Investing.com -- Недавние авиаудары по критической промышленной инфраструктуре в Иране нарушили производство на двух крупнейших сталелитейных заводах страны, согласно новому исследовательскому отчету об акциях от Barclays.
Атаки на заводы Mobarakeh и Khuzestan, за которыми последовали угрозы Тегерана о контратаках против производителей стали в Персидском заливе и Израиле, привнесли свежую волатильность на региональные рынки металлов.
Однако аналитики предполагают, что немедленное воздействие на мировое предложение может быть ограничено из-за существующих логистических заторов и недоиспользуемых мощностей.
Стратегическое воздействие на производство Ирана и ПКК
Заводы Mobarakeh и Khuzestan представляют менее 20% общей мощности стали Ирана. Учитывая, что национальные уровни использования были уже ниже 50% до ударов, Barclays отмечает, что иранское производство теоретически может быстро восстановиться путем перенаправления выпуска на не затронутые отечественные площадки.
Более острой проблемой для более широкого региона являются страны Совета сотрудничества Персидского залива (ПКК).
Примерно 65% мощности по стали ПКК (исключая Иран) уже столкнулись с операционными трудностями из-за тяжелой зависимости от пролива Хормуз для импорта сырья. Поскольку "фактор Хормуза" уже снизил объемы производства, Barclays считает, что прямые военные удары по заводам ПКК окажут ограниченное прирастающее воздействие на фактические уровни производства.
Переход к китайским импортам и сырью
Поскольку внутренние мощности остаются под угрозой, ожидается, что Ближний Восток увеличит свою зависимость от международных рынков для устранения дефицита поставок. ПКК уже является крупным чистым импортером стали, причем Китай в настоящее время поставляет более 60% его импорта.
Аналитики ожидают углубления зависимости, что потенциально приведет к увеличению уровней использования доменных печей по всему миру для удовлетворения дефицита.
Прямые последствия для европейских рынков считаются минимальными. Однако ожидается, что региональный сдвиг в торговльных потоках поддержит спрос на железную руду (ЖР) и твердый коксующийся уголь (ТКУ).
Покупатели из Ближнего Востока, стремящиеся обеспечить себя готовой сталью у азиатских экспортеров, могут привести к увеличению глобальных цен на вышеупомянутые сырьевые материалы, подверженные "военно-рисковой" премии, удерживаемой до второго квартала 2026 года.
Связанные статьи
Barclays видит ограниченное воздействие на сталь от ударов по Ирану, указывает на зависимость от Китая
Эти 2 акции лучше всего позиционированы для получения выгоды от роста цен на уран: аналитик
Опрос главного информационного офицера Morgan Stanley: Почему шум вокруг искусственного интеллекта не увеличивает бюджеты ИТ на 2026 год
