Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
Годовая повторяющаяся выручка (ARR): $232 миллиона ARR на конец 2025 года, более чем в два раза превышающая первоначальное руководство.
Ежемесячная повторяющаяся выручка (MRR): $19.4 миллиона в декабре 2025 года.
Общая выручка: $46.8 миллиона за весь 2025 год.
Рост выручки: Рост на 543% во второй половине 2025 года.
Валовая прибыль: 66% групповая валовая прибыль по GAAP; базовая маржа программного обеспечения более 90%.
Чистый убыток: $101.4 миллиона за 2025 год.
Расходы наличности: Сожжено $34.2 миллиона наличности за 2025 год.
Финансирование: Получено более $750 миллионов общего финансирования, включая привлечение $250 миллионов в январе 2025 года.
Прогноз выручки на 2026 год: $360 миллионов выручки по GAAP и целевой показатель ARR на конец года в размере $500 миллионов.
Предупреждение! GuruFocus выявил 6 предупреждающих знаков с RZLV.
Оценен ли RZLV справедливо? Проверьте вашу тезис с помощью нашего бесплатного калькулятора дисконтированных денежных потоков (DCF).
Дата публикации: 30 марта 2026 года
Для полного текста транскрипта звонка по результатам финансового года обратитесь к полному транскрипту звонка по результатам.
Позитивные моменты
Rezolve AI PLC (NASDAQ:RZLV) достигла рекордной ежемесячной повторяющейся выручки в декабре в размере $19.4 миллиона, что привело к годовой повторяющейся выручке (ARR) в размере $232 миллиона, более чем в два раза превышающей первоначальное руководство.
Компания сообщила о росте на 543% во второй половине 2025 года, обусловленном как стратегическими приобретениями, так и органическим ростом.
Rezolve AI PLC (NASDAQ:RZLV) получила более $750 миллионов в общем финансировании, обеспечивая полное финансирование для достижения целей на 2026 год без необходимости дополнительного операционного капитала.
Проприетарная LLM компании, Brainpower, создана специально для коммерции и превосходит универсальные модели, что способствует базовой марже программного обеспечения более 90%.
Rezolve AI PLC (NASDAQ:RZLV) впервые достигла позитивной скорректированной прибыли до уплаты налогов в декабре 2025 года, демонстрируя потенциал прибыльности при масштабировании.
Негативные моменты
Rezolve AI PLC (NASDAQ:RZLV) сообщила о чистом убытке в размере $101.4 миллиона за год, хотя значительная часть была обусловлена неналичными корректировками баланса.
Компания не ожидает достижения прибыльности за весь 2026 год, так как приоритет отдается агрессивным инвестициям в глобальные продажи и расширение рынка.
Несмотря на сильный рост выручки, общая групповая валовая прибыль по GAAP составила 66%, указывая на возможность улучшения при увеличении выручки от программного обеспечения.
Переход к агентской коммерции представляет вызовы, так как компании необходимо управлять сложностями коммерции в мире, управляемом искусственным интеллектом.
Rezolve AI PLC (NASDAQ:RZLV) сталкивается с конкуренцией от крупных участников рынка искусственного интеллекта, что может повлиять на их способность использовать возможности розничной электронной коммерции.
Основные моменты вопросов и ответов
В: На отраслевом уровне кажется, что крупные участники рынка искусственного интеллекта понимают, что розничная электронная коммерция представляет собой более сложную возможность для использования, чем они могли изначально предполагать. Каковы последствия этого для Rezolve AI? О: Дэниел Вагнер, Генеральный директор: Коммерция сложна, включая множество движущихся частей, таких как инвентаризация и платежи. Rezolve обладает десятилетним опытом в понимании этих сложностей, что находит отражение в нашем текущем успехе. Мы считаем, что наш опыт и подход дают нам значительное преимущество в сфере коммерции, управляемой искусственным интеллектом.
В: Можете ли вы высказать ваши текущие мысли о стратегическом партнерстве с Tether для возможности потребителям покупать товары с использованием стейблкоинов, биткоина и криптовалюты в целом? О: Дэниел Вагнер, Генеральный директор: Rezolve Pay - это важный движущий механизм будущего, использующий стейблкоины, такие как Tether, для мгновенного расчета и отсутствия комиссий для продавцов. У нас хорошее положение с 950 предприятиями-партнерами для развертывания этого продукта, ожидается ускорение в Rezolve Pay в этом году.
В: Можете рассказать о том, как изменился цикл продаж с увеличением успеха компании? О: Дэниел Вагнер, Генеральный директор: Цикл продаж значительно сократился, сроки внедрения искусственного интеллекта сократились с 18 месяцев до четырех до шести недель. В зависимости от сложности решения, внедрение может занимать от четырех недель до шести месяцев.
В: Прогноз $500 миллионов и $360 миллионов выручки по GAAP на год, включает ли он дополнительные слияния и поглощения? О: Дэниел Вагнер, Генеральный директор: Прогноз выручки в размере $360 миллионов по GAAP на 2026 год не включает новых приобретений. Он основан на текущей деятельности и органическом росте. Приобретения, вероятно, привели бы к увеличению прогнозов.
В: Каковы были самые крупные кросс-продажи или апселлы продуктов в 2025 году и какие из них наиболее заметны для 2026 года? О: Дэниел Вагнер, Генеральный директор: Большие кросс-продажи в 2025 году были в области разговорной коммерции и возможностей AI-управляемого мерчандайзинга. На 2026 год мы ожидаем значительного роста от новых клиентов и расширения существующих, обусловленного увеличением транзакционной активности и вызовов API.
В: Как вам следует рассматривать ваше убеждение в прогнозе выручки на 2026 год и в ближнесрочном и среднесрочном потенциале роста выручки? О: Артур Яо, Финансовый директор: Мы уверены в достижении наших целей на 2026 год, начав год с выручки в размере $232 миллиона. Наша база для органического роста крепка, и нам не требуются приобретения для достижения нашей цели в $360 миллионов.
В: По мере масштабирования агентской коммерции, какова может быть динамика цены по сравнению с объемом в течение ближайших 12 месяцев или позже? О: Дэниел Вагнер, Генеральный директор: Мы ожидаем огромного увеличения объема вызовов API из-за поисков, управляемых агентами, что приведет к росту выручки. Консолидация старых поисковых компаний под брендом Rezolve усилит нашу способность управлять этим увеличением объема.
В: Каким образом будут развиваться валовая маржа и скорректированная прибыль до уплаты налогов в течение 2026 года? О: Артур Яо, Финансовый директор: Мы ожидаем улучшения валовых марж по мере развертывания нашей высоко маржинальной платформы агентской коммерции. Ожидается также значительное улучшение скорректированной прибыли до уплаты налогов по мере выполнения нашей текущей стратегии без необходимости значительных приобретений.
Для полного текста транскрипта звонка по результатам финансового года обратитесь к полному транскрипту звонка по результатам.
