Время ли переоценить акции Teladoc Health (TDOC) после недавнего снижения цены?

Получите идеи по тысячам акций от глобального сообщества более 7 миллионов отдельных инвесторов на Simply Wall St.

• Эта статья исследует, является ли Teladoc Health по цене $5,69 выгодным предложением или ловушкой ценности, и проходит через то, что подразумевает текущая цена.

• Акции выросли на 11,6% за последние 7 дней и на 5,0% за последние 30 дней. В настоящее время доходность за год составляет -19,3%, а за последний год -16,7%, с более крутыми падениями за 3 и 5 лет.

• Недавнее внимание к Teladoc Health сосредоточено на его долгосрочной истории цен и на то, как инвесторы переоценивают ожидания роста и риски, особенно после нескольких лет слабых доходов. Этот контекст удерживает оценку в центре внимания, поскольку инвесторы сравнивают текущую цену как с настроениями, так и с фундаментальными показателями.

• По методологии Simply Wall St Teladoc Health набирает 5 из 6 баллов по проверке недооценки. Следующие разделы разбивают, что показывают различные методы оценки, и заканчиваются способом взглянуть на ценность, превосходящую любую отдельную модель.

За последний год Teladoc Health показала доходность -16,7%. Посмотрите, как это соотносится с остальными компаниями в отрасли медицинских услуг.

Метод 1: Анализ денежных потоков Teladoc Health по сниженной стоимости (DCF)

Модель денежных потоков с учетом снижения, или DCF, оценивает, сколько стоит бизнес сегодня, прогнозируя его будущие денежные потоки и затем дисконтируя их до единой текущей стоимости.

Для Teladoc Health используется модель свободного денежного потока к собственному капиталу 2-го этапа. Последний двенадцатимесячный свободный денежный поток составляет около 150,7 миллионов долларов США. Проекции и экстраполяции аналитиков используются для прогнозирования свободного денежного потока в следующие годы, с Simply Wall St продлевает оценки за пределы типичного 5-летнего периода аналитика. Например, прогнозируемый свободный денежный поток на 2030 год составляет 176,1 миллиона долларов США, с промежуточными годами между 2026 и 2035 годами в диапазоне примерно от 151 миллиона до 211,8 миллиона долларов США перед дисконтированием.

Когда все эти прогнозируемые денежные потоки дисконтируются и объединяются, модель DCF предполагает оценочную внутреннюю стоимость 11,42 доллара США за акцию. По сравнению с недавней ценой акции в размере 5,69 доллара США, это подразумевает, что Teladoc Health торгуется с 50,2% скидкой по сравнению с этой оценкой DCF, что указывает на то, что акции могут быть недооценены только по этому показателю.

Результат: НЕДООЦЕНЕНО

Наш анализ денежных потоков с учетом снижения (DCF) показывает, что Teladoc Health недооценен на 50,2%. Отслеживайте это в вашем списке наблюдения или портфеле или откройте для себя еще 59 акций высокого качества, которые недооценены.

Перейдите в раздел Оценка нашего компании для получения подробностей о том, как мы приходим к этой справедливой стоимости Teladoc Health.

Метод 2: Цена Teladoc Health по отношению к продажам

Для компаний, у которых прибыль ограничена или изменчива, коэффициент P/S часто более полезен, чем P/E, поскольку он фокусируется на том, за что инвесторы платят за каждый доллар выручки, а не за прибыль, которая может колебаться из года в год.

Что считается разумным коэффициентом P/S, обычно отражает то, как инвесторы видят потенциал роста и риски. Более высокий ожидаемый рост и более низкое воспринимаемое рисковое может поддерживать более высокий P/S, в то время как медленный рост или более высокая неопределенность обычно обосновывают более низкий множитель.

На данный момент Teladoc Health торгуется по коэффициенту P/S в размере 0,41x. Это значительно ниже среднего коэффициента P/S в отрасли медицинских услуг в размере 2,16x и также ниже среднего значения группы ровесников в размере 2,23x. Справедливый коэффициент Simply Wall St для Teladoc Health составляет 1,74x. Эта цифра оценивает коэффициент P/S, который может быть соответствующим, учитывая факторы, такие как рост прибыли, маржинальные доходы, отрасль, рыночная капитализация и специфические риски.

Этот справедливый коэффициент более нацелен, чем простое сравнение с отраслью или ровесниками, потому что он корректируется по характеристикам Teladoc Health, а не предполагает, что он должен торговать в соответствии с группой.

Сравнение справедливого коэффициента 1,74x с текущим 0,41x показывает, что акции торгуются ниже этой оценки справедливого коэффициента.

Результат: НЕДООЦЕНЕНО

Коэффициенты P/S рассказывают одну историю, но а если настоящая возможность лежит где-то еще? Начните инвестировать в наследия, а не в исполнительных директоров. Откройте для себя наши 19 лучших компаний, основанных на основателях.

Улучшите свое принятие решений: Выберите свою Нарратив Teladoc Health

Ранее было упомянуто, что существует еще лучший способ понять оценку, так что Нарративы стоит ввести в качестве простого способа привязать понятную историю к вашим числам, связав ваше мнение о будущем доходе, прибыли и маржинальности Teladoc Health с прогнозом и затем с справедливой стоимостью, которую вы можете сравнить с сегодняшней ценой акций.

На странице Simply Wall St Community Нарративы доступны как простой инструмент, используемый миллионами инвесторов. Они позволяют установить допущения и увидеть актуальную справедливую стоимость, которая автоматически обновляется, когда появляется новая информация, такая как новости или отчеты о прибылях.

Это важно, потому что Нарративы превращают абстрактные диапазоны аналитиков в конкретные выборы. Например, один Нарратив Teladoc Health может базироваться на справедливой стоимости около 5,0 долларов США с плоскими доходами и будущим P/E в 8,6x. Другой может быть ближе к 12,0 доллара США с ростом дохода на 2,7% в год и значительно более высоким будущим P/E в 221,1x. Сравнение этих историй рядом может помочь вам решить, выглядит ли текущая цена ближе к вашей собственной справедливой стоимости или нет.

Однако для Teladoc Health мы сделаем это действительно легко для вас с предварительным просмотром двух ведущих Нарративов Teladoc Health:

Бычий сценарий Teladoc Health

Справедливая стоимость: 7,12 доллара США

Подразумеваемая недооценка по сравнению с 5,69 доллара США: около 20,1%

Предположение о росте доходов: 0,64%

• Аналитики рассматривают Teladoc Health как потенциально прибыльную историю, если BetterHelp осуществляет свой переход к страховому уходу и если цифровые программы по хроническим заболеваниям и международная деятельность поддерживают доходы и членство со временем.

• В рамках этого сценария предполагается, что маржа прибыли постепенно перейдет от убытков к примерно в соответствии с широкой отраслью медицинских услуг США к 2029 году, с прибылью, составляющей 164,1 миллиона долларов США и P/E в 11,2x на эти прибыли.

• Основные контрольные точки включают оборот и маржи в BetterHelp, конкурентное давление в хронической медицине, регулятивную неопределенность и постоянные потребности в инвестициях. Эти факторы могут создать препятствия на пути к этой аналитической справедливой стоимости.

Медвежий сценарий Teladoc Health

Справедливая стоимость: 5,00 доллара США

Подразумеваемая переоценка по сравнению с 5,69 доллара США: около 13,8%

Предположение о росте доходов: уменьшение на 0,76%

• Этот более осторожный нарратив ориентирован на нижний предел целевых показателей аналитиков и фокусируется на риске того, что более высокие затраты на соблюдение, неопределенность в возмещении и ожесточенная конкуренция будут оказывать давление на маржинальность и ограничат долгосрочную прибыльность.

• Предполагается, что маржа прибыли в конечном итоге приблизится к средним показателям здравоохранения США, с моделированными прибылями на 2029 год в размере 149,0 миллионов долларов США и P/E в 8,6 раза, но с менее щедрыми оценками стоимости и доходности, чем у консенсусного взгляда.

• Положительное воздействие на этот медвежий сценарий вероятно потребует более сильного международного роста, лучшего, чем ожидалось, выполнения новых продуктов и страхования BetterHelp, а также дальнейшей дисциплины в управлении затратами, что повысит свободный денежный поток и чистые маржи.

Чтобы определить, где вы стоите между этими двумя сценариями, сосредоточьтесь на уверенности в способности Teladoc Health выполнять BetterHelp, увеличивать членства в Integrated Care и управлять затратами, справляясь с конкуренцией и регулированием.

Чтобы увидеть, как эти результаты связаны с долгосрочным ростом, рисками и оценкой, ознакомьтесь с полным спектром сообщественных нарративов о Teladoc Health на Simply Wall St. Добавьте компанию в свой список отслеживания или портфель, чтобы вас предупредили, когда сюжет развивается.

Считаете, что у Teladoc Health есть еще что рассказать? Загляните в наше Сообщество, чтобы увидеть, что говорят другие!

Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя лишь объективную методику, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Наша цель - предоставить вам анализ с ориентацией на долгосрочные перспективы, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые анонсы компании или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в упомянутых акциях.

В статье обсуждаются компании, включая TDOC.

Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае напишите на editorial-team@simplywallst.com