Британия приближается к 'пику налогов'

Сегодня вопрос для Трезори Рейчел Ривс больше не заключается в том, повысятся ли налоги. Вместо этого, вопрос в том, насколько они могут быть еще выше.

Британия идет к одним из самых быстрых увеличений налогов в мире после повторных атак канцлера. Прогнозы Международного валютного фонда (МВФ) показывают, что общие налоговые поступления достигнут 42,1% ВВП к началу следующего десятилетия.

Это отражает устойчивое сжатие как для домохозяйств, так и для предприятий. В 2024 году, когда Лейбористская партия пришла к власти, этот показатель составлял 37,6%.

Повышение налогов, кажется, останется здесь надолго. Однако все больше голосов в Вашингтоне и за его пределами предупреждают, что подход Лейбористов может приближаться к своим пределам.

Возрастает опасение, что стимулы к работе, сбережениям и даже к пребыванию в Великобритании уже превысили критическую точку. Это поднимает центральный вопрос: достигла ли Британия пика налогов?

Данные Управления бюджетной ответственности (OBR) предполагают, что общая налоговая нагрузка вырастет с примерно 32% ВВП в 2010 году до примерно 38,5% к 2031 году.

По более широкому показателю МВФ, который включает дополнительные доходы, такие как проценты по студенческим кредитам и прибыль от государственных компаний, эта нагрузка впервые превысит 40% ВВП с момента Второй мировой войны.

Эксперты утверждают, что ключевая проблема заключается не только в общем уровне налогообложения, но и в так называемых предельных налоговых ставках, с которыми сталкиваются люди на следующем 1% дохода.

Именно эти ставки оказывают значительное влияние на стимулирование людей к работе.

Как выразился один высокопоставленный международный чиновник: У вас может быть не слишком высокая общая налоговая нагрузка, но все же очень большие предельные налоговые увеличения на определенных уровнях дохода, которые проблематичны и оказывают негативное воздействие на рост.

Предупреждения уже поступают на самом высоком уровне.

Следуя за решением Ривс продлить шестилетнюю тайную атаку на доходы в следующее десятилетие, Фискальный страждом Великобритании, OBR, предупредил, что политика приближается к своим пределам.

В прошлом месяце он заявил, что более высокий уровень налогового взимания увеличивает риск того, что стимулы в рамках налоговой системы исказят или ограничат экономическую деятельность больше, чем ожидалось.

Эта политика, известная как фискальная ловушка, приведет к тому, что еще пять миллионов человек попадут в более высокие и дополнительные налоговые категории. Среди них медсестры, учителя и менеджеры супермаркетов, которые иначе не платили бы эти более высокие ставки.

Другими словами, к началу следующего десятилетия средний работник должен был бы получить возможность забрать с собой 17 440 своих заработков, прежде чем начнет платить налоги с них. Вместо этого этот порог будет заморожен на уровне 12 570.

Более высокооплачиваемые работники должны были начать платить 40% ставку с 70 000. Вместо этого это останется на уровне 50 270, что обойдется этим налогоплательщикам дополнительными 4 000 к началу следующего десятилетия.

Один из архитекторов этой политики, бывший канцлер Джереми Хант, признает, что повышение налогов выводит Британию на край. Хотя некоторые винят уход Великобритании из ЕС в бедах страны, Хант говорит, что проблема намного проще.

Это связано с кривой Лаффера, названной в честь Артура Лаффера, бывшего советника Рональда Рейгана, который утверждал, что после определенного момента более высокие налоговые ставки уменьшают, а не увеличивают доходы.

Хант говорит, что корнем низкого роста являются не Брексит, а высокие уровни долга и налогов.

Ни одно из них не может быть уменьшено за одну ночь, но направление движения имеет значение: мы теперь на том этапе, когда более высокие налоговые ставки скорее будут уменьшать, чем увеличивать налоговые поступления.

Хелен Миллер, директор Института фискальных исследований (IFS), говорит, что это уже было видно в Шотландии, где СНП подняла свои верхние ставки выше, чем на юге границы.

Одна из наших публикаций недавно показала, что когда они увеличивают свою самую высокую ставку, много доходов, которые вы могли бы ожидать, фактически теряется из-за поведенческих реакций.

Хотя она не согласна с идеей, что налоги не могут быть еще выше, Миллер говорит, что это правда, что некоторые сборы уже отпугивают от работы. Эти эффекты определенно реальны.

Дезинцентивы также распространяются на найм.

Исследование Национального института экономических и социальных исследований (Niesr) показывает, что повышения Национального страхования (NI) увеличили стоимость найма молодых и частичных работников более чем на 60%.

Критики утверждают, что это подорвало перспективы работы молодых людей. Ожидается дальнейшее изучение вопроса со стороны Трезори в следующие месяцы.

Для тех, кто уже работает, однако, вопрос о том, стоит ли продвигаться дальше в своей карьере, действительно стоит.

Одна из наиболее искажающих частей налоговой системы Британии приходится на момент, когда кто-то начинает зарабатывать 100 000.

Эти работники одни из самых продуктивных в обществе сталкиваются с предельными налоговыми ставками не менее 60%, при этом многие родители фактически получают снижение зарплаты, так как теряют доступ к льготам по бесплатному детскому уходу.

Последний анализ IFS показывает, что отказ от этих льгот означает, что родитель в Лондоне с тремя детьми, зарабатывающий 140 000 фунтов стерлингов, может оказаться в худшем положении, чем если бы он зарабатывал 99 000.

Его анализ сравнил внезапное снижение доходов с непреодолимым барьером для работы в Великобритании. Он сказал, что это одно из самых строгих явлений, которые вы когда-либо увидите в рамках налоговой и социальной системы.

Некоторые в Трезори остаются спокойными, утверждая, что международные сравнения показывают, что страны, включая Францию и Данию, имеют намного более высокие налоги.

Арун Адвани, директор Центра экономической политики и исследований, говорит, что это верно, но лишь на поверхности.

По международным меркам налоги как доля от ВВП довольно умеренные в Великобритании, говорит он. Но во многих областях конструкция этих налогов ужасна для роста. Крайний пример потеря бесплатного детского ухода для родителей, доход которых превышает 100 000.

Другие говорят, что Трезори не прав, утверждая, что есть намного больше возможностей для повышения налогов. Один высокопоставленный международный чиновник подмечает: То, что у других стран более высокий уровень налогов, не означает, что в Великобритании есть налоговое пространство.

Строителен провести анализ, существует ли точка, в которой эти негативные эффекты настолько выражены, что в конце концов доходы становятся либо очень маленькими, либо, в некоторых случаях, даже отрицательными.

Миллер из IFS говорит, что одной из особенностей, выделяющих Великобританию среди ее европейских партнеров, является то, насколько сильно мы сосредоточили повышение налогов на более высоких заработках.

Она предполагает, что убытки уже здесь. Страны, которые взимают больше налогов, чем Великобритания, обычно более тяжело облагают налогами средних заработков, а не только верхние. Если бы мы внедрили датскую или французскую систему, самые крупные изменения коснулись бы налогов на средние доходы.

Очевидно, что работники начинают замечать атаки в своих заработных платах и противостоят им.

Это заставляет Ривс принимать меры. Недавно канцлер была вынуждена объявить временный лимит на процентные платежи по счетам студенческих кредитов.

Это произошло после волны негодования против ее решения заморозить порог погашения студенческого кредита на уровне 29 385 до кон

Однако Пол Мортимер-Ли, бывший экономист Банка Англии и МВФ, предупреждает, что повышение налогов вызвало волну пессимизма в Великобритании, которая оказывается трудной для преодоления.

Когда британцы нервничают, они больше экономят. И когда они экономят вместо трат, это плохо для роста.

По мнению Мортимер-Ли, все просто. Почему коэффициент сбережения в Великобритании возрос гораздо сильнее, чем в других странах? Потому что люди ожидают ухудшения своего положения в будущем - из-за отсутствия роста и ожиданий повышения налогов.

Пока Ривз остается непоколебимой. На вопрос о том, достигла ли Великобритания пика налогообложения, канцлер настаивает на том, что она тщательно ограничила воздействие своего двойного налогового рейда на рабочие семьи. Поэтому мы не увеличивали основные ставки подоходного налога, НИ или НДС для трудящихся людей.

Единственная проблема заключается в том, что работники не убеждены, и их зарплатные ведомости говорят о другой истории.