Источник изображения: The Motley Fool.
ДАТА
Пятница, 17 апреля 2026 года, 10:00 утра по восточному времени
УЧАСТНИКИ ЗВОНКА
Президент Джон Тернер
Главный финансовый директор Анил Чадда
Хотите цитату от аналитика Motley Fool? Напишите на pr@fool.com
Полный текст транскрипта конференц-звонка
Анил Чадда: Портфель кредитов вырос на 2%, при этом средний объем кредитов увеличился примерно на 1%. Рост был обусловлен широким спросом на кредиты C&I, включая энергетику и коммунальные услуги, производство, здравоохранение и обеспеченные активы. Почти половина роста за этот квартал пришлась на более высокое использование кредитных линий, оставшаяся часть была обусловлена новыми кредитами, примерно 80% из которых были предоставлены существующим клиентам. Почти две трети роста пришлось на кредиты первоклассного качества, большая часть оставшегося роста была близка к первоклассному качеству. Несмотря на волатильный макроэкономический прогноз, мы наблюдали сильный рост кредитов во второй половине квартала. Как отметил Джон ранее, настроения клиентов остаются позитивными. Кредитные пайплайны и обязательства остаются крепкими, и общая активность по кредитованию продолжается хорошим темпом.
Область, которая не является значительным двигателем роста за последний год, – это кредитование, связанное с NDFR. Эти кредиты отражают давние клиентские отношения, в основном с клиентами первоклассного качества, причем почти половина балансов связана с нашим бизнесом по недвижимости REIT. Экспозиция кредитов в частный сектор остается ограниченной, менее 2% от общего объема кредитов, в основном первоклассного качества, хорошо обеспеченная. Досрочные погашения существующих клиентов превысили привлечение средств за квартал. Что касается наших ожиданий по росту на весь год, мы продолжаем ожидать увеличения среднего объема кредитов в пределах низкой однозначной цифры по сравнению с 2025 годом. Перейдем к депозитам, средние балансы увеличились незначительно, в то время как конечные балансы увеличились примерно на 1%, отражая нормальные сезонные паттерны, связанные с налоговыми возвратами и платежами.
Балансы росли, в то время как общие затраты на депозиты продолжали снижаться, поддерживаемые нашими крепкими депозитными франшизами и упором на привлечение и удержание клиентов. Через обоснованное управление продуктами мы продолжаем наблюдать сдвиг из срочных депозитов в денежные рыночные счета как в потребительском, так и в инвестиционном бизнесе со значительным ростом комбинированных балансов. Наша доля беспроцентных депозитов оставалась на уровне ниже 30%, что соответствует нашей цели и отражает операционную природу нашей депозитной базы. В результате мы продолжаем ожидать, что средние депозиты 2026 года увеличатся на низкую однозначную цифру по сравнению с предыдущим годом. Перейдем к чистому процентному доходу.
Как ожидалось, чистый процентный доход был ниже по сравнению с предыдущим кварталом, в основном из-за двух дней меньше в квартале и отсутствия однократных событий, которые благоприятно повлияли на четвертый квартал. Чистая процентная маржа в размере 3,67% продолжает свидетельствовать о прибыльности Regions Financial Corporation. Тем не менее, маржа оказалась ниже ожиданий за квартал, что отражает уменьшение разницы между ставками по активам из-за рыночных условий, погашениями кредитов с более высокими доходами, и перераспределением в кредиты более высокого качества. Основной балансовый лист продемонстрировал хорошую производительность за квартал и обеспечивает надежную основу для роста чистого процентного дохода в течение оставшейся части года.
Наша нейтральная позиция по процентным ставкам вновь продемонстрировала свою эффективность в квартале, с минимальным воздействием на чистый процентный доход от четвертого квартального снижения ставки Феда. В первом квартале затраты на проценты по срочным депозитам снизились на 13 базисных пунктов. В следующем цикле бета по процентам по срочным депозитам составляет 35%, и мы уверены в среднем значении беты на уровне середины 30-х с возможностью превзойти ее со временем. Чистый процентный доход также продолжает получать выгоду от оборота активов с фиксированной ставкой, при этом повышенные долгосрочные ставки поддерживают ценообразование на срочные кредиты и ценные бумаги. При текущих уровнях ставок мы ожидаем, что переоценка балансов поддержит расширение маржи на протяжении нескольких лет. Наконец, ускорение роста кредитов впоследствии позиционирует нас хорошо для будущего роста процентного дохода.
После завершения квартала повышение процентных ставок создало возможность продать примерно $900 миллионов краткосрочных ценных бумаг, которые больше не соответствуют нашим целям по управлению балансом, с убытком в $40 миллионов, перераспределив их в продукты с длительным сроком погашения. Такая транзакция также хорошо согласуется с нашими общими приоритетами по развертыванию капитала, с периодом окупаемости около двух лет и увеличением общей доходности по ценным бумагам. Во втором квартале мы ожидаем сильного восстановления с ростом чистого процентного дохода примерно на 2%, за которым последует дополнительное расширение в последующих кварталах. Оборот активов с фиксированной ставкой, сезонные средние поступления депозитов, ускорение роста кредитов и дисциплинированное снижение финансовых затрат будут способствовать росту чистого процентного дохода в стабильной среде ставок Феда.
На весь 2026 год мы подтверждаем наши ожидания по чистому процентному доходу в диапазоне между 2,54% роста и снижением чистой процентной маржи до уровня ниже 3,70. Перейдем к производительности по сбору комиссий за квартал. Скорректированный доход от не процентной деятельности снизился на 2% по сравнению с предыдущим кварталом, поскольку сезонно уменьшились сборы по картам и банкоматам и снизился другой доход не от процентной деятельности, что было частично компенсировано ростом доходов от капиталовложений. Доход от капиталовложений увеличился на 5% за квартал благодаря улучшениям в коммерческих свопах, синдикации кредитов и размещении ценных бумаг, что частично компенсировалось снижением доходов от капиталовложений в недвижимость и слияния и поглощения.
Несмотря на продолжающиеся трудности, связанные с волатильностью рынка и повышенными процентными ставками, мы продолжаем ожидать, что квартальный доход от капиталовложений будет увеличиваться в пределах нашего диапазона от $90 миллионов до $105 миллионов, приближаясь к нижней границе диапазона во втором квартале и увеличиваясь далее. Управление богатством остается для нас хорошим источником доходов, главным образом благодаря продолжающемуся росту продаж с увеличением доходов на 9% по сравнению с прошлым годом, и мы ожидаем, что этот бизнес продолжит быть стабильным источником роста доходов от комиссий. Сборы по картам и банкоматам уменьшились на 5% по сравнению с предыдущим кварталом, отражая типичные сезонные паттерны. Мы ожидаем, что эта статья расходов будет следовать нормальным паттернам, достигнет пика в следующем квартале и снизится во второй половине года.
Другие доходы не от процентной деятельности снизились на 29% преимущественно из-за деятельности по продаже коммерческих аренды, с признанием $6 миллионов прибыли в четвертом квартале и $7 миллионов убытков в текущем квартале. Сборы за обслуживание оставались стабильными за квартал, так как рекордные сборы за управление казначейством компенсировали сезонно низкие доходы от потребителей. В целом управление казначейством выросло на 6% по сравнению с предыдущим кварталом, включая сильный рост в базовых платежах. Мы продолжаем инвестировать в таланты и инновации в сфере управления казначейством, с акцентом на встроенные платежи и цифровые клиентские впечатления. Мы ожидаем, что этот бизнес останется источником роста в общих сборах. На весь 2026 год мы продолжаем ожидать, что скорректированный доход от не процентной деятельности вырастет на 35% по сравнению с 2025 годом.
Перейдем к не процентным расходам. Несмотря на то, что мы продолжаем делать значительные инвестиции во всю франшизу, чтобы поддержать долгосрочный рост, мы продолжаем сосредотачиваться на сохранении дисциплинированного подхода к управлению расходами. Скорректированные не процентные расходы снизились на 4% по сравнению с предыдущим кварталом, что отражает общее улучшение почти во всех категориях расходов. Заработная плата и льготы остались относительно стабильными, поскольку снижение стимулов и уменьшение корректировок рыночной стоимости по обязательствам по льготам для сотрудников компенсировали сезонные увеличения, связанные с налогами на заработную плату, матчем 401(k) и заслугами. На весь 2026 год мы ожидаем, что скорректированные не процентные расходы вырастут от 1,5% до 3,5%, и мы
В целом предполагаемые изменения должны привести к полной реализации коэффициента Tier 1 общего капитала Basel III примерно на уровне 10,4% по смоделированным данным. Важно отметить, что наши приоритеты в области капитала остаются неизменными. Как только изменения будут окончательно утверждены, мы планируем продолжать управлять коэффициентом Tier 1 общего капитала Basel III в районе середины нашего установленного диапазона операционных значений от 9,25% до 9,75%. Кроме того, ликвидность остается стабильной и надежной, с достаточной способностью поддерживать будущий рост. Как сказал Джон, мы довольны нашим квартальным выступлением, особенно в условиях изменяющейся рыночной динамики, и уверены, что мы остаемся в хорошем положении для продолжения стабильного и устойчивого долгосрочного выступления в интересах наших акционеров. Вот краткий обзор нашего выступления.
Теперь перейдем к части с вопросами и ответами.
Оператор: Спасибо. Мы сейчас начнем часть с вопросами и ответами. Если у вас есть вопрос, пожалуйста, нажмите 1 на клавиатуре вашего телефона. Звуковой сигнал подтвердит, что ваш вопрос принят в очередь. Если вы хотите удалить свой вопрос из очереди, нажмите 2. Наш первый вопрос от Райана Нэша из Goldman Sachs. Пожалуйста, задайте свой вопрос.
Райан Нэш: Было замечательно видеть, что вы подтвердили руководство по всем направлениям, несмотря на несколько мягкий старт. Я хотел бы сосредоточиться на доходах, будь то чистый процентный доход или комиссионные. Исходя из 1Q и некоторых комментариев по 2Q, можете ли вы дать нам представление о том, как вы следите за своими диапазонами и насколько уверены в достижении среднего или верхнего уровня диапазона чистого процентного дохода, и что нам нужно увидеть, чтобы это произошло? У меня есть еще один вопрос.
Анил Чадда: Прежде всего, мы очень уверены в достижении поставленных целей. Позвольте мне начать с чистого процентного дохода. Важно отметить, что завершение квартала с сильным ростом кредитов на $2,3 миллиарда с позиции в позицию действительно является отличным положительным фактором для нас в начале второго квартала. Наша динамика по депозитам, рост, который мы увидели за квартал, также был действительно сильным. Наша способность продолжать снижать издержки по депозитам - мы завершили квартал с издержками по процентным депозитам в размере 1,69% - это еще один положительный фактор для нас. И, как мы уже говорили ранее, у нас все еще есть фиксированный оборот основных средств, который будет приносить нам пользу в течение оставшейся части года.
Так что все эти факторы, совокупно, действительно дает нам уверенность в отношении того, что мы ожидаем увидеть в чистом процентном доходе как во втором квартале, так и впереди в течение года. Я бы сказал, что тенденции кредитов все еще выглядят хорошо, поэтому мы уверены, что то, что мы видим, будет продолжаться. Что касается доходов от комиссий, здесь есть несколько вещей. Во-первых, циклически первый квартал обычно характеризуется низкими показателями некоторых потребительских сборов - комиссии за обслуживание потребителей, сборы за карты и банкоматы. Ожидаем их восстановления во втором квартале, что будет приятным положительным фактором.
Мы говорили о капитальных рынках и дали наш прогноз на второй квартал и на остаток года. А также управление казначейством и управление богатством продолжают быть для нас хорошими историями роста. Мы продолжаем ожидать роста в этих областях. Очень хорошо видеть еще один рекордный квартал в области управления казначейством. Управление богатством выросло на 9% год к году. Все эти факторы действительно тянут нас в нужном направлении, и то, что мы видим сейчас, действительно дает нам уверенность в том, что мы будем работать в рамках указанных диапазонов.
Райан Нэш: Спасибо, Анил. И у меня есть еще один вопрос и комментарий. Сначала мой вопрос - вы отметили, что по-прежнему планируете управлять до середины вашего диапазона по капиталу, но, насколько я понимаю, вы отметили, что это дает значительную гибкость. Учитывая грядущие изменения, можете ли вы рассказать о потенциале снижения до минимального уровня или даже ниже, учитывая эти изменения. И расширьте комментарий о гибкости, что еще мы видим для использования капитала? Это мой вопрос. А затем мой комментарий, Дана, я просто хочу сказать вам спасибо за всю помощь за все годы и наслаждайтесь уходом за своим внуком и путешествиями. Спасибо.
Джон Тернер: Спасибо, Райан. Да. Отличный вопрос, Райан.
Анил Чадда: Мы не хотим опережать предложенное правило. Как мы говорили, исходя из предложения, когда вы включаете AOCI и ожидаемую выгоду по рисковым активам, мы ожидаем около 10,4%. Время введения каждого компонента, график поэтапного внедрения и т. д. будут иметь большое значение. Поэтому мы не будем опережать события. Мы продолжим управлять капиталом так, как вы видели нас ранее. Наши приоритеты по распределению капитала остаются неизменными. Мы будем следить за этими предложениями, и по завершении процесса нашим планом будет продолжать управлять капиталом в этом диапазоне. Это неизменно. Но мы не хотим опережать события.
Мы имеем достаточно капитала, чтобы делать все, что мы хотим сегодня, чтобы развивать бизнес, и поэтому нам не нужно распределять капитал заранее. Мы будем действовать осторожно. Но когда будут установлены окончательные правила, наши приоритеты по распределению капитала останутся неизменными, и мы по-прежнему считаем, что наши цели - там, где они должны быть.
Райан Нэш: Понял. Ну, я решил попытаться. Спасибо.
Оператор: Следующий вопрос от Скотта Сиферса из Piper Sandler. Пожалуйста, задайте свой вопрос.
Скотт Сиферс: Привет. Спасибо за вопрос. Возможно, Анил, я надеюсь, что вы сможете более подробно рассказать о составляющих прогноза по маржинальной прибыли на оставшуюся часть года. Я думаю, вы упомянули о сочетании более тесных разрывов по активам и пересмотра кредитов как факторы в первом квартале. Может быть, впереди вам нужно найти облегчение, или же есть достаточно возможностей переоценки баланса, чтобы вы могли поглотить дальнейшее давление от этих динамик, которые сказались на первом квартале, но все равно увидеть увеличение как маржи, так и чистого процентного дохода?
Анил Чадда: Конечно. Прежде всего, управление издержками по депозитам остается основным механизмом, который у нас есть для достижения наших целей по марже на год. Я уже упомянул, откуда мы вышли из квартала по издержкам по процентным депозитам, так что возможность здесь все еще будет значительным фактором в том, куда мы движемся на протяжении года. Мы говорили о возможностях повторной оценки фиксированных активов, ориентированных на будущее, около $9 миллиардов вперед, так что это будет полезно. Мы видели, как мы уже упоминали, некоторые инвестиционные кредиты с рейтингом кредитоспособности высокого уровня в конце квартала. Мы рады этому кредиту. Это кредит с низким кредитным риском, отличная отдача.
Мы также видели хороший рост среди средних предприятий в начале квартала, и ожидаем увидеть это в течение года. Это также будет способствовать марже по мере движения вперед. Рост депозитов будет продолжаться. Я уже упоминал, что у нас был хороший рост в этом квартале. Мы ожидаем сезонного увеличения во втором квартале. Поэтому все эти факторы, собираясь вместе, действительно будут положительными с точки зрения нашей маржи на протяжении года.
Скотт Сиферс: Замечательно. Спасибо. А затем, Джон, ваш комментарий о настроениях клиентов звучал довольно хорошо, и я думаю, что Анил упоминал, что около половины роста кредитов в первом квартале пришлось на увеличение использования кредитных линий. Можете поделитьсямнением, где находятся уровни использования по сравнению, скажем, с 90 дней назад, и к чему бы вы хотели видеть их рост по мере продвижения года?
Джон Тернер: Уровень использования увеличился примерно на 200 базисных пунктов как среди клиентов корпоративного банковского сектора, так и наших клиентов среднего предприятия. Мы ожидаем увидеть еще больше активности по мере продвижения года на основе положительной обратной связи, которую мы получаем от клиентов. Скажу, что мы видим, что ликвидность клиентов увеличилась - по крайней мере, в Regions Financial Corporation - примерно на 7% год от года. Клиенты все еще создают дополнительную ликвидность. В то же время мы видим активность по займам, что является позитивным моментом.
Скотт Сиферс: Хорошо. Отлично. Спасибо. И, наконец, Дана, так же спасибо за всю помощь. Наилучшие пожелания.
Оператор: Следующий вопрос от Джона Панкари из Evercore. Пожалуйста, задайте свой вопрос.
Джон Панкари: Доброе утро. Насчет ситуации с депозитами, я знаю, что вы указали на некоторые довольно положительные динамики депозитов. Хотелось бы, чтобы вы пояснили о конкурентной обстановке, которую вы видите на Юго-Востоке. Несколько банков отметили, что конкурентное дав
Анил Чадда: Конечно, Джон. Мы уже более года находимся в очень конкурентной обстановке по депозитам, я бы сказал. Однако одно, что я могу сказать с уверенностью, это то, что мы видим, что банки, включая нас, предлагают промо-акции в определенных ключевых рынках, где все стремятся увеличить клиентскую базу. Я бы также отметил, что банки действуют осторожно, когда речь заходит о старой клиентской базе по депозитам, чтобы управлять этим в контексте общей стоимости депозитов. Стратегии очень похожи на то, что мы видели в течение последнего года.
Мы выбрали подход, который, на наш взгляд, является оптимальным, позволяющим увеличивать новых клиентов, особенно на этих быстрорастущих рынках, но также использовать нашу старую клиентскую базу для ценообразования таким образом, чтобы управлять нашими депозитными расходами в соответствии с нашими представлениями о них в будущем. Мы видим то же самое среди наших коллег, и считаем, что эта динамика будет продолжаться. По мере роста кредитов я оптимистично оцениваю происходящее на рынках долгового капитала, где банки получают доступ к ликвидности.
На мой взгляд, способы управления депозитной базой и другими источниками финансирования, на которые идут банки, будут продолжаться, так как у нас всех есть возможности для роста кредитов сегодня.
Джон Панкари: Отлично. Спасибо. А что касается маржи, я знаю, что вы упомянули давление от уменьшения разрывов в активах. Можете ли вы дать нам немного больше информации о текущих разрывах? Какие виды кредитов испытывают это сжатие? Это конкурентное давление? Вы также упомянули о погашении некоторых кредитов с более высокой доходностью. Можете ли вы дать нам немного больше информации об этом? И ожидаете ли вы каких-либо дополнительных действий по перестройке портфеля?
Анил Чадда: Сжатие разрывов в основном происходит в крупных C&I, где мы видели использование линий в конце квартала. Это основная область. Кроме того, в начале квартала мы наблюдали, что в целом по балансу, разрывы по ипотечным кредитам стали уже, из-за некоторых действий правительства, а также из-за рефинансирования, которое мы видели в начале первого квартала. Но в основном, сжатие разрывов происходит внутри IG в пространстве C&I.
Джон Панкари: Понял. А что касается усилий по перестройке портфеля, ожидается ли какие-либо дополнительные действия в этом направлении?
Анил Чадда: Я думаю, что все идет по плану, и как мы упоминали в прошлом квартале, большая часть этого уже позади нас. Мы продолжим двигаться в этом направлении, как мы делали ранее.
Джон Панкари: Понял. Большое спасибо, Анил, и удачи вам на пенсии.
Анил Чадда: Спасибо, Джон.
Оператор: Следующий вопрос поступает от аналитика из Morgan Stanley. Пожалуйста, продолжайте со своим вопросом.
Аналитик: Привет. Доброе утро. Вы говорили о привлечении линий. Кажется, что имеется хороший фундаментальный спрос. Я просто хотел узнать, видели ли вы какие-либо оборонительные привлечения и есть ли причины, по которым уровни использования могут стабилизироваться или даже снизиться с этого момента?
Анил Чадда: Линии привлечения, которые мы видели, в основном поступали в конце квартала, когда была неопределенность на капитальных рынках. Именно там мы видели большинство этих действий. Я бы не назвал их оборонительными по характеру. Просто, учитывая состояние капитальных рынков, при неопределенности на рынке, клиенты обращались к банковским линиям. Я ожидаю, что это уменьшится со временем, по мере восстановления капитальных рынков. Но нет никакой оборонительной составляющей в том, что мы видим.
Аналитик: Понял. А что касается стороны капитального рынка, вы ожидаете, что тенденции будут к более низкой стороне из-за волатильности ставок. Большинство ваших комментариев об окружающей среде были довольно конструктивными. Такие рыночные условия заставят вас вернуться к показателям капитальных рынков в районе 100 миллионов долларов и более?
Джон Тернер: Основной бизнес, который пострадал, это наш бизнес по капитальным рынкам в сфере недвижимости, и он был слаб на протяжении четырех или пяти кварталов из-за среды по ставкам. По мере понижения долгосрочных ставок, мы ожидаем, что это принесет, мы верим, пользу в бизнесе по капитальным рынкам в сфере недвижимости, что будет важно, и это более чем компенсирует любые влияния на другие части бизнеса.
Аналитик: Понял. Большое спасибо. И, Дана, всего наилучшего.
Оператор: Следующий вопрос поступает от Герарда Кэссиди из RBC. Пожалуйста, продолжайте со своим вопросом.
Герард Кэссиди: Привет, Джон. Привет, Анил. Анил, говоря о резерве на покрытие убытков по кредитам, я думаю, вы отметили, что увеличения связаны с ростом кредитов, а также с макроэкономической неопределенностью. Если ситуация на Ближнем Востоке резко улучшитсясегодня открываются проливы, как вы, вероятно, видели заголовкикак это отразится на резервах на второй или третий квартал? Начнет ли резко снижаться резерв, по мере того как макрориск значительно снизится и, возможно, удивит всех нас тем, что, возможно, проблема будет решена раньше, чем ожидалось?
Анил Чадда: Если посмотреть на диаграмму, которую мы включили в приложение, мы отнесли около 17 миллионов долларов роста квартал к кварталу к неопределенности. Это в основном то, что мы видим на Ближнем Востоке. В случае разрешения этой ситуации и других вторичных эффектов в позитивном или нейтральном направлении, мы можем ожидать умеренного снижения резерва. Я бы не сказал, что это будет чрезмерно значительным. Но мы считаем целесообразным учесть некоторую макроэкономическую неопределенность. Это часть резерва, на которую я бы обратил ваше внимание.
Герард Кэссиди: Очень хорошо. И еще один вопрос по коммерческим кредитам, о которых вы говорили. Вы не являетесь крупными кредиторами NDFIкак региональный банк, вы находитесь внизу списка, что, конечно, снижает риск. Но почему вы, возможно, не преследовали это так активно, как некоторые ваши коллеги, касательно различных категорий кредитования NDF? Что вы видите здесь, что делает вас, возможно, более осторожными?
Джон Тернер: Я думаю, мы просто более осторожны, Герард. Когда мы думаем о наших кредитных операциях, они в основном основаны на отношениях, которые установлены в нашем регионе. У нас есть некоторые бизнесы, где у нас есть специализированные возможности; фактически, мы выдаем кредиты за пределами нашего региона. Это область, где мы плаваем, узнаем больше об этом. Сегодня у нас есть отношения с немногим более чем 25 фондами, и эти фонды довольно широко распределены по бизнесам и секторам, в которые они вкладывают. Общая экспозиция, я думаю, немного более 3 миллиардов долларов к этим фондам в области частного кредита, около 1,8 миллиарда долларов по выдачам.
Мы просто пытаемся понятьможем ли мы построить отношения, можем ли привлечь депозиты, можем ли участвовать в капитальных рынках? Это фундаментально для того, как мы хотим вести наш бизнес. Если мы не можем этого сделать, тогда это просто не является целесообразным распределением капитала для нас.
Герард Кэссиди: Очень хорошо. И, Дана, надеюсь, у вас будет море удовольствия на пенсии.
Оператор: Следующий вопрос поступает от Кена Усдина из Autonomous Research. Пожалуйста, продолжайте со своим вопросом.
Кен Усдин: Привет. Доброе утро, всем. Кредитное качество в первом квартале было именно таким, как ожидалось, уже учтены ожидаемые вещи. И ваш прогноз на год выглядит хорошо, есть хорошая стабильность в НПА и некоторых других показателях. Вы уже прошли через этот этап урегулирования некоторых старых вопросов? И какова ваша общая перспектива по этим портфелям, о которых вы упоминали ранее? Спасибо.
Джон Тернер: Я бы сказал, Кен, мы ранее выделяли офисы, многоквартирные дома, транспорт и связь как портфели, где у нас есть некоторые кредиты, над которыми мы работаем, разрабатываем. Мы в основном видим, что большая часть этой работы завершена, но у нас все еще есть несколько крупных кредитов, над которыми мы работаем. Хотя мы указываем, что ожидаем, что сумма списаний за год составит от 40 до 50 базисных пунктов, пока не совсем ясно, когда мы вернемся в этот диапазон. Но мы считаем, что качество кредитов продолжает улучшаться, что отражается в наших показателях. Неплатежеспособные кредиты снизились до 71 базисного пункта, критические кредиты продолжают снижаться.
Списания будут следовать, поскольку они являются индикатором улучшения качества кредитов.
Анил Чадда: Я просто добавлю, что по мере всех событий, наш показатель резервирования в размере 1,68% должен приблизиться к 1,62%, которую мы раскрыли как нашу начальную цифру. Это предполагает, что мы разрешим кредит, о котором упомянул Джон, и предполагает, что макроэкономическая неопределенность разрешится в положительном ключе. Мы увидим, когда это произойдет. Мы думаем, что завершим на основе структуры нашего кредитного портфеля.
Кен Усдин: Понятно. Хорошо. И второе, Анил, вы начинаете сразу же, следуя за Дэвидом, активностью по хеджированию и перестановке ценных бумаг в портфеле. Это какая-то корректировка в сторону увеличения сроков или это просто обычное движение каких-то активов на более отдаленные временные периоды? Просто интересно, является ли это обычным процессом или какие-то корректировки вы вносите из-за среды. Спасибо.
Анил Чадда: Нет. Это всего лишь обычный процесс. По мере сокращения срока ценные бумаги уже не выполняют наши цели по управлению балансом так, как делали это раньше, и поэтому мы увеличим срок обращения по новым ценным бумагам, которые приобретаем. Это всего лишь продолжение того, что вы видели у нас раньше.
Кен Усдин: Хорошо. Спасибо большое.
Оператор: Следующий вопрос от Мэтта О'Коннора из Deutsche Bank. Пожалуйста, продолжайте со своим вопросом.
Мэтт О'Коннор: Доброе утро. Я просто хотел задать уточняющий вопрос о комиссиях. В некоторых категориях, если мы посмотрим год к году, рост был немного ниже, чем мы ожидали, например, комиссии за обслуживание потребителей остались на том же уровне, немного выросли карточные комиссии. Можете ли вы рассказать о некоторых динамиках в этих категориях и дать прогноз для карточек во 2 квартале, но просто задумываясь о среднесрочной перспективе.
Анил Чадда: Я бы сказал, что с точки зрения среднесрочного прогноза они циклически ниже в первом квартале, обычно достигают пика во втором квартале и затем держатся на одном уровне. С точки зрения сравнения год к году у нас есть некоторые одноразовые пункты, если вы просто посмотрите квартал на квартал, в частности, в том, как мы обработали некоторые расходы, связанные с некоторыми из этих программ. Поэтому есть некоторые единовременные изменения, которые, если вы просто посмотрите год к году, смягчат рост. Но с точки зрения дальнейшего развития, мы ожидаем пика в следующем квартале и затем удержания на этом уровне в течение оставшейся части года.
Мэтт О'Коннор: Это относится к комиссиям за карточки и банкоматы, верно? И к комиссиям за обслуживание потребителей?
Анил Чадда: Да, к комиссиям за карточки и банкоматы, а также к части комиссий за обслуживание потребителей.
Мэтт О'Коннор: Хорошо. Спасибо.
Оператор: Следующий вопрос от Ибрахима Пунавалы из Bank of America. Пожалуйста, продолжайте со своим вопросом.
Ибрахим Пунавала: Утро, Джон. Утро, Анил. Первый вопросприслушиваясь к вашему сообщению о снижении остатков в конце квартала из-за волатильности рынка. Не создает ли это риск погашения? Если какие-то макрофакторы уменьшатся и рынки станут менее волатильными, не будет ли клиенты погашать и тогда кредит уйдет с баланса? И во-вторых, думая о капиталовложенияхвидимо, в вашем случае, это немного больше ориентировано на недвижимость. Без каких-либо снижений ставок в течение года, вы считаете, что коммерческое кредитование и капиталовложения в недвижимость все равно могут иметь успешный год?
Джон Тернер: Может быть, я отвечу на второй вопрос первым. Да. Мы продолжаем использовать эту возможность. У нас довольно значительная часть нашего портфеля, которая созревает к концу года. В этом портфеле будет несколько возможностей помочь клиентам с постоянным размещением этих обязательств. Кроме того, мы видим другие возможности с клиентами, у которых есть долги в других местах, которые им нужно рефинансировать. Так что мы считаем, что бизнес по капиталовложениям в недвижимость все равно может иметь успешный год, даже если мы не получим много улучшений в ставках. Но если мы получим, это станет существенно лучше, на наш взгляд.
Что касается использования кредитной линии, примерно половина увеличения использования кредитной линии приходится на наших крупных корпоративных клиентов, другая половина наших клиентов из среднего сегмента, которые продолжают инвестировать в свои бизнесы и развивать их. Хотя существует определенный риск того, что мы увидим погашение среди этих крупных корпоративных клиентов, мы ожидаем, что клиенты из среднего сегмента будут продолжать занимать, поскольку они инвестируют в свои бизнесы. Наша трубка заполнена на год довольно значительно, и мы также ожидаем, что новые начисления покроют любые погашения, которые мы можем испытать в корпоративном секторе. Так что в целом мы очень уверены в нашей способности обеспечить рост кредитования, о котором мы дали указания.
Ибрахим Пунавала: Понятно. И, Дана, всего наилучшего, и я уверен, что мы будем оставаться на связи. Берегите себя.
Оператор: Следующий вопрос от Дэйва Рочестера из Cantor Fitzgerald. Пожалуйста, продолжайте со своим вопросом.
Дэйв Рочестер: Привет. Доброе утро, ребята. Я хочу вернуться к обсуждению кредита. Я пытаюсь понять, как вы смотрите на дальнейшую траекторию кредитного портфеля относительно проблемной части кредитов отсюда. Учитывая всю проделанную работу, ожидаете ли вы более существенного снижения НПА и критики активов по мере приближения конца года? И если вы могли бы обновить нас относительно вашего прогресса в портфеле транспортных кредитов, это было бы замечательно.
Джон Тернер: Мы должны продолжать видеть улучшение качества кредита, и НПА могут снизиться немного дальше. Если посмотреть назад во времени, НПА в среднем были ближе к 1%, я думаю, и поэтому я бы не ожидал, что они снизятся слишком сильно ниже 71 базисного пункта. Может быть, мы уйдем в 60-е, но я не вижу слишком больших изменений за этим. Я могу сказать вам, что мы считаем, что кредитная ситуация в нашем портфеле довольно хорошо нормализована, учитывая состав нашего портфеля сегодня, и мы уверены в нашей способности выполнить заявленные 40-50 базисных пунктов по списанию.
Что касается транспорта, мы все еще работаем над парой кредитов там. Но в целом я думаю, что мы идентифицировали и разрешили большую часть риска. Мы предоставили несколько слайдов в презентациио транспорте, на странице 24предоставляя вам некоторое представление о нашем риске в этой области. Вы увидите, что, во-первых, у нас произошло довольно значительное сокращение размера выдач или обязательств, составляющее около 1,2% от общего объема кредитов. НПЛ снизились до примерно 51 миллиона долларов, и снова, когда мы смотрим наш резерв по отношению к этому портфелю, мы считаем, что он адекватно резервирован для любых потерь, которые мы можем испытать.
Дэйв Рочестер: Так что вы на последних этапах в этом вопросе.
Джон Тернер: Да, мы находимся на последних этапах.
Дэйв Рочестер: Отлично. И еще раз вернемся к перестановке ценных бумаг, которую вы сделали, учитывая текущие ставки, есть ли что-то еще, что вы можете сделать в этом направлении? Что-то, что осталось на столе и что вы потенциально можете использовать в будущем?
Анил Чадда: Я бы сказал, что это незначительно. Сейчас не так много. Мы будем продолжать рассматривать ценные бумаги по мере приближения срока погашения, что создает определенную возможность, но нам нужно увидеть, какие будут ставки, чтобы понять, имеет ли смысл это делать. Как вы видели у нас раньше, мы очень внимательно относимся к вопросу доходности и периода окупаемостиочень сильный период окупаемости по этой сделке на два года, поэтому мы дисциплинированы в использовании капитала в этом направлении.
Дейв Рочестер: Отлично. Спасибо, ребята. И, Анил, добро пожаловать. Дана, было здорово поработать с вами. Удачи и наслаждайтесь.
Оператор: Следующий вопрос от Эрики Наджаря из UBS. Прошу задать свой вопрос.
Эрика Наджаря: Привет. Доброе утро. Анил, всего лишь два вопроса по CET1. Во-первых, учитывая ваш профиль риска, какие были соображения относительно RSA, которые вы показали нам, по сравнению с ERBA? Вы упомянули другие составляющие. Некоторые из ваших коллег упоминали агентства рейтингов и возможно, из-за выгоды для RWA, особенно для региональных банков, могут быть склонны к тому, чтобы агентства рейтингов смотрели на невзвешенные активы или невзвешенные капитальные меры. Я просто хотела услышать ваши комментарии по этим двум темам.
Анил Чадда: Вы действительно задали точку зрения. Это другой фактор, на который нам нужно обратить внимание. Как вы упомянули, некоторые используют прямые регуляторные взвешенные активы в своем подходе. Нам нужно увидеть, как они об этом думают, и мы, конечно, будем работать с ними, чтобы поделиться нашими мыслями об этом, но вы действительно задали точку зрения. Что касается первой составляющей, позвольте рассказать вам о нашем предварительном видении двух подходовмы сообщили ожидаемое воздействие на 100 базисных пунктов в рамках стандартизированного подхода. Мы рассмотрели подход ERBA.
В частности, как вы знаете, два основных преимущества, которые мы получим через этот подход, это дополнительные выгоды по рисковым весам на инвестиционные кредиты с инвестиционным рейтингом, о которых мы говорили сегодня, так что это значимо, и также другие розничные обязательства, где вы можете получить дополнительный рост в рамках рисковых активов. Противопоставление этому для нас составляет накрутка на операционные потери, и наш текущий расчет этого для нас фактически превышает преимущества от других двух. Это то, что нам придется постоянно оценивать. Мы имеем преимущество в том, что, как предложено, у вас есть вечно-зеленая опция для участия, что выгодно.
Но на данный момент для нас компонент операционных потерь перекрывает преимущества в частности от инвестиционных кредитов с инвестиционным рейтингом и розничных обязательств, как это сейчас предложено.
Эрика Наджаря: Понятно. И просто прямой вопросвы упомянули, что стоимость депозитов играет большую роль в прогнозе вашего чистого процентного дохода, и ваши коллеги, как денежные центры, так и региональные, выходят на рынки, которые вы долгое время доминировали. Если ФРС не снизит ставку, какова динамика стоимости депозитов в Regions Financial Corporation? Другими словами, сможете ли вы сохранить стоимость депозитов на одном уровне, если ФРС в этом году не снизит ставку?
Анил Чадда: Мы это сделаем, и мы считаемговорили о показателе 1,69%мы считаем, что это продолжится во втором квартале, и немного снизится. Общие затраты на депозиты немного снизятся с этого уровня. Опять же, мы считаем, что конкурентное давление банки действуют так, как мы ожидаем в том, как они управляют затратами на депозиты, и мы ожидаем, что это продолжится в будущем.
Оператор: Следующий вопрос от Криса МакГратти из KBW. Прошу задать свой вопрос.
Крис МакГратти: Привет, утро. В течение квартала вы говорили о том, что будете находиться в верхнем диапазоне от 16% до 18% по доходности на капитал с учетом тангибельной обычной акции в течение следующих трех лет. Вы немного превзошли этот уровень в прошлом году. Я думаю, что улица оценивает вас немного выше 18%. Каков прогноз после того, как мы получили некоторую ясность в регуляторном плане насколько числитель по сравнению с знаменателем влияет на поддержание этого уровня прибыльности?
Анил Чадда: Взгляд в будущее предполагает несколько вещей. Во-первых, давайте поговорим о предложенных изменениях в капитале. Если они вступят в силу, как предполагается, и если другие составляющие не оказывают существенного влияния на то, как мы думаем о капитале, это само по себе будет поддувать паруса для доходов в той мере, в которой мы выберем выкуп акций из этого. Это поддержит общие доходы. Наша причина для сформулирования нашего гида от 16% до 18% заключается в том, что, как мы уже говорили, нам нужно быть в верхнем квартиле по общему уровню доходности. Нам не нужно быть первыми.
Мы должны убедиться, что мы делаем все правильные инвестиции в наш бизнес, и мы считаем, что можем продолжать делать это. Мы это сделали в этом квартале с точки зрения роста, который мы увидели. Когда мы делаем это, мы продолжаем расти доход, и от этого также вырастут доходы. Наша цель в том, чтобы подчеркнуть, что мы хорошо позиционированы для роста и не чувствуем, что должны быть первыми в нашей группе. Мы обязуемся инвестировать капитал, пока получаем от этого хороший доход. Вот почему мы сформулировали это именно так.
Мы продолжим отслеживать пейзаж конкурентов. Возвращаясь к моему предыдущему замечанию, каждый в какой-то степени получит выгоду от этих предложений по капиталу. Другие принимают меры, где они считают, что могут повысить доходы, и мы будем продолжать переоценивать, какие уровни подходят нам со временем, но наша цель остаться в верхнем квартиле среди нашего пира.
Крис МакГратти: Очень информативно. Спасибо. И мой последующий вопрос касается капитала помимо выкупа акций. Вы четко сказали, что сегодня не делаете акцент на органическом росте. Можете ли напомнить нам, где вы находитесь с некоторыми из проектов внутри компании, поскольку вы быстро движетесь к концу года. Может ли это означать, что вам придется стать более гибкими в отношении органического роста, если представится подходящая возможность?
Джон Тернер: Мы завершим конвертацию кредита в мае. У нас есть довольно значительное улучшение нашего цифрового предложения, особенно для малых предприятий, которое мы представим в течение лета, а затем начнем тестировать нашу конвертацию депозитов в третьем квартале. Этот проект продолжает развиваться в соответствии с планом. Мы чувствуем себя действительно хорошо по этому поводу. Это позволит нам сделать ряд вещей, сосредотачиваясь на том, как мы продолжаем улучшать наш бизнес и улучшать опыт клиента и банкира, как только мы закончим эту работу. Это важные направления для нас. Что касается того, что это значит для органического роста, мы сосредоточимся на выполнении нашего плана.
Мы считаем, что наш план позволит нам доставить лучшие результаты для наших акционеров, соответствующие тому же хорошему выполнению, которое мы испытали за последние пять-семь лет, и это будет нашим фокусом на будущее.
Оператор: Наш последний вопрос от Дэвида Киаверини из Jefferies. Прошу задать свой вопрос.
Дэвид Киаверини: Привет. Доброе утро. Спасибо за вопросы. Продолжение о стоимости депозитов. Было немного обсуждений о том, как оптимизация наличности клиентами в мире искусственного интеллекта может оказать давление на депозиты в банках, у которых более низкая стоимость депозитов по сравнению с конкурентами. Можете ли рассказать о вашем мнении на этот счет и о том, как Regions Financial Corporation планирует защитить свою долю на рынке?
Анил Чадда: Это отличный вопрос. Что может произойти из-за ИИ, который все больше распространяется в различных сферах экономики. Когда мы думаем о влиянии на депозиты, мы начинаем с характеристики нашей клиентской базы. Средний депозит нашей клиентской базы составляет около $5,200. Когда мы думаем о возможности клиентов перемещать деньги, то, для чего наши клиенты действительно используют свой счет, это удобство платежей. Нам нужно оставаться фокусированными на том, чтобы обеспечить им наиболее эффективный способ совершения платежей в их повседневной жизни.
Гораздо меньший процент нашей клиентской базы на самом деле ищет доходность, и, на мой взгляд, это будет первое место, где вы увидите использование ИИ, позволяющее людям перемещать средства. Я также скажу, что сегодня довольно легко перемещать средства. Не требуется слишком много усилий, чтобы переместить наличные в счета и из них, чтобы получить более высокую доходность. Я уверен, что ИИ может сделать это незначительно быстрее, но я бы также сказал, что я думаю, что и сегодня это довольно эффективно. Я думаю, что это то, что может произойти.
Я думаю, что это произойдет более остро для тех клиентов, у которых большие балансы ищущие доходность, мы видим, что они это делают сегодня. На данный момент для наших клиентов нам нужно убедиться, что мы предоставляем всю необходимую им возможность для проведения платежей эффективным образом. Мы продолжим наблюдать за ситуацией, но так мы сейчас об этом думаем.
Дэвид Киаверини: Очень полезно. Спасибо за это. А теперь перейдем к пайплайну найма, как это выглядит с учетом M&A, происходящего на вашей территории?
Джон Тернер: Хорошо. У нас есть планы по найму персонала в нашем коммерческом банковском бизнесе, в нашем бизнесе управления богатством, в наших филиалах. Мы продвигаемся вперед, выполнив более двух третей планов по найму, которые мы надеялись осуществить в рамках нашего трехлетнего плана. Мы очень довольны качеством банкиров, которых мы нанимаем, и возможностями, связанными с этим. Некоторое время требуется для того, чтобы банкиры начали генерировать новый бизнес, как только они устроятся, поэтому мы ожидаем увидеть влияние некоторых из этих наймов в конце текущего года и в 2027 году, что, на наш взгляд, также будет способствовать росту.
Анил Чадда: Я бы просто отметил, что даже для нашей существующей группы банкиров наша платформа действительно предоставляет им инструменты для роста их бизнеса. Мы видим довольно значительное снижение оттока год от года, даже среди наших существующих банкиров. Для нас это свидетельство того, что у них есть платформа, которую они хотят использовать для предоставления услуг своим клиентам.
Дэвид Киаверини: Спасибо и всего наилучшего, Дана.
Оператор: Хорошо. Большое спасибо. Мы благодарим всех за участие. И еще раз поздравляем Дану. Мы ценим ее лидерство, преданность и связь со всеми в инвестиционном сообществе. Нам будет ее не хватать, но мы уверены, что Том справится отлично. Спасибо и хороших выходных. Это завершает сегодняшнюю телефонную конференцию. В это время вы можете разорвать соединение.
Следует ли покупать акции Regions Financial прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Regions Financial, обратите внимание на следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила те акции, которые, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для инвесторов к покупке прямо сейчас, и Regions Financial не вошла в число выбранных. Эти 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Представьте, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $581,304!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,215,992!*
Следует отметить, что средний общий доход Stock Advisors составляет 1,016% что превосходит рыночный показатель в 197% для S&P 500.Не упустите последний список топ-10, доступный сStock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Посмотреть 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 17 апреля 2026 года.
Эта статья является транскрипцией этой телефонной конференции, подготовленной для The Motley Fool. Хотя мы стремимся к нашему лучшему, в этой транскрипции могут быть ошибки, упущения или неточности. Как и во всех наших статьях, The Motley Fool не несет ответственности за ваше использование этого контента, и мы настоятельно рекомендуем вам провести свои собственные исследования, включая прослушивание самого звонка и прочтение отчетов компании SEC. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования для получения дополнительной информации, включая наши обязательные капитализированные отказы от ответственности.
The Motley Fool рекомендует Regions Financial. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Отчет о прибылях Regions (RF) за 1 квартал 2026 года был изначально опубликован The Motley Fool
