Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
Годовая повторяющаяся выручка (ARR): $232 миллиона ARR на конец 2025 года, более чем вдвое превышающая первоначальные прогнозы.
Месячная повторяющаяся выручка (MRR): $19.4 миллиона в декабре 2025 года.
Общая выручка: $46.8 миллиона за весь 2025 год.
Рост выручки: Рост на 543% во второй половине 2025 года.
Валовая маржа: 66% групповая валовая маржа по GAAP; базовая маржа на программное обеспечение более 90%.
Чистые потери: $101.4 миллиона за 2025 год.
Потребление наличности: Израсходовано $34.2 миллиона наличности за 2025 год.
Финансирование: Более $750 миллионов общего обеспечения финансирования, включая привлечение $250 миллионов в январе 2025 года.
Прогноз выручки на 2026 год: $360 миллионов в выручке по GAAP и целевая ставка ARR на конец года в размере $500 миллионов.
Внимание! GuruFocus обнаружил 6 предупреждающих знаков у RZLV.
Оцените справедливость RZLV? Проверьте свою тезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.
Дата публикации: 30 марта 2026 года
Для полного текста транскрипции звонка по результатам финансового года обратитесь к полному тексту транскрипции звонка по результатам финансового года.
Позитивные моменты
Rezolve AI PLC (NASDAQ:RZLV) достигла рекордной ежемесячной повторяющейся выручки в декабре в размере $19.4 миллиона, что привело к годовой повторяющейся выручке (ARR) в размере $232 миллиона, более чем вдвое превышающей первоначальные прогнозы.
Компания сообщила о росте на 543% во второй половине 2025 года, стимулированном как стратегическими приобретениями, так и органическим ростом.
Rezolve AI PLC (NASDAQ:RZLV) обеспечила более $750 миллионов в общем финансировании, гарантируя полное финансирование для достижения целей на 2026 год без необходимости дополнительного операционного капитала.
Проприетарный LLM компании, Brainpower, созданный специально для коммерции, превосходит общие модели и способствует базовой марже на программное обеспечение более 90%.
Rezolve AI PLC (NASDAQ:RZLV) впервые достигла позитивной скорректированной прибыли до выплат в декабре 2025 года, демонстрируя потенциал прибыльности с увеличением масштаба.
Негативные моменты
Rezolve AI PLC (NASDAQ:RZLV) сообщила о чистой убыточности в размере $101.4 миллиона за год, хотя значительная часть была обусловлена неналичием наличных средств по бухгалтерскому балансу.
Компания не ожидает достижения полной прибыльности в 2026 году, так как приоритет отдается агрессивным инвестициям в глобальные продажи и расширение рынка.
Несмотря на сильный рост выручки, общая групповая валовая маржа по GAAP составила 66%, что указывает на потенциал улучшения при увеличении выручки от программного обеспечения.
Переход к агентской коммерции представляет вызовы, так как компании необходимо управлять сложностями коммерции в мире, управляемом искусственным интеллектом.
Rezolve AI PLC (NASDAQ:RZLV) сталкивается с конкуренцией от крупных участников рынка искусственного интеллекта, что может повлиять на их способность использовать возможности розничной электронной коммерции.
Основные моменты вопросов и ответов
В: На отраслевом уровне кажется, что крупные участники рынка искусственного интеллекта понимают, что розничная электронная коммерция является более сложной возможностью для использования, чем они изначально предполагали. Каковы последствия этого для Rezolve AI? О: Дэниел Вагнер, CEO: Коммерция сложна, включая множество движущихся частей, таких как инвентаризация и платежи. Rezolve имеет десятилетний опыт в понимании этих сложностей, что отражается в нашем текущем успехе. Мы считаем, что наш опыт и подход дают нам значительное преимущество в пространстве коммерции, управляемой искусственным интеллектом.
В: Можете ли вы поделиться своими текущими мыслями о вашем стратегическом партнерстве с Tether для возможности потребителя приобретать товары с помощью стейблкоина, биткоина и криптовалют в целом? О: Дэниел Вагнер, CEO: Rezolve Pay - это крупный движущий фактор будущего, использующий стейблкоины, такие как Tether, для мгновенной урегулировки и отсутствия комиссий за обслуживание. У нас хорошие перспективы с 950 корпоративными клиентами для внедрения этого, ожидая ускорения в Rezolve Pay в этом году.
В: Можете ли вы рассказать о том, как изменился цикл продаж по мере того, как компания продемонстрировала больший успех? О: Дэниел Вагнер, CEO: Цикл продаж значительно сократился, с сокращением сроков принятия решения по применению искусственного интеллекта с 18 месяцев до четырех до шести недель. В зависимости от сложности решения, развертывание может варьироваться от четырех недель до шести месяцев.
В: Прогноз на выручку в размере $500 миллионов и прогноз на год в размере $360 миллионов в выручке по GAAP, включает ли это дополнительные M&A? О: Дэниел Вагнер, CEO: Прогноз на выручку по GAAP в размере $360 миллионов на 2026 год не включает новых приобретений. Он основан на текущей деятельности и органическом росте. Приобретения, вероятно, приведут к увеличению прогноза.
В: Каковы были самые крупные кросс-продажи или увеличения продукции в 2025 году, и какие из них являются самыми важными для 2026 года? О: Дэниел Вагнер, CEO: Беседующая коммерция и возможности мерчандайзинга, ориентированные на искусственный интеллект, были крупными увеличениями продаж в 2025 году. Для 2026 года мы ожидаем значительного роста от новых клиентов и расширения с существующими, стимулируемого увеличением транзакционной активности и вызовов API.
В: Как нам следует оценивать ваше убеждение в прогнозе выручки на 2026 год и перспективы ближайшего и среднесрочного увеличения доходов? О: Артур Яо, CFO: У нас высокое убеждение в достижении наших целей на 2026 год, начиная год с выручки в размере $232 миллиона. Наша основа для органического роста крепка, и нам не требуются приобретения для достижения нашей цели в $360 миллионов.
В: По мере масштабирования агентской коммерции, как может эволюционировать динамика цены по сравнению с объемом в ближайшие 12 месяцев или далее? О: Дэниел Вагнер, CEO: Мы ожидаем массового увеличения объема вызовов API из-за поисков, управляемых агентами, что приведет к росту выручки. Объединение старых компаний по поиску под брендом Rezolve повысит нашу способность управлять этим увеличением объема.
В: Каким образом изменится валовая маржа и скорректированная прибыль до выплат в 2026 году? О: Артур Яо, CFO: Мы ожидаем улучшения валовых марж по мере развертывания нашей платформы высокомаржинальной агентской коммерции. Скорректированная прибыль до выплат также ожидается значительно улучшиться по мере выполнения нашей текущей стратегии, без необходимости существенных M&A.
Для полного текста транскрипции звонка по результатам финансового года обратитесь к полному тексту транскрипции звонка по результатам финансового года.
