Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
Годовая повторяющаяся выручка (ARR): $232 миллиона ARR на конец 2025 года, более чем вдвое превысив начальное руководство.
Месячная повторяющаяся выручка (MRR): $19.4 миллиона в декабре 2025 года.
Общая выручка: $46.8 миллиона за весь 2025 год.
Рост выручки: 543% рост во второй половине 2025 года.
Валовая маржа: 66% валовая маржа по группе GAAP; базовые маржи по программному обеспечению более 90%.
Чистые потери: $101.4 миллиона за 2025 год.
Потребление наличности: Сожжено $34.2 миллиона наличности за 2025 год.
Финансирование: Свыше $750 миллионов общего привлеченного финансирования, включая привлечение $250 миллионов в январе 2025 года.
Прогноз выручки на 2026 год: $360 миллионов GAAP выручки и целевая годовая повторяющаяся выручка (ARR) в размере $500 миллионов.
Предупреждение! GuruFocus обнаружил 6 предупреждающих знаков с RZLV.
Оценивается ли RZLV справедливо? Проверьте свою тезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.
Дата публикации: 30 марта 2026 года
Для полного текста транскрипта звонка по результатам доходов обратитесь к полному транскрипту звонка по результатам.
Положительные моменты
Rezolve AI PLC (NASDAQ:RZLV) достигла рекордной месячной повторяющейся выручки в декабре - $19.4 миллиона, что привело к годовой повторяющейся выручке (ARR) в размере $232 миллиона, более чем вдвое превысив начальное руководство.
Компания сообщила о 543% росте во второй половине 2025 года, стимулированном как стратегическими приобретениями, так и органическим ростом.
Rezolve AI PLC (NASDAQ:RZLV) привлекла свыше $750 миллионов общего финансирования, обеспечивая полное финансирование для достижения своих целей на 2026 год без необходимости дополнительного операционного эквити.
Проприетарная LLM компании, Brainpower, специально создана для коммерции и превосходит общие модели, способствуя базовой марже по программному обеспечению более 90%.
Rezolve AI PLC (NASDAQ:RZLV) достигла положительного скорректированного EBITDA впервые в декабре 2025 года, демонстрируя потенциал к прибыльности при масштабировании.
Отрицательные моменты
Rezolve AI PLC (NASDAQ:RZLV) сообщила о чистых потерях в размере $101.4 миллиона за год, хотя значительная часть была связана с неналичными корректировками в бухгалтерском балансе.
Компания не ожидает достижения прибыльности в течение 2026 года, так как приоритет отдается агрессивным инвестициям в глобальные продажи и расширение рынка.
Несмотря на сильный рост выручки, общая валовая маржа по группе составила 66%, что указывает на потенциал для улучшения с увеличением выручки, связанной с программным обеспечением.
Переход к агентической коммерции представляет вызовы, поскольку компании приходится управлять сложностями коммерции в мире, управляемом искусственным интеллектом.
Rezolve AI PLC (NASDAQ:RZLV) сталкивается с конкуренцией от крупных участников рынка искусственного интеллекта, что может повлиять на их способность использовать возможности розничной электронной коммерции.
Основные моменты вопросов и ответов
В: На отраслевом уровне кажется, что крупные участники рынка искусственного интеллекта понимают, что розничная электронная коммерция представляет собой более сложную возможность для использования, чем они изначально предполагали. Каковы импликации этого для Rezolve AI? О: Дэниэл Вагнер, Генеральный директор: Коммерция сложна, включая множество составляющих, таких как инвентаризация и платежи. Rezolve имеет десятилетний опыт в понимании этих сложностей, что находит отражение в нашем текущем успехе. Мы считаем, что наш опыт и подход дают нам значительное преимущество в пространстве коммерции, управляемой искусственным интеллектом.
В: Можете ли вы поделиться своими текущими мыслями о стратегическом партнерстве с Tether для обеспечения потребителей возможностью приобретать товары с помощью стейблкоина, биткоина и криптовалюты в целом? О: Дэниэл Вагнер, Генеральный директор: Rezolve Pay - это главный движущий фактор будущего, использующий стейблкоины, такие как Tether, для мгновенного расчета и отсутствия комиссий для продавцов. У нас хорошо развиты 950 корпоративных клиентов для развертывания этого, и ожидается ускорение в Rezolve Pay в этом году.
В: Можете ли рассказать о том, как изменился цикл продаж по мере того, как компания продемонстрировала больший успех? О: Дэниэл Вагнер, Генеральный директор: Цикл продаж значительно укоротился, сроки внедрения искусственного интеллекта сократились с 18 месяцев до четырех – шести недель. В зависимости от сложности решения, внедрение может занимать от четырех недель до шести месяцев.
В: Прогноз выручки на уровне $500 миллионов и прогноз выручки на год на уровне $360 миллионов в GAAP, включает ли это дополнительные слияния и поглощения? О: Дэниэл Вагнер, Генеральный директор: Прогноз выручки на 2026 год в размере $360 миллионов GAAP не включает в себя новые слияния и поглощения. Он основан на текущей деятельности и органическом росте. Слияния вероятно привели бы к увеличению прогноза.
В: Какие были наибольшими кросс-продажами или допродажами продуктов в 2025 году и какие наиболее заметны для 2026 года? О: Дэниэл Вагнер, Генеральный директор: Беседа о коммерции и возможностях мерчендайзинга, основанных на искусственном интеллекте, были основными продажами в 2025 году. Для 2026 года мы ожидаем значительного роста от новых клиентов и расширения с существующими, стимулируемого увеличением транзакционной активности и вызовами API.
В: Как вы оцениваете уверенность в прогнозе доходов на 2026 год и краткосрочный и среднесрочный потенциал роста доходов? О: Артур Яо, Финансовый директор: У нас большая уверенность в достижении наших целей на 2026 год, начиная год с выручкой в $232 миллиона. Наша основа для органического роста крепка, и нам не требуются приобретения для достижения нашей цели в $360 миллионов.
В: По мере масштабирования агентской коммерции, как может эволюционировать динамика цены по сравнению с объемом в течение следующих 12 месяцев или позднее? О: Дэниэл Вагнер, Генеральный директор: Мы ожидаем массового увеличения объема вызовов API из-за поисков, управляемых агентами, что приведет к росту выручки. Консолидация старых поисковых компаний под брендом Rezolve усилит нашу способность управлять увеличенным объемом.
В: Как будет эволюционировать валовая маржа и скорректированный EBITDA в течение 2026 года? О: Артур Яо, Финансовый директор: Мы ожидаем улучшения валовых марж по мере развертывания нашей высокомаржинальной платформы агентской коммерции. Ожидается также значительное улучшение скорректированного EBITDA по мере выполнения нашей текущей стратегии без необходимости значительных слияний и поглощений.
Для полного текста транскрипта звонка по результатам доходов обратитесь к полному транскрипту звонка по результатам.
