Amazon (AMZN) только что завершил огромную новую сделку, и Goldman Sachs считает, что инвесторам нужно увидеть общую картину.
Для перспективы, Amazon заключил соглашение о приобретении Globalstar, позволяющее Amazon Leo предоставлять услуги прямого доступа к устройству (D2D) через свою сеть спутников на низкой околоземной орбите и расширять сотовое покрытие для клиентов в удаленных местах, сообщило пресс-релиз компании. Amazon и Apple также подтвердили свое соглашение, которое позволит Amazon Leo обеспечивать спутниковые услуги для некоторых устройств Apple.
После новостей Goldman подтвердил свою рекомендацию на покупку и оставил целевую цену на акции Amazon на 12 месяцев на уровне $275. При цене акций интернет-гиганта в $249.02 в отчете это указывает на потенциальный рост на 10.4% от текущих уровней.
Вместо того, чтобы считать это единичным заголовком о слияниях и поглощениях, Goldman Sachs рассматривает этот шаг как крупную игру в области спутниковой связи и предупреждающий выстрел для конкурентов.
Amazon уже вложил более $100 миллиардов в свои усилия по спутниковой связи, Leo, ранее известный как проект Kuiper.
Компания аргументирует, что этот гигант искусственного интеллекта движется к коммерциализации, а сделка с Globalstar дает ему доступ к еще большему количеству активов, спектру и более прочному партнерству с Apple.
Это развитие добавляет к огромной динамике, которую Amazon демонстрирует на рынке в последнее время.
Акции Amazon превосходят общий рынок, прибавив 16.4% за последний месяц и 17.6% за последние шесть месяцев.
Что на самом деле представляет собой проект Amazon Leo
Проект Leo - это попытка Amazon построить сеть спутников, которая в основном работает как небоскреб в небе.
Это огромный шаг, потому что он привлекает клиентов, которые раньше не могли получить доступ к традиционным сетям, и вовлекает их в экосистему.
Этот так называемый "интернет-мост" может достигать пользователей в сельских районах, бизнесах и правительствах, которые обычно находятся за пределами обычных зон покрытия.
Больше акций ИИ:
Morgan Stanley устанавливает поразительную целевую цену на Micron после события
Bank of America обновляет прогноз по акциям Palantir после закрытого собрания
Morgan Stanley снижает поразительную целевую цену на Broadcom
Приобретение Globalstar ускоряет эти усилия и не только, интегрируясь в более широкую стратегию Amazon по подключению к Amazon Web Services (AWS). Это позволит клиентам направлять спутниковые данные прямо в хранилище, инструменты ИИ, аналитику и множество других возможностей.
Для перспективы, облачный сервис Amazon сгенерировал $35.6 миллиарда выручки из общей выручки компании в размере $213.4 миллиарда в 4 квартале 2025 года (16.7% от общей выручки).
Отдельно Synergy Research Group заявил, что AWS удерживает долю 28% на мировом рынке облачной инфраструктуры в том же квартале, удерживая свое лидерство над Microsoft и Google.
Что может пойти не так с сделкой Amazon Globalstar?
Сделка Amazon Globalstar выглядит невероятно умной на бумаге, но это не панацея.
Вот что может пойти не так.
Самая большая проблема все еще в темпах запуска. Amazon запустил всего 243 из 3,236 спутников, которые были предложены, поэтому только покупка не решает проблему.
Цена - серьезная проблема, так как оценка сделки составляет почти 40 раз выручки за 2026 год для капиталоемкого бизнеса.
По данным CNBC, Amazon планирует примерно $200 миллиардов капитальных затрат в 2026 году, в основном по причине AWS и ИИ, добавляя еще один дорогостоящий проект к насыщенному циклу расходов.
Классические риски сделки остаются, включая судебные разбирательства, регуляторные одобрения и неизвестные обязательства, которые могут задержать закрытие.
Как сделка Globalstar укрепляет Amazon Leo
Amazon приобретет Globalstar за $90 за акцию наличными и акциями в сделке на $11.57 миллиарда, согласно Reuters, предоставляя доступ к мощным спутниковым активам, инфраструктуре и портфелю частот Globalstar.
Связано: Oracle добавляет $100 млрд к капитализации на крупном объявлении
Это включает существующие лицензии Globalstar на мобильные спутниковые услуги (MSS), а также его спутники на не геостационарной орбите (MGSO) и способные к прямому доступу к устройству (D2D).
Часть сделки с Apple также, если не более, важна.
С приобретением Amazon примет свое текущее соглашение с Apple, обеспечивая аварийное SOS на iPhone 14 и позднее и Apple Watch Ultra 3, сообщил пресс-релиз.
Кроме того, будет заключено расширенное соглашение, в рамках которого Amazon Leo будет предлагать спутниковые услуги для устройств Apple в будущем.
Это дает Amazon живой пример использования с партнером высокого класса, прокладывая путь для других компаний такого же уровня следовать этому примеру.
Положительные моменты очевидны.
Amazon покупает ярмарку, приобретая дефицитный спектр, операционную сеть на низкой орбите и реальную способность D2D, а также другую инфраструктуру, которая питает развертывание мобильного сервиса Leo к 2028 году.
Amazon может расширить свою деятельность за пределы традиционного беспроводного покрытия, открывая доступ к большему количеству голосовых, текстовых и данных услуг.
Проект Leo соответствует более широкой стратегии AWS Amazon, позволяя снизить риски в области спектральных прав, ускорить планы и улучшить возвраты от констелляции.
Целевые цены уличных аналитиков на акции Amazon
Консенсус уличных аналитиков по акциям Amazon остается благоприятным, с аналитиками, присваивающими среднюю целевую цену в размере $281.18, что предполагает 12.22% роста от текущих уровней.
Более широкий диапазон предполагает как оптимизм, так и осторожность, с высокой целевой ценой в $360 и низкой в $175.
Кроме того, акции Amazon торгуются по множителю примерно 32.4 раза впередовые прибыли, что примерно в 100% выше медианы сектора, согласно Seeking Alpha. Исторически такие завышенные оценки не новы, и по сравнению со средним показателем за последние пять лет, акции торгуются с 34% скидкой.
Truist Securities: $285
TD Cowen: $300
Loop Capital: $360
Goldman Sachs: $275
Stifel: $294
Evercore ISI: $285
Источник: Investing.com
Связано: Goldman Sachs нашел повод снова полюбить акции Nvidia
Этот материал был опубликован TheStreet 19 апреля 2026 года, где он впервые появился в разделе Инвестиции. Добавьте TheStreet в качестве предпочтительного источника, нажав здесь.
