Слишком поздно ли рассматривать Intel (INTC) после роста на 262% за год?

Получайте информацию о тысячах акций от глобального сообщества из более чем 7 миллионов индивидуальных инвесторов на Simply Wall St.

• Хотите узнать, предлагает ли еще ценность цена акций Intel после сильного роста, или вы приходите слишком поздно к истории.

• Цена акций Intel недавно закрылась на уровне 68,50 долларов США, при отчетном доходе за 7 дней 11,0%, за 30 дней 55,5%, за год 73,9% и за 1 год 261,9%.

• Недавние заголовки сосредоточены на роли Intel в полупроводниках, ее планах по инвестициям и позиции в ключевых цепочках поставок технологий. Все это влияет на то, как рынок смотрит на ее будущие перспективы, что объясняет сдвиг настроений вокруг акций и почему цены движутся так резко.

• В этой связи Intel в настоящее время имеет оценку стоимости 1 из 6 на проверках Simply Wall St. В следующих разделах будет рассмотрено, что это означает с точки зрения различных методов оценки, а затем завершится более широким способом мышления о стоимости, выходящим за рамки любой отдельной модели.

Intel набирает всего 1 из 6 баллов по нашим проверкам оценки. Посмотрите, какие другие красные флаги мы нашли в полном разборе оценки.

Подход 1: Анализ денежных потоков (DCF) Intel

Модель денежных потоков с дисконтированием, или DCF, прогнозирует будущие денежные потоки компании, а затем дисконтирует их к настоящему времени, чтобы оценить, сколько может стоить бизнес прямо сейчас.

Для Intel здесь используется модель двухфазного свободного денежного потока к собственному капиталу. Последний двенадцатимесячный свободный денежный поток составляет около 11,5 млрд долларов США, и прогнозы аналитиков и экстраполированные показатели показывают, что свободный денежный поток вырастет до 4,3 млрд долларов в 2029 году, с дальнейшими прогнозами до 2035 года с использованием предположений Simply Wall St.

Когда все эти прогнозируемые денежные потоки дисконтируются к настоящему времени, модель DCF показывает примерную внутреннюю стоимость около 15,55 долларов США за акцию. По сравнению с недавней ценой акций в 68,50 долларов США, это подразумевает очень большую премию, согласно модели Intel переоценен примерно на 340,6% на этой основе.

Это всего лишь одна структура, но на основе этих денежных потоков текущая рыночная цена Intel выглядит значительно выше оценки DCF.

Результат: ПЕРЕОЦЕНЕН

Наш анализ денежных потоков (DCF) предполагает, что Intel может быть переоценен на 340,6%. Обнаружьте 59 акций высокого качества, недооцененных или создайте собственный скринер, чтобы найти лучшие возможности для инвестирования.

Перейдите в раздел Оценка нашего компании для получения более подробной информации о том, как мы приходим к справедливой стоимости для Intel.

Подход 2: Цена Intel против продаж

Для компаний, у которых прибыль ограничена или нестабильна, коэффициент P/S часто является полезной дополнительной проверкой, потому что он сравнивает, сколько вы платите за каждый доллар дохода, а не прибыли. Он все равно подвержен ожиданиям роста и риску, поскольку инвесторы обычно принимают более высокий коэффициент P/S, когда они ожидают более сильного роста и чувствуют себя более комфортно с профилем риска компании.

Intel в настоящее время торгуется по коэффициенту P/S 6,51x. Это близко к среднему значению отрасли полупроводников в 6,17x, в то время как средний P/S пира группы, используемой здесь, составляет 10,62x. Simply Wall St также рассчитывает Справедливый коэффициент для Intel в 6,47x, который является множителем P/S, предлагаемым его собственной моделью.

Справедливый коэффициент - это собственная метрика, которая стремится быть более индивидуализированной, чем простое сравнение с пирами или отраслями, потому что она объединяет факторы, такие как рост прибыли, маржинальность, профиль риска, отрасль и капитализация рынка в одно число. Устанавливая этот Справедливый коэффициент 6,47x против фактического P/S Intel 6,51x, разрыв очень маленький, что указывает на то, что акции ценятся примерно на том уровне, который предполагает модель.

Результат: ПРИМЕРНО ПРАВИЛЬНО

Коэффициенты P/S рассказывают одну историю, но что, если настоящая возможность лежит в другом месте? Начните инвестировать в наследия, а не в исполнителей. Обнаружьте наши 19 ведущих компаний, возглавляемых основателями.

Улучшите свое принятие решений: Выберите свою историю Intel

Ранее упоминалось, что есть еще лучший способ мыслить о стоимости. Здесь в игру вступают Истории, позволяющие вам привязать ясный сюжет к вашим цифрам, связав будущие перспективы бизнеса Intel с явными прогнозами по доходам, прибыли, маржам и справедливой стоимости, все это внутри страницы сообщества Simply Wall St, где миллионы инвесторов делятся своими взглядами.

На практике История - это ваша собственная история Intel, написанная на финансовых терминах. Вместо того, чтобы только обсуждать, высока или низка цена 68,50 долларов США, вы решаете, сколько, на ваш взгляд, компания может заработать, каковы маржи, какая ставка дисконтирования имеет смысл, и платформа превращает это в справедливую стоимость, которую вы можете поставить на фон текущей рыночной цены, чтобы помочь вам решить, поддерживать или продавать.

Эти Истории обновляются автоматически при поступлении новой информации. Когда Intel публикует новые результаты, объявляет о сделке с фабрикой или появляется на главных новостях, ваш прогноз и вид справедливой стоимости обновляются, и вы сразу видите, выглядят ли акции теперь богаче или дешевле по сравнению с историей, в которую вы верите.

Просматривая Intel на Simply Wall St сегодня, одна инвестиционная История оценивает справедливую стоимость в 11,35 долларов США, в то время как другая находится на уровне 79,00 долларов США. Этот разброс отражает очень разные точки зрения на такие вопросы, как конкуренция, экспозиция к искусственному интеллекту, выполнение сделки с фабрикой и интенсивность капитала, и дает вам четкое представление о том, к какой истории вы ближе, прежде чем принять решение.

Однако для Intel мы сделаем это действительно легким для вас с предварительными просмотрами двух ведущих Историй Intel:

Вместе они показывают, как одни и те же факты о Intel могут поддерживать очень разные выводы. Ваша задача не в том, чтобы выбрать сторону только на основе заголовков, а в том, чтобы увидеть, какие предположения и риски соответствуют тому, как вы считаете, что будет развиваться бизнес.

Вот как сравниваются текущие бычья и медвежья Истории Intel, используя справедливую стоимость, предположения о росте и краткое изложение каждой истории.

Бычья История Intel

Справедливая стоимость в этой Истории: 79,00 долларов США за акцию

Текущая цена по сравнению с этой справедливой стоимостью: примерно на 13,3% дешевле по справедливой стоимости Истории

Используемый рост доходов в этой Истории: 10%

• Ожидания рынка считаются низкими после прошлых ошибок, в то время как Intel изображается в качестве активно перенастраивающейся на лидерство в продукции с интенсивными исследованиями и разработкой, пересмотром выкупов акций и снижением дивидендов.

• Дорожные карты ПК, центра данных и фабрики ожидают обновления линейки процессоров Intel, поддержку увеличения доли рынка и улучшение сочетания производительности, эффективности и гибкости для клиентов.

• Вариативность от Intel Foundry Services, Mobileye и других бизнесов рассматривается как перспектива на долгосрочной основе, с выполнением, потребностями финансирования и ростом отрасли в качестве ключевых рисков для наблюдения.

Медвежья История Intel

Оценочная стоимость в данном повествовании: 19,66 доллара США за акцию

Текущая цена по сравнению с этой оценочной стоимостью: премия к оценочной стоимости повествования около 248,4%

Прогнозный рост выручки в данном повествовании: 3%

• Предполагается, что Intel продолжит терять позиции в CPU и GPU, в то время как AMD и ARM будут наращивать долю на рынке серверов и ноутбуков благодаря более высокой энергоэффективности и, в некоторых случаях, более быстрым переходам на новые технологии.

• Прогнозируется, что рост клиентов и центров обработки данных будет ограничен более жесткой конкуренцией, более высокими операционными расходами для пользователей Xeon и сдвигом в расходах на центры обработки данных в сторону GPU для рабочих нагрузок ИИ.

• Рассматривается, что более широкие бизнес-подразделения Intel будут расти, но недостаточно для компенсации давления в основных сегментах, с оценкой, основанной на более низком множителе P/E и ошибками в исполнении в качестве центрального риска.

Если такое сравнение поможет прояснить ваше собственное мнение, стоит увидеть, какие прогнозы и оценочные стоимости строят другие инвесторы, а не только два показанных здесь повествования.

Узнайте, что сообщество говорит об Intel

Думаете, что есть еще что-то, чего не хватает в истории Intel? Загляните в наше сообщество, чтобы узнать, что говорят другие!

Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ, сфокусированный на долгосрочных перспективах, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние компании объявления, влияющие на цены, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в любых упомянутых акциях.

Компании, обсуждаемые в этой статье, включают INTC.

Есть отзывы по этой статье? Вас беспокоит контент? Свяжитесь с нами напрямую. Либо напишите на editorial-team@simplywallst.com