Стриминговый гигант Netflix (NASDAQ: NFLX) объявил о превзошедших ожиданиях дохода в I квартале 2026 года, с ростом продаж на 16,2% год к году до 12,25 миллиарда долларов. С другой стороны, прогноз продаж на следующие кварталы в размере 12,57 миллиарда долларов оказался менее впечатляющим, на 0,6% ниже прогнозов аналитиков. Его чистая прибыль по GAAP составила 1,23 доллара на акцию, что на 8,5% ниже прогнозов аналитиков.
Пришло ли время покупать акции Netflix? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные события Netflix (NFLX) в I квартале 2026 года:
Доход: 12,25 миллиарда долларов против прогнозов аналитиков в размере 12,19 миллиарда долларов (рост на 16,2% год к году, превышение на 0,5%)
Прибыль на акцию (GAAP): 1,23 доллара против ожиданий аналитиков в размере 1,34 доллара (ошибка на 8,5%)
Откорректированный операционный доход: 4,10 миллиарда долларов против прогнозов аналитиков в размере 3,95 миллиарда долларов (маржа 33,4%, превышение на 3,7%)
Компания подтвердила свой прогноз доходов на весь год в размере 51,2 миллиарда долларов по середине
Прогноз прибыли на акцию (GAAP) на II квартал 2026 года составляет 0,78 доллара по середине, не соответствуя прогнозам аналитиков на 7,3%
Операционная маржа: 32,3%, соответствует тому же кварталу прошлого года
Маржа свободного денежного потока: 41,6%, вверх с 15,5% за предыдущий квартал
Рыночная капитализация: 454,8 миллиарда долларов
Обзор компании
Запущенная Ридом Хастингсом как компания по аренде DVD по почте до ее знаменитого поворота к стримингу в 2007 году, Netflix (NASDAQ: NFLX) является ведущей платформой стримингового контента.
Рост доходов
Изучение долгосрочной производительности продаж компании позволяет увидеть инсайты в ее качество. Любой бизнес может испытывать краткосрочный успех, но лучшие из них наслаждаются устойчивым ростом в течение многих лет. За последние три года Netflix увеличил свои продажи на удовлетворительные 13,7% по составному годовому темпу роста. Его рост был немного выше среднего для компаний интернета для потребителей и показывает, что его предложения резонируют с клиентами.
В этом квартале Netflix сообщил о годовом росте доходов на 16,2%, и его 12,25 миллиарда долларов дохода превысили ожидания Уолл-стрит на 0,5%. Руководство компании в настоящее время прогнозирует увеличение продаж на 13,5% год к году в следующем квартале.
Глядя в долгосрочной перспективе, аналитики стороны продаж ожидают роста доходов на 13,3% в течение следующих 12 месяцев, что сопоставимо с его трехлетней ставкой. Это прогноз особенно здоров для компании его масштаба и указывает на то, что рынок прогнозирует успех его продуктов и услуг.
ТАКЖЕ СТОИТ ОТМЕТИТЬ: Тихий партнер Nvidia. Чипы Nvidia стоят сто тысяч долларов. Разъемы, которые заставляют их работать, стоят еще дороже. Одна компания производит их все.
Каждому AI серверу требуется специализированная инфраструктура, которую не делают компании-производители чипов. Кабели высокой скорости. Электроразъемы. Тепловые датчики. Эта 90-летняя компания построила монополию на это. Бум AI только начался. Эта акция до сих пор находится под прицелом радаров. Получите бесплатно здесь тикер акции.
Деньги - король
Хотя EBITDA безусловно ценно для оценки производительности компании, мы считаем, что деньги - это король, потому что вы не можете использовать бухгалтерские прибыли для оплаты счетов.
Netflix показал великолепную денежную прибыльность, обусловленную своей эффективной стратегией привлечения клиентов, которая позволяет ему опережать конкурентов благодаря инвестициям в новые продукты, а не в продажи и маркетинг. Маржа свободного денежного потока компании была одной из лучших в секторе интернета для потребителей, в среднем составляя 22,2% за последние два года.
Взглянув на всю картину, мы видим, что маржа Netflix расширилась на 16,2 процентных пункта за последние несколько лет. Это обнадеживает, и мы видим, что бизнес стал менее капиталоемким, потому что его прибыльность по свободному денежному потоку возросла больше, чем его операционная прибыльность.
Основные выводы из результатов Netflix за I квартал
Нам было трудно найти много позитивов в этих результатах. Прогноз прибыли на акцию на следующий квартал был неудачным, и прогноз продаж на следующий квартал немного не соответствовал прогнозам Уолл-стрит. В целом это был более слабый квартал. Акции упали на 5,9% до 97,86 доллара сразу после отчета.
Последний квартал от Netflix был не таким уж хорошим. Один отчет о прибыли не определяет качество компании, поэтому давайте изучим, стоит ли покупать акции по текущей цене. Принимая это решение, важно учитывать его оценку, бизнес-качества, а также то, что произошло в последнем квартале. Мы рассматриваем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.
