Быстрое чтение
Realty Income (O) имеет дивидендную доходность 5,1% с 113 последовательными кварталами увеличения дивидендов и занятостью портфеля на уровне 98,9%; Altria (MO) имеет дивидендную доходность 6,2% с 60 повышениями дивидендов за 56 лет, несмотря на структурные трудности в сигаретах; Energy Transfer (ET) имеет дивидендную доходность 6,9% с моделью трубопровода на основе сборов, генерирующей $17,45-$17,85 млрд в 2026 году по скорректированной прибыли до вычета процентов, хотя выплаты включают возврат капитала, облагаемого налогами как формы K-1; Компания Main Street Capital (MAIN) генерирует приблизительно $4,32 ежегодно на акцию с рекордным чистым активом в размере $33,33 и рентабельностью собственного капитала 17,1%, но торгуется с премией к стоимости по балансу.
Портфель на $1,5 млн с дивидендной доходностью 6% генерирует $90 000 ежегодно, но требования к капиталу сильно различаются в зависимости от уровня дивидендов: консервативные компании с ростом дивидендов на уровне 3-4% требуют $2,25-$3 млн, акции и REITs с умеренной доходностью на уровне 5-7% требуют $1,29-$1,8 млн, а агрессивные высокодоходные инструменты на уровне 8-12% требуют всего $750-$900 тыс., но с риском потери капитала и сокращения выплат в случае ужесточения кредитных условий.
Недавнее исследование выявило одну единственную привычку, которая удвоила накопления американцев на пенсию и превратила пенсию из мечты в реальность. Читайте дальше здесь.
При дивидендной доходности 6% портфель на $1,5 млн приносит $90 000 в год. Это достижимо сегодня с реальными доходными инвестициями. Более сложный вопрос заключается в том, действительно ли вам нужно $1,5 млн, или можно обойтись меньшей суммой и что вы готовы для этого пожертвовать.
Консервативный вариант: спите спокойно, накапливайте больше
При доходности 3-4% вам потребуется наибольший капитал. Для генерации $90 000 при доходности 3% вам понадобится $3 млн капитала. При 4% это снизится до $2,25 млн. В этот диапазон входят широкие фонды роста дивидендов, акции синих флагов и низкодоходные REITs.
Корпорация Realty Income (NYSE: O) находится на консервативном краю мира REIT. Она выплачивает ежемесячный дивиденд, в настоящее время составляющий $0,2705 за акцию, и повышала дивиденд 113 последовательных кварталов, с общим числом повышений в 133 с момента своего включения в список NYSE в 1994 году. Текущая доходность составляет около 5,1%. Занятость портфеля составляет 98,9%, и прогноз AFFO (скорректированная прибыль от операций, стандартный показатель доходов REIT) на 2026 год в размере $4,38-$4,42 за акцию подразумевает приблизительно 2,8% роста.
Читать: Данные показывают, что одна привычка удваивает накопления американцев и повышает пенсию
Большинство американцев значительно недооценивают сумму, необходимую для пенсии, и переоценивают свою готовность. Но данные показывают, что у людей с одной привычкой накопления в два раза превышают сбережения тех, у кого ее нет.
Компромисс: ваш доход увеличивается со временем из-за роста дивидендов. Скорее всего, капитал будет расти в цене. Вам нужно больше капитала в начале, но вы создаете нечто, что приносит вам больше денег каждый год, а не то же самое или меньше.
Оптимальная сумма в $1,5 млн: умеренная доходность делает свое дело
Диапазон 5-7% - это тот уровень, при котором $1,5 млн становится правильной суммой. При 5% вам нужно $1,8 млн. При 6% - ровно $1,5 млн. При 7% - примерно $1,286 млн. В этот диапазон входят акции с высокой доходностью, REIT, MLP и привилегированные акции.
Группа Altria (NYSE: MO) в настоящее время имеет доходность около 6,2%, с квартальным дивидендом $1,06 за акцию, что приводит к годовой сумме в $4,24 за акцию. Altria повышала дивиденды 60 раз за 56 лет. Структурные трудности реальны: объемы продаж сигарет снижаются, и нелегальная конкуренция в области электронных испарителей реальна. Генерация наличности остается значительной, и прогнозируемая скорректированная разводненная прибыль на акцию на 2026 год в размере $5,56-$5,72 поддерживает текущие выплаты. Акции показали почти 19% прибыли с начала года.
Компания Energy Transfer LP (NYSE: ET) выплачивает квартальное вознаграждение в размере $0,335 за единицу, что годовым итогом составляет $1,34 за единицу. Текущая доходность составляет около 6,9%. Модель на основе сборов ET собирает тарифы на трубопровода независимо от цен на сырье, что делает выплаты более устойчивыми, чем у чистых компаний по разведке и производству. Прогнозируемая скорректированная прибыль до вычета процентов (прибыль до налогообложения, процентов, амортизации и амортизации) на 2026 год в размере $17,45-$17,85 млрд поддерживает дальнейший рост выплат. Важное замечание: выплаты MLP (партнерство с ограниченной ответственностью) часто включают в себя возврат капитала, и участники получают налоговую форму K-1 (налоговый документ о партнерстве, заменяющий стандартную форму 1099) вместо 1099. Это существенно меняет ваш налоговый образ жизни.
Компромисс: рост дивидендов замедляется или останавливается, и некоторые источники доходов не будут держать шаг с инфляцией на протяжении 20-летней пенсии. Вы жертвуете долгосрочным наращиванием капитала ради более крупного чека сегодня.
Агрессивный уровень: максимальный доход, реальный риск для капитала
При доходности 8-12% требования к капиталу резко снижаются. При 10% $90 000 требует всего $900 000. При 12% - всего $750 000. Эти доходы поступают от компаний по развитию бизнеса, фондов с покрытием опционными вызовами и ипотечных REITs.
Компания Main Street Capital Corporation (NYSE: MAIN) является BDC, выплачивающей регулярный ежемесячный дивиденд в размере $0,26 за акцию плюс квартальный дополнительный дивиденд в размере $0,30 за акцию, 18-й последовательный дополнительный платеж. Общая годовая ставка составляет примерно $4,32 за акцию. Main Street продемонстрировала возврат собственного капитала за год в размере 17,1% и чистый доход от инвестиций, доступных для распределения в 4-м квартале, в размере $1,09 за акцию, превзойдя ожидания в размере $1,02. Чистая стоимость активов (чистая стоимость активов или стоимость активов на акцию портфеля) составляет рекордные $33,33, хотя акции торгуются с значительной премией к этому показателю.
Компромисс значителен. BDC предоставляют кредиты малым компаниям, которые не могут получить доступ к публичным рынкам. При ужесточении кредитных условий растут потери по кредитам, уменьшается чистая стоимость активов, и сокращаются выплаты. Вы можете тратить средства на сам актив.
Суть, скрытая в цифре доходности
Доходность 3,5%, которая ежегодно растет на 8%, удваивает доход примерно за 9 лет. Те же $90 000 становятся $180 000 без добавления капитала. Доходность 10% без роста все еще выплачивает $90 000 к 9-му году, при условии отсутствия эрозии капитала, что небезопасно для многих инструментов агрессивного уровня.
Десятилетнее казначейство в настоящее время имеет доходность 4,29%. Любой дивидендный портфель должен превысить этот барьер существенным образом и предложить что-то, чего не могут обеспечить облигации: доход, который растет. Умеренный уровень это делает. Агрессивный уровень часто нет.
Три вещи, которые стоит сделать перед созданием этого портфеля
Рассчитайте ваши реальные расходы, а не вашу зарплату. После уплаты налогов зарплата в $90 000 может потребовать только $65 000-$70 000 дохода от портфеля для замены. Это существенно изменяет капитальные расчеты и может переместить вашу цель из консервативного уровня в умеренный.
Моделируйте налоговое обращение K-1 и REIT до распределения. MLP, такие как Energy Transfer, и REIT, такие как Realty Income, получают различное налоговое обращение в зависимости от типа вашего счета. Владение MLP в IRA может вызвать налогооблагаемый несвязанный с доходом бизнес.
Сравните 10-летнюю общую доходность, а не только текущую доходность. Покрытый звонком или фонд с высоким доходом, выплачивающий 10% сегодня, может иметь плоскую или отрицательную общую доходность за десятилетие после учета сокращений выплат и эрозии чистой стоимости активов. Узнайте реальную 10-летнюю общую доходность, прежде чем решить, оправдывает ли доход риск.
Аналитик, который предсказал NVIDIA в 2010 году, только что назвал свои топ-10 акций в области ИИ
Уолл-стрит вливает миллиарды в искусственный интеллект, но большинство инвесторов покупают не те акции. Аналитик, который первым выделил NVIDIA как покупку
