Получите идеи о тысячах акций от глобального сообщества более 7 миллионов индивидуальных инвесторов на Simply Wall St.
Если вы задаетесь вопросом, являются ли акции UnitedHealth Group по цене около 314 долларов за акцию привлекательными или все еще имеют премию, вы не одиноки.
Акции выросли на 2,6% за последние 7 дней и на 10,0% за последние 30 дней, хотя с начала года произошло снижение на 6,6%, а за год - на 44,8%.
Недавние заголовки сосредоточены на роли UnitedHealth Group в широкой системе здравоохранения США и постоянном внимании к медицинской страховке, управлению затратами и регулированию. Этот контекст заставляет инвесторов сосредоточиться на том, насколько устойчива бизнес-модель и что это может означать для цены акций.
На данный момент Simply Wall St оценивает UnitedHealth Group на 3 из 6, что требует более тщательного изучения различных методов, таких как множители и дисконтированный денежный поток, и более широкого взгляда на оценку в конце этой статьи, чтобы получить более ясное представление.
Узнайте, почему доходность UnitedHealth Group за последний год составила -44,8% относительно своих конкурентов.
Подход 1: Анализ дисконтированного денежного потока (DCF) UnitedHealth Group
Модель дисконтированного денежного потока (DCF) прогнозирует будущие денежные потоки компании и затем дисконтирует их к текущей стоимости с использованием требуемой доходности, давая оценку того, сколько может стоить бизнес на акцию.
Для UnitedHealth Group используется модель свободного денежного потока к собственному капиталу на два этапа, основанная на прогнозах денежных потоков в $. Последний двенадцатимесячный свободный денежный поток составляет около 15,8 млрд долларов. Прогнозы аналитиков и последующие экстраполяции указывают на прогнозный свободный денежный поток в размере 27,8 млрд долларов к 2030 году, с серией годовых прогнозов между 2026 и 2035 годами, которые Simply Wall St дисконтирует к текущему времени, используя свои собственные предположения.
Свод всех этих дисконтированных денежных потоков приводит к оценочной стоимости примерно в 816,74 доллара за акцию. По сравнению с текущей ценой акции около 314 долларов, вывод из DCF показывает, что акции торгуются со скидкой в 61,5% от этой внутренней стоимости, что указывает на значительную недооценку UnitedHealth Group только по этой модели.
Результат: НЕДООЦЕНЕНО
Наш анализ дисконтированного денежного потока (DCF) показывает, что UnitedHealth Group недооценен на 61,5%. Отслеживайте это в своем списке отслеживания или портфеле или узнайте о 60 других акциях высокого качества, которые недооценены.
Переходите в раздел Оценка нашего компании для получения более подробной информации о том, как мы приходим к этой справедливой стоимости для UnitedHealth Group.
Подход 2: UnitedHealth Group Цена против прибыли
Для прибыльных компаний коэффициент P/E является полезным показателем, поскольку он привязывает то, что вы платите за акцию, непосредственно к прибыли, которая поддерживает эту цену. Инвесторы обычно ищут P/E, который соответствует прогнозам роста компании и воспринимаемому риску, при этом более высокий рост или более низкий риск часто оправдывают более высокий множитель.
В настоящее время UnitedHealth Group торгуется по P/E в 23,6 раза. Это выше среднего значения отрасли здравоохранения в 22,8 раза и выше среднего значения отрасли в 20,3 раза. По этим простым сравнениям акции оцениваются по более высокому коэффициенту прибыли, чем у многих конкурентов.
Справедливый коэффициент Simply Wall St для UnitedHealth Group составляет 36,3 раза. Это собственная оценка того, чем может быть P/E, учитывая такие факторы, как профиль роста прибыли, маржинальность прибыли, отрасль, капитализация рынка и специфические риски компании. Поскольку это объединяет эти элементы в одну метрику, справедливый коэффициент может быть более информативным, чем простое сравнение с отраслевыми или конкурентными средними, которые не полностью отражают различия в росте или риске. Поскольку справедливый коэффициент выше текущего P/E в 23,6 раза, этот подход предполагает, что акции торгуются ниже, чем указывает этот основанный на прибыли фреймворк.
Результат: НЕДООЦЕНЕНО
Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но что, если настоящая возможность скрыта где-то еще? Начните инвестировать в наследия, а не в руководителей. Обнаружьте наши 19 ведущих компаний, возглавляемых основателями.
Совершенствуйте процесс принятия решений: выберите свою историю UnitedHealth Group
Ранее было упомянуто, что есть еще более лучший способ понять оценку, поэтому вот Нарративы, способ для вас пояснить цифры, которые вы видите для UnitedHealth Group.
Нарратив - это просто ваше представление о том, как работает компания, записанное в предположениях, лежащих в основе справедливой стоимости, оценок доходов и маржи, чтобы история и таблица соответствовали друг другу, а не находились в разных мирах.
На Simply Wall St Нарративы доступны на странице Сообщества и используются миллионами инвесторов в качестве доступного инструмента, который связывает историю компании с прогнозом, а затем с подразумеваемой справедливой стоимостью. Затем вы можете сравнить эту подразумеваемую справедливую стоимость с текущей ценой акции, чтобы решить, видите ли вы потенциальную возможность или риск.
Эти Нарративы автоматически обновляются при поступлении новых доходов, новостей или руководства, так что ваша история и оценка остаются актуальными, а не замороженными на момент первого запуска чисел.
Для UnitedHealth Group один из инвесторских Нарративов может базироваться на справедливой стоимости около 198 долларов с более консервативными предположениями относительно давления со стороны Medicare. Другой может указывать на справедливую стоимость около 626 долларов с более оптимистичным видением марж и долгосрочной прибыли. Увидеть их рядом поможет вам решить, какая история, цифры и компромисс по риску кажутся вам более реалистичными.
Однако для UnitedHealth Group мы сделаем все по-настоящему простым для вас с предварительным просмотром двух ведущих Нарративов UnitedHealth Group:
Начните сравнивать их с вашим собственным взглядом на бизнес, а затем решите, какие наборы предположений кажутся ближе к тому, как, по вашему мнению, все развивается.
Оптимистичный сценарий для UnitedHealth Group
Справедливая стоимость в этом Нарративе: 364,63 доллара за акцию.
Текущая цена по сравнению с этой справедливой стоимостью: около 13,8% ниже этой оценки справедливой стоимости.
Предположение о росте доходов: 2,78% в год.
Аналитики, создающие этот Нарратив, видят, что UnitedHealth Group преодолевает вызовы, связанные с Medicare и CMS со временем, с инвестициями в технологии и программами ценности на основе ухода, предназначенными для поддержки постепенного восстановления прибыли.
Предполагается, что доходы вырастут до ожидаемых 501,1 млрд долларов и прибыль около 20,0 млрд долларов примерно к 2028 году, с P/E 17,0x на эти прибыли и немного ниже уровня прибыльности по сравнению с сегодняшним днем.
Этот Нарратив соответствует консенсусной целевой цене в размере 327,29 доллара, с широким спектром мнений от 198,00 до 626,00 долларов, что отражает расхождение в том, насколько быстро могут устаканиться прибыли и маржи.
Медвежий сценарий для UnitedHealth Group
Справедливая стоимость в этом Нарративе: 308,35 доллара за акцию.
Текущая цена по сравнению с этой справедливой стоимостью: около 1,9% выше этой оценки справедливой стоимости.
Предположение о росте доходов: 4,23% в год.
Этот нарратив фокусируется на UnitedHealth Group как на крупной, интегрированной платформе здравоохранения, где масштаб, данные и интеграция Optum имеют значение, но где цена акций может быть чувствительна к регуляторному давлению и вопросам о том, как эта интеграция влияет на конкуренцию.
Автор подчеркивает, что хотя диверсификация между страхованием, аптекой, аналитикой и предоставлением медицинской помощи обеспечивает устойчивость, это также привлекает внимание регуляторов и политиков, что может повлиять на оценку, если настроения или политика станут менее дружественными.
Здесь акцент сделан на риске сжатия оценочных множителей, если рост Optum замедлится или если инвесторы станут осторожнее в отношении маржинальности, даже если базовая бизнес-модель остается встроенной в систему здравоохранения США.
Если вы хотите углубиться больше, чем в эти снимки, вы можете просмотреть полные нарративы сообщества, сравнить предположения за каждым сюжетом и проверить их на соответствие вашим ожиданиям относительно регулирования, марж и прибыли в ближайшие годы. Чтобы увидеть, как эти результаты связаны с долгосрочным ростом, рисками и оценкой, ознакомьтесь с полным спектром нарративов сообщества для UnitedHealth Group на Simply Wall St. Добавьте компанию в свой список отслеживания или портфель, чтобы получать уведомления, когда сюжет развивается.
Думаете, что у UnitedHealth Group есть еще что-то важное? Загляните в наше Сообщество, чтобы увидеть, что говорят другие!
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя безпристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стараемся предоставить вам анализ с долгосрочной ориентацией, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние компании объявления, важные для цены, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в упомянутых акциях.
В статье обсуждаются компании, включая UNH.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. Альтернативно, напишите на editorial-team@simplywallst.com
