Сильнее ожиданий вторая половина года и полностью урегулированное вопрос закупок позволяют увеличить прибыль за год примерно на 10% по сравнению с консенсусом.
Акции Optima Health PLC (AIM:OPT, OTC:OHLTF, FRA:J3N) выросли на 5% до 189 пенсов в пятницу, после того как компания по охране труда сообщила о корректированной прибыли до начисления процентов, налогов, амортизации и амортизации (EBITDA) за год, примерно на 10% превышающей ожидания рынка, что побудило Panmure Liberum указать на проформу оценку стоимости 250 пенсов за акцию.
Компания Panmure Liberum, которая оценивает акции как покупку с целью в 225 пенсов, оценивает превышение прибыли за год примерно в 19,9 миллиона против консенсуса в 18,1 миллиона, частично вызванный урегулированием в размере 2,4 миллиона ранее объявленного вопроса о закупках, признанным во второй половине, после 2,3 миллиона, отраженного в первой половине.
Исключая урегулирование, анализ брокера показывает, что базовая EBITDA во второй половине года примерно на 3,5 миллиона выше, чем в первой половине, что свидетельствует о настоящем операционном импульсе, а не о единовременной выгоде по бухгалтерским данным.
Обновление продолжает комментарии, опубликованные при запуске открытого предложения Optima, которые указывали на корректированную EBITDA за год, включая урегулирование закупок, как минимум соответствующую консенсусу, делая руководство пятницы значительным повышением по сравнению с этим ранее сигналом.
Открытое предложение, цель которого - погасить мостовой кредит в 30 миллионов, использованный для финансирования приобретения PAM Group, остается в силе, и начало торговли акциями в рамках открытого предложения ожидается 24 апреля.
Panmure описывает приобретение PAM как трансформационное, утверждая, что оно приводит Optima к своей среднесрочной цели по выручке в 200 миллионов и существенно продвигает амбиции управления захватить 25% рынка охраны труда в Великобритании.
Брокер видит значительные экономии масштаба, возникающие от объединенной группы со временем, поддерживающие расширение маржи за пределами текущих уровней.
Panmure сохраняет свою целевую цену в 225 пенсов до завершения сделки и полного обновления торговли, ожидаемого позже во втором квартале, когда он намерен пересмотреть свои оценки, с указанием проформы оценки в 250 пенсов как соответствующей после закрытия сделки.
