Миллиардер-инвестор Кен Гриффин предупреждает о рецессии. Столкнется ли фондовый рынок с крахом, если он прав?

В феврале США и Израиль нанесли авиаудары по иранским военным и руководящим целям, что послужило поводом для Ирана отплатить ракетами и дронами по всему Ближнему Востоку. Эти ответные атаки нарушили поставки нефти через пролив Хормуз, морской путь в Персидском заливе, который служит транзитным маршрутом для 20% мировой нефти и сжиженного природного газа.

Пролив фактически был закрыт более месяца, с количеством судов, пересекающих водный путь ежедневно, сократившимся до одной цифры, вместо более 100 до начала войны. В свою очередь, цены на нефть выросли до многолетних максимумов. Цена на североморскую нефть (международный эталон) превысила 127 долларов за баррель в начале апреля, уровень, последний раз достигнутый летом 2022 года.

Сможет ли искусственный интеллект создать первого триллионера в мире? Наша команда только что опубликовала отчет о одной малоизвестной компании, названной "Необходимый монополист", которая предоставляет критическую технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. Продолжить

Когда конфликт начался, S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) снизился на 9% от своего максимума, но с тех пор индекс восстановил свои потери, поскольку инвесторы стали все более уверенными в разрешении конфликта. Тем не менее, восстановление фондового рынка может быть под угрозой. Миллиардер-хедж-фондов Кен Гриффин считает, что глобальной рецессии неизбежно будет, если пролив Хормуз останется закрытым от шести до двенадцати месяцев.

В таком сценарии может ли произойти крах фондового рынка? Вот что должны знать инвесторы.

Исторически S&P 500 сталкивался с крутыми потерями в периоды рецессий

Мнение Кена Гриффина имеет вес, потому что он управляет самым успешным хедж-фондом в мире по объему прибыли, но он не единственный, кто предупреждает о рецессии из-за конфликта с Ираном. В марте главный экономист Moody's Марк Занди написал: "Если цены на нефть останутся высокими еще долго (недели, а не месяцы), избежать рецессии будет сложно".

Фондовый рынок - это прогноз будущего состояния экономики. Инвесторы принимают решения на основе ожиданий по отношению к будущим прибылям компаний, которые зависят от экономических переменных, таких как рост валового внутреннего продукта (ВВП) и процентные ставки. Логично, что рецессия (определяемая как значительное и обширное снижение экономической активности, длительное более нескольких месяцев) была бы плохой новостью для фондового рынка.

С момента создания S&P 500 в марте 1957 года в США произошло 10 рецессий. В следующей таблице показано падение индекса пик-минимум во время каждого из этих событий.

Источник данных: Goldman Sachs Research.

Как показано на графике, S&P 500 снижался в среднем на 32% во время рецессий, что обычно приводило к медвежьему рынку.

Так означает ли это, что фондовый рынок рухнет, если рецессия наступит? Все зависит от точного определения - крах рынка обычно означает внезапное снижение как минимум на 20% - но краткий ответ - да, крах вполне возможен в период экономического сокращения.

Уолл-стрит ожидает, что S&P 500 поднимется на 7% в оставшиеся месяцы 2026 года

Фондовый рынок может плохо себя вести, даже если рецессия не наступит. Президент Чикагского федерального резерва Аустан Гулсби недавно предупредил, что высокие цены на нефть в сочетании с инфляцией, вызванной тарифами президента Трампа, могут привести к замедлению потребительских расходов. Это может стать проблемой, поскольку потребительские расходы являются основным двигателем экономического роста.

Нынешние ожидания Уолл-стрит относительно отчетов компаний S&P 500 о прибылях в этом году ускорятся, но аналитики могут снизить прогнозы, если потребительские расходы покажут признаки слабости. И любое снижение прогнозов по будущим прибылям может тянуть фондовый рынок вниз, особенно с учетом того, что S&P 500 в настоящее время торгуется по множителю 20,4 к прогнозу прибыли, что превышает 10-летнюю среднюю величину в 18,9 раза к прогнозу прибыли.

Тем не менее, Уолл-стрит остается относительно оптимистичной. Среди аналитиков 21 инвестиционного банка и исследовательских учреждений S&P 500 имеет среднюю целевую цену к концу года в размере 7 459, согласно исследованию Yardeni. Это предполагает 7% потенциал роста от текущего уровня в 6 967. Но вне зависимости от того, что произойдет в следующие несколько месяцев, инвесторам следует сосредоточиться на создании долгосрочного благосостояния (не на навигации в краткосрочной волатильности).

Следует ли покупать акции индекса S&P 500 прямо сейчас?

Перед тем как покупать акции индекса S&P 500, рассмотрите это:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, есть 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и индекс S&P 500 среди них не оказался. 10 выбранных акций могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в то время по нашему рекомендации, вы бы имели 573 160 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов по нашему рекомендации, у вас было бы 1 204 712 долларов!*

Теперь стоит отметить, что Stock Advisors общая средняя доходность составляет 1 002 % - результат превосходящий рынок в сравнении с 195% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

Смотрите 10 акций

*Доходы Stock Advisor на 16 апреля 2026 года.

Тревор Дженневайн не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в Moody's. Motley Fool имеет политику конфиденциальности.

Миллиардер-инвестор Кен Гриффин предупреждает о рецессии. Столкнется ли фондовый рынок с крахом, если он прав? был изначально опубликован The Motley Fool