BJ's продемонстрировала впечатляющий рост за последние шесть месяцев, поскольку ее акции превзошли S&P 500 на 17%. Сейчас цена акций составляет $38.07, что означает прирост в 22.1%. Этот рост может заставить инвесторов обдумать свой следующий шаг.
Сейчас ли время покупать акции BJ's, или стоит быть осторожным при их включении в свой портфель? Получите полный анализ от наших экспертов, он бесплатен.
Почему мы считаем, что BJ's будет показывать слабые результаты?
Несмотря на динамику, у нас мало уверенности в BJ's. Вот три причины, почему существуют лучшие возможности, чем у BJRI, и акция, которую мы предпочли бы иметь в своем портфеле.
1. Снижение объемов продаж в одинаковых магазинах по сравнению с конкурентами
Продажи в одинаковых магазинах - это отраслевой показатель того, растут ли доходы в существующих ресторанах, и он зависит от посещаемости клиентов (часто называемой трафиком) и среднего чека на клиента.
Спрос на продукцию BJ's в его существующих точках общественного питания оставался относительно стабильным за последние два года, но был ниже, чем у большинства ресторанных сетей. В среднем объем продаж в одинаковых магазинах компании вырос на 1.6% в год.
2. Низкая валовая прибыль показывает слабую структурную доходность
Валовые маржи прибыли говорят нам, сколько денег ресторан получает после оплаты прямых затрат на продаваемые блюда, такие как ингредиенты, и указывают на его уровень ценообразования.
У BJ's плохая юнит-экономика для компании-ресторана, сигнализируя о том, что она работает в конкурентной среде и имеет мало места для ошибок, если спрос внезапно упадет. Как видно ниже, средняя валовая маржа компании составляла 14.9% за последние два года. Иными словами, BJ's должна была заплатить $85.06 своим поставщикам за каждые $100 выручки.
3. Прежние инициативы по росту не впечатлили
Рост дает нам представление о долгосрочном потенциале компании, но насколько капиталоемкий был этот рост? Вступает ROIC, показатель, показывающий, сколько операционной прибыли компания генерирует относительно средств, которые она привлекла (долг и капитал).
BJ's исторически плохо инвестировала в прибыльные инициативы роста. Ее средний ROIC за пять лет составлял 4.5%, что ниже типичной стоимости капитала (сколько стоит привлечение средств) для компаний-ресторанов.
Итоговый вердикт
BJ's не соответствует нашим качественным стандартам. С ее акциями, превосходящими рынок в последнее время, акции торгуются по прогнозному P/E в 16.5 (или $38.07 за акцию). Хотя такая оценка справедлива, потенциал роста не велик по сравнению с потенциальными рисками. Есть более выгодные инвестиции в других местах. Мы порекомендовали бы обратить внимание на ведущую цифровую рекламную платформу, волнующую экономику создателей.
Акции, которые мы бы купили вместо BJ's
ТАКЖЕ СТОИТ ОБРАТИТЬ ВНИМАНИЕ: Топ-5 акций с моментумом. Лучшее время для владения отличной акцией - когда рынок наконец обращает на нее внимание. Это не просто высококачественные компании. С ними что-то происходит прямо сейчас. Элитные фундаментальные показатели встречаются с краткосрочным моментумом - оба критерия удовлетворены одновременно.
Узнайте, какие акции наша платформа искусственного интеллекта выделяет на этой неделе. Узнайте о сильных акциях с моментумом на этой неделе БЕСПЛАТНО. Получите наши сильные акции с моментумом бесплатно ЗДЕСЬ.
Акции, попавшие в наш список, включают теперь уже знакомые имена, такие как Nvidia (+1,326% с июня 2020 по июнь 2025 года), а также незаметные бизнесы, такие как когда-то микрокапиталовложение Kadant (+351% пятилетний доход). Найдите своего следующего крупного победителя с StockStory уже сегодня.
