Отслеживайте свои инвестиции БЕСПЛАТНО с Simply Wall St, портфельным центром управления, доверенным более чем 7 миллионами частных инвесторов по всему миру.
Интересуетесь, предлагает ли Affirm Holdings по последней цене закрытия US$64.50 ценность или уже учитывает ли историю? Эта статья разбирает, что текущая рыночная цена может подразумевать о бизнесе.
Ценные бумаги недавно испытали резкие колебания, с доходностью 32.9% за 7 дней и 47.2% за 30 дней, на фоне доходности 53.2% за 1 год и очень большой доходности за 3 года. Доходность с начала года составляет 12.9% снижение, а за 5 лет - 13.0% снижение.
Последние заголовки сосредоточены на принятии покупок сейчас и оплате позже, обсуждениях регулирования потребительского кредита и том, как финансирование на точке продажи вписывается в более широкие тенденции электронной коммерции и финтеха. Эти темы помогают определить, почему настроение к Affirm может быстро измениться, поскольку инвесторы переоценивают как потенциал роста, так и риски.
Даже с учетом всех этих колебаний цен, Affirm в настоящее время имеет оценочный балл 0 из 6. Далее следует более тщательное изучение того, что говорят традиционные методы оценки о ценной бумаге, а затем еще более всесторонний способ мышления о ценности в конце статьи.
Affirm Holdings получает всего 0/6 по нашим проверкам оценки. Посмотрите, какие еще сигналы тревоги мы нашли в полном анализе оценки.
Подход 1: Анализ избыточной доходности Affirm Holdings
Модель избыточной доходности рассматривает, сколько прибыли компания может заработать сверх своей собственной стоимости, а затем капитализирует этот разрыв, чтобы оценить, сколько может стоить бизнес сегодня. Здесь меньше уделяется внимания краткосрочной прибыли, а больше тому, насколько устойчивую прибыль на существующей базе собственного капитала может поддержать.
Для Affirm модель использует книжную стоимость US$10.68 за акцию и стабильную прибыль на акцию US$2.12, основываясь на взвешенных оценках будущей доходности по акциям от 5 аналитиков. Средняя доходность по акциям составляет 14.56%, в то время как стоимость собственного капитала составляет US$1.17 за акцию, что подразумевает избыточную доходность US$0.95 за акцию. Входными данными для стабильной книжной стоимости является US$14.55 за акцию, извлеченные из будущих оценок книжной стоимости 3 аналитиками.
Ввод этих предположений в рамки избыточной доходности дает оценочную внутреннюю стоимость US$35.15 за акцию. По сравнению с последней ценой акции US$64.50, эта модель подразумевает, что ценная бумага переоценена на 83.5% на основе текущих данных.
Результат: ПЕРЕОЦЕНЕНО
Наш анализ избыточной доходности показывает, что Affirm Holdings может быть переоценено на 83.5%. Узнайте о 60 качественных недооцененных акциях или создайте свой скринер, чтобы найти лучшие возможности ценности.
Перейдите в раздел Оценка нашего компании для получения дополнительной информации о том, как мы приходим к справедливой стоимости для Affirm Holdings.
Подход 2: Цена акций Affirm Holdings по отношению к прибыли
Для прибыльных компаний отношение цены к прибыли (P/E) является полезным средством, поскольку оно связывает то, что вы платите за каждую акцию, напрямую с прибылью, которая поддерживает эту цену. Более высокий P/E часто отражает более сильные ожидания роста или меньший воспринимаемый риск, в то время как более низкий P/E обычно указывает на более скромные предположения о росте или более высокий риск.
На данный момент Affirm торгуется по P/E в размере 76.10x. Это значительно выше среднего P/E в индустрии Diversified Financial в размере 17.97x и также выше среднего значения в группе сверстников в размере 39.24x. Концепция справедливого соотношения Simply Wall St идет дальше этих простых сравнений, оценивая, каким должно быть P/E компании, учитывая такие факторы, как профиль роста прибыли, индустрия, маржинальные доходы, капитализация рынка и конкретные риски.
Для Affirm справедливое соотношение составляет 23.78x, что значительно ниже текущего P/E 76.10x. На этой основе и используя это предпочтительное соотношение, акции оцениваются как дорогие по сравнению с тем, что показывает справедливое соотношение.
Результат: ПЕРЕОЦЕНЕНО
Отношения P/E рассказывают одну историю, но что, если настоящая возможность скрывается где-то в другом месте? Начните инвестировать в наследия, а не в исполнителей. Узнайте о наших 19 ведущих компаниях, основанных основателями.
Улучшите свое принятие решений: выберите свою линию поведения по Affirm Holdings
Ранее упоминалось, что есть еще более лучший способ понять оценку, так вот здесь представлены Нарративы как простые истории, которые вы строите вокруг своих собственных цифр, связывая ваши предположения о будущем доходе, прибыли и маржах Affirm с четкой оценкой справедливой стоимости, которую затем можно сравнить с текущей ценой.
На странице сообщества Simply Wall St Нарративы позволяют вам изложить эту историю в доступном формате, связать ее с прогностической моделью за кулисами и затем увидеть на лету, соответствует ли ваша справедливая стоимость тому, что предполагается по текущей цене Affirm ближе к покупке, удержанию или продаже в вашей собственной структуре.
Поскольку эти Нарративы обновляются при поступлении новой информации, такой как прибыль, объявления о партнерствах или регуляторные новости, ваше мнение остается связанным с последними данными, не заставляя вас перестраивать электронную таблицу каждый раз, когда что-то меняется.
Например, один Нарратив Affirm на платформе привязан к более осторожной справедливой стоимости US$53.00, основанной на медвежьих аналитических предположениях и рисках кредитования BNPL. Другой использует более оптимистичную справедливую стоимость US$110.00, основанную на более быстром росте доходов и более высоких маржах. Сравнивая, где находится текущая цена относительно каждой из них, вы быстро увидите, какая история ближе к вашим собственным ожиданиям от бизнеса.
Однако для Affirm Holdings мы сделаем это действительно просто для вас с предварительными просмотрами двух ведущих Нарративов Affirm Holdings:
Начните с бычьего случая, который оценивает партнерства, ширину продуктов и более высокую долгосрочную прибыль.
Бычий случай Affirm Holdings
Справедливая стоимость, используемая в этом бычьем Нарративе: US$110 за акцию.
Разрыв до этой справедливой стоимости от последней цены закрытия US$64.50: около 41% ниже этой бычьей справедливой стоимости.
Предположение о росте доходов в этом Нарративе: 30.68% в год.
Сторонники этого взгляда сосредотачиваются на AI драйвен андеррайтинге, финансируемых продвижениях торговцев и карте Affirm как ключевых рычагах, которые могут повысить прибыль и использование за пределами того, что в настоящее время встроено в аналитические модели.
Нарратив опирается на расширение платежных партнерств и приема в оффлайн, а также на более глубокую интеграцию в цифровые коммерческие возможности, чтобы поддержать более высокие долгосрочные доходы и прибыли.
Он также выделяет ясные риски, включая зависимость от рекламных кредитов, концентрированные торговые отношения, финансовые условия и кредитное качество, и взвешивает их по сравнению с более высокими целями цен аналитиков около US$110 за акцию.
Теперь сравните это с более осторожным взглядом, который более серьезно взвешивает конкуренцию, регулирование и кредитный риск.
Медвежий случай Affirm Holdings
Справедливая стоимость, использованная в данном осторожном повествовании: 53 доллара США за акцию.
Разрыв до этой справедливой стоимости от последнего закрытия на уровне 64,50 доллара США: около 22% выше этой осторожной справедливой стоимости.
Предположение о росте выручки в данном повествовании: 22,93% в год.
Это мнение подчеркивает негативные факторы, такие как осторожность потребителей при взятии новых долгов, давление на маржинальность транзакций и более строгие регуляторные рамки, которые могут увеличить расходы и замедлить расширение.
Также отмечается конкуренция со стороны банков, эмитентов карт и других поставщиков BNPL, а также концентрация в небольшой группе крупных партнеров, как факторы, которые могут ограничить доходы даже в случае роста использования.
Сторонники этой точки зрения все еще видят потенциал для роста, но привязывают ожидания к более низкой справедливой стоимости в размере 53 доллара США за акцию и предполагают более умеренные показатели прибыли и коэффициентов доходности.
Если вы хотите узнать больше и увидеть полное обоснование, прогнозы и риски, изложенные обеими сторонами, смотрите, что сообщество говорит о компании Affirm Holdings.
Думаете, что у Affirm Holdings есть еще что-то важное? Загляните в наше сообщество, чтобы узнать, что думают другие!
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методику, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ на основе фундаментальных данных с долгосрочной перспективой. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние прейскурантные объявления компании или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
В статье обсуждаются компании, включая AFRM.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены ее содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае напишите на editorial-team@simplywallst.com
