Большинство людей вряд ли поместят Amazon (NASDAQ: AMZN) и Nvidia (NASDAQ: NVDA) в одну конкурентную среду. На первый взгляд, Amazon выглядит как инвестиция в электронную коммерцию, тогда как Nvidia — это ставка на дальнейшее развитие инфраструктуры искусственного интеллекта (ИИ). Однако это только частично верно.
Amazon имеет быстрорастущий отдел облачных вычислений под названием Amazon Web Services (AWS), где используются чипы Nvidia для поддержки обучения и вывода результатов. Тем не менее, у Amazon также есть собственные специализированные ИИ-чипы, бизнес которых стремительно развивается. В недавнем письме акционерам Amazon продемонстрировала доминирование своих специализированных ИИ-чипов над продуктами Nvidia до такой степени, что некоторые инвесторы могут начать беспокоиться о потере значительной доли рынка Nvidia компанией Amazon.
Создаст ли ИИ первого триллионщика в мире? Наша команда недавно выпустила отчет о малоизвестной компании, называемой «Непременным монополистом», предоставляющей критическую технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. |
Итак, является ли Amazon сейчас той акцией, которую стоит купить вместо Nvidia? Давайте разберемся.
Чипы Amazon демонстрируют лучшую производительность
В недавнем письме акционерам Amazon раскрыла несколько впечатляющих фактов о своих специализированных чипах. Они начали с обсуждения своего первого специализированного чипа Graviton.
До 2018 года процессоры Intel (Intel) доминировали на рынке облачных вычислений. Однако после того, как Amazon представила Graviton, свой собственный специализированный процессор, она быстро захватила лидерство благодаря цене и производительности, которые оказались на 40% лучше, чем у продуктов Intel. Amazon предсказывает, что рынок ИИ пойдет по тому же пути.
Его чип Trainium2 обеспечивает на 30% лучшую цену и производительность по сравнению с графическими процессорами (GPU), а его емкость практически исчерпана. Следующее поколение Trainium3, которое начало работать в начале этого года, демонстрирует еще более высокую производительность и почти полностью распродано. Чип Trainium4, который поступит в эксплуатацию через 18 месяцев, тоже практически распродан. Очевидно, если бы Amazon смогла увеличить производственные мощности, она могла бы захватить больше рыночной доли у стандартных GPU, используемых при обучении моделей ИИ.
Однако Amazon не собирается отказываться от сотрудничества с Nvidia. Она также отметила, что продолжит поддерживать Amazon как лучшее место для использования продукции Nvidia.
Почему? Легко. Производственные мощности Nvidia значительно превосходят возможности Amazon, поэтому ей необходимо поддерживать хорошие отношения с Nvidia, иначе она может столкнуться с нехваткой ресурсов и потерять клиентов конкурентам.
Еще одна причина, по которой Amazon должна продолжать использовать продукты Nvidia, заключается в том, что некоторые клиенты предпочитают продукцию именно этой компании. Хотя чипы Trainium предлагают лучшие показатели цены и производительности, это далеко не все. Если клиент использует исключительно чипы Trainium, Amazon сможет повысить цены до неоправданно высокого уровня.
Поскольку рабочая нагрузка клиента привязана к архитектуре специализированного чипа, переключиться на другую платформу невозможно, следовательно, клиенту придется платить столько, сколько захочет Amazon. Если же он будет использовать архитектуру Nvidia, то всегда останется возможность перейти на услуги другого поставщика облаков или построить собственную инфраструктуру данных на базе тех же чипов семейства Nvidia. Я не утверждаю, что эти варианты дешевы или просты, но клиенты имеют такую свободу выбора.
Таким образом, означает ли производство чипов Amazon с лучшей производительностью по соотношению цена-качество конец света для Nvidia? Я так не думаю. Эта конкуренция заставляет Nvidia оставаться инновационной и гарантирует, что она не почивает на лаврах прошлых успехов.
Инвесторам Nvidia следует осознавать текущую ситуацию и понимать, что замедление роста может происходить не потому, что рост рынка ИИ замедляется, а просто потому, что компания теряет долю рынка. Пока таких признаков мы не видим.
Рост Nvidia ускоряется
Реальность такова, что существует огромный спрос на вычислительные ресурсы ИИ, и гиперскейлеры готовы брать любые дополнительные объемы, будь то специализированные чипы Amazon или продукция Nvidia.
Эта тенденция приводит к ускорению темпов роста Nvidia. В четвертом квартале ее темпы роста составили 73%, в первом и втором кварталах аналитики Уолл-стрит прогнозируют рост на уровне 79% и 85% соответственно. Это действительно впечатляет и свидетельствует о силе Nvidia.
Я считаю, что Nvidia справится в долгосрочной перспективе, и будущее, вероятно, будет представлять собой комбинацию специализированных чипов и стандартного оборудования Nvidia. Мы уже наблюдаем это на примере одной из ведущих компаний в области генерации ИИ, Anthropic, которая тренирует свои модели на смеси различных чипов, включая продукты Nvidia, Amazon и компанию Alphabet Google.
Так что это не совсем мат, а скорее признак здоровой конкуренции.
Мы только что выпустили предупреждения о тройном увеличении акций трех компаний – узнайте, попала ли туда Amazon
Иногда наша экспертная аналитическая группа выпускает рекомендации по двойному увеличению стоимости акций компаний, которые, по их мнению, вот-вот резко вырастут. Если вы беспокоитесь, что пропустили свой шанс инвестировать, сейчас самое время сделать это, пока не стало слишком поздно. Вот цифры, говорящие сами за себя:
Nvidia:если бы вы вложили $1,000, когда мы рекомендовали удвоить вложения в 2009 году, вы бы получили $523,131!*
Apple: если бы вы вложили $1,000, когда мы рекомендовали удвоить вложения в 2008 году, вы бы получили $51,457!*
Netflix: если бы вы вложили $1,000, когда мы рекомендовали удвоить вложения в 2004 году, вы бы получили $524,786!*
Сейчас мы выпускаем предупреждения о тройном увеличении стоимости акций трех удивительных компаний, доступные при подписке на Stock Advisor, и такого шанса может больше не представиться.
Посмотрите три акции
*Возвращения Stock Advisor по состоянию на 13 апреля 2026 года
Кит Денри владеет акциями Amazon и Nvidia. The Motley Fool владеет акциями и рекомендует Amazon, Intel и Nvidia. The Motley Fool придерживается политики раскрытия информации.
Amazon или Nvidia? Кто победит в битве чипов? Изначально было опубликовано The Motley Fool
