Для PayPal(NASDAQ: PYPL) дела обернулись плохо. Гигант платежей испытывает трудности с ростом, и его акции упали на 83% от исторического максимума.
Тем не менее, у него все еще огромный бизнес и много возможностей. Давайте посмотрим, что пошло не так, что идет правильно, и недооценены ли акции по текущей цене.
Сможет ли искусственный интеллект создать первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, называемой "Неотъемлемый монополист", предоставляющей критическую технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. |
PayPal уступает территорию в цифровых платежах
У PayPal 439 миллионов активных аккаунтов и 231 миллион месячно активных аккаунтов на конец четвертого квартала 2025 года. Это дает ему преимущество первопроходца перед конкурентами, но также затрудняет рост. Активные аккаунты и месячно активные аккаунты выросли всего на 1% в 2025 году.
Некоторое время компания сосредотачивалась на монетизации своей существующей клиентской базы, а не на привлечении новых клиентов, но рост транзакций на активного клиента снизился за последние четыре квартала.
Существует множество новых вариантов оплаты, которые набирают популярность и захватывают рыночные доли, и историческое преимущество PayPal уменьшается, хотя он все еще остается компанией, которую надо победить в цифровых платежах. Компании, такие как Alphabet и Apple, которые имеют легкий доступ к своим пользователям, предлагают конкурентоспособные варианты. PayPalу стало сложнее удерживать свое преимущество, хотя она делала практически все возможное для стимулирования роста.
Финансовые результаты PayPal в 2025 году были в основном положительными. Общий объем платежей вырос на 7%, а выручка увеличилась на 4%. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) выросла на 14%. Однако компания не оправдала ожиданий Уолл-стрит по выручке и прибыли за четвертый квартал.
PayPal также продолжает работу по увеличению прибыльности своего бренда, который имеет более высокие маржинальные доходы, чем его неименованный бизнес. Руководство измеряло его прибыльность по метрике, которую они называют долларами маржи транзакций. Это демонстрирует, насколько прибыльны общие транзакции и то, что рост выручки эффективен. Эта метрика увеличилась на 6% в 2025 году.
Неопределенность и возможности
Еще хуже, чем пропуск в четвертом квартале, был разочаровывающий прогноз, предполагающий небольшое снижение долларов маржи транзакций и EPS. Вместе с результатами пришло потрясающее объявление о том, что относительно новый генеральный директор Алекс Крисс уходит, и исполнительный директор HP Энрике Лорес займет его место. Хотя это захватывающие новости, они не помешали акциям PayPal рухнуть.
По текущей цене акции PayPal торгуются по грязно низкому P/E-отношению менее 9. Это недооценено только в том случае, если вы ожидаете роста акций. Есть много причин для волнения относительно того, что происходит в PayPal, который представил целый ряд важных обновлений, включая партнерства с Google, Microsoft и OpenAI. Его возможности Store Sync делают покупки доступными через платформы искусственного интеллекта (AI) с использованием PayPal, что может стать покупками будущего.
Акции PayPal действительно недооценены по текущей цене, учитывая его брендовую мощность, инновации и доминирующее положение в цифровых платежах. Однако, учитывая текущую неопределенность, компании может потребоваться время, чтобы вернуться на плаву и вознаградить акционеров.
Следует ли вам покупать акции PayPal прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции PayPal, обратите внимание на это:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, что они считают10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и PayPal не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Помните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы вложили $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $524,786!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $1,236,406!*
Теперь стоит отметить, что средняя общая доходность от Stock Advisors составляет 994% - превосходящая рынок производительность по сравнению с 199% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Посмотреть 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 18 апреля 2026 года.
Дженнифер Сейбил владеет акциями Apple. The Motley Fool владеет акциями и рекомендует Alphabet, Apple, HP, Microsoft и PayPal, а также продает акции Apple. The Motley Fool рекомендует следующие опционы: продажу опционов PayPal на июнь 2026 года по цене $50. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Эта статья "Это акции платежей недооценены после недавнего снижения?" была опубликована исходно The Motley Fool
