Amazon (AMZN) только что завершил огромную новую сделку, и Goldman Sachs считает, что инвесторы должны увидеть более крупную картину.
Для представления ситуации Amazon заключил соглашение о приобретении Globalstar, позволяющее Amazon Leo предлагать услуги прямого доступа к устройству (D2D) через свою сеть низкоорбитальных спутников и расширять сотовое покрытие для клиентов в удаленных местах, говорится в пресс-релизе компании. Amazon и Apple также подтвердили свое соглашение, которое позволит Amazon Leo обеспечивать спутниковые услуги для некоторых устройств Apple.
После новостей Goldman повторно подтвердил свою рекомендацию к покупке и оставил свою 12-месячную целевую цену на акции Amazon в размере $275. При цене акций электронной коммерции в $249.02 в отчете, это указывает на потенциальный рост на 10.4% от текущих уровней.
Вместо того, чтобы рассматривать это как одноразовый заголовок о слиянии и поглощении, Goldman Sachs считает этот шаг крупной игрой в спутниковой связи и предупреждением конкурентам.
Amazon уже вложила более $100 миллиардов в свои спутниковые усилия, Leo, ранее известный как Project Kuiper.
Компания аргументирует, что гигант искусственного интеллекта движется к коммерциализации, и сделка с Globalstar дает ему доступ к еще большему количеству активов, спектруму и крепкому партнерству с Apple.
Этот шаг добавляется к огромному импульсу, который набирали акции Amazon в последнее время.
Акции Amazon превзошли широкий рынок, выросли на 16.4% за последний месяц и на 17.6% за последние шесть месяцев.
Что на самом деле представляет собой проект Leo от Amazon
Проект Leo - это попытка Amazon построить спутниковую сеть, которая по сути работает как мобильная вышка в небе.
Это огромный шаг, потому что он привлекает клиентов, которые ранее не могли пользоваться традиционными сетями, и вводит их в экосистему.
Этот "интернет-мост" может достигать сельских пользователей, бизнесы и правительства, которые обычно находятся за пределами обычных зон покрытия.
Больше акций искусственного интеллекта:
Morgan Stanley устанавливает поразительную целевую цену на Micron после события
Bank of America обновляет прогноз по акциям Palantir после закрытой встречи
Morgan Stanley снижает поразительную целевую цену на Broadcom
Приобретение Globalstar ускоряет эти усилия и даже больше, вписываясь в более широкую стратегию Amazon по подключению к Amazon Web Services (AWS). Это позволит клиентам направлять спутниковые данные прямо в хранилище, инструменты искусственного интеллекта, аналитику и множество других вещей.
Для представления ситуации, облачный сервис Amazon сгенерировал $35.6 миллиардов выручки из общей выручки компании в размере $213.4 миллиарда в IV квартале 2025 года (16.7% от общей выручки).
Отдельно, Synergy Research Group сообщила, что AWS удерживал 28% долю мирового рынка облачной инфраструктуры в том же квартале, удерживая свое лидерство над Microsoft и Google.
Что может пойти не так с сделкой Globalstar от Amazon?
Сделка Globalstar от Amazon выглядит невероятно разумно на бумаге, но это не гарантированный успех.
Вот что может пойти не так.
Самая большая проблема все еще в темпе запуска. Amazon запустил только 243 из 3,236 спутников, которые были предложены, поэтому только приобретение не решает проблему с производительностью.
Ценник - большая проблема, так как оценка сделки составляет почти 40 раз продажи 2026 года для капиталоемкого бизнеса.
По данным CNBC, Amazon планирует примерно $200 миллиардов на капитальные затраты в 2026 году, в основном на AWS и искусственный интеллект, добавляя еще один дорогостоящий проект к плотному циклу расходов.
Классические риски сделки остаются, включая судебные разбирательства, регуляторные одобрения и неизвестные обязательства, которые могут затянуть сроки закрытия.
Как сделка Globalstar укрепляет Amazon Leo
Amazon купит Globalstar по $90 за акцию наличными и акциями в сделке на $11.57 миллиарда, согласно Reuters, предоставляя доступ к мощным спутниковым активам, инфраструктуре и портфелю спектра последней компании.
Связано: Oracle добавляет $100 млрд к капитализации на крупном объявлении
Это охватывает существующие лицензии на спектр мобильных спутниковых услуг (MSS) Globalstar, а также его спутники на не геостационарной орбите (MGSO) и способные к прямому доступу к устройству (D2D).
Кусок с Apple также, если не более, важен.
С приобретением Amazon возьмет на себя свое текущее соглашение с Apple, обеспечивая работу Срочного вызова SOS на iPhone 14 или позднее и Apple Watch Ultra 3, говорится в пресс-релизе.
Кроме того, будет заключено расширенное соглашение, согласно которому Amazon Leo будет предлагать спутниковые услуги для устройств Apple в будущем.
Это дает Amazon живой пример использования с партнером высокого уровня, прокладывая путь для других компаний схожего масштаба последовать его примеру.
Плюсы очевидны.
Amazon покупает ускорение, скупая дефицитный спектр, работающую сеть низкоорбитального спутника и живую способность D2D, а также другую инфраструктуру, которая будет снабжать Leo развертыванием его мобильного сервиса к 2028 году.
Amazon может расширить свои возможности за пределы традиционного беспроводного покрытия, открывая дверь для дополнительных голосовых, текстовых и данных услуг.
Проект Leo соответствует более широкой стратегии AWS Amazon, снижая риски прав на спектр, ускоряя планы и улучшая доходы от констелляции.
Целевые цены Уолл-стрит для акций Amazon
Согласно мнению Уолл-стрит, средняя целевая цена на акции Amazon остается бычьей, с аналитиками, устанавливающими среднюю целевую цену в размере $281.18, что подразумевает потенциальный рост на 12.22% от текущих уровней.
Более широкий диапазон предполагает как оптимизм, так и осторожность, с высокой целью $360 и низкой $175.
Кроме того, акции Amazon торгуются по множителю примерно в 32.4 раза прогнозируемых прибылей, примерно на 100% выше медианы сектора, согласно Seeking Alpha. Исторически такие завышенные оценки не новы, и по сравнению со средним за последние пять лет акции торгуются с 34% скидкой.
Truist Securities: $285
TD Cowen: $300
Loop Capital: $360
Goldman Sachs: $275
Stifel: $294
Evercore ISI: $285
Источник: Investing.com
Связано: Goldman Sachs нашел причину снова полюбить акции Nvidia
Этот материал был изначально опубликован TheStreet 19 апреля 2026 года, где он впервые появился в разделе Инвестирование. Добавьте TheStreet в качестве предпочтительного источника, нажав здесь.
