Uber довольно хорошо позиционирован на рынке, как он есть.
Трэвис Хоиум: Похоже, Waymo тестирует в районе Миннеаполиса, где я живу, в снегу. Я не слышал о каких-либо авариях или проблемах там. Надеюсь, это хороший знак для тех из нас в северной половине страны. Джейсон, что так интересно здесь, Лу использовал слово, о котором, я думаю, мы, возможно, должны думать, это коммодитизированный. Автомобильная индустрия всегда имела проблему с заработком, потому что в основном это коммодитет. Это четыре колеса. У него есть сиденья. Да, есть различия между каждым автомобилем, но ценовая политика, если ваше имя не Феррари, ценовая политика не очень высокая, и у вас есть все эти производственные затраты, затраты на мощности. Если вы компания автономных транспортных средств и вы не Tesla или Waymo, или, возможно, Zoox, вам просто нужно найти пассажиров, а Uber, кажется, говорит, что мы предоставим их, и мы с радостью будем вашим партнером, и похоже, что каждый автопроизводитель думает, что, наверное, нам нужно идти по этому пути коммодитета.
Джейсон Мозер: Это напоминает мне реплику из фильма "Самолеты, поезда и автомобили". Стив Мартин, четыре колеса и сиденье. В конечном итоге, вот что это. Я думаю, что многие из нас говорили об автономных транспортных средствах и о том, насколько это коммодитизированное явление. В конечном итоге, в конечном итоге, это действительно то, что это есть. Я предпочел бы быть в положении Uber. Капиталовложения в бизнес, который действительно способен двигаться в любом направлении. Вы уже слышали компании, такие как Tesla, пытающиеся полностью отойти от рассказа о транспортных средствах. Tesla больше не компания по производству автомобилей, это гуманоидные роботы. Я не думаю, что мы увидим все это только в одном направлении или в другом. Будущее - это не только электромобили, или по крайней мере не за оставшуюся часть моей жизни, я так думаю. Я думаю, что это немного и то, и другое. Я думаю, что важно помнить также для некоторых людей, что иметь автомобиль и возможность водить представляет свободу. Это зависит от того, где вы живете, если AV даже действительно имеет смысл. Где я живу здесь, в Северной Вирджинии, это не обязательно идеальное решение. Нам нужно управлять, чтобы добраться туда, куда нам нужно. Но если вы в городе, как, если вы в Вашингтоне, округе Колумбия, Сан-Франциско или Лас-Вегасе, это абсолютно может иметь больше смысла. В любом случае мне нравится идея, что Uber может использовать эту возможность любым способом. Просто чтобы поиграть на стороне дьявола, потому что я честно говоря, не знаю ответа на этот вопрос, но меня заинтересовало. Если мы продолжим этот путь коммодитизации, когда это просто станет ставкой на стол, насколько важно тогда владение клиентом? Если вы можете получить это практически откуда угодно, на что это влияет. [OVERLAPPING]
Трэвис Хоиум: Вы говорите, что вы будете разговаривать со своим AI-агентом, и они будут дезинтермедировать?
Джейсон Мозер: Неужели возможно, что если это везде, каждое такси - автономное транспортное средство? Нужен ли нам посредник в приложении? Может быть, но я просто задаюсь вопросом, может ли Uber также стать коммодитизированным. Это на далеком расстоянии. Я не беспокоюсь об этом, но странно думать о том, как это закончится. Я не уверен, закончится ли это хорошо для кого-то, кроме потребителя, я с этим согласен.
Трэвис Хоиум: Будет интересно посмотреть, как это развивается, потому что все гонятся к автономии, и я не знаю, что у всех феноменальная бизнес-модель, но кто эти победители и проигравшие будут, это на данный момент неясно. Тот факт, что Uber действует настолько агрессивно и заключает партнерство со всеми кажется значимым, независимо от того, в какой сектор вы инвестированы. Давайте перейдем к Adobe. Они сообщили о доходах на этой неделе, и акции упали. Это было не обязательно из-за того, что у них были ужасные результаты, Лу, но из-за того, что их генеральный директор сказал, что он уходит на пенсию, и это всех ошеломило. Было ли это чем-то или просто пустым звуком?
Лу Уайтман: Я не знаю. Но это забавно, потому что он там уже 18 лет. Ему 62 года. Он останется и найдет замену. Я видел заголовки. Это было внезапное увольнение, но это внезапная смена, которую я хочу видеть в своих компаниях. Странно, что многие инвесторы тоже его критиковали за слишком медленное развитие, и теперь, когда его нет. Смотрите, бывают времена на рынке, когда мы просто ищем повествование. Мы ищем подтверждение предвзятости из повествования. Сейчас повествование таково, что Adobe обречен из-за ИИ, и поэтому все, хорошие или плохие новости, рассматриваются через эту призму. Это не значит, что они обречены, я не знаю. Квартал выглядел отлично. Прогноз выглядел отлично. Но смотрите, сейчас стакан наполовину пуст для компании, как Adobe. Да, я думаю, что это рынок реагирует на любую новость как на плохую новость.
Трэвис Хоиум: Очень интересно наблюдать за повествованием вокруг Adobe. Мы продолжаем говорить об этом, что ИИ просто разрушит Adobe, что его больше не нужно. ИИ его убьет. Но потом вы смотрите на отчет о прибылях, например, и они говорят только об ИИ и как ИИ делает их бизнес лучше. Так что кто-то ошибается здесь. [СМЕХ] Я склонен поддерживать компанию в данном случае. Adobe, конечно, что-то, чьи инструменты уже тесно вплетены во многие из наших рабочих процессов. Это не означает, что у них нет конкурентов. Но когда вы смотрите на фактические цифры. Я думал, что это был действительно хороший квартал, увеличение выручки от подписки на 13%. Это очень высокий бизнес в стиле подписки. Они продолжают активно выкупать акции, глядя на это, всего за последние пять лет количество акций сократилось на 13%. [НАЛОЖЕНИЕ]
Лу Уайтман: Иронично, они покупали акции по гораздо более высокой цене, чем покупали.
Трэвис Хоиум: Верно. Я думаю, что статистически, когда вы смотрите на компании, выкупающие акции, зачастую они не особенно удачливы. Но цена акций также то, что находится вне их контроля. Есть другие интересы, которые могут поднять или опустить цену акций. Но факт в том, что они видят ценность, и эти выкупы привели к значительному сокращению обращения акций. Я думаю, что ставка, которую вы делаете сегодня, если верите в Adobe как в долгосрочную историю, заключается в том, что вы смотрите на эту компанию и говорите, что это компания, использующая ИИ для укрепления своего бизнеса. Время покажет, действительно ли это так. Но, чёрт возьми, как я уже сказал, инструменты Adobe все еще тесно вплетены во многие из наших рабочих процессов на ежедневной основе, и это на широком масштабе. Я пока не готов отказываться от них, но, конечно, продолжу следить за повествованием об ИИ. Чтобы поставить их рост в немного другой ракурс, потому что на данном этапе, когда есть Nano Banana и все эти приложения для обработки изображений на ИИ, даже все приложения, Canva и тому подобное, их темп роста был выше в последнем квартале, чем за любой квартал с сентября 2022 года. Кажется, что они делают это хорошо. У нас осталась всего минута, но, Лу, начну с вас. Является ли Adobe ценностью или ловушкой для инвесторов сегодня?
Лу Уайтман: Ребята, 11 раз будущая прибыль. Мне кажется, даже если они обречены, это займет какое-то время. Я все более и более любопытен на этот счет. У меня нет акций. Хотя продолжаю на них смотреть, так как цена продолжает падать. Я, возможно, когда-нибудь вложусь.
Джейсон Мозер: У меня есть несколько акций уже долгое время. Я готов оставаться и просто наблюдать за развитием событий. Они прогнозируют рост выручки на 13% снова в этом квартале. Это не мало. Я, вероятно, склонился бы к ценности, а не к ловушке ценности, но это может занять некоторое время. Им придется найти способ убедить инвесторов, что они используют ИИ для улучшения своей компании, а не для разрушения.
Трэвис Хоиум: Однозначно, это компания, которую я добавляю в свой список наблюдения и следую за ней очень внимательно прямо сейчас. Когда мы вернемся, мы сыграем в игру "Свободное агентство руководителей". Вы слушаете Motley Fool Money.
Добро пожаловать обратно в Motley Fool Money. В этом сегменте мы любим немного повеселиться. Я подумал, что с трансферами в НФЛ идут, у нас много изменений в руководстве компаний, таких как Adobe, если бы у нас было "свободное агентство руководителей", как бы это выглядело? Вот идея, ребята. Я предоставлю вам руководителя, основателя, генерального директора, кого-то с опытом. Я предложу вам несколько вариантов для них. Допустим, все эти компании предложили им стать своим следующим Генеральным директором. Некоторые из этих вакансий доступны, некоторые - нет, но было бы интересно увидеть, какая должность им понравилась бы? Что для этого потребовалось бы? Допустим, компенсация одинакова, за исключением получения опционов на акции, всё это. Давайте начнем с кого-то, кто сейчас официально не работает на полную ставку. Даниэль Эк, основатель Spotify. Он отошел от компании, но до сих пор остается в совете директоров, продолжает участвовать. Но предположим, что к Даниэлю Эку обратились крупные игроки: Alphabet, Adobe и Tesla. Если вы Даниэль Эк, Лу, куда бы вы пошли в качестве Генерального директора?
Лу Уайтман: Я так неоригинален, все, о чем я могу подумать, это то, что Adobe нуждается в Генеральном директоре, поэтому это естественно. Но я думаю, что это подходит. Эк довольно успешно адаптировался к миру ИИ или использует ИИ в своих интересах компании. Я думаю, что это хорошо вписывается в то, о чем мы только что говорили с Adobe, и также, возможно, в его доверие, чтобы это действительно осуществить. Также здесь в настоящее время история разворота, с акциями, упавшими, что, 40% за последний год. Если вы получаете оплату в акциях, это отличная возможность. Alphabet, я не знаю. Мне нравится управление Alphabet, так что, возможно, мне трудно представить, как даже очень талантливый менеджер поднимет этот уровень. Tesla, вы должны показать мне мелкий шрифт о том, какая роль у Элона будет. Я верю, что любой Генеральный директор действительно оставит след. Как насчет Adobe?
Трэвис Хоиум: Джейсон, что вы думаете?
Джейсон Мозер: Мне кажется, что с Tesla идет много проблем, поэтому я бы отказался от этого. Лу прав. Adobe, я думаю, это разворот. С этой точки зрения, было бы интересно войти туда и действительно изменить ситуацию или хотя бы переформулировать повествование, чтобы рынок был более убежден. Я не думаю, что Adobe - бизнес в опасности. Цифры, о которых мы говорили ранее, все еще впечатляющи. Но для меня, честно говоря, я бы послал его в Alphabet. Я думаю, это соответствует бизнесу, который он построил в Spotify, в Alphabet есть много той динамики, которая сопутствует Alphabet, и Alphabet сейчас просто на пике. Я думаю, что Alphabet очень хорошо справляется с тем, что ИИ разрушит поиск или что угодно еще. Я думаю, что Alphabet сумеет противостоять этому повествованию, и позиция в Alphabet идет с множеством навыков, которые он уже обладает, и было бы интересно увидеть, как кто-то поднимет Alphabet на следующий уровень, и он может быть тем, кто это сделает.
Трэвис Хоиум: Одной из причин, почему я считал это интересным вариантом, является то, что если вы Даниэль Эк, вы не берете другую $30-миллиардовую компанию. Но если Alphabet зовет одну из крупнейших компаний в мире, вы хотя бы примете звонок и посмотрите, что они хотят делать. Давайте перейдем к розничному сектору. Это область, где было много изменений и много вызовов. Одной из компаний, которая показала себя очень хорошо за последние пять или шесть лет, является Dick's. Их Генеральным директором является Лорен Хобарт. Акции поднялись примерно на 240% с момента ее назначения. У меня есть три варианта для вас. Кто-то попытается уволить ее в качестве Генерального директора. Target, это был бы еще один поворот. Costco, возможно, более престижная должность, или Best Buy. Джейсон, если вы советуете Лорен Хобарт, куда она должна пойти?
Джейсон Мозер: Мне нравится престижный аспект, который вы подчеркнули в отношении Costco, и именно туда я бы направил Лорен Хобарт, если бы выбор был между ними. Я думаю, что у Costco у вас такой устоявшийся и сильный бизнес, и действительно главная задача там, я думаю, - это отношения с членами. Я имею в виду, вы просто заходите туда, не трясите лодку. Убедитесь, что продолжаете предлагать своим клиентам самые низкие цены. Вы можете повышать членский взнос время от времени, просто чтобы быть в соответствии с издержками ведения бизнеса. Но так как бизнес уже устоявшийся, я думаю, что вложение в что-то вроде Costco было бы захватывающим, просто чтобы продолжать стремиться предлагать вашим клиентам именно ту ценностную предложение, которое они полюбили и оценили за годы.
Лу Уайтман: Я думаю, что это, вероятно, правильно. Давайте повеселимся и рассмотрим другие варианты, потому что, на мой взгляд, есть хотя бы интересный вариант для обсуждения. Что пошло вверх у Dick's, это осознание того, кем вы являетесь, и что Amazon собирается просто сделать коммодификацию у вас и сосредоточиться на том, чего у них нет? Это очень похоже на то, что сделала правильно Best Buy. В каком-то смысле, если Best Buy нуждается в новом генеральном директоре, то это, вероятно, довольно хороший вариант, потому что, снова, я думаю, понимание вашего клиента, понимание того, что вы можете дать им, чего другие не могут, и использование этого. Я думаю, что Best Buy работает, но по-настоящему, если это то, что нужно Target. Я не знаю, смогут ли они это найти. Но если есть возможность, если мы могли бы предложить совету Target, вот как я вижу сделать то же, что мы сделали в Dick's в Target, это, вероятно, будет наиболее интригующим. Мое опасение с Target заключается в том, что я не знаю, что это такое. Но, возможно, хороший генеральный директор, который был в Dick's и доказал, что вы можете это сделать. Возможно, это просто тот человек, который им нужен, чтобы придумать идею. Я не знаю. Я думаю, что я просто представляю что-то, но я думал, что могу хотя бы дать аргумент за других. Я, вероятно, просто пошел бы в Costco.
Трэвис Хоиум: Это аргумент, который я бы сделал. Это немного напоминает мне Алана Мулалли с Ford. Эй, это будет моя последняя работа. Я сделаю большой перелет. Или это сработает, или нет. Если я переверну компанию, я стану героем, я стану легендой. Но я думаю, что все эти варианты будут настолько интересными, потому что Costco, вы не получите кучу денег и вознаграждения за акции. Target, я имею в виду, если вы перевернете этот бизнес, то акции могут удвоиться, утроиться, учетвериться.
Лу Уайтман: Вот дело. Историю Мулалли, я знаю довольно хорошо. Он знал, что, начиная, нужно сделать A, B и C очень быстро, и это приведет к D, E и F. Если Хобарт смогла бы рассказать эту историю, то да, это было бы здорово. Мое опасение заключается в том, что я не знаю. Может быть, я недооцениваю кого-то, но кажется, что гораздо сложнее придумать такую историю заранее.
Джейсон Мозер: Можем ли мы просто сказать, что, как Алан Мулалли, это история на века, я думаю. То, что он сделал в Ford, это было, не знаю, на мой взгляд, это было нереально, учитывая, насколько находились на краю, не только Ford, но и, на самом деле, все автопроизводители тогда. У меня было очень большое счастье иметь возможность взять интервью у него на стенде на Североамериканском Международном Автосалоне в Детройте несколько лет назад. Я имею в виду, какой милый парень. Я имею в виду, он такой, как его видели по телевизору, просто супер милый, действительно близкий. Но, черт возьми, генеральный директор-звезда.
Лу Уайтман: [неразборчиво] он что-то из вашего мира. Он не просто стрелял птиц. Я думаю, в этом дело. Это было намного лучше.
Трэвис Хоиум: Мой любимый момент был то, что он оставил свой дом в Сан-Диего и просто летал в Детройт каждую неделю. Это довольно длинная поездка. Давайте немного углубимся здесь. Я даже не знаю, если вы знаете, кто такой этот человек. Джефф Дин, пожалуй, человек, который перевернул судьбу искусственного интеллекта Google и Alphabet за последние несколько лет, он работает в компаниях с 90-х годов, работал с поиском с самого начала. Одна из причин, по которой я его вспоминаю, это то, что он также выпускник Гофера, как я здесь, в Университете Миннесоты. Но он одно из крупных имен, которому, возможно, мало кто уделяет внимание за пределами Силиконовой долины. Но если Apple искало бы нового генерального директора, он абсолютно был бы в списке, если бы они смотрели внешне. Amazon, NVIDIA, если вы Джефф Дин и у вас есть все три предложения, NVIDIA, мы немного уходим в сторону. Мы предполагаем, что Дженсен Вонг купил остров и решил, что он уйдет от управления Феррари, которую он построил в NVIDIA, что никогда не произойдет. Но допустим, что эти три вакансии доступны. Лу, куда бы вы пошли, если бы вы были Джеффом Дином?
Лу Уайтман: Apple - это первая мысль, потому что повествование заключается в том, что Apple потерпел неудачу в области искусственного интеллекта, и это умный специалист по искусственному интеллекту. Я очень много заслуг приписываю Apple за это. Я думаю, что Apple точно знает, что делает. Когда искусственный интеллект станет коммодитизированным, они просто возьмут его и пойдут своим путем. Я выберу Amazon, потому что Amazon, я думаю, это скорее коллекция постоянно движущихся частей, где, возможно, не только искусственный интеллект, это лицо, обращенное к потребителю, но просто как интегрируется искусственный интеллект в наш бизнес в долгосрочной перспективе? Здесь есть как возможности, так и риски. Это не я не знаю, легкая работа, как в NVIDIA, хотя я очень, не давая Дженсену Вонгу достаточно заслуг, но Amazon просто кажется для меня наиболее подходящим вариантом, так что я выбираю его.
Трэвис Хоиум: Джейсон.
Джейсон Мозер: Я думаю, что Лу прав. Я думаю, что они просто ждут своего времени. Они не очень беспокоятся там по поводу разговора об искусственном интеллекте. Это соответствует их философии. Им не интересно быть первыми. Они просто хотят быть лучшими. Они следят, как все остальные строят это и приводят примеры использования и реальную ценность, которую можно увидеть в искусственном интеллекте. Я думаю, Apple, я даже бы предложил, что это мое рекомендация. Я думаю, будет действительно интересно посмотреть, что они сделают с искусственным интеллектом по мере развития этой технологии. Apple очень хорошо сотрудничает. В Alphabet, я думаю, это прекрасный пример. Я предполагаю, что мы увидим больше таких примеров в следующие годы с такой большой установленной базой пользователей. Я имею в виду, миллиарды активных устройств сегодня в этой вселенной Apple. Кажется, у них есть много преимуществ.
Трэвис Хоиум: Учитывая то, что он сделал в области искусственного интеллекта и также то, как продукты Google стали намного лучше в области искусственного интеллекта, чем, я думаю, многие из нас подумали бы, я думал, что Apple было бы также интересно. Давайте быстро сделаем это. Мэри Барра, на самом деле, акции GM превзошли Tesla уже некоторое время здесь. Действительно перевернул этот бизнес. Это должен был быть генеральный директор, которого постоянно нарушали со всех сторон. Если она собирается пойти на более крупную и лучшую работу, Джейсон, Boeing, 3M и Tesla все приглашали ее. Куда ей стоит пойти?
Джейсон Мозер: Черт. Опубликуйте. Позвольте мне посмотреть.
Трэвис Хоиум: Что ж, производство. Вот угол зрения. Она руководит производственной компанией. Им было бы полезно немного оживить и выйти за рамки общепринятого.
Джейсон Мозер: 3M - один из тех тайных бизнесов, о которых вы редко думаете, но он повсюду. Опять же, Tesla слишком много проблем. Я не хочу идти туда. Boeing, возможно, я даже предпочту 3M. Я думаю, что это соответствует их навыкам, и это может быть возможность восстановить бренд, по крайней мере, создать осведомленность у потребителя о всех разных видах деятельности этой компании, потому что она делает много и делает это очень хорошо.
Лу Уайтмэн: Опять же, я не пойду в Tesla, пока не получу, я не знаю, какие-то заверения, вам нужно, чтобы Говард Шульц стоял за вашим плечом, так что это не для меня. Мне нравится идея с 3M, но вы знаете, что Барра действительно хорошо справилась в GM - просто сосредоточилась на том, что они делают хорошо, и довела это до того, что они снова делают все хорошо. У Boeing так много самонанесенных ран. Я думаю, что им нужен просто решительный CEO, который скажет: давайте сделаем это правильно. Надеюсь, они, наконец, нашли. Справедливости ради, у них есть CEO, который, на мой взгляд, намного лучше двух предшественников. Может быть, они уже там, но я думаю, что Барра подходит под этот образ, если не кто-то, кто просто скажет: давайте почистим это и сделаем это.
Трэвис Хойум: Будет интересно. Она сделала так много хорошей работы в GM. Я думаю, что те из нас, кто следит за этим, действительно уважают то, что она сделала. Но есть много компаний, которые могли бы использовать такой же набор навыков. Когда мы вернемся, мы перейдем к акциям на нашем радаре. Вы слушаете Motley Fool Money.
РЕКЛАМА: Жить жизнь без вопросов. Я вас поддерживаю с момента зачатия. Нет беспокойств, улучшается, когда это часть плана, и вы умоляете меня увидеть ваше настоящее. Сэр, ну, спасибо. Я просто могу следовать за мухой и отказаться от некоторых [неразборчиво].
Трэвис Хойум: Как всегда, участники программы могут быть заинтересованы в обсуждаемых ими акциях, и у Motley Fool могут быть формальные рекомендации за или против, поэтому не покупайте или продавайте акции исключительно на основе услышанного. Весь контент по личным финансам соответствует редакционным стандартам Motley Fool и не одобряется рекламодателями. Рекламные объявления являются спонсорским контентом и предоставляются исключительно в информационных целях. Чтобы увидеть наш полный отчет о рекламе, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими шоу-заметками. Перейдем к одной из странных историй недели. Это Netflix. Лу, у них есть пара миллиардов долларов. Я знаю, что у них, вероятно, еще нет наличности от поглощения Warner Brothers discovery, которое провалилось, Paramount теперь покупает. Они используют некоторые из этих денег, чтобы купить компанию по искусственному интеллекту Бена Аффлека. Просто ли это то, что они хотели сделать? Это технология, которая им действительно нужна внутри компании? Это инструмент для производства искусственного интеллекта. Это не конкурент Nano Banana. В чем тут дело?
Лу Уайтмэн: Хороший вопрос. Буду откровенен, это, возможно, моя проблема, но для меня это странно, и кажется, что мы видим, как будто я не знаю. Может быть, я смотрю на знаменитость и недооцениваю продукт, но, смотрите, это, как вы сказали, инструмент для постпродакшн. Он не заменяет актерский мастерство. Он предназначен для монтажа сцен после их съемки. Может быть, это лучший неоспоримый инструмент на рынке, хотя он находится в режиме скрытности, и Netflix просто должен был его иметь, но стоит ли действительно $600 миллионов, чтобы привлечь его внутрь? Я не хочу быть циником, но да, кажется, что они были в режиме приобретения. Может быть, это стоило денег просто для того, чтобы выглядеть дружелюбным к творцам и сигнализировать сообществу, что мы занимаемся постпродакшн. Может быть, они просто хотели заключить крупную сделку с Беном Аффлеком, и это какой-то способ сделать это. Я не знаю, что здесь происходит, но это странно.
Трэвис Хойум: Джейсон, это напоминает мне, когда Apple купила Beats by Dre, просто чтобы Тим Кук мог несколько раз поваляться с Доктором Дре и Джимми Айовином. Я уверен, там было больше, чем просто это, но это была крупная сделка за несколько наушников.
Джейсон Мозер: Это было похоже на покупку Dorsey Tidal. Это было самое странное приобретение, и я убежден, что это просто потому, что он хотел подружиться с Джей Зи. Но что угодно. Я согласен с Лу. Похоже, что они были в режиме приобретения, и им нужно было что-то сделать. Я не акционер Netflix. Хотел бы быть, но я рад, что этот договор не состоялся. Я думаю, что это было бы проблематичное приобретение. Я не думаю, что это действительно привело бы к созданию множества ценности для акционеров Netflix. Я думаю, что Netflix будет в порядке и без этого, но кажется, что, эй, у них есть найденные деньги после разрыва. Они должны потратить немного из них на приобретение здесь с некоторыми постпродакшн вещами, и, возможно, они чувствуют себя немного круче, потому что могут называть Бена Аффлека партнером. Я не знаю, но увидим.
Трэвис Хойум: Будет интересно увидеть, как часто он будет в офисе Netflix.
Лу Уайтмэн: Для справки, я думаю, что я бы предпочел повисеть с Доктором Дре, но без обид, Бен.
Трэвис Хойум: Мы любим заканчивать шоу акциями на нашем радаре. Мы пригласим Дэна Бойда из-за стекла, чтобы услышать его мнение. Джейсон, ты первый. Что у тебя на радаре на этой неделе?
Джейсон Мозер: Да, Дэн, ты знал, что более чем 150 различных заболеваний и состояний могут нарушить наш опорно-двигательный аппарат. Скажи это пять раз подряд, приводя к боли, ограниченному движению и даже хуже. Моя акционерная компания на этой неделе, Globus Medical тикер GMED, посвящена борьбе с этими заболеваниями и состояниями, и это компания, которую я рекомендовал в наших услугах раньше, которая показала отличные результаты в течение многих лет, но она посвящена разработке решений для заболеваний опорно-двигательного аппарата через устройства и хирургическое оборудование, мониторинг и технологии. Они на передовой, когда речь идет о применении иммерсивной технологии с использованием вещей, таких как дополненная реальность и даже виртуальная реальность для обучения врачей, как использовать их решения. Компания только что завершила очень успешный 2025 год, рост выручки превысил 16%. Кажется, что она готова продолжать и далее в течение года, и на рынке есть большая возможность. Это рыночная возможность около $50 миллиардов, и это компания, которая все еще находится только в начале своего развития, поэтому я думаю, что у нее есть много долей рынка, которые можно захватить, и это то, на что я обращаю внимание.
Трэвис Хойум: Дэн, можешь ли ты сказать "опорно-двигательный аппарат" пять раз быстро?
Дэн Бойд: Я не могу, Трэвис. Даже не стану пытаться. Джейсон, ты сделал хороший выбор. Но то, что меня действительно продает, кажется, что твои собаки тоже очень воодушевлены этим.
Джейсон Мозер: Ну, они воодушевлены каждую неделю только потому, что у них есть возможность появиться в этом шоу, и, кажется, они снова это сделали на этой неделе.
Трэвис Хойум: Лу, что у тебя на радаре на этой неделе?
Лу Уайтмэн: Я не хочу недооценивать свои шансы, но если Дэн действительно просто склоняется к тому, чтобы выбирать собак, можно сделать намного хуже. Я скажу это впереди. Дэн, на этой неделе я смотрю на AeroVironment тикер AV. Честно говоря, я не уверен, что мне нравится то, что я вижу. AeroVironment производит в основном военные дроны. Его продукция была ключевой частью украинского военного усилия. Компания привлекла много внимания и резкое увеличение цены акций из-за этого. Фактически, она показала, что продукция такая же хорошая, какой ее представляли в слайде PowerPoint. На этой неделе AeroVironment сообщила о квартальных результатах, которые не соответствовали ожиданиям. Они также снизили прогноз на весь год. Проблема в том, что у них потерялся космический контракт. Это была значительная часть портфеля будущего бизнеса AeroVironment. Это было то, что они купили в прошлом году. Это было большей частью существующего бизнеса компании, которую они купили в прошлом году. Я думаю, что это может быть просто временным неудачным случаем. Я не думаю, что это разрушает тезис, но честно говоря, это убирает много причин для инвесторов быть возбужденными по поводу AeroVironment, по крайней мере, на короткой дистанции. Акции упали на 13% за месяц. Я боюсь, что им может быть трудно снова подняться в воздух на данный момент. Я наблюдаю за этим, но не по хорошим причинам.
Трэвис Хойум: Дэн, что ты думаешь о военном дроновом бизнесе?
Дэн Бойд: Мне нравится, когда кто-то приходит на шоу и приводит акцию, которая его не вдохновляет. Это совсем не отговорка, Лу. Просто хочу сказать, что неприятно слышать, что компания с штаб-квартирой в Арлингтоне, Вирджиния, сейчас не процветает.
Лу Уайтмэн: Дэн, я могу только сообщать новости. Я не могу сделать все новости хорошими.
Трэвис Хоиум: Справедливо. Дэн, что привлекло ваше внимание, Globus Medical или AeroVironment?
Дэн Бойд: Меня интересует, кто выпустил собак на свободу. Может быть, кто-то должен вернуть их назад, но на этот раз я выбираю Globus Medical.
Трэвис Хоиум: Поздравляю, Джейсон. Это все, что у нас есть на этой неделе. Спасибо, что слушали Motley Fool Money. Увидимся здесь завтра.
Дэн Бойд имеет позиции в Amazon и Costco Wholesale. Джейсон Мозер имеет позиции в Adobe, Alphabet и Amazon. Лу Уайтмен имеет позиции в Adobe. Трэвис Хоиум имеет позиции в Alphabet, Spotify Technology и Uber Technologies. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует 3M, Adobe, AeroVironment, Alphabet, Amazon, Apple, Best Buy, Boeing, Costco Wholesale, Globus Medical, Netflix, Nvidia, Spotify Technology, Target, Tesla и Uber Technologies, а также имеет короткие позиции на акции Apple. The Motley Fool рекомендует General Motors и следующие опционы: долгосрочные колл-опционы на Adobe на январь 2028 года на $330 и короткие колл-опционы на Adobe на январь 2028 года на $340. У The Motley Fool есть политика конфиденциальности.
Is Stagflation Creeping Into the Picture? была изначально опубликована The Motley Fool
