Слишком поздно ли рассматривать Amazon.com (AMZN) после недавнего роста цены акций?

Отслеживайте свои инвестиции БЕСПЛАТНО с Simply Wall St, платформой управления портфелем, доверенной более чем 7 миллионами инвесторов по всему миру.

• Если вы задаетесь вопросом, все ли еще справедливо оценивается ли Amazon.com или начинает казаться перекупленным по цене US$250.56, поможет шагнуть назад и рассмотреть, что на самом деле говорят цифры о стоимости.

• Цена акций недавно изменилась, с доходом в размере 5.1% за последние 7 дней, 19.4% за последние 30 дней, 10.6% с начала года, 45.2% за 1 год и 50.0% за 5 лет. Это заставляет многих инвесторов пересматривать как потенциал роста, так и риск.

• Помимо этих доходов, заголовки продолжают сосредоточиваться на роли Amazon.com в электронной коммерции и облачных услугах, а также на обсуждении его масштаба в цифровой рекламе и логистике. Этот новостной поток удерживает внимание на том, как его основные бизнесы и инвестиции отражаются в текущей цене акций.

• Модель оценки Simply Wall St в настоящее время дает Amazon.com оценку стоимости 2 из 6. Основной вопрос - как сравниваются различные методы, такие как DCF, мультипликаторы и сравнение с конкурентами, и может ли более полная система мышления о стоимости дать вам более ясное представление к концу этой статьи.

Amazon.com получает всего 2 из 6 по нашим проверкам оценки. Узнайте, какие еще сигналы тревоги мы обнаружили в полном разборе оценки.

Подход 1: Анализ денежных потоков с дисконтированием (DCF) для Amazon.com

Модель анализа денежных потоков с дисконтированием берет прогнозируемые будущие денежные потоки и дисконтирует их к текущему моменту, стремясь оценить, сколько может стоить весь бизнес прямо сейчас.

Для Amazon.com последний свободный денежный поток за последние двенадцать месяцев составляет около US$40.1 млрд. Используемая здесь модель - это подход к свободному денежному потоку к собственному капиталу в 2 этапа, который сочетает в себе прогнозы аналитиков на ближайшие годы с прогнозами на более долгосрочную перспективу, экстраполированными Simply Wall St. В данном случае прогнозируемый свободный денежный поток достигает US$141.3 млрд к 2030 году, с промежуточными годами, варьирующимися от дефицита свободного денежного потока в размере US$20.6 млрд в 2026 году до более чем US$277.4 млрд к 2035 году, все выражено в сегодняшних деньгах с использованием дисконтирования.

Сведение всех этих дисконтированных денежных потоков дает оценочную внутреннюю стоимость US$297.89 за акцию. По сравнению с текущей ценой акции в размере US$250.56, DCF подразумевает, что Amazon.com торгуется примерно со скидкой 15.9%. По этой модели акции кажутся недооцененными.

Результат: НЕДООЦЕНЕНО

Наш анализ денежных потоков с дисконтированием (DCF) предполагает, что Amazon.com недооценен на 15.9%. Отслеживайте это в вашем списке отслеживания или портфеле или откройте еще 59 акций высокого качества, недооцененных по цене.

Переходите в раздел Оценки нашего отчета о компании для получения более подробной информации о том, как мы приходим к этой справедливой стоимости для Amazon.com.

Подход 2: Цена Amazon.com по отношению к прибыли

Для прибыльных компаний коэффициент P/E часто является прямым способом мышления о ценности, потому что он связывает то, что вы платите за каждую акцию, непосредственно с прибылью, которую генерирует каждая акция.

Что считается нормальным P/E, зависит от того, насколько быстро ожидается рост прибыли и насколько риска видят инвесторы в этих доходах. Более высокий ожидаемый рост или более низкий воспринимаемый риск могут оправдать более высокий P/E, в то время как более медленный рост или более высокий риск обычно указывают на более низкий коэффициент.

Amazon.com в настоящее время торгуется по P/E в размере 34.69x. Это выше среднего P/E для отрасли многопрофильной розницы в размере 21.95x и выше среднего для группы конкурентов в размере 28.70x, что свидетельствует о том, что рынок готов платить премию по сравнению с многими конкурентами.

Справедливый коэффициент Simply Wall St для Amazon.com составляет 39.38x. Это собственная оценка того, каким может быть P/E, учитывая такие факторы, как рост прибыли, отрасль, рентабельность, капитализация рынка и специфические риски компании. Поскольку он объединяет эти элементы, справедливый коэффициент может быть более адаптированным, чем простое сравнение с конкурентами или широкой отраслью, которые могут не иметь такого же профиля роста, марж или размера.

По сравнению с текущим P/E в размере 34.69x, справедливый коэффициент в размере 39.38x указывает на то, что цена акций Amazon.com выглядит недорого с точки зрения прибыли.

Результат: НЕДООЦЕНЕНО

Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но что, если настоящая возможность лежит в другом месте? Начните инвестировать в наследия, а не в исполнительных директоров. Откройте для себя наши 19 ведущих компаний, возглавляемых основателями.

Совершенствуйте свои решения: выберите свою нравственную историю Amazon.com

Ранее мы упомянули, что есть еще лучший способ понять оценку. Здесь на помощь приходят Нарративы, давая вам ясную историю за числами, которые вам уже интересны, такие как справедливая стоимость, доходы, прибыль и маржи.

Нарратив - это просто ваше представление о том, как работает компания, описанное как короткий рассказ, который связывает то, что делает бизнес, с финансовым прогнозом, а затем с справедливой стоимостью, вместо того чтобы рассматривать эти числа как что-то, что появляется из черного ящика.

На Simply Wall St Нарративы находятся на странице Сообщества и используются миллионами инвесторов как доступный инструмент. Вы можете прочитать или создать версию Amazon.com, которая соответствует вашим собственным предположениям, а затем увидеть предполагаемую справедливую стоимость рядом с текущей ценой акции в одном месте.

Поскольку эти Нарративы связаны с живыми данными, они автоматически обновляются при добавлении новостей, отчетов о доходах или прогнозов. Это означает, что разрыв между Справедливой Стоимостью и Ценой всегда пересчитывается и может помочь вам решить, указывает ли ваше повествование на возможность или риск.

Для Amazon.com сегодня один Нарратив на Simply Wall St использует предположения, которые приводят к справедливой стоимости около US$168.12, в то время как другие предположения приводят к справедливой стоимости около US$500. Этот разброс показывает, как два инвестора, смотря на одну и ту же компанию и цену, могут разумно прийти к очень разным выводам, как только они сделают свою историю и числа явными.

Для Amazon.com, однако, мы сделаем это действительно легким для вас с предварительными просмотрами двух ведущих Нарративов Amazon.com:

Сценарий роста Amazon.com

Справедливая стоимость: US$450.00 за акцию

Предполагаемое недооценка по сравнению с US$250.56: примерно на 44.3% ниже, чем справедливая стоимость этого сценария

Предположение о росте доходов: 8.95%

• Рассматривает текущее давление на маржу как выбор в пользу крупных проектов по искусственному интеллекту, облачным и автоматизированным проектам, предназначенным для повышения доходоспособности в течение времени.

• Выделяет AWS, рекламу и более эффективную розничную операцию как основные источники прибыли, поддерживающие более высокий профиль чистой маржи в долгосрочной перспективе.

• Аргументирует, что текущая цена акций не полностью отражает доходы, которые, по мнению этого взгляда, могут генерировать Amazon.com после завершения инвестиционного цикла.

Сценарий падения Amazon.com

Справедливая стоимость: US$222.55 за акцию

Подразумеваемая переоценка по отношению к US$250.56: примерно на 12.6% выше предполагаемой справедливой стоимости

Предположение о росте выручки: 15.19%

• Ожидается сильный вклад от сторонних продавцов, AWS и рекламы, но предполагается, что значительные реинвестиции будут поддерживать свободный денежный поток на низком уровне некоторое время.

• Строится детальное представление о сегментах, где онлайн-розница, облачные услуги и реклама продолжают расти, в то время как подписки и физические магазины менее важны для прибыли.

• Подводит итог, что при данных предположениях текущая цена акций уже отражает большую часть ожидаемого роста операционного денежного потока, предполагаемого в этом прогнозе.

Если вы хотите узнать, как другие инвесторы оценивают Amazon.com, вы можете просмотреть полный набор Общественных нарративов и сравнить их с вашими собственными ожиданиями от бизнеса.

Думаете, что у Amazon.com есть еще что рассказать? Загляните в наше Сообщество, чтобы узнать, что говорят другие!

Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые анонсы компании или качественные материалы. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.

В статье обсуждаются компании, включая AMZN.

Есть отзывы по этой статье? Есть вопросы по содержанию? Свяжитесь с нами напрямую. Либо напишите на почту editorial-team@simplywallst.com