Получите идеи о тысячах акций от глобального сообщества более 7 миллионов индивидуальных инвесторов на Simply Wall St.
Хотите узнать, предлагает ли акция Intel еще ценность после сильного роста или вы пришли слишком поздно к истории.
Акции Intel недавно закрылись на уровне 68,50 долларов США, с отчетными доходами 11,0% за 7 дней, 55,5% за 30 дней, 73,9% за год и 261,9% за год.
Недавние заголовки сосредоточены на роли Intel в полупроводниках, ее планах капиталовложений и позиции в ключевых цепочках поставок технологий. Все это влияет на то, как рынок думает о ее будущих перспективах, что объясняет смену настроений вокруг акции и резкие движения цен.
В связи с этим Intel в настоящее время имеет оценку стоимости 1 из 6 в проверке Simply Wall St. В следующих разделах мы рассмотрим, что это означает в различных методах оценки, а затем завершим более широким способом мышления о ценности, выходящим за рамки любой отдельной модели.
Intel набирает всего 1 из 6 на наших проверках оценки. Узнайте, какие другие красные флаги мы обнаружили в полном разборе оценки.
Методика 1: Анализ денежных потоков с учетом дисконтирования (DCF) Intel
Модель дисконтирования денежных потоков, или DCF, прогнозирует будущие денежные потоки компании, а затем дисконтирует их к текущему моменту, чтобы оценить, сколько компания может стоить прямо сейчас.
Для Intel здесь используется модель 2-х стадийного свободного денежного потока к собственному капиталу. Последние двенадцать месяцев свободного денежного потока составляют убыток около 11,5 млрд долларов США, и аналитические и экстраполированные прогнозы показывают, что свободный денежный поток перейдет к отметке 4,3 млрд долларов США в 2029 году, с дальнейшими прогнозами, продленными до 2035 года, с использованием предположений Simply Wall St.
Когда все эти прогнозируемые денежные потоки дисконтируются к настоящему времени, модель DCF предполагает примерную внутреннюю стоимость около 15,55 доллара США за акцию. По сравнению с недавней ценой акций в 68,50 долларов США, это подразумевает очень большую дополнительную стоимость, согласно модели Intel, которая переоценена примерно на 340,6%.
Это всего лишь одна структура, но по данным денежных потоков текущая рыночная цена Intel выглядит значительно выше оценки по модели DCF.
Результат: ПЕРЕОЦЕНЕНА
Наш анализ денежных потоков с учетом дисконтирования (DCF) предполагает, что Intel может быть переоценена на 340,6%. Откройте 59 акций с высокой степенью недооценки или создайте собственный скринер для поиска лучших возможностей ценности.
Перейдите в раздел Оценка нашего отчета о компании, чтобы получить более подробные сведения о том, как мы приходим к этой справедливой стоимости для Intel.
Методика 2: Цена Intel по отношению к объемам продаж
Для компаний, у которых прибыль ограничена или нестабильна, коэффициент P/S часто является полезной проверкой, потому что он сравнивает, сколько вы платите за каждый доллар выручки, а не прибыль. Он все еще зависит от ожиданий по росту и риску, поскольку инвесторы обычно принимают более высокий коэффициент P/S, когда ожидают более сильного роста и чувствуют себя более комфортно с профилем риска компании.
Intel в настоящее время торгуется по коэффициенту P/S 6,51x. Это близко к среднему значению отрасли полупроводников в 6,17x, в то время как показанная здесь группа ровесников имеет более высокий средний коэффициент P/S в 10,62x. Simply Wall St также рассчитывает справедливый коэффициент для Intel в 6,47x, который является множителем P/S, предложенным его собственной моделью.
Справедливый коэффициент - это собственная метрика, которая стремится быть более индивидуализированной, чем простое сравнение с ровесниками или отраслью, потому что она объединяет факторы, такие как рост прибыли, маржинальность прибыли, профиль риска, отрасль и капитализация рынка в одно число. Установив этот справедливый коэффициент 6,47x против фактического P/S Intel 6,51x, разрыв очень маленький, что указывает на то, что акции ценятся примерно на уровне, который предполагает модель.
Результат: ПРИМЕРНО ПРАВИЛЬНО
Коэффициенты P/S рассказывают одну историю, но что, если настоящая возможность лежит в другом месте? Начните инвестировать в наследия, а не в исполнительных директоров. Откройте наши 19 лучших компаний под управлением основателей.
Улучшите свое принятие решений: выберите свою нравственную линию Intel
Ранее было упомянуто, что есть еще лучший способ мыслить о ценности. Здесь на помощь приходят Нарративы, позволяющие вам привязать четкую историю к вашим числам, связав перспективы бизнеса Intel с явными прогнозами по доходам, прибыли, маржинальности и справедливой стоимости, все внутри страницы Сообщества Simply Wall St, где миллионы инвесторов делятся своими взглядами.
На практике Нарратив представляет собой вашу собственную сюжетную линию Intel, изложенную в финансовых терминах. Вместо того чтобы только обсуждать, высока или низка цена в 68,50 долларов США, вы решаете, сколько компания может заработать, каковы маржи, какой дисконтный курс разумен, и платформа превращает это в справедливую стоимость, которую вы можете сопоставить с реальной ценой акций, чтобы помочь вам решить, поддерживать или продавать.
Эти Нарративы автоматически обновляются при поступлении новой информации. Когда Intel публикует новые результаты, объявляет о сделке с фабрикой или появляется в крупных новостях, ваш прогноз и справедливости обновляется, и вы сразу видите, выглядит ли акция сейчас богаче или дешевле относительно истории, в которую вы верите.
Посмотрим на Intel на Simply Wall St сегодня, один Нарратив инвестора оценивает справедливую стоимость в 11,35 доллара, тогда как другой оценивает ее в 79,00 долларов США. Этот разброс отражает очень разные точки зрения на вопросы, такие как конкуренция, экспозиция к искусственному интеллекту, исполнение фабрики и интенсивность капитала, и дает вам четкое представление о том, к какой истории вы ближе, прежде чем действовать.
Однако в случае Intel мы сделаем это действительно легким для вас с превью двух ведущих Нарративов Intel:
Вместе они показывают, как одни и те же факты о Intel могут поддерживать очень разные выводы. Ваша задача - не выбирать сторону только на основе заголовков, а видеть, какие предположения и риски соответствуют вашему видению того, как будет развиваться бизнес.
Вот как сравниваются текущие бычий и медвежий Нарративы Intel, используя справедливую стоимость, предположения о росте и краткое изложение каждой сюжетной линии.
Положительный сценарий Intel
Справедливая стоимость в этом Нарративе: 79,00 долларов США за акцию
Текущая цена по сравнению с этой справедливой стоимостью: примерно на 13,3% скидка по отношению к справедливой стоимости Нарратива
Прогноз роста доходов в этом Нарративе: 10%
Ожидания рынка считаются низкими после прошлых промахов, в то время как Intel представляется в качестве агрессивного переосмысления лидерства в продукции с тяжелыми исследованиями и разработкой, пересмотром акций и снижением дивидендов.
Дорожные карты ПК, центров обработки данных и фабрик предполагается обновить линейку процессоров Intel, поддержать увеличение доли рынка и улучшить соотношение производительности, эффективности и гибкости для клиентов.
Возможность от Intel Foundry Services, Mobileye и других бизнесов рассматривается как перспектива на длинный срок, при этом исполнение, потребности в финансировании и рост отрасли являются ключевыми рисками для наблюдения.
Отрицательный сценарий Intel
Справедливая стоимость в данном нарративе: 19,66 долларов за акцию
Текущая цена по сравнению с этой справедливой стоимостью: премия к нарративной справедливой стоимости около 248,4%
Прогнозный рост выручки в данном нарративе: 3%
Предполагается, что Intel продолжит терять позиции в ЦП и ГПУ, а AMD и ARM будут увеличивать свою долю на рынке серверов и ноутбуков, благодаря более высокой энергоэффективности и, в некоторых случаях, более быстрым переходам на процессах.
Ожидается, что рост клиентов и дата-центров будет ограничен более жесткой конкуренцией, более высокими текущими расходами для пользователей Xeon и сдвигом в расходах на дата-центры в сторону ГПУ для рабочих нагрузок ИИ.
Другие сегменты бизнеса Intel рассматриваются как растущие, но недостаточно для компенсации давления в основных сегментах, с оценкой, основанной на более низком множителе P/E, а риски связаны с ошибками в исполнении.
Если такое сравнение помогает прояснить ваше собственное мнение, стоит посмотреть, какие прогнозы и справедливые стоимости используют другие инвесторы, а не только два показанных здесь нарратива.
Посмотрите, что сообщество говорит об Intel
Думаете, что у Intel есть что-то еще в запасе? Загляните в наше сообщество, чтобы увидеть, что говорят другие!
Этот материал от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Он не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ на основе фундаментальных данных, ориентированный на долгосрочную перспективу. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние объявления компаний, влияющие на цены акций, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в упомянутых акциях.
В данной статье обсуждаются компании, включая INTC.
Есть отзывы по этой статье? Есть вопросы по содержанию? Свяжитесь с нами напрямую. Также можно написать на почту editorial-team@simplywallst.com
