Легко почувствовать тяжесть страха, когда заголовки новостей кричат о конфликте. После того как Соединенные Штаты начали операцию Epic Fury против Ирана в конце февраля, индекс S&P 500 (^GSPC) упал как минимум на 9%. Продажи во время войны - это резкие напоминания о том, что рынок акций ненавидит неопределенность.
Однако история показывает, что волатильность не является ошибкой на рынке капитала. Это, на самом деле, сердцебиение системы. Инвесторы, допускающие, чтобы эмоции руководили покупкой и продажей во время таких событий, постоянно упускают мощные отскоки, которые всегда следуют. И в этом случае отскок, кажется, уже начался - индекс S&P 500 уже возвращается к установке новых максимумов.
Сможет ли ИИ создать первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, называемой "Незаменимый Монополист", предоставляющей критическую технологию, которая нужна как Nvidia, так и Intel. |
Оставаясь инвестированным через геополитические бури, экономические циклы и политические шоки, достигается превосходное поколение богатства в долгосрочной перспективе. Почему? Потому что рынки не просто выживают в хаосе. Они ценообразуют, адаптируются, а затем увеличивают прибыль.
Ниже я рассмотрел, почему эти закономерности существуют, как умные инвесторы должны позиционировать свои портфели, чтобы преодолеть турбулентность, и почему индекс S&P 500 создан для процветания именно из-за -- а не вопреки -- волатильности.
Страх временен, адаптация постоянна
Во время экстремальных геополитических напряжений большинство инвесторов стремится к "более безопасным" активам, таким как сырье или недвижимость. В то время как бюджеты на оборону увеличиваются, снимаются узлы в цепочках поставок, цены на энергоресурсы колеблются, не редко инвесторы продают сначала и задают вопросы позже.
В результате начальное падение на фондовом рынке является реальным и болезненным. Интересно, что история показывает последовательный паттерн: После того как дым неопределенности рассеивается, акции не просто восстанавливаются -- они выстреливают.
Причина проста: Хотя может показаться, что мир подходит к концу в таких ситуациях, компании готовятся к ним. Операторы действуют для перераспределения логистики, правительства и центральные банки вмешиваются с целью стабилизации валют, потребители корректируют свои паттерны потребления, а умные капиталы перераспределяются к секторам и компаниям, способным решать новые проблемы.
Пока более широкий рынок быстро принимает во внимание худший сценарий, войны обычно способствуют инновациям в важных отраслях, таких как логистика, материаловедение и энергоэффективность. Инвесторы, оставшиеся полностью инвестированными в периоды конфликтов, захватывают не только фазы восстановления, но и последующие экспансии во время восстановления экономик и роста производительности.
Другой способ взглянуть на это - это признать, что продажа на дне в попытке "ждать ясности" оборачивается дорогой ошибкой, потому что ясность придет только после повышения цен на акции.
Урок прост: Волатильность из-за геополитической неопределенности громкая, но основные толчки корпоративных прибылей и реинвестирования капитала громче.
Построение крепости, способной выдержать волатильность
Лучшая защитная стратегия против временного хаоса - это не пытаться предугадать рынок. Вместо этого создание диверсифицированного портфеля из высококачественных крупнейших компаний позволит вам избежать значительных потерь.
Начните с ядра:
Выберите между 20 и 30 компаний, убедившись, что в их числе есть представители каждого основного сектора. Гарантируйте, что доля ни одной отрасли в вашем портфеле не превышает 20% от общей стоимости.
При выборе ваших активов, отдавайте предпочтение компаниям с десятилетиями генерации свободного денежного потока, кредитным рейтингом инвестиционного уровня и историей повышения дивидендов или проведения акционерных выкупов во всех экономических условиях.
Получите экспозицию к потребительским товарам первой необходимости и здравоохранению, поставляющим те товары, которые люди всегда будут нуждаться, независимо от заголовочных сюжетов. Дополните эти позиции промышленными и технологическими лидерами, чьи продукты становятся еще более важными во время неопределенных периодов. Наконец, добавьте немного финансовых фирм, которые выигрывают от повышения ставок, и энергетических компаний, способных процветать при всплесках волатильности цен на нефть.
Магия заключается в асимметрии: Когда геополитические или макроэкономические показатели меняются, защитные сектора смягчают портфель, в то время как циклические сектора позиционируются для неизбежного восстановления. Акции крупнейших компаний обычно показывают хорошие результаты, потому что они уже развили качества, позволяющие им выдержать любой кризис, который мир кидал на них ранее.
Владение надежными бизнесами превращает волатильность из угрозы в характеристику, которая обеспечит финансовую гибкость для перебалансировки в нужный момент и приобретения акций высокого качества по сниженным ценам.
Индекс S&P 500 - это машина, созданная для преодоления волатильности
Индекс S&P 500 - это не статическая корзина акций. Это живой экономический алгоритм, отражающий американский капитализм. Успешные компании входят в него. Крупные капиталы, которые не могут удержаться, постепенно удаляются из него. Эта адаптивность объясняет, почему индекс поглощал каждый встречный ветер, начиная с мировых войн и лопнувших пузырей на фондовом рынке, заканчивая всплесками инфляции и колебаниями безработицы. На диаграмме ниже такие события, меняющие рынок, иллюстрируются серыми столбцами.
Вышеуказанные тенденции подчеркивают идею, что волатильность - родной язык S&P. Плавные макроиндикаторы создают условия, при которых подвижные, хорошо капитализированные предприятия лучше всего оборудованы, чтобы завоевывать рыночную долю.
Секторная диверсификация и весовое распределение рыночной капитализации S&P 500 также помогают обеспечить, что ни одно событие не сможет окончательно остановить восходящую динамику индекса. Когда одна часть экономики запинается, другая встанет на путь роста.
За 50-летний период индекс S&P 500 доставил примерно 10% годовых в среднем. Это не потому, что волатильность исчезает. Это потому, что волатильность - механизм, который очищает мертвый вес и вознаграждает наиболее инновационные предприятия. Оставаться инвестированным через тяжелые циклы - это не акт слепой веры, напротив, это сигнал соответствия с фундаментальным дизайном индекса.
Падение во время первого месяца конфликта в Иране было просто еще одной точкой данных в длинной серии временных прерываний. Машина доказала, что продолжает работать - реинвестируя прибыль, инновируя и накапливая - долго после того, как заголовки о конце света уходят в прошлое.
Инвесторы, которые остаются заземленными на всем пути, поймают этот эффект накопления, тогда как те, кто поддается страху на первый знак турбулентности, могут испытать затруднения с возвратом обратно на поезд в "правильное время".
В конце концов, аргумент за оставление инвестиций в периоды неопределенности не означает игнорирование риска. Опытные инвесторы понимают, что самый большой риск - это отказ от самого надежного средства создания богатства, когда именно дешевле всего покупать.
Следует ли покупать акции в индексе S&P 500 прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции в индексе S&P 500, обратите внимание на следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила 10 лучших акций, которые, по их мнению, инвесторы могут купить сейчас, и индекс S&P 500 не входит в их число. Эти 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $580,872!* Или о том, когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,219,180!*
Теперь стоит отметить, что средний общий доход от Stock Advisor составляет 1,016%, что значительно превосходит рынок на 197% по индексу S&P 500. Не упустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Посмотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor по состоянию на 16 апреля 2026 года.
Адам Спатакко не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool не занимает позиций ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Индекс S&P 500 Упал почти на 9% в один момент во время конфликта с Ираном. Вот исторический аргумент о том, почему оставание в инвестициях во время такой волатильности всегда окупалось. Оригинал статьи опубликован The Motley Fool
