Apple имеет рыночную капитализацию около $4 триллионов на момент написания. Но искусственный интеллект (ИИ) смещает большую часть создания ценности в сторону компаний, поставляющих микросхемы для устройств потребителей и центров обработки данных.
Broadcom (NASDAQ: AVGO) и Компания по производству полупроводников на Тайване (NYSE: TSM) имеют рыночные капитализации около $1,9 триллиона на момент написания, и обе компании демонстрируют значительно более быстрый рост выручки и прибыли, чем Apple.
Сможет ли ИИ создать первого триллионера в мире? Наша команда только что опубликовала отчет о малоизвестной компании, названной "Необходимая монополия", предоставляющей критическую технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. Продолжение
Если хотя бы одна из компаний сможет удвоить свою рыночную капитализацию к 2028 году, она может поспорить - или даже превзойти - оценку Apple. Это может быть непростая задача, учитывая потенциальные риски для акций полупроводников. Тем не менее, если Broadcom и TSMC просто реализуют прогнозы роста прибыли аналитиков, эти акции могут предложить значительный потенциал роста в ближайшие годы.
1. Broadcom
Broadcom продает высокоскоростное сетевое оборудование, программное обеспечение и специализированные ускорители искусственного интеллекта. Этот ассортимент обеспечивает сильные результаты, включая 28% годового роста выручки за последний квартал. В отличие от этого, выручка Apple выросла на 16% год к году в сильном сезонном декабрьском квартале. Для того чтобы догнать Apple, Broadcom должен как минимум удвоить свою стоимость, и у него уже достаточно роста для этого.
Специализированные микросхемы развиваются параллельно общецелевыми графическими процессорами (GPU) от Nvidia. Эти специализированные ускорители могут быть более экономичными для определенных рабочих нагрузок ИИ, где верхние GPU от Nvidia могут быть слишком дорогими или не нужны. Для Broadcom этот бизнес бурлит, увеличивая выручку от полупроводников для ИИ на 74% год к году в последнем квартале.
Аналитики ожидают, что прибыль на акцию Broadcom вырастет среднегодовым темпом 41% в ближайшие несколько лет, по сравнению с около 11% для Apple. Если Broadcom сохранит аналогичное отношение цены к прибыли, такой уровень роста прибыли может быть достаточным для удвоения стоимости акций и увеличения рыночной капитализации более чем до $4 триллионов.
Основной риск заключается в концентрации клиентов: Broadcom зависит от небольшой группы из шести клиентов ИИ. Пауза в расходах может оказать давление на деловую производительность и акции.
Тем не менее, Broadcom утверждает, что имеет представление о более чем $100 миллиардах доходов от микросхем для ИИ до 2027 года. Акции Broadcom в настоящее время торгуются по 35 раз к оценке прибыли на текущий год, но всего по 22 раза к оценке на следующий год. Инвесторы могут недооценивать спрос на микросхемы для ИИ, что может поддержать более высокое отношение цены к прибыли и поднять оценку Broadcom выше, чем у Apple.
2. Компания по производству полупроводников на Тайване
Компания по производству полупроводников на Тайване может быть самой важной компанией в цепочке поставок ИИ. Она производит микросхемы для Nvidia, Apple и даже Broadcom.
У TSMC есть экспозиция в смартфонах, ПК и центрах обработки данных, причем ИИ стал ключевым фактором роста. В первом квартале рост выручки ускорился до 40% год к году. Руководство ожидает, что спрос на микросхемы ИИ будет расти более чем на 50% ежегодно до 2029 года.
По данным Counterpoint Research, TSMC контролирует 72% рынка фабрик. С увеличением спроса до предела, рост переходит в сильные маржинальные доходы и прибыльность. Аналитики ожидают, что прибыль на акцию повысится среднегодовым темпом 27% в ближайшие несколько лет.
Генеральный директор C.C. Wei просто сказал на телефонной конференции компании: "Наша уверенность в многолетний мегатренд ИИ остается высокой, и мы считаем, что спрос на полупроводники будет продолжать оставаться очень фундаментальным".
Несмотря на свое доминирование, акции торгуются примерно по 25 раз к согласованной оценке прибыли на текущий год. Если TSMC реализует рост прибыли и торгуется по немного более высокому отношению цены к прибыли, акции могут удвоиться к 2028 году и, возможно, поднять рыночную капитализацию выше $4 триллионов.
Рисками являются серьезная глобальная рецессия и, что более важно, геополитический конфликт между Тайванем и Китаем, который может нарушить поставки микросхем. Любой из этих рисков вероятно приведет к падению акций.
Но ситуация проста. Ожидается, что спрос на микросхемы, связанные с ИИ, останется крепким до конца десятилетия, создавая путь для ведущих поставщиков полупроводников превзойти Apple на его более зрелом рынке потребительских устройств.
Для терпеливых инвесторов Broadcom и TSMC предлагают доступ к двум доминирующим бизнесам в центре экономики, основанной на ИИ.
Следует ли покупать акции Broadcom прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Broadcom, обратите внимание на следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что, по их мнению, является 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки прямо сейчас, и Broadcom не вошла в их число. 10 акций, которые были отобраны, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $524,786!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,236,406!*
Следует отметить, что Общий средний доход Stock Advisors составляет 994%, что превосходит рынок на 199% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Посмотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor по состоянию на 19 апреля 2026 года.
У Джона Балларда есть позиции в Nvidia. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Apple, Broadcom, Nvidia и Тайваньское производство полупроводников, а также короткие позиции в Apple. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
2 Акции, которые к 2028 году могут стоить больше, чем Apple, были опубликованы изначально The Motley Fool
