В настоящее время наиболее распространенным повествованием вокруг крупных технологических компаний является гонка в области искусственного интеллекта (ИИ). Компании, такие как Alphabet (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL), Meta Platforms (NASDAQ: META) и Amazon (NASDAQ: AMZN), планируют огромные капиталовложения на текущий год, направляя сотни миллиардов долларов в графические процессоры (GPU) и инфраструктуру центров обработки данных.
Преобладающим предположением на Уолл-стрит, кажется, является то, что участие в следующей эпохе вычислений требует огромных затрат.
Сможет ли ИИ создать первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, названной "Незаменимая монополия", предоставляющей критическую технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. |
Но что, если для по крайней мере одного гиганта технологий это не так?
Apple (NASDAQ: AAPL) играет в совершенно другую игру.
Этот гигант потребительской техники заметно отсутствует в списке гипермасштабирования, тратящего миллиарды долларов на построение самых умных моделей ИИ. Вместо того, чтобы держать шаг с конкурентами доллар за долларом, Apple удерживает свою капиталоемкость на удивление низкой. И, основываясь на последнем финансовом обновлении технологического гиганта, такая дисциплинированная стратегия, кажется, уже работает - и можно утверждать, что это хороший долгосрочный подход также.
Впечатляющий рост прибыли
Спрос на продукцию Apple ускоряется, а прибыль стремительно растет.
За финансовый первый квартал компании, завершившийся 27 декабря 2025 года, Apple показала бизнес, работающий на полную мощность. Совокупные чистые продажи за период выросли на 16% по сравнению с прошлым годом, достигнув $143,8 миллиарда. Этот рост выручки был стимулирован запуском семьи iPhone 17, что помогло вывести выручку от iPhone на исторический квартальный рекорд в размере $85,3 миллиарда.
Кроме того, благодаря тому, что бизнес обладает невероятной ценовой мощностью и имеет высокодоходное подразделение услуг, которое принесло $30 миллиардов выручки за квартал, прибыльность выросла быстрее чем выручка. Прибыль на акцию Apple выросла на 19% по сравнению с прошлым годом.
Все это привело к завораживающему потоку наличности.
Компания сгенерировала почти $54 миллиарда операционного потока наличности только за финансовый первый квартал. Это помогло Apple не только финансировать квартальный дивиденд, но также потратить около $25 миллиардов на обратное выкупание собственных акций.
Преимущество низкой капиталовложения
И вот где бизнес Apple настолько отличается от некоторых крупных технологических компаний. Amazon, Alphabet и Meta планируют в основном направить большую часть или даже все свои операционные денежные средства на капиталовложения - в значительной степени для поддержки роста в области вычислений ИИ.
В то время как капиталовложения Apple значительно меньше, чем у его конкурентов. Например, капиталовложения производителя оборудования за весь финансовый год 2025 года составили всего лишь $12,7 миллиарда. В то время как Amazon, Alphabet и Meta все планируют капиталовложения на 2026 год более $100 миллиардов. Фактически, Amazon ожидает общие капиталовложения на 2026 год около $200 миллиардов.
Стратегия Apple заключается не в построении самого дорогого мозга. Его стратегия заключается в управлении устройством, где потребители фактически взаимодействуют с этой технологией. Партнерство с компаниями, такими как Alphabet, для снабжения силами будущих обновлений Siri, Apple значительно снижает свое финансовое бремя (по сравнению с конкурентами), сохраняя при этом косвенное участие в буме ИИ.
Если эта стратегия сработает, ИИ может дополнительно ускорить как его продуктовый, так и услуговый бизнес, поскольку ИИ может стать катализатором для вовлеченности пользователей на его устройствах и для обновлений устройств.
И этот подход также позволяет Apple продолжать агрессивно выкупать свои акции, одновременно подключаясь к буму ИИ в капиталоемком способе.
Премиум, который стоит платить
С коэффициентом цены к прибыли около 33 на момент написания, Apple, безусловно, не является дешевым акционерным капиталом. Но инвесторам не следует оценивать этот бизнес исключительно по традиционным множителям, не учитывая его уникальный профиль капиталовложений. Но Apple, вероятно, заслуживает этот премиум по какой-то причине. Компания не только демонстрирует крепкий двузначный рост прибыли, но и инвесторы Apple не должны беспокоиться о рисках чрезмерных инвестиций в вычисления - сектор роста, который со временем может стать товаром в условиях гонки между несколькими крупными технологическими гигантами.
В конечном итоге, я считаю, что решение Apple сидеть в стороне от трат на центры обработки данных является стратегическим шагом, который позволяет компании не только иметь больше капитала для инвестирования в те части своего бизнеса, которые она может легче защитить, но и иметь свободные деньги для возврата акционерам.
Конечно, есть риск того, что недостаточные инвестиции в ИИ могут привести к тому, что Apple отстанет. Но я считаю, что избегание этого блестящего нового сектора роста на самом деле является более умным способом для технологического гиганта сосредоточиться на своих сильных сторонах.
Для инвесторов, которые ищут качественный технологический актив, который не рискует своим балансом на гонку в инфраструктуре ИИ, эта акция, вероятно, хорошая ставка.
Следует ли вам покупать акции Apple сейчас?
Прежде чем покупать акции Apple, обратите внимание на следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Apple не была среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в будущие годы.
Помните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1 000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $580 872!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1 000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $1 219 180!*
Теперь стоит отметить, что Возвраты Stock Advisors в среднем составляют 1 016%, что превосходит рынок на 197%.
Не упустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Посмотреть 10 акций
* Возвраты Stock Advisor по состоянию на 16 апреля 2026 года.
Даниэль Спаркс и его клиенты имеют позиции в Apple. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Alphabet, Amazon, Apple и Meta Platforms, а также короткие позиции Apple. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Почему отказ Apple от агрессивного развития вычислений искусственного интеллекта на самом деле является блестящим решением для инвесторов, был первоначально опубликован The Motley Fool
