Принимайте лучшие инвестиционные решения с помощью удобных визуальных инструментов Simply Wall St, которые дают вам конкурентное преимущество.
Возможно, вы задаетесь вопросом, предлагает ли Vinci по цене 137,50 евро еще ценность или большая часть возможности уже отражена в цене, поэтому данный материал фокусируется исключительно на том, что подразумевает текущая цена акций.
Акции продемонстрировали доходность 1,4% за последнюю неделю, 10,9% за последний месяц, 13,5% с начала года, 19,6% за год, 40,4% за 3 года и 84,5% за 5 лет. Естественно, возникают вопросы о том, сколько потенциала к росту или риска в настоящее время отражено в цене.
Недавнее внимание к Vinci было обусловлено постоянным интересом к крупным инфраструктурным и строительным группам в Европе, поскольку инвесторы взвешивают долгосрочные проектные программы относительно капиталоемкости и регуляторного контроля. Более широкие дискуссии в отрасли о правительственных проектах и концессионных активах также помогают определить, как может быть оценен микс бизнеса Vinci на рынке.
В оценке Simply Wall St Vinci получает оценку стоимости 2 из 6. Следующие разделы рассмотрят различные методы оценки, а затем финальный раздел выделит более широкий способ мышления о том, что на самом деле означает текущая цена.
Vinci получает всего 2 из 6 баллов по нашим оценкам стоимости. Узнайте, какие другие сигналы тревоги мы обнаружили в полном анализе стоимости.
Метод 1: Анализ денежных потоков (DCF) для Vinci
Модель анализа денежных потоков (DCF) оценивает стоимость компании, проецируя ее будущие денежные потоки и дисконтируя их обратно в сегодняшние деньги с использованием требуемой нормы доходности.
Для Vinci используется модель 2-х стадийного свободного денежного потока к собственному капиталу. Последний 12-месячный свободный денежный поток составляет около 8,0 млрд. Проекции аналитиков и экстраполяции от Simply Wall St указывают на свободный денежный поток в пределах от 5,5 млрд до 5,9 млрд во второй половине текущего десятилетия, с прогнозом в 5,9 млрд в 2028 году и дальнейшими экстраполяциями до 2035 года.
Приведение этих прогнозных денежных потоков к настоящему времени и добавление терминальной стоимости приводит к оценочной внутренней стоимости в размере 117,09 за акцию. По сравнению с текущей ценой акций 137,50, вывод DCF указывает на то, что Vinci торгуется с премией около 17,4% к данной внутренней стоимости, что свидетельствует о переоценке акций по этой модели.
Результат: ПЕРЕОЦЕНЕННО
Наш анализ денежных потоков (DCF) показывает, что Vinci может быть переоценен на 17,4%. Обнаружьте 232 акции высокого качества, недооцененные или создайте свой скринер для поиска лучших возможностей стоимости.
Перейдите в раздел Оценка нашего Компании для получения более подробной информации о том, как мы приходим к данной Справедливой Стоимости для Vinci.
Метод 2: Соотношение Цена/Прибыль для Vinci
Для прибыльной компании, такой как Vinci, соотношение P/E является полезным способом связать то, за что вы платите за акцию, с прибылью, которую она в настоящее время генерирует. Оно дает быстрое представление о том, сколько евро инвесторы платят за каждый евро прибыли.
Что считается нормальным P/E, зависит от того, что ожидают инвесторы от будущего роста и насколько большим они видят риск. Более высокий рост или меньший воспринимаемый риск могут обосновать более высокий множитель, тогда как более медленный рост или более высокий риск обычно требуют более низкого множителя.
На данный момент Vinci торгуется по P/E в размере 15,50x. Это близко к среднему значению отрасли Строительство в размере 15,42x, но ниже среднего значения группы пиров в размере 22,64x. Справедливое соотношение Simply Wall St для Vinci составляет 22,94x. Это Справедливое Соотношение - это собственная оценка P/E, которая может быть соответственной, учитывая факторы, такие как профиль роста прибыли Vinci, маржинальность прибыли, отрасль, рыночная капитализация и ключевые риски.
Поскольку Справедливое Соотношение объединяет эти компаний-специфические факторы, оно может быть информативнее, чем простое сравнение со средними значениями отрасли или группы пиров. По сравнению с текущим P/E в размере 15,50x, Справедливое Соотношение в размере 22,94x указывает на то, что рынок ценит Vinci ниже этого уровня, основанного на модели.
Результат: НЕДООЦЕНЕННО
Соотношения P/E рассказывают одну историю, но что, если настоящая возможность кроется где-то еще? Начните инвестировать в наследия, а не в руководителей. Откройте наши 100 лучших компаний, возглавляемых основателями.
Улучшите свое принятие решений: Выберите свою Нарративу Vinci
Ранее было упомянуто, что есть еще лучший способ понять оценку, поэтому здесь представлены Нарративы как простой способ прикрепить четкую историю о Vinci к конкретным цифрам, таким как предполагаемая справедливая стоимость, ваша собственная выручка, прибыль и маржинальные пути, чтобы история, прогноз и справедливая стоимость были связаны.
На Simply Wall St Нарративы находятся на странице Сообщества и используются миллионами инвесторов как доступный инструмент, который помогает вам сравнивать свое мнение с другими, видеть, как различные предположения связаны со справедливой стоимостью, а затем ставить эту справедливую стоимость на фон текущей цены акций, чтобы решить, дорогой ли выглядит Vinci, дешевый или примерно соответствует вашим ожиданиям.
Поскольку Нарративы обновляются при поступлении новой информации, такой как прибыль, крупные контракты или новости, ваша справедливая стоимость Vinci не является одноразовым расчетом, а чем-то, что может изменяться по мере изменения фактов, без необходимости полностью перестраивать каждую модель с нуля.
Для Vinci один инвесторский Нарратив на платформе может объединить DCF стоимость 145,52, несколько исторических множителей и предостережение о цикличности отрасли в справедливую стоимость 101,08. Другой может опираться на аналитические предположения о выручке 81,9 млрд, прибыли 6,2 млрд и P/E в размере 16,6x для поддержки справедливой стоимости около 142,90. Те различия в истории и цифрах - это то, что вы можете сравнить со своим собственным мнением.
Однако для Vinci мы сделаем это действительно легким для вас с предварительными просмотрами двух ведущих Нарративов Vinci:
Бычий сценарий Vinci
Справедливая стоимость недоступного: 142,90
Текущая цена по сравнению с этой справедливой стоимостью: 3,8% ниже
Предположение о росте выручки аналитиков: 2,65%
Фокус на рекордных портфелях заказов, связанных с инфраструктурой, декарбонизацией и проектами адаптации к изменению климата, которые обеспечивают прозрачность будущих доходов.
Выделение роста в высокомаржинальных концессиях и деятельности по энергетическому переходу, наряду с цифровизацией, как способ улучшения марж и диверсификации доходов.
Указание на риски, связанные с французскими автодорожными концессиями, изменениями в налоговом законодательстве, слабыми рынками недвижимости, циклами государственных расходов и высоким уровнем задолженности, которые могут оказать давление на прибыль и денежные потоки.
Медвежий сценарий Vinci
Справедливая стоимость недоступного: 101,08
Текущая цена по сравнению с этой справедливой стоимостью: 36,0% выше
Предположение о росте выручки: 4,14%
Видит Vinci как стабильный, но циклический бизнес с хорошими маржинальными показателями, кредитным рейтингом A3 и обратным выкупом акций, но лишь умеренным ожидаемым ростом выручки и прибыли на акцию.
Использует смесь методов дисконтированных денежных потоков, дивидендов, прибыли и множителей, многие из которых находятся на уровне справедливой стоимости ниже текущей цены акций.
Приходит к выводу, что, учитывая волатильность отрасли и возврат к среднему уровню множителей оценки, текущая цена значительно превышает взвешенную оценку справедливой стоимости авторов.
Если вы хотите узнать, как эти истории сравниваются с вашими собственными предположениями о Vinci, вы можете начать с этих превью, затем просмотреть полные Рассказы, отрегулировать вводные данные и проверить, соответствует ли текущая цена вашему представлению о справедливой стоимости.
Чтобы узнать, как эти результаты связаны с долгосрочным ростом, рисками и оценкой, ознакомьтесь с полным спектром сообщества рассказов о Vinci на Simply Wall St. Добавьте компанию в свой список наблюдения или портфель, чтобы вас оповестили, когда ситуация изменится.
Думаете, что у Vinci есть что-то еще? Загляните в наше Сообщество, чтобы узнать, что думают другие!
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методику, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ с долгосрочной перспективой, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние объявления компании, влияющие на цену, или качественные материалы. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упоминаемых акциях.
В статье обсуждаются компании DG.PA.
Есть отзывы по этой статье? Есть вопросы по содержанию? Свяжитесь с нами напрямую. Либо напишите на editorial-team@simplywallst.com
