Отслеживайте свои инвестиции БЕСПЛАТНО с Simply Wall St, центром управления портфелем, доверенным более чем 7 миллионам частных инвесторов по всему миру.
Если вы задаетесь вопросом, оправдывает ли недавний рост цены акций Amgen их стоимость или они находятся в премиум-сегменте, и что это действительно означает для ваших денег, этот материал фокусируется исключительно на том, что вы получаете за плату.
Акции Amgen недавно закрылись по цене 355,30 долларов, с доходностью 1,2% за 7 дней, 2,2% за 30 дней, 8,4% с начала года, 32,2% за 1 год, 60,1% за 3 года и 61,7% за 5 лет. Эти цифры создают предпосылки для более детального анализа того, соответствует ли оценка текущей стоимости.
Последнее внимание к Amgen сосредоточено на ее позиции в сегменте крупных фармацевтических и биотехнологических компаний, особенно когда инвесторы сравнивают ее с конкурентами по таким факторам, как конвейер продукции, выделение капитала и финансовая устойчивость. Этот более широкий контекст помогает определить, как рынок мыслит о риске и потенциальной доходности вокруг текущей цены акций.
В настоящее время Amgen имеет оценку стоимости 4 из 6, что значит, что она оценивается как недооцененная по четырем из шести критериев. Следующие разделы пройдут через эти методы, прежде чем завершиться рамкой, которая поможет вам посмотреть дальше любой отдельной модели оценки.
Узнайте, почему доходность акций Amgen за последний год 32,2% отстает от ее конкурентов.
Методика 1: Анализ денежных потоков с дисконтированием (DCF) Amgen
Модель с денежными потоками с дисконтированием оценивает, сколько может стоить бизнес сегодня, прогнозируя его будущие денежные потоки и затем дисконтируя их до единой текущей стоимости.
Для Amgen используется модель свободных денежных потоков к собственному капиталу в 2 этапа. Последний годовой свободный денежный поток составляет около 8,44 млрд долларов. Прогнозы аналитиков и экстраполяции указывают на свободный денежный поток около 16,18 млрд долларов к 2030 году, с серией ежегодных оценок, дисконтированных к сегодняшнему дню с использованием предположения о требуемой доходности.
Объединяя все эти прогнозируемые денежные потоки, модель Simply Wall St приходит к оценочной внутренней стоимости около 638,49 доллара за акцию. По последней цене акций в 355,30 доллара, модель подразумевает, что акции торгуются с 44,4% дисконтом по сравнению с этой оценкой DCF, что говорит о недооценке акций по этому показателю.
Результат: НЕДООЦЕНЕННЫЕ
Наш анализ денежных потоков с дисконтированием (DCF) показывает, что Amgen недооценена на 44,4%. Отслеживайте это в вашем списке наблюдения или портфеле или откройте для себя еще 60 высококачественных недооцененных акций.
Перейдите в раздел оценки нашего компании для более подробной информации о том, как мы приходим к этой справедливой стоимости для Amgen.
Методика 2: Цена акций Amgen по отношению к прибыли
Для прибыльного бизнеса, такого как Amgen, отношение цены к прибыли (P/E ratio) — это полезное средство для того, чтобы понять, сколько вы платите за каждый доллар текущей прибыли. Оно помогает сравнить цену акций с прибыльной мощностью компании простым способом.
Что считается нормальным P/E зависит от того, как рынок оценивает перспективы роста компании и профиль риска. Более высокий ожидаемый рост или более низкий воспринимаемый риск могут поддерживать более высокий множитель, в то время как более низкий рост или более высокий риск обычно соответствует более низкому множителю.
В настоящее время Amgen торгуется по отношению к прибыли примерно в 24,87 раза. Это выше среднего показателя отрасли биотехнологии в 17,10 раза, но ниже среднего показателя группы конкурентов в 38,40 раза. Simply Wall St также рассчитывает Справедливое отношение в 26,09 раза для Amgen, проприетарную оценку того, каким может быть P/E, учитывая факторы, такие как рост прибыли, отрасль, маржинальность прибыли, капитализация рынка и специфические риски.
Это Справедливое отношение дает вам индивидуальную точку опоры, вместо полагания только на грубые сравнения с конкурентами или отраслью. При текущем P/E в 24,87 раза немного ниже Справедливого отношения в 26,09 раза Amgen оценивается как умеренно недооцененная по этому показателю.
Результат: НЕДООЦЕНЕННЫЕ
P/E показатели рассказывают одну историю, но что, если настоящая возможность кроется где-то еще? Начните инвестировать в наследия, а не в руководителей. Откройте для себя наши 19 ведущих компаний, основанных основателями.
Повысьте свою принятие решений: выберите свою версию истории Amgen
Ранее было упомянуто, что существует еще более лучший способ понимания оценки. Вот где наступают Истории, простой способ связать историю компании с финансовым прогнозом, а затем с справедливой стоимостью, которую вы можете сравнить с текущей ценой акций.
История на Simply Wall St - это ваша версия истории Amgen, где вы устанавливаете предположения о будущем доходе, прибыли и маржинальности, и платформа переводит этот взгляд в Справедливую стоимость, которая находится рядом с текущей рыночной ценой, чтобы помочь вам оценить, кажется ли Amgen вам дорогой или дешевой.
На странице Сообщества миллионы инвесторов используют Истории как доступный инструмент. Эти взгляды обновляются автоматически при поступлении новой информации, такой как отчеты о прибылях или прогнозы, в базовые числа, поэтому ваша Справедливая стоимость остается на связи с последними данными, а не устаревает.
Для Amgen один инвестор может склоняться к более оптимистичной Истории, соответствующей Справедливой стоимости около 432,0 доллара за акцию. Другой может опираться на более осторожную Историю, ближе к 218,89 доллара, и видя этот разброс рядом, вам будет легче определить, где находится ваша собственная точка зрения, прежде чем действовать на разрыв между Справедливой стоимостью и текущей ценой.
Однако для Amgen мы сделаем это действительно легким для вас с предварительными просмотрами двух ведущих Историй Amgen:
Начните с того, какая версия будущего ближе к вашему мнению, затем используйте ее для проверки текущей цены акций, а не опираясь только на один вывод DCF или сравнение P/E.
Вариант Бычьего рынка Amgen
Справедливая стоимость: 432,00 долларов за акцию
Разница до этой справедливой стоимости: 17,7% ниже этой оценки на основе недавней цены акций в 355,30 долларов
Предположение о росте доходов: 6,52% в год
Видит широкий конвейер продукции Amgen в области автоиммунных заболеваний, сердечно-сосудистых заболеваний, ожирения и редких заболеваний, что поддерживает более сильное долгосрочное поколение наличных средств, чем предполагают многие прогнозы на данный момент.
Встроенное повышение маржи прибыли до около 29,6% и прибыль в размере 13,2 млрд долларов к 2029 году, с P/E в 22,2x на эти прибыли и ставкой дисконтирования 7,6%.
Выделяет политический риск, истечение патентов, давление от биосимиларов, исполнение сделок по приобретению и более высокие затраты на исследования и разработку как ключевые угрозы, которые могут подвергнуть сомнению этот более оптимистичный взгляд.
Вариант Медвежьего рынка Amgen
Справедливая стоимость: 350,03 доллара за акцию
Разрыв по отношению к справедливой стоимости: 1.5% выше оценки на основе недавней цены акции в размере 355.30 долларов США.
Предположение о росте выручки: 2.67% в год.
Рассматривает Amgen как приближенную к справедливой цене, с умеренным ростом выручки вокруг лечения хронических заболеваний, биосимиларов и продуктов поздней стадии, а не скачком прибыли.
Предполагает прибыль в размере 8.2 млрд долларов США к 2028 году, маржинальность приблизительно 24.0% и будущий P/E в размере 25.3x, используя ставку дисконтирования 7.3% и предполагая постепенный рост количества акций.
Выделяет давление на цены на лекарства, конкуренцию биосимиларов, значительные затраты на НИОКР и основные средства, регуляторные неопределенности и медленные демографические тенденции как причины для недооценки ожиданий.
Если ни одна из историй не совпадает с вашим собственным видением потенциала Amgen, вы можете корректировать предположения о росте, маржинальности и мультипликаторе напрямую, чтобы создать собственную картину, соответствующую вашим ожиданиям, вместо полного полагания на целевые показатели или единую модель оценки.
Чтобы увидеть, как эти результаты связаны с долгосрочным ростом, рисками и оценкой, ознакомьтесь с полным спектром сообщественных историй о компании Amgen на Simply Wall St. Добавьте компанию в список наблюдения или портфель, чтобы быть проинформированным о развитии событий.
Считаете, что у Amgen есть что-то еще? Загляните в наше сообщество, чтобы узнать, что думают другие!
Этот материал от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Он не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Наша цель - предоставить вам анализ, сосредоточенный на долгосрочных перспективах, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые новости о компании или качественные материалы. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
В статье обсуждаются компании, включая AMGN.
Есть отзывы по этой статье? Есть вопросы по содержанию? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае напишите на почту editorial-team@simplywallst.com
