Слишком поздно ли рассматривать STMicroelectronics (ENXTPA:STMPA) после его роста на 110% за 1 год?

Отслеживайте свои инвестиции БЕСПЛАТНО с Simply Wall St, центром управления портфелем, доверенным более чем 7 миллионами инвесторов по всему миру.

• Хотите узнать, предлагает ли STMicroelectronics по цене 37,21 евро еще ценность после сильного роста, или вы подключаетесь к истории слишком поздно.

• Акции принесли доходность 9,8% за последние 7 дней, 38,2% за 30 дней, 58,7% с начала года и 110,2% за 1 год, в то время как доходность за 3 года составляет снижение на 11,2%, а за 5 лет - 20,6%.

• Эти колебания в производительности ставят вопросы о том, связан ли недавний энтузиазм с долгосрочными фундаментальными показателями или краткосрочным настроением. Новости о компании и секторе, включая постоянное внимание к цепочкам поставок полупроводников и капиталовложениям в отрасли, помогли поддерживать высокое внимание инвесторов к таким компаниям, как STMicroelectronics.

• Simply Wall St в настоящее время присваивает STMicroelectronics оценку стоимости 3 из 6. Остальная часть этой статьи раскроет, как различные методы оценки соотносятся с этой оценкой и направит вас к более полному способу мышления о стоимости в конце.

STMicroelectronics принесла доходность 110,2% за последний год. Посмотрите, как это соотносится с остальными компаниями в отрасли полупроводников.

Методика 1: Дисконтированный поток денежных средств (DCF) анализ STMicroelectronics

Модель дисконтированного потока денежных средств, или DCF, оценивает, сколько может стоить бизнес сегодня, прогнозируя его будущие денежные потоки, а затем дисконтируя их к сегодняшней стоимости с использованием требуемой ставки доходности.

Для STMicroelectronics используется модель 2-х ступенчатого свободного денежного потока к акционерам на основе денежных потоков в долларах США. Последний годовой свободный денежный поток составляет убыток около 612 миллионов долларов США. Аналитики предоставляют явные прогнозы до 2030 года, где свободный денежный поток прогнозируется на уровне 1,91 миллиарда долларов США, а в период с 2026 по 2035 год заполняются смесью прогнозов аналитиков и экстраполированными данными от Simply Wall St.

Учитывая все эти прогнозируемые денежные потоки, их дисконтирование к сегодняшнему дню и деление на количество акций дает оценочную величину 24,67 за акцию. По сравнению со текущей ценой акции 37,21, эта оценка предполагает, что акции торгуются примерно на 50,8% выше оценки DCF по этой модели.

Результат: ПЕРЕОЦЕНЕНО

Наш анализ дисконтированного потока денежных средств (DCF) указывает на то, что STMicroelectronics может быть переоценена на 50,8%. Обнаружьте 233 качественных недооцененных акций или создайте свой собственный скринер, чтобы найти лучшие возможности для инвестирования.

Перейдите в раздел Оценка нашего отчета о компании для получения более подробной информации о том, как мы приходим к этой справедливой стоимости для STMicroelectronics.

Методика 2: Цена STMicroelectronics по сравнению с выручкой

Для прибыльной компании предпочтительным множителем здесь является отношение цены к выручке, или P/S, которое отражает, сколько вы платите за каждую акцию относительно выручки, которую генерирует бизнес. Оно особенно полезно при сравнении компаний внутри одной отрасли, которые могут иметь различные капитальные структуры или волатильность прибыли.

Что считается нормальным или справедливым отношением P/S зависит от ожидаемой скорости роста выручки и того, насколько рискованными кажутся эти денежные потоки. Более высокий рост и более низкое воспринимаемое рискованное обоснование могут оправдать более высокий множитель, в то время как медленный рост или более высокий риск обычно указывают на более низкий множитель.

STMicroelectronics в настоящее время торгуется по отношению P/S в размере 3,30x. Это ниже среднего значения отрасли полупроводников в размере 4,43x и также ниже среднего значения группы сверстников в размере 3,70x. Справедливое отношение от Simply Wall St для STMicroelectronics составляет 5,59x, что отражает собственное мнение о том, каким может быть P/S, учитывая факторы, такие как ожидания роста выручки, прибыльность, отрасль, рыночная капитализация и специфические риски компании.

Это справедливое отношение стремится быть более настраиваемым, чем простое сравнение с группой сверстников или отраслью, потому что оно пытается скорректировать эти бизнес-характеристики напрямую. Поскольку текущее отношение P/S в размере 3,30x ниже справедливого отношения в размере 5,59x, акции оцениваются дешевле, чем это предполагает данная модель.

Результат: НЕДООЦЕНЕНО

Отношения P/S рассказывают одну историю, но что, если настоящая возможность лежит в другом месте? Начните инвестировать в наследия, а не в руководителей. Откройте нашу подборку из 101 ведущей компании, возглавляемой основателями.

Улучшите свое принятие решений: выберите свой нарратив о STMicroelectronics

Ранее было упомянуто, что существует еще лучший способ понимания оценки, так встречайте Нарративы, простой способ привязать ясную историю о STMicroelectronics к конкретным прогнозам по выручке, прибыли и маржинальности. Вы можете связать эту историю со справедливой стоимостью и затем сравнить ее с текущей ценой, все внутри страницы Сообщества Simply Wall St, где миллионы инвесторов делятся мнениями. Инструмент обновляется автоматически при поступлении свежих новостей или отчетов о прибылях. Например, бычий Нарратив может соответствовать справедливой стоимости около 41,18 и предполагать доходы в размере 3,3 млрд долларов США к 2029 году. В свою очередь, осторожный Нарратив может склоняться к справедливой стоимости ближе к 20,49 и доходам около 2,1 млрд долларов США к 2028 году. Увидев их рядом, вы сможете решить, насколько близка текущая цена 37,21 к вашей истории о росте или падении, и хотите ли действовать сейчас или подождать.

Для STMicroelectronics вот предварительные просмотры двух ведущих Нарративов о STMicroelectronics:

Бычий сценарий STMicroelectronics

Справедливая стоимость: 41,18

Текущая цена по сравнению со справедливой стоимостью: примерно на 9,7% ниже бычьей справедливой стоимости

Предполагаемый годовой рост выручки: 14,70%

• Аналитики в этом лагере видят более быстрый рост в автомобильной и Edge AI, поддерживаемый победами в дизайне, новыми платформами микроконтроллеров и растущей экосистемой разработчиков.

• Они также указывают на модернизацию заводов и инвестиции в мощности, которые могут улучшить маржу и генерацию наличных средств, если спрос на чипы для мощности, автомобилей и промышленности сохранится.

• Ключевые аспекты включают деглобализацию, уровни инвентаризации и конкуренцию в передовом производстве, которые могут подорвать ожидания более высоких марж.

Медвежий сценарий STMicroelectronics

Справедливая стоимость: 21,13

Текущая цена по сравнению со справедливой стоимостью: примерно на 76,1% выше медвежьей справедливой стоимости

Предполагаемый годовой рост выручки: 8,30%

• Осторожные аналитики сосредотачиваются на избытке инвентаря, более мягком спросе в некоторых конечных рынках и давлении на маржу, в то время как компания продолжает тратить крупные суммы на капитальные вложения и НИОКР.

• Они также указывают на растущие регуляторные и затраты на соответствие, а также на новых местных конкурентов и геополитическое напряжение, которые могут повлиять на ценообразование и долю рынка.

В целом, эти Нарративы структурируют широкий, но структурированный диапазон возможных результатов вокруг текущей цены в 37,21. Ваша задача - решить, какая история ближе к тому, как, по вашему мнению, выполнятся действия STMicroelectronics, и на какой набор предположений вы готовы платить.

Узнайте, что сообщество говорит о STMicroelectronics

Думаете, что у STMicroelectronics есть еще что-то в запасе? Загляните в наше сообщество, чтобы увидеть, что говорят другие!

Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методологию, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ, основанный на фундаментальных данных в долгосрочной перспективе. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние компаний объявления, влияющие на цены, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.

В статье обсуждаются компании, включая STMPA.PA.

Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на editorial-team@simplywallst.com