Никогда не упускайте важные обновления своего портфеля акций и фильтруйте ненужную информацию. Более 7 миллионов инвесторов доверяют Simply Wall St оставаться информированными там, где это важно БЕСПЛАТНО.
Если вы задумываетесь, выглядит ли Pinterest как возможность для покупки или просто падающий нож, текущая цена акций ставит этот вопрос прямо перед инвесторами.
Акция закрылась по цене $18,25, при доходности 1,3% за неделю, но снижении на 8,8% за месяц и 31,3% с начала года, а также снижение на 28,1% за последний год, что четко подчеркивает дебаты вокруг оценки стоимости.
Недавние публикации сосредоточились на роли Pinterest в более широком контексте социальных сетей и цифровой рекламы, включая тенденции пользовательского вовлечения и монетизации по сравнению с конкурентами. Этот контекст важен при рассмотрении того, соответствует ли недавнее движение цен фундаментальным показателям.
Pinterest имеет текущий показатель оценки равный 3 из 6, и далее следует рассмотрение различных подходов к оценке стоимости, а затем заключительный раздел, посвященный полному подходу к рассмотрению стоимости акций.
Узнайте, почему падение акций Pinterest на 28,1% за последний год отстает от конкурентов.
Подход 1: Анализ дисконтированного денежного потока Pinterest (DCF)
Модель дисконтированного денежного потока (DCF) оценивает стоимость компании сегодня путем прогнозирования ее будущих денежных потоков и их дисконтирования до настоящего времени. Для Pinterest используется двухэтапная модель свободного денежного потока для акционеров, основанная на прогнозах денежных потоков, а не мультипликаторах прибыли.
Pinterest сообщил свободный денежный поток за последние двенадцать месяцев в размере около $1,26 млрд. Аналитики предоставляют явные прогнозы до 2028 года, с предполагаемым свободным денежным потоком в размере $1,82 млрд в этом году. За пределами этого периода Simply Wall St экстраполирует денежные потоки до 2035 года, с прогнозируемыми денежными потоками от $1,21 млрд до $1,99 млрд ежегодно, приведенными к сегодняшней стоимости с использованием ставок дисконтирования.
Объединив все эти дисконтированные денежные потоки, модель DCF приходит к оценочной внутренней стоимости в размере $60,46 за акцию, по сравнению с текущей ценой акций в $18,25. Эта разница указывает на то, что акции торгуются со скидкой 69,8% относительно этой оценки денежного потока, что указывает на значительный разрыв между ценой и модельюруемой стоимостью.
Результат: НЕДОРОГОЙ
Наш анализ методом дисконтированного денежного потока (DCF) показывает, что Pinterest недооценена на 69,8%. Следите за этим в своем списке наблюдения или портфеле, или узнайте еще 62 высокооцененные недооцененные акции.
Перейдите в раздел Оценка нашего Отчета о Компании, чтобы узнать больше о том, как мы приходим к справедливой стоимости для Pinterest.
Подход 2: Соотношение цены Pinterest к прибыли
Для прибыльных компаний соотношение цены к прибыли (P/E) является полезным способом связать цену за акцию с прибылью, поддерживающей эту цену. Высокое или низкое соотношение P/E часто отражает ожидания рынка относительно каждой долларовой прибыли, учитывая его ожидания и воспринимаемый риск.
В общем случае более высокие ожидания роста или меньший воспринимаемый риск могут оправдывать более высокое нормальное соотношение P/E, тогда как более медленный ожидаемый рост или больший риск обычно соответствуют более низкому соотношению. Pinterest торгуется по P/E 28,1x. Это выше среднего значения отрасли интерактивной медиа и услуг в размере 14,3x, но ниже среднего показателя группы сверстников в размере 43,3x.
Справедливое соотношение Simply Wall St для Pinterest составляет 22,1x. Это собственная оценка того, каким должно быть соотношение P/E с учетом профиля роста прибыли компании, отраслевых условий, маржи прибыли, рыночной капитализации и факторов риска. Оно может быть более полезным, чем простое сравнение с отраслью или группой сверстников, поскольку пытается учесть различия в качестве, росте и риске, а не предполагать, что все компании заслуживают одинакового коэффициента. При текущем соотношении P/E 28,1x против Справедливого Соотношения 22,1x акции выглядят переоцененными по этому показателю.
Результат: ПЕРЕОЦЕНЕННЫЙ
Соотношения P/E рассказывают одну историю, но что если реальная возможность кроется в другом месте? Начните инвестировать в наследие, а не в руководство. Откройте для себя наши 20 лучших компаний, возглавляемых основателями.
Повысьте качество своих решений: выберите свою историю Pinterest
Ранее упоминалось, что существует даже лучший способ понять оценку стоимости. Вот здесь и вступают в игру Истории, которые позволяют легко привязать четкую историю к вашим числам, связывая ваше представление о бизнесе Pinterest с прогнозами выручки, прибыли и маржи, а затем с разумной стоимостью, которую можно сравнить непосредственно с текущей ценой акций в $18,25.
На странице сообщества Simply Wall St Истории позволяют вам изложить свои предположения и увидеть, как они трансформируются в оценку. Вы можете, например, поддержать более высокую справедливую стоимость акций Pinterest в размере около $42,63, которая предполагает рост выручки примерно на 11% и маржу в 45%, или более низкую справедливую стоимость в размере около $15,40, которая предполагает рост выручки примерно на 9,6% и маржу в 8,38%. Затем вы можете решить, что означает эта разница между Справедливой Ценой и Текущей Ценой для ваших собственных временных рамок принятия решений.
Истории автоматически обновляются всякий раз, когда публикуются новые данные, такие как отчеты о доходах, новости или аналитические пересмотры, так что ваша история Pinterest не остается неизменной, и вы быстро видите, как изменения в предположениях о будущих P/E коэффициентах, ставках дисконтирования или марже влияют на подразумеваемую справедливую стоимость без необходимости каждый раз заново строить электронную таблицу.
Однако для Pinterest мы сделаем это очень простым для вас с предварительными версиями двух ведущих историй Pinterest:
Они предлагают ясное бычье и медвежье дорожное карта на основе разных предположений о росте, марже и оценке, позволяя вам видеть, какая версия истории лучше всего согласуется с вашей собственной точкой зрения.
История Pinterest Бычий Случай
Справедливая стоимость: $42,63
Предполагаемая скидка к этой справедливой стоимости: 57,2% относительно текущей цены акций в $18,25
Предположение о росте выручки: 11%
Предлагает, что Pinterest сможет значительно увеличить как выручку, так и маржу в ближайшие несколько лет благодаря изменениям продуктов, лучшей монетизации и интересу рекламодателей к аудитории с высоким намерением.
Подчеркивает катализаторы, такие как партнерство с Amazon, новые рекламные форматы и инструменты, а также более высокий международный ARPU как ключевые аргументы в пользу гипотезы.
Фреймворк Pinterest как асимметричной возможности, где положительный денежный поток, низкий долг и вовлеченность пользователей ограничивают потенциальный спад, в то время как потенциал роста зависит от выполнения задач по рекламе и коммерции.
История Pinterest Медвежий Случай
Справедливая стоимость: $15,40
Предполагаемый премиальный уровень по отношению к этой справедливой стоимости: 18,5% относительно текущей цены акций в $18,25
Предположение о росте выручки: 9,60%
Основывается на осторожном мнении аналитиков, которые предполагают более слабый рост выручки, более низкие маржи прибыли и сжатие будущего P/E коэффициента.
Указывает на риски, такие как ослабление рекламных цен, давление на продукты нижнего уровня, мягкость сектора в некоторых категориях рекламодателей и риск исполнения в новых вертикалях.
Использует справедливую стоимость в размере $15,40 для аргументации того, что текущее ценообразование уже учитывает большую оптимистичность, чем поддерживают эти предположения, поэтому пространство для ошибки на уровне роста и маржи может быть ограничено.
Вместе эти две истории очерчивают широкий, но четко определенный диапазон оценки для Pinterest, предоставляя структурированный способ проверки ваших ожиданий относительно роста, маржи и приемлемого будущего P/E коэффициента.
Хотите увидеть полный набор результатов и определить, какой сюжет ближе вашему мнению о Pinterest? Вы можете просмотреть обе истории бок о бок и настроить входы в соответствии с вашими предположениями с помощью инструментов сообщества на Simply Wall St.
Чтобы увидеть, как эти результаты связаны с долгосрочным ростом, рисками и оценкой, ознакомьтесь с полным набором сообщественных историй для Pinterest на Simply Wall St. Добавьте компанию в свой список наблюдения или портфель, чтобы получать уведомления об изменениях в истории.
Думаете, есть что-то большее в истории Pinterest? Посетите наше сообщество, чтобы узнать, что говорят другие!
Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии только на основе исторических данных и аналитических прогнозов, используя беспристрастный методологический подход, и наши статьи не являются финансовым советом. Они не представляют собой рекомендацию покупать или продавать какие-либо акции, и не принимают во внимание ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые объявления компании или качественную информацию. Simply Wall St не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций.
Компании, обсуждаемые в данной статье, включают PINS.
Есть отзывы по этой статье? Забеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. Или отправьте электронное письмо editorial-team@simplywallst.com
