Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
Скорректированная чистая прибыль на акцию: $1.11, увеличение на 90% по сравнению с предыдущим годом.
Ядро ROTCE: 11.1%, увеличение на 440 базисных пунктов по сравнению с 2025 годом.
Чистая процентная маржа (за исключением OID): 3.52%.
Скорректированный чистый доход: $2.2 миллиарда, увеличение на 6% по сравнению с предыдущим годом.
Коэффициент CET1: 10.1%, увеличение на 60 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом.
Чистый доход от финансирования (за исключением OID): $1.6 миллиарда, увеличение на 8% по сравнению с предыдущим годом.
Скорректированные расходы по резервам: $474 миллиона, снижение на $23 миллиона по сравнению с предыдущим годом.
NCO по розничному автокредитованию: 1.97%, снижение на 15 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом.
Скорректированные непроцентные расходы: $1.2 миллиарда, снижение на $85 миллионов по сравнению с предыдущим годом.
Кредиты для потребителей: $11.5 миллиарда, увеличение на 13% по сравнению с предыдущим годом.
Сумма премий: $389 миллионов, установление рекорда за первый квартал.
Портфель корпоративного финансирования: $13.7 миллиарда, увеличение на 6% за квартал.
Балансы розничных депозитов: $146 миллиардов.
Чистые списания: 121 базисный пункт, снижение на 29 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом.
Доходность портфеля розничного автокредитования: 9.6% для кредитов, выданных в первом квартале.
Ядро страхового дохода до вычета налогов: $87 миллионов, увеличение на $70 миллионов по сравнению с предыдущим годом.
Ядро дохода от корпоративного финансирования до вычета налогов: $94 миллиона с ROE 26%.
Внимание! GuruFocus выявил 7 предупреждающих знаков с ALLY.
ALLY является справедливо оцененной? Проверьте вашу гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.
Дата публикации: 17 апреля 2026 года
Для полного текста записи выписки по прибыли обратитесь к полному тексту записи выписки по прибыли.
Положительные моменты
Ally Financial Inc (NYSE: ALLY) сообщила о увеличении скорректированной чистой прибыли на акцию на 90% по сравнению с предыдущим годом до $1.11, продемонстрировав сильные финансовые показатели.
Компания достигла рекордного потока заявок, что привело к большому объему выдачи с привлекательной риск-корректированной доходностью.
Ally Financial Inc (NYSE: ALLY) поддерживает устойчивый ядро ROTCE на уровне 11.1%, увеличение на 440 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом.
Компания сообщила об увеличении скорректированного чистого дохода на 6% до $2.2 миллиарда по сравнению с предыдущим годом, продемонстрировав рост несмотря на продажу своего кредитного бизнеса.
Ally Financial Inc (NYSE: ALLY) продолжает укреплять свою позицию как крупнейший все-цифровой прямой банк в США, с балансами розничных депозитов в размере $146 миллиардов.
Негативные моменты
Чистая процентная маржа пострадала от воздействия лизинговых ветров, хотя компания уверена в достижении устойчивой верхней границы в 3% по марже.
Компания столкнулась с убытком в размере $10 миллионов от расторжения лизингов из-за сложностей на выбранных моделях подключаемых гибридов.
Несмотря на сильную выдачу, компания остается осторожной и отдает предпочтение дисциплинированности перед объемом из-за динамичной макроэкономической среды.
Конкурентная среда в розничном автокредитовании остается сложной, при этом продолжающаяся конкуренция влияет на доходность от выданных кредитов.
Ally Financial Inc (NYSE: ALLY) ожидает снижения балансов розничных депозитов во втором квартале из-за сезонных налоговых платежей.
Высказывания и вопросы
В: Майкл, учитывая текущие экономические вызовы, такие как колебания цен на нефть и инфляция, как поведение потребителей влияет на ожидания кредитования Ally? О: Майкл Роудс, Генеральный директор: Несмотря на вызовы, поведение потребителей остается устойчивым, и есть разрыв между данными о потребительском настроении и нашей портфельной производительностью. Мы продолжаем видеть возможности для кредитов с привлекательной риск-корректированной доходностью. Мы сознательно оцениваем наши действия, отдавая предпочтение дисциплине перед объемом и фокусируясь на том, что мы можем контролировать с сильной дисциплиной в области данных.
В: Рассел, вы подтвердили прогноз по чистой процентной марже в диапазоне от 3.60% до 3.70% несмотря на изменение ставок. Можете ли вы обсудить траекторию маржи и управление стоимостью депозитов? О: Рассел Хатчинсон, Финансовый директор: Наши среднесрочные тенденции по портфельному составу и бета-коэффициенту ценообразования депозитов остаются неизменными, поддерживая нашу траекторию по процентной марже. Недавние снижения ставок позволяют нам оперировать с бета-коэффициентом в 63%, в пределах нашего целевого диапазона. Мы ожидаем завершить год на уровне или выше верхней границы нашего прогноза по процентной марже, с продолжающимся изменением портфельного состава и управлением стоимостью депозитов.
В: Относительно капитала, учитывая новые предложения Базель, есть ли возможность сохранить или ускорить текущий темп выкупа акций? О: Рассел Хатчинсон, Финансовый директор: Предложения являются конструктивными для Ally, и наши приоритеты капитала остаются неизменными. Мы стремимся поддерживать рост в основных бизнесах, накапливать капитал, поддерживать дивиденды и выкупать акции. Первый квартал предоставляет хороший шаблон для нашей стратегии распределения капитала.
В: Можете ли вы уточнить о конкурентной среде в розничном автокредитовании и депозитах? О: Рассел Хатчинсон, Финансовый директор: Конкурентная среда в розничном автокредитовании в последнее время не изменилась, и мы продолжаем сохранять динамику с сильными объемами заявок. На стороне депозитов, мы довольны нашим положением как цифрового банка с национальным брендом, наблюдая ускоряющийся рост клиентов несмотря на конкуренцию за остатки по депозитам.
В: Учитывая сильную производительность по кредитам, как нам следует оценивать прогресс резервного покрытия? О: Рассел Хатчинсон, Финансовый директор: Мы держим резервы на уровне 3.75%, балансируя благоприятные кредитные результаты с макроэкономической неопределенностью. Наш подход заключается в поддержании измеренной позиции, и мы не моделируем выпуск резервов в наши цели по доходности.
В: Относительно корпоративного финансирования, что стимулирует рост, и есть ли изменения в андеррайтинге? О: Рассел Хатчинсон, Финансовый директор: Рост обусловлен долгосрочными отношениями и подходом, ориентированным на кредит. Мы не гонимся за ростом и сохраняем дисциплину в андеррайтинге. Успех наших клиентов способствует нашему росту, и мы обеспечиваем отсутствие компромиссов в качестве кредита.
В: Как вы ожидаете эволюцию производительности по кредитам в розничном автокредитовании в 2026 году? О: Рассел Хатчинсон, Финансовый директор: Наше руководство по NCO на 2026 год остается на уровне 1.8% до 2%, отражая сбалансированный подход. Мы выдаем с процентной ставкой NCO 1.6% до 1.8% и ожидаем в будущем приближение к этому показателю. Текущая производительность поддерживает наше руководство.
В: Относительно операционного рычага, как вы управляете расходами, и есть ли возможности для улучшения эффективности? О: Рассел Хатчинсон, Финансовый директор: Мы сохраняем дисциплину в расходах, с фокусом на долгосрочный рост на уровне от низкого до среднего однозначного процента. Наше руководство на 2026 год увеличено примерно на 1%, и мы постоянно ставим перед собой цель максимизировать влияние инвестиций.
Для полного текста записи выписки по прибыли обратитесь к полному тексту записи выписки по прибыли.
