Отслеживайте свои инвестиции БЕСПЛАТНО с Simply Wall St, центром управления портфелем, доверяемым более чем 7 миллионами индивидуальных инвесторов по всему миру.
Если вы задаетесь вопросом, оценена ли Amazon.com справедливо или начинает выглядеть завышенной на уровне US$250,56, полезно отойти назад и посмотреть, что на самом деле говорят цифры о стоимости.
Цена акций недавно изменилась, с доходностью 5,1% за последние 7 дней, 19,4% за последние 30 дней, 10,6% с начала года, 45,2% за 1 год и 50,0% за 5 лет. Это заставляет многих инвесторов переоценить как потенциал роста, так и риски.
Вместе с этой доходностью заголовки продолжают фокусироваться на роли Amazon.com в электронной коммерции и облачных услугах, а также на обсуждении его масштаба в цифровой рекламе и логистике. Эта новостная лента удерживает внимание на том, как его основные бизнесы и инвестиции отражаются в текущей цене акций.
Модель оценки Simply Wall St в настоящее время дает Amazon.com оценку стоимости 2 из 6. Ключевой вопрос в том, как различные методы, такие как DCF, мультипликаторы и сравнение с конкурентами, соотносятся между собой, и может ли более полная структура мышления о стоимости дать вам более ясное представление к концу этой статьи.
Amazon.com получает всего 2 из 6 баллов по нашей проверке оценки. Смотрите, какие другие красные флаги мы нашли в разборе полной стоимости.
Подход 1: Анализ денежных потоков (DCF) для Amazon.com
Модель дисконтированных денежных потоков принимает прогнозируемые будущие денежные потоки и дисконтирует их к текущему моменту, стремясь оценить стоимость всего бизнеса прямо сейчас.
Для Amazon.com последний годовой свободный денежный поток составляет около US$40,1 млрд. Используемая здесь модель — это подход свободного денежного потока к собственному капиталу на 2 этапа, который объединяет прогнозы аналитиков на ближайшие годы с долгосрочными прогнозами, экстраполированными Simply Wall St. В данном случае прогнозируемый свободный денежный поток достигает US$141,3 млрд к 2030 году, с промежуточными годами от отрицательного свободного денежного потока в размере US$20,6 млрд в 2026 году до более чем US$277,4 млрд к 2035 году, все выражено в сегодняшних деньгах с использованием дисконтирования.
Сведение всех этих дисконтированных денежных потоков вместе дает оценочную внутреннюю стоимость в размере US$297,89 за акцию. По сравнению с текущей ценой акции в размере US$250,56, DCF подразумевает, что Amazon.com торгуется примерно с 15,9% скидкой. По этой модели акции кажутся недооцененными.
Результат: Недооцененные
Наш анализ дисконтированных денежных потоков (DCF) показывает, что Amazon.com недооценен на 15,9%. Отслеживайте это в вашем списке наблюдения или портфеле, или откройте еще 59 акций высокого качества, которые недооценены.
Перейдите в раздел Оценка нашего компании для получения более подробной информации о том, как мы приходим к этой справедливой стоимости для Amazon.com.
Подход 2: Цена акций Amazon.com по отношению к прибыли
Для прибыльных компаний коэффициент P/E часто является простым способом оценки стоимости, потому что он связывает то, что вы платите за каждую акцию, непосредственно с прибылью, которую каждая акция генерирует.
Что считается нормальным коэффициентом P/E, зависит от того, насколько быстро ожидается рост прибыли и какой риск видят инвесторы в этих доходах. Более быстрый ожидаемый рост или более низкий риск могут обосновать более высокий P/E, в то время как медленный рост или более высокий риск обычно указывают на более низкий коэффициент.
Amazon.com в настоящее время торгуется по коэффициенту P/E в размере 34,69x. Это выше среднего коэффициента P/E для отрасли многопрофильной розницы в размере 21,95x и выше среднего значения группы ровесников в размере 28,70x, что подразумевает, что рынок готов платить премию по сравнению с многими конкурентами.
Справедливый коэффициент Simply Wall St для Amazon.com составляет 39,38x. Это собственная оценка того, каким может быть коэффициент P/E, учитывая такие факторы, как рост прибыли, отрасль, рентабельность, капитализация и специфические риски компании. Поскольку он объединяет эти элементы, справедливый коэффициент может быть более индивидуализированным, чем простое сравнение с конкурентами или широкой отраслью, которые могут не иметь того же профиля роста, марж или размера.
По сравнению с текущим коэффициентом P/E в размере 34,69x, справедливый коэффициент в размере 39,38x указывает на то, что цена акций Amazon.com выглядит недорого по этому основанному на прибыли подходу.
Результат: Недооцененные
Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но что, если настоящая возможность кроется в другом месте? Начните инвестировать в наследия, а не в руководителей. Откройте для себя наши 19 лучших компаний, возглавляемых основателями.
Повысьте свое принятие решений: выберите свою историю Amazon.com
Ранее мы упомянули, что есть еще лучший способ понять оценку. В этом помогают Нарративы, давая вам ясную историю за цифрами, которые вас уже интересуют, такими как справедливая стоимость, доходы, прибыль и маржа.
Нарратив — это просто ваше представление о том, как работает компания, описанное как короткий рассказ, который связывает то, что делает бизнес, с финансовым прогнозом, а затем с справедливой стоимостью, вместо того чтобы рассматривать эти цифры как нечто, появившееся из черного ящика.
На Simply Wall St Нарративы находятся на странице Сообщества и используются миллионами инвесторов как доступный инструмент. Вы можете прочитать или создать версию Amazon.com, которая соответствует вашим собственным предположениям, затем увидеть предполагаемую справедливую стоимость рядом с текущей ценой акции на одном месте.
Поскольку эти Нарративы связаны с живыми данными, они автоматически обновляются при добавлении новостей, прибыли или прогнозов. Это означает, что разрыв между справедливой стоимостью и ценой всегда пересчитывается и может помочь вам решить, указывает ли ваша история на возможность или риск.
Для Amazon.com сегодня один Нарратив на Simply Wall St использует предположения, которые приводят к справедливой стоимости около US$168,12, тогда как другой использует различные ожидания и приходит к цифре около US$500. Этот разброс показывает, как два инвестора, глядя на одну и ту же компанию и цену, могут разумно прийти к очень разным выводам, как только они сделают свою историю и цифры явными.
Для Amazon.com, однако, мы упростим вам задачу с предварительным просмотром двух ведущих Нарративов Amazon.com:
Позитивный сценарий Amazon.com
Справедливая стоимость: US$450.00 за акцию
Подразумеваемая недооценка по сравнению с US$250,56: примерно на 44,3% ниже, чем справедливая стоимость этого Нарратива
Предположение о росте выручки: 8,95%
Представляет текущее давление на маржу как выбор в пользу финансирования крупных проектов по искусственному интеллекту, облачным услугам и автоматизации, которые призваны повысить прибыль в перспективе.
Выделяет AWS, рекламу и более эффективную розничную деятельность как основные источники прибыли, поддерживающие более высокий профиль чистой маржи в долгосрочной перспективе.
Аргументирует, что текущая цена акций не полностью отражает прибыль, которую ожидает этот взгляд, что Amazon.com будет генерировать, когда инвестиционный цикл завершится.
Негативный сценарий Amazon.com
Справедливая стоимость: US$222.55 за акцию
Подразумеваемая переоценка по отношению к US$250.56: примерно на 12.6% выше этой справедливой стоимости по отношению к описанию
Предположение о росте выручки: 15.19%
Ожидается существенный вклад от сторонних продавцов, AWS и рекламы, однако ожидается активная реинвестиция, чтобы сохранить свободный денежный поток под контролем на некоторое время.
Строится детальный обзор сегментов, где онлайн-ритейл, облачные услуги и реклама продолжают расти, в то время как такие области, как подписки и физические магазины, менее центральны для прибыли.
Подводит итог тому, что при данных предположениях текущая цена акций уже отражает большую часть ожидаемого роста денежного потока от операций, предполагаемого в этом прогнозе.
Если вы хотите увидеть, как другие инвесторы оценивают Amazon.com, вы можете ознакомиться с полным набором сообщественных повествований и сравнить их с вашими собственными ожиданиями от бизнеса.
Думаете, что у Amazon.com есть более глубокая история? Загляните в наше Сообщество, чтобы увидеть, что говорят другие!
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или вашу финансовую ситуацию. Мы стремимся предоставить вам анализ с долгосрочной перспективой, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые анонсы компаний или качественные материалы. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
В статье обсуждаются компании, упомянутые в этой статье, включая AMZN.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на почту editorial-team@simplywallst.com
