Ключевые моменты
Прибыль и дивиденды: PBT в четвертом квартале (за вычетом средств фонда) вырос на 10,1% г/г и составил 182,09 миллиарда рупий, а чистая прибыль увеличилась на 8,5% г/г и достигла 137,02 миллиарда рупий, при этом совет директоров рекомендовал выплатить дивиденд в размере 12 рупий на акцию за 2026 финансовый год.
Кредиты опередили депозиты, но ликвидность остается на уровне: Общий объем кредитов вырос на 15,8% г/г (по сравнению с ростом депозитов на 11,4% г/г), и руководство подчеркнуло среднее значение LCR ~126% и достаточный приток депозитов для поддержания дальнейшего роста кредитов.
Качество активов и резервы улучшились значительно: Чистые НПА снизились до 0,33%, уровень резервирования составил 75,8%, квартальные резервы сократились до 0,96 миллиарда рупий (в сравнении с 8,91 миллиарда рупий годом ранее), а кредитные затраты за 2026 финансовый год составили около 38 базисных пунктов.
Интересуетесь ICICI Bank Limited? Вот пять акций, которые нам больше нравятся.
5 акций крупнейших рынков, котируемых на NYSE, для инвесторов, ищущих доход
ICICI Bank (NYSE:IBN) сообщил о годовом росте прибыли и поддержании высокого качества активов на квартальном заседании по финансовым результатам четвертого квартала, в то время как руководство обсуждало факторы, лежащие в основе улучшения динамики по ипотечным кредитам, снижение резервов и перспективы банка в условиях растущей геополитической неопределенности.
Прибыль растет, предлагается дивиденд
Генеральный директор и главный исполнительный директор Сандип Бакши отметил, что банк остается сосредоточенным на рискованном, но прибыльном росте, основанном на клиентоориентированном подходе и более глубоком охвате экосистемы. Прибыль до налогообложения (PBT), за исключением средств фонда, выросла на 10,1% год к году и достигла 182,09 миллиарда рупий в четвертом квартале 2026 финансового года, а основная операционная прибыль увеличилась на 5,1% до 183,05 миллиарда рупий.
95% Опционный Взлет: Умные деньги сделали ставку на супер-микро скачок
Отличные индийские акции для покупки сейчас
Чистая прибыль после налогообложения (PAT) увеличилась на 8,5% год к году и достигла 137,02 миллиарда рупий за квартал. За весь 2026 финансовый год банк сообщил о PAT в размере 501,47 миллиарда рупий, увеличившись на 6,2%. Консолидированная прибыль после налогообложения выросла на 9% год к году и достигла 147,55 миллиарда рупий в четвертом квартале и 542,08 миллиарда рупий за 2026 финансовый год, также увеличившись на 6,2%.
Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденд в размере 12 рупий на акцию за 2026 финансовый год, подлежащий утверждению.
Кредиты опережают депозиты; ликвидность остается на уровне
Rocket Lab вернулась к линии в песке. Что дальше?
Общий объем депозитов вырос на 11,4% год к году и 8,1% последовательно на 31 марта 2026 года. Среднедушевые депозиты на текущем и сберегательном счетах (CASA) выросли на 11,3% год к году и 2,7% последовательно в квартале. Средний показатель покрытия ликвидности банка (LCR) составил около 126%, что руководство неоднократно называло опорой для дальнейшего роста.
В целом объем кредитов (включая зарубежные филиалы) вырос на 15,8% год к году и 6% последовательно. Розничные кредиты увеличились на 9,5% год к году и 4,2% последовательно и составили 41,7% от общего портфеля при учете нефондовых обязательств. Сельскохозяйственные кредиты, включая золотые кредиты, выросли на 25,6% год к году и 18% последовательно, в то время как бизнес-банкинг расширился на 24,4% год к году и 7,6% последовательно. Внутренний корпоративный портфель вырос на 9% год к году и 3,1% последовательно. Зарубежные кредиты составляли 2,7% от кредитного портфеля к концу квартала.
Booking Holdings снизились на 15%, пришло время покупать?
В ответ на вопросы о том, что депозиты отстают от роста кредитов и о потенциальной потере рыночной доли, руководство заметило, что разрыв выглядит уже менее значимым на основе средневзвешенного баланса. Рост депозитов не является преградой для нас в продвижении кредитного роста, добавило руководство, отметив, что притоки депозитов были более чем достаточными и здоровыми, и что банк оставался очень комфортным по показателям ликвидности.
Ипотеки улучшаются; кредитные карты снижаются
Руководство описало смешанные тенденции в розничном сегменте. Ипотечные кредиты выросли на 13,2% год к году и 4,7% последовательно. Автокредиты увеличились на 1,7% год к году, в то время как потребительские кредиты возросли на 7,2%. Портфель по кредитным картам сократился на 5,6% год к году и 1,3% последовательно.
По ускорению роста ипотечных кредитов руководство сказало, что в предыдущих кварталах банк сдерживался из-за риска ставок и разрывов. После урегулирования ставок, руководство заявило, что создало возможность для расширения, продолжая устанавливать конкурентоспособные цены и сосредотачиваясь на подходе к клиенту 360. На вопрос о том, влияли ли меньшие предварительные платежи, руководство ответило, что это скорее было увеличение выдачи кредитов.
Относительно кредитных карт руководство сказало, что спад в третьем квартале был сезонным после увеличения во время праздничного сезона во втором квартале, но описало спад в четвертом квартале как более связанный со расходами и остатками задолженности. Руководство признало, что уменьшение остатков задолженности оказало давление на прибыльность во всей отрасли, но сказало, что бизнес по-прежнему остается очень прибыльным с несколькими рычагами, включая стоимость и вознаграждения. Руководство также выразило желание улучшить динамику сборов, связанных с картами, описав карты и платежи как область, которая в этом году немного тормозила.
Качество активов улучшается; резервы резко снижаются
Показатели качества активов продолжили улучшаться. Чистые неисполненные кредиты (NPA) составляли 0,33% на 31 марта 2026 года по сравнению с 0,37% на 31 декабря 2025 года и 0,39% годом ранее. Уровень резервирования по неисполненным кредитам составил 75,8%. Банк также имел резервы на случай чрезвычайных ситуаций в размере 131 миллиарда рупий, или около 0,9% от общего объема кредитов.
Квартальные резервы составили 0,96 миллиарда рупий, что, по мнению руководства, отражает хорошее качество активов и увеличение возвратов и списаний, в сравнении с 8,91 миллиарда рупий в аналогичном квартале года назад. Валовые добавления к неисполненным кредитам составили 42,42 миллиарда рупий по сравнению с 51,42 миллиарда рупий годом ранее, в то время как возвраты и улучшения (за исключением списаний и продаж) составили 30,68 миллиарда рупий. Нетто-добавления в грязные НПА составили 11,74 миллиарда рупий.
Руководство объяснило необходимость меньших резервов двумя факторами: снижением добавления в розничные продукты, особенно в незалоговые продукты, где резервирование более агрессивное, и увеличением восстановления корпоративных активов и списаний, включая восстановление с учетом списанных счетов, которые отражаются в строке резервов. Для всего года руководство упомянуло кредитные затраты в размере 38 базисных пунктов в 2026 финансовом году (скорректировано за дополнительные резервы на стандартные активы, связанные с сектором приоритетного сельского хозяйства и восстановлением корпоративных активов), отметив, что кредитные затраты составляют менее 50 базисных пунктов за год, и базовые кредитные затраты остаются достаточно стабильными.
По корпоративным рисковым концентрациям банк раскрыл суммы задолженности перед НБФО и ЖКХ на 859,04 миллиарда рупий (приблизительно 4,6% от кредитного портфеля) и портфель застройщиков на 714,21 миллиарда рупий (приблиз
Стабильные маржи; убыток от операций с казначейством связан с рыночными колебаниями и правилами RBI
Чистый процентный доход (NII) вырос на 8,4% по сравнению с предыдущим годом и составил 229,79 миллиарда INR. Нетто-процентная маржа (NIM) составила 4,32%, немного выше 4,30% в предыдущем квартале, в то время как стоимость депозитов снизилась с 4,55% до 4,43%. Руководство отметило, что квартальная маржа отражает переоценку заемщиков по внешним ориентирам, переоценку срочных депозитов и сезонно пониженные процентные перерасчёты по портфелю KCC, отметив, что NIM на FY2026 составляет 4,32%, не изменившись по сравнению с FY2025.
Нетто-процентный доход, исключая операции с казначейством, вырос на 5,6% и составил 74,15 миллиарда INR, в то время как комиссионные доходы увеличились на 7,5% до 67,79 миллиарда INR. Руководство сообщило, что розничные, сельскохозяйственные и корпоративные клиенты банка составили около 78% от общих комиссионных доходов в квартале. Дивидендный доход от дочерних компаний составил 6,31 миллиарда INR по сравнению с 6,75 миллиарда INR год назад.
ICICI Bank зафиксировал убыток от операций с казначейством в размере 1,06 миллиарда INR в четвертом квартале по сравнению с убытком в 1,57 миллиарда INR в предыдущем квартале и прибылью в 2,99 миллиарда INR год назад. Руководство отметило, что результат в основном отражает рыночные колебания и включает в себя влияние крышки RBI на чистые открытые позиции по валютам на внутреннем рынке.
Операционные расходы выросли на 12% по сравнению с предыдущим годом в четвертом квартале и на 11,5% за FY2026, причём расходы на персонал увеличились на 8,8%, а расходы на не-персонал - на 14% в квартале. Банк добавил 126 филиалов в четвертом квартале и 528 за FY2026, заканчивая с 7 511 филиалами. Руководство отметило, что последовательный рост операционных расходов отражает увеличение резервов на выходные пособия под влиянием рыночных колебаний и выделило дополнительные давления от соблюдения приоритетного сектора и факторов, связанных с вознаграждением, подчеркнув при этом цель держать рост расходов ниже роста доходов в течение времени.
Смотря в будущее, руководство избегает явного прогноза роста, ссылаясь на неопределённость из-за конфликта на Западе Азии. Тем не менее, оно подчеркивает сильную франшизу банка, его капитал и ликвидность, а также намерение преследовать рост в рамках наших параметров принятия рисков, следя за потенциальными влияниями в различных секторах и в бизнес-банкинге.
О банке ICICI (NYSE: IBN)
ICICI Bank Limited - индийская многонациональная банковская и финансовая компания, предоставляющая широкий спектр продуктов и услуг розничным, корпоративным и институциональным клиентам. Банк своё происхождение восходит к Industrial Credit and Investment Corporation of India, основанному в 1955 году, и был преобразован в коммерческий банк в 1990-х годах в рамках своего развития в полноценное финансовое учреждение. Он является одним из крупнейших частных банков Индии и котируется в США в виде американского депозитарного расписания под тикером IBN.
Основные виды деятельности банка включают розничное банковское дело (депозитные счета, потребительские кредиты, ипотеки, кредитные карты и платежи), корпоративное и коммерческое банковское дело (оборотный капитал, срочное кредитование, торговое финансирование и управление наличными средствами) и операции с казначейством.
Статья "ICICI Bank Q4 Earnings Call Highlights" была первоначально опубликована на MarketBeat.
